Tutoriel sur le protocole EVAA : Prêt et emprunt TON (2026)
— By Tony Rabbit in Tutorials
EVAA est l'un des principaux protocoles de prêt sur TON. Ce tutoriel explique comment fournir des actifs, emprunter contre des garanties, gérer le facteur de santé et les stratégies qui fonctionnent sans exploser.
EVAA est l'un des principaux protocoles de prêt sur TON. Il fournit un marché monétaire où les utilisateurs fournissent des actifs pour gagner un rendement et empruntent contre des garanties, similaire en esprit à Aave sur Ethereum ou JustLend sur Tron. Les mécanismes seront familiers à tout utilisateur de DeFi, avec quelques détails spécifiques à TON concernant le support des Jettons, la conception des oracles et la façon dont les positions interagissent avec l'expérience du portefeuille TON.
Réponse rapide : Pour utiliser EVAA, connectez un portefeuille TON, fournissez des TON ou des stablecoins pour gagner un APY variable, activez éventuellement cette fourniture comme garantie, et empruntez d'autres actifs jusqu'à une fraction de la valeur de votre garantie. La liquidation se déclenche lorsque le facteur de santé passe en dessous de 1, les liquidateurs remboursant une partie de la dette et saisissant la garantie à un prix réduit. Les débutants devraient commencer par fournir uniquement des stablecoins et rester bien au-dessus d'un facteur de santé de 1,5 avant d'emprunter.
- La fourniture génère un APY variable. Les taux fluctuent avec l'utilisation.
- L'emprunt nécessite une garantie. Les facteurs de garantie sont différents selon les actifs.
- Le facteur de santé est le plus important. Passez en dessous de 1,0 et la liquidation se déclenche.
- Les boucles de stablecoins comportent des risques cachés. Même les paires "stables" peuvent être liquidées lors de dépeg.
- EVAA utilise le gaz du réseau TON. Chaque interaction coûte une petite quantité de TON.
Ce qu'est réellement EVAA
EVAA est un marché monétaire sur TON. Les fournisseurs déposent des actifs dans un pool. Les emprunteurs prennent des prêts contre le même pool en postant des garanties d'une valeur supérieure au montant emprunté. Les deux parties interagissent via les contrats intelligents du protocole ; les taux s'ajustent en fonction de l'utilisation plutôt que par un appariement manuel.
Fournisseurs
Lorsque vous fournissez, EVAA crée un jeton de reçu qui représente votre part du pool. Le reçu génère des intérêts automatiquement à mesure que le pool gagne des emprunteurs. Retirez en échangeant le reçu contre l'actif sous-jacent plus les intérêts accumulés.
Emprunteurs
Les emprunteurs postent des actifs fournis comme garantie. Chaque actif a un facteur de garantie, qui est la fraction maximale de sa valeur que vous pouvez emprunter. Les stablecoins ont généralement des facteurs plus élevés que les actifs volatils car ils sont moins susceptibles de tomber en liquidation.
Liquidateurs
Les liquidateurs sont des bots ou des traders actifs qui surveillent les positions. Lorsque le facteur de santé d'un emprunteur tombe en dessous de 1, les liquidateurs peuvent rembourser une partie de la dette en échange de la réception de la garantie de l'emprunteur à un prix réduit. Cela maintient le protocole solvable.
Comment fournir et gagner un rendement
Le flux le plus simple d'EVAA est uniquement la fourniture, sans emprunt. La surface de risque est beaucoup plus petite et le flux de travail est familier.
Connectez un portefeuille TON
Ouvrez evaa.finance et cliquez sur Connecter le portefeuille. Utilisez Tonkeeper ou un autre portefeuille TON Connect. Vérifiez le domaine sur l'invite du portefeuille.
Choisissez l'actif à fournir
Dans la liste des marchés, choisissez ce que vous souhaitez fournir. Les stablecoins comme USDT-TON et jUSDT sont des choix conservateurs. Le TON lui-même peut être fourni et utilisé comme garantie. Chaque ligne montre l'APY de fourniture actuel, qui fluctue avec la demande d'emprunt.
Dépôt et (optionnellement) activation comme garantie
Approuvez l'actif pour le protocole si nécessaire, puis déposez. Pour utiliser le dépôt comme garantie pour un futur prêt, activez l'interrupