Kraken, Chainlink CCIP için LayerZero'yu Bıraktı: 3 Milyar Doların Üzerinde TVL Hareketi

Kraken değiştiriliyor LayerZero ile Chainlink CCIP özel zincirler arası altyapı olarak kBTC ve gelecekteki tüm Kraken kaplı varlıklar. Hareket, daha geniş bir göçün parçası: 3 milyar dolarlık TVL şimdi 292 milyon doların ardından LayerZero'dan uzaklaştı YosunDAO köprüsü istismarı Nisan ayındaki , Tenbin Labs tarafından bu hafta duyurulan 1 Milyar Dolar'ın üzerindeki ayrı bir değişim de dahil.

Ne oldu

Kraken taşınacağını açıkladı kBTC, sarılmış Bitcoin ürünü, LayerZero'dan Chainlink'in Zincirler Arası Birlikte Çalışabilirlik Protokolüne (CCIP). Gelecekteki tüm Kraken ile sarılmış varlıklar da yalnızca CCIP'yi kullanacak. Ayrı bir gelişmede, tGLD ve tMXN dahil olmak üzere tokenize edilmiş gerçek dünya varlıklarının ihraççısı Tenbin Labs, LayerZero'dan CCIP'ye 1 milyar dolardan fazla tokenize edilmiş varlığın tamamen geçişini duyurdu.

İlgili kapsam: Cork Protokolü 12 milyon dolar wstETH hack'i, Echo Protokolü 76 milyon dolar eBTC nanesi ve Verus Köprüsü 8,5 milyon dolar iade edildi.

Her iki hamle de LayerZero'nun 18 Nisan'daki KelpDAO köprüsü istismarına ilişkin adli raporunun ardından gerçekleşti. Raporda 292 milyon dolarlık kayıp şunlara bağlandı: UNC4899 (TüccarHain) Kuzey Kore ile bağlantılı bir bilgisayar korsanlığı grubu olan , temel nedeni şu şekilde belirledi: 1'i 1 Merkezi Olmayan Doğrulayıcı Ağı (DVN) yapılandırması. Bu konfigürasyonda, LayerZero Labs'ın kendisi tek doğrulayıcıydı ve bir saldırganın yalnızca bir kez tehlikeye atması gereken tek bir hata noktası oluşturuyordu.

DVN yapılandırması neden önemlidir?

LayerZero'nun güvenlik modeli yapılandırılabilir. Her uygulama, zincirler arası mesajlarını hangi DVN'lerin doğrulayacağını seçebilir. Protokol, çok taraflı doğrulama setlerini (tipik olarak 2/3 veya 3/5 konfigürasyonları) kullanma seçeneğini yoğun bir şekilde pazarlamaktadır çünkü bu konfigürasyonlar, saldırganların birden fazla bağımsız operatörün güvenliğini tehlikeye atmasını gerektirir. Ancak KelpDAO köprüsü tek bir doğrulayıcıyla yapılandırılmıştı: LayerZero Labs'ın kendisi.

Bu konfigürasyona teknik olarak LayerZero tarafından izin verilmektedir ve protokol, DVN seçiminin uygulamanın sorumluluğunda olduğunu sürekli olarak savunmaktadır. Ancak müşterinin bakış açısına göre pratik etki, Kelp'in ekibi seçimi anlasa da anlamasa da LayerZero'nun güven dayanağı haline gelmesidir. Bu açık, kurumsal entegratörleri kendi yapılandırmalarını yeniden okumaya zorladı ve birçoğu, yapılandırılabilirliğin kendisinin risk olduğu sonucuna vardı.

Bir bakışta önemli bilgiler

Neden Chainlink CCIP geçişi kazanıyor?

CCIP, lansmandan itibaren farklı bir mimari karar aldı. CCIP, her uygulamanın kendi doğrulama setini seçmesine izin vermek yerine, her mesajı doğrulayan sabit, denetlenen, çok taraflı bir DON (Merkezi Olmayan Oracle Ağı) çalıştırır. 1'in 1 modu yoktur. Yanlış ayarlanabilecek geliştirici tarafında bir yapılandırma düğmesi yoktur. Kurumsal entegrasyon perspektifinden bakıldığında bu, yanlış anlaşılacak şeylerden bir tanesinin daha az olduğu anlamına gelir.

Chainlink ayrıca kurumsal ihraççıların istediği önceden oluşturulmuş uyumluluk özellikleri: SWIFT mesajlaşma katmanıyla entegrasyon, mesaj düzeyinde ayrıntılı OFAC taraması ve banka düzeyinde uyumluluğu karşılayan denetim izleri. Bu özellik seti, tarihsel olarak DeFi yerel uygulamalarını hedef alan LayerZero'nun pazarlamasında büyük ölçüde yoktu. KelpDAO istismarı, kurumsal konumdaki ürünün pazar payını hızla yakaladığı bir pencere yarattı.

TVL matematiği

LayerZero'nun istismar öncesi TVL'si kabaca 10 milyar dolar. KelpDAO olayı doğrudan 292 milyon doları ortadan kaldırdı. Kraken'in kBTC geçişi, nasıl ölçüldüğüne bağlı olarak birkaç yüz milyon daha fazlasını ifade ediyor (kBTC arzı, gelecekteki ürünler de dahil olmak üzere Kraken ile sarılmış tüm varlıklara karşı). Tenbin'in 1 milyar doların üzerindeki rakamı en büyük tek kaçış oldu. Diğer küçük protokoller Mayıs ayına kadar sessizce geçiş yaparak kümülatif rakamı 3 milyar doların üzerine çıkardı.

Yönlülük mutlak sayıdan daha önemlidir. Köprü protokolleri bir güven işidir. Bir kurumsal entegratör, rakibinin daha az sayıda tabancaya sahip olduğu sonucuna vardığında, geçiş tek yönlü bir yolculuk haline gelir. LayerZero yarın "her zaman çoklu DVN" varsayılanını gönderse bile, zaten geçiş yapmış olan entegratörler kısa vadede geri dönmeyecekler.

Token piyasası okuması

LİNK , Lookonchain ve Nansen tarafından takip edilen balina cüzdanlarında zincir üstü birikimin görülebilmesiyle geçiş penceresinde göreceli olarak daha iyi bir performans sergiledi. Temel durum açıktır: CCIP'te daha fazla TVL, daha fazla köprü ücreti anlamına gelir ve bu, tarihsel olarak protokol düzeyinde değer yakalamayla eşleşir. LINK için bu, protokolün CCIP'yi başlatmasından bu yana ilk net köprü geliri anlatılarından biridir.

ZRO (LayerZero) dönem boyunca hem mutlak fiyat hem de diğer birlikte çalışabilirlik tokenlerine göre zayıf kaldı. Token, LayerZero mesajlaşma hacminden tahakkuk eden ücreti yakalar ve kurumsal hacim bozulmaya devam ederse uzun vadeli ücret tabanı sıkışır. Kısa vadede ZRO teknik aşırı satış koşullarından sıçradı; orta vadede, anlatı hasarı gerçektir ve onarılması haftalar değil çeyrekler alacaktır.

Devam eden bağlam için, kapsamımıza bakın KelpDAO 293 milyon dolarlık hack ve Chainlink CCIP astarı.

İşaretlemeye değer riskler

İkinci bir risk ise konsantrasyondur. Çok fazla kurumsal hacim tek bir köprü protokolünde (CCIP) birleştirilirse, zincirler arası ekosistem tek satıcılı hale gelir. Bu, dayanıklılık açısından kötüdür ve kullanıcı tarafında fiyatlandırma gücü açısından da kötüdür. Sağlıklı uzun vadeli sonuç, tekel değil, iki veya üç güvenilir kurumsal köprü kümesinin rekabet etmesidir. LayerZero gerçek mühendislik yeteneğini ve yeniden konumlandırma fırsatını korur; Bu fırsatın değerlendirilip değerlendirilmeyeceği önümüzdeki iki çeyreği belirleyecek.

Bunu nereden takip edebiliriz?

TVL akışları için monitör DefiLlama'in LayerZero ve CCIP hacmini ayrı ayrı ayıran köprü kontrol panelleri. LINK ve ZRO fiyatı ve likidite için şunu kullanın: DEXTools. Cüzdan düzeyinde geçiş takibi (hangi protokollerin ne zaman taşındığı) için Arkham ve Nansen, köprü sözleşme dağıtımlarını ve ilk zincirler arası işlemleri gerçek zamanlı olarak ortaya çıkarıyor.

İzlenecek bir sonraki katalizörler Kraken'in resmi kBTC geçiş duyurusu zaman çizelgesi, herhangi bir LayerZero güvenlik mimarisi değişikliği (varsayılan çoklu DVN önerileri) ve diğer tokenize-RWA ihraççılarının Tenbin'in liderliğini takip edip etmeyeceğidir. Milyarlarca dolarlık ikinci bir kaçış hikayenin kilitlenmesine neden olacaktır; Akışlardaki istikrar, en kötünün fiyatlandığına işaret ediyor.

SSS