BlackRock BUIDL の説明: 仮想通貨のトークン化された財務省

制度的融合レイヤー: トークン化が従来のパイプラインを置き換える

• ブラックロック USD 機関投資家デジタル流動性ファンド (BUIDL) はこのインターフェースを完全に変えます。 トークン化のパイオニアと提携して開始 証券化、BUIDL は、ウォール街の巨大企業が中核となる資産管理インフラストラクチャをパブリック ブロックチェーンにネイティブに導入する決定的なパラダイム シフトを表しています。 BUIDL は、低リスクの米国政府債務をプログラム可能なトークン ラッパー内にパッケージ化することで、遊休ステーブルコイン準備金の資本効率の非効率性を解決し、機関投資家に 24 時間 365 日の決済速度で現実世界の利回りを獲得する方法を提供します。 

• 従来のマネーマーケットファンドと資金管理手段は、世界的な企業の資本保全の基盤です。 ただし、従来の銀行レールはシステム摩擦の下で動作します。 流動性の調達には最大 24 ～ 48 時間の決済遅延が伴います ($T+1$ または $T+2$）、週末には取引インフラが停止し、数兆ドルの短期利回りがデジタルネイティブのバランスシートから完全に切り離されたままです。 暗号通貨エコシステム内で資本を保有する機関にとって、利回りを生み出す従来の資産とオンチェーン環境の間を移動するには、これまで、時間と費用がかかる法定通貨からの撤退が必要でした。

1. コアインフラストラクチャと法的アーキテクチャ

BUIDL は、オンチェーンで発行される完全に規制された投資ファンドとして運営されています。 このファンドの基礎となる構造は、実験的な合成資産として運営されるのではなく、確立された法的および保管上の安全措置に依存しています。

このプロトコルの制度設計は、3 つの主要な要素によって支えられています。

• 法的ラッパー: BUIDL はプロフェッショナルファンドとして本拠地を置き、厳格な規制遵守ガイドラインに基づいて発行され、米国内での認定配布のために規制 D 規則 506(c) に基づいて登録されています。 サブスクリプションは、 最低投資要件 500 万ドル。

• トークン化パートナー: 証券化 は、転送エージェント、登録ブローカーディーラー、および主要なテクノロジープラットフォームとして機能します。 Securitize は投資家のオンボーディングを管理し、トークンのホワイトリストを介して自動化されたコンプライアンス制限を強制し、ファンドの毎日の時価純資産価値 (NAV) をオンチェーンで直接公開します。

• 資産の保管と管理: 基礎となるバスケットは完全に現金、短期米国財務省短期証券（満期が90日未満）、および基準ベンチマークとして担保付翌日物融資金利（SOFR）を対象とした翌日物現先契約（レポ）で構成されています。 物理的資産は、次の方法で安全に保管されます。 BNYメロン、破産からの隔離を確保します。 ブロックチェーン レイヤー。

2. Blackrock マルチチェーン配布メカニズム

当初はイーサリアムメインネットのみに展開されていましたが、BlackRock と Securitize は BUIDL のインフラストラクチャを体系的に徹底的に見直し、競争力の高いネットワークを確立しました。 マルチチェーン配信フレームワーク。

ローカライズされた分散型金融流動性パイプラインに直接接続し、トランザクション ガス コストを最小限に抑えるために、BUIDL は主要なパブリック ネットワーク全体にネイティブに拡張されました。

• サポートされているブロックチェーン: Ethereum、Solana、BNB Chain、Aptos、Arbitrum、Avalanche、Optimism (OP Mainnet)、および Polygon。

• リベーストークンマトリックス: BUIDL は安定したデータを追跡します トークン目標純資産価値あたり 1 ドル。 利回りは毎日自動的に発生し、ホワイトリストに登録された投資家に毎月分配されます 財布 は新しく鋳造された BUIDL トークンとして。

このリベース メカニズムにより、トークンが流動的な会計単位として適切に機能することが保証されます。 固定供給、価値評価トークンを必要とするダウンストリーム プロトコルは、Ondo Finance のような二次バリエーションに BUIDL をラップします。 OUSG、BUIDL を制度上の流動性バックストップとして使用し、小売参入障壁をアクセス可能な 5,000 ドルのしきい値まで引き下げます。 BUIDL のマルチチェーンフットプリント全体の総運用資産 (AUM) は約 24 億ドル、公的台帳上で単一最大のトークン化された財務基金となっています。

3. USDC 流動性バルブと DeFi 担保化

• 従来のマネーマーケットファンドは構造的に標準的な銀行営業時間に拘束されており、週末や市場の休日に資本が閉じ込められています。 BlackRock は戦略的な技術統合を通じてこの障壁を排除しました。 サークル、USDC ステーブルコインの発行者。

• この専用流動性 ブリッジ を使用すると、機関投資家保有者はいつでも BUIDL 株式を専用の Circle スマート コントラクトに預けることができます。 この契約は、従来の銀行決済タイムラインから完全に独立して、ファンド株式を原子的に焼き払い、同量の流動性USDCステーブルコインを即座にユーザーに送金します。

• この 24 時間年中無休の原子流動性バルブにより、BUIDL の採用が加速しました。 原始的なオンチェーン担保。 Euler や Uniswap Labs などの分散型ネットワークは、自動貸出金庫内で BUIDL をサポートします。 さらに、スタンダードチャータードのような大手銀行組織やOKXのような世界的な取引複合体は、デリバティブ証拠金や機関決済パイプラインのリアルタイム裏付け資産オプションとしてBUIDLを利用し、従来の財務省債務を即応性の高いプログラム可能な資本に変換しています。

財務インフラストラクチャ パフォーマンス マトリックス

DEXTools テレメトリによるオンチェーン RWA アクティビティの監視

• 機関資本がパブリックブロックチェーンネットワークにますます移行するにつれて、ネイティブ流動性層の健全性と二次RWAエコシステムの流通経路を追跡することが重要なリスク管理規律になります。次のような高度な分散型チャート アーキテクチャを通じて分析を調達します。 DEXツール は、市場参加者に、ライブトークンの動きを監視し、プールの深さを評価し、すべての公開執行ネットワークにわたる契約パラメーターを検査するための重要なユニバーサルプラットフォームを提供します。 

• のようなコア機能を活用することで、 ペアエクスプローラー、 新しいペアをライブ配信します ダッシュボードと統合 トレードストーリー または トップトレーダー 診断ツール、テクニカルトレーダーは、局所的な出来高傾向をシームレスに監査し、大規模なクジラウォレットの資本再配分を追跡できます。 ビッグ スワップ エクスプローラー、オンチェーンのやり取りを開始する前に自動化された契約の安全性スコアをチェックし、強化されたハードウェア設定が検証済みの市場会場と安全にやり取りできるようにします。 

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