Plume, Nest Vault RWA 생산량을 Solana에 제공(2026년 5월)

Plume, Nest Vault RWA 생산량을 Solana에 제공(2026년 5월)

Plume Network는 기본 체인을 넘어 실제 자산 인프라를 확장하고 있습니다. 팀은 솔라나에서 Nest Vault 출시를 발표하여 WisdomTree, Hamilton Lane, BlackOpal, Securitize 및 SuperState의 토큰화된 수익률을 처음으로 솔라나 사용자에게 직접 제공했습니다. 초기 배포에서는 WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund(WTGXX)와 WisdomTree Private Credit and Alternative Income Digital Fund(CRDT)를 솔라나 기본 구성성과 결합합니다. Securitize와의 협력은 Hamilton Lane 펀드 및 기타 기관 상품 전반에 걸쳐 초기 자본금 1억 달러를 목표로 합니다.

무슨 일이 일어났나요?

Plume의 Nest 스테이킹 프로토콜은 출시 이후 280,000명 이상의 RWA 보유자를 축적했습니다. Plume은 금고 구조를 Solana로 이식함으로써 Nest를 단일 체인 제품이 아닌 다중 체인 수익 레이어로 포지셔닝하고 있습니다. 처음 두 개의 금고는 WisdomTree의 토큰화된 펀드 인프라로 보호되는 WTGXX 및 CRDT로 출시됩니다. Hamilton Lane 및 기타 파트너가 지원하는 추가 저장소는 다음 분기에 출시될 예정입니다.

경제 구조는 간단합니다. 사용자는 적격한 스테이블 코인 또는 SOL을 Nest Vault에 입금합니다. 금고는 기본 토큰화된 자금을 통해 자본을 전달하고, 단기 국채 또는 개인 신용에서 수익을 수확하고, 예금과 발생 이자를 나타내는 래퍼 토큰을 반환합니다. 래퍼는 Solana DeFi에서 구성 가능하며, 이는 생태계의 나머지 부분에 대한 액세스를 희생하지 않고 수익을 원하는 사용자를 위한 핵심 기능입니다.

Solana가 RWA에 중요한 이유

솔라나는 2026년까지 가장 큰 규모의 스테이블코인 및 결제 내러티브를 보유한 체인이었습니다. USDC 기본 발행, 최근 토큰화된 주식 관련 흐름, 성장하는 기관 레일로 인해 솔라나는 국채 수익률 상품의 논리적 목적지가 되었습니다. 지금까지 대부분의 RWA 인프라는 이더리움과 소수의 허가된 체인을 기반으로 했습니다. Plume의 출시는 기관 등급 펀드 래퍼와 Solana의 구성 가능성 예산을 결합한 최초의 제품 중 하나입니다.

이번 배포는 RWA 시장에서 알려진 격차도 해소합니다. 실제 자산 중 약 300억 달러가 온체인으로 토큰화되어 있지만, DeFi 프로토콜 내에서 적극적으로 구성 가능한 자산은 약 24억 7천만 달러에 불과합니다. 나머지는 본질적으로 자유롭게 이동할 수 없는 보관용 래퍼로 사용됩니다. Nest와 같은 금고 구조는 래퍼 자체를 대출 시장, 기본 거래 및 구조화된 수익률 상품을 위한 빌딩 블록으로 만들어 이러한 격차를 줄이는 것을 목표로 합니다. 이러한 추세에 대한 더 넓은 맥락을 보려면 당사의 분석을 참조하세요. BlackRock 토큰화 펀드 신고 그리고 Ondo Finance 온체인 200억 달러 돌파.

파트너십 스택 작동 방식

WisdomTree는 기본 토큰화된 자금 구조를 제공합니다. WTGXX는 일일 NAV로 단기 국채를 보유하고 발행자의 허가된 채널을 통한 환매를 지원합니다. CRDT는 민간 신용 및 대체 소득에 중점을 두고 더 긴 상환 기간으로 더 높은 수익률을 제공합니다. 두 자금 모두 이번 출시 이전에 지원되는 네트워크에서 토큰화된 형태로 운영되었습니다.

Securitize는 브로커-딜러 및 송금 대리인 레일을 처리하여 금고 내부의 청약 및 상환이 규정을 준수하도록 보장합니다. Plume은 Nest Vault 계약을 맨 위에 계층화하여 최종 사용자가 익숙한 DeFi UX와 상호 작용할 수 있도록 규제 배관을 추상화합니다. Securitize 관계는 또한 차량 전반에 걸쳐 초기 1억 달러를 목표로 하는 공동 로드맵을 통해 Hamilton Lane 펀드로 확장됩니다. SuperState와 BlackOpal은 추가 신용 및 대체 전략으로 발행자 명단을 완성합니다.

이것이 Solana DeFi에 미치는 영향

Solana DeFi는 스테이블코인, 퍼프, 밈코인을 중심으로 성숙해졌습니다. 수익률이 높은 담보는 역사적으로 약점이었습니다. Nest 래퍼는 Kamino, MarginFi 및 Save와 같은 대출 시장에서 담보로 사용할 수 있는 동시에 실제 쿠폰을 지불하는 자산을 도입하여 표면을 변경합니다. 영구채에 대한 베이시스 전략을 실행하는 거래자는 수익률 담보를 사용하여 캐리를 개선할 수 있으며, 구조화 상품 발행자는 원금 보호 채권에 대한 기본 레이어를 얻을 수 있습니다.

Plume의 출시는 직접적인 DeFi 구성을 넘어 솔라나를 온체인 배포를 실험하는 자산 관리자의 목적지로 자리매김했습니다. WTGXX 주식을 움직이는 동일한 파이프가 다른 펀드 상품을 움직일 수 있으며, 이는 2026년 5월 출시가 일회성이 아닌 템플릿 역할을 할 수 있음을 의미합니다. 더 넓은 범위의 솔라나 스테이블코인 이야기도 이익을 얻습니다. 왜냐하면 수익률을 내는 래퍼는 달러 다리의 유동성을 심화시키는 경향이 있기 때문입니다.

솔라나의 스테이블코인 유동성이 출시에 어떻게 도움이 되는지

유동성 스테이블코인 시장은 볼트 도입을 위한 전제 조건입니다. 사용자는 달러 또는 달러 고정 토큰을 예치하고 금고는 그곳에서 자본을 라우팅합니다. 솔라나의 기본 USDC 발행과 최근 PayPal의 PYUSD 및 Tether의 USDT 발자국을 통한 달러 레일 확장은 볼트 유입을 위한 깊은 기본 레이어를 제공합니다. 또한 인프라는 기본 자금이 더 느린 NAV 주기에서 작동하는 경우에도 상환 흐름을 응답성 있게 유지하는 지연 시간이 짧은 블록 생성의 이점을 얻습니다.

Solana 검증자와 자금팀은 RWA 흐름으로 깔끔하게 전송되는 처리량이 많은 결제에 익숙해졌습니다. 재무부 금고 환매는 기본 펀드에 따라 일일 또는 주간 주기로 울퉁불퉁한 경향이 있습니다. 거래 처리량과 수수료 예측 가능성 모두에 대한 체인의 헤드룸을 통해 블록 공간 경합에 부딪히지 않고 금고 계약을 쉽게 확장할 수 있습니다. 이는 RWA 흐름이 포함을 위해 더 광범위한 DeFi 활동과 경쟁하는 체인에 비해 조용하지만 의미 있는 이점입니다.

RWA 구성 가능성에 대한 더 큰 그림

토큰화된 RWA 명목 자본과 적극적으로 구성 가능한 RWA 자본 간의 격차는 DeFi에서 가장 많이 논의되는 구조적 문제 중 하나였습니다. Plume의 접근 방식은 두 가지 측면의 격차를 해결합니다. 첫째, 기관 자금을 볼트 래퍼에 패키징함으로써 허가된 토큰을 직접 처리하는 데 따른 운영상의 마찰을 제거합니다. 둘째, 솔라나에 배치함으로써 래퍼를 DeFi 통합이 빠르고 저렴하게 정착될 수 있는 높은 처리량의 장소로 가져옵니다.

다른 플레이어들은 병렬 접근 방식을 추구하고 있습니다. Ondo, Backed 및 Maple은 각각 토큰화된 재무 및 신용 상품의 고유한 변형을 구축했습니다. Plume의 차별화 요소는 단일 금고 인터페이스에서 여러 자금 제공자를 통합하는 다중 발행자 시장 구조입니다. 이는 코디네이터 계층이 조각난 기본 제품을 단일 사용자 지향 기본 요소로 바꾸는 유동 스테이킹 수집기의 등장을 촉진한 것과 동일한 논리입니다.

통합 로드맵 및 파트너 채택

Plume은 Solana 배포를 위한 단계별 통합 계획을 설명했습니다. 처음 30일은 볼트 인터페이스를 통한 직접 입금 및 상환에 중점을 둡니다. 다음 단계에서는 Nest 래퍼를 담보로 허용하는 자연스러운 거래 상대방으로 인용되는 Kamino 및 MarginFi와 함께 대출 시장 통합을 도입합니다. 세 번째 단계에서는 래퍼가 영구 베이시스 전략의 달러 레그를 해결할 수 있도록 하는 목표를 가지고 래퍼를 베이시스 거래 플랫폼과 구조화된 상품 발행자로 확장합니다.

기관측은 별도의 시계로 움직입니다. 온체인 배포를 모색하는 자산 관리자는 일반적으로 자본을 투입하기 전에 분기별 검토 주기가 필요합니다. Plume은 추가 자금 온보딩을 위해 2026년 3분기를 목표로 하고 있으며, 새로운 금고의 첫 번째 물결은 현재 5개 파트너 이상으로 발급자 명단을 확장할 것으로 예상됩니다. Hamilton Lane 펀드 전체에 걸쳐 1억 달러의 자본 목표가 눈에 띄는 앵커입니다. 팀은 연말까지 설정된 전체 금고에서 더 높은 집계 목표를 암시했습니다.

알아야 할 사항

채택 추적 위치

Plume은 공개 대시보드에 볼트 TVL 및 순 흐름을 게시하고 RWA.xyz는 발행자 및 체인별 분류와 함께 크로스체인 RWA 데이터를 집계합니다. 이번 분기 솔라나의 기관 인프라 출시에 대한 더 넓은 맥락은 다음 기사를 참조하세요. 솔라나의 웨스턴 유니온 USDPT 스테이블코인 그리고 Jupiter 및 Securitize 토큰화된 주식 출시. 그들은 함께 DeFi 결합성을 필요로 하는 토큰화된 자산의 신흥 허브로서 솔라나의 그림을 그려냅니다.

FAQ

Plume Nest Vault란 무엇인가요?
WisdomTree WTGXX 및 CRDT와 같은 기관 자금을 래핑하는 토큰화된 수익률 제품을 통해 사용자는 DeFi에서 래퍼 구성을 유지하면서 실제 자산 수익률을 얻을 수 있습니다.

솔라나를 지금 출시해야 하는 이유는 무엇인가요?
솔라나의 스테이블코인, 결제, 토큰화된 주식 스택이 성숙해졌습니다. 수익률이 보장되는 RWA 담보는 누락된 레이어였으며 Plume은 다중 발행자 파트너십을 통해 이를 채우고 있습니다.

기본 파트너는 누구입니까?
WisdomTree, Hamilton Lane, BlackOpal, Securitize 및 SuperState. WisdomTree는 처음 두 개의 볼트 자금을 제공합니다.

사용자는 어떤 수익을 기대할 수 있나요?
Plume은 기초 펀드에 따라 4%~10% 범위를 인용합니다. 재무부가 지원하는 금고는 가장 낮은 곳에 있고 개인 신용은 더 높은 곳에 있습니다.

초기 자본 목표는 얼마나 됩니까?
Securitize 협업은 Hamilton Lane 펀드 및 기타 기관 수단 전반에 걸쳐 초기 자본금 1억 달러를 목표로 합니다.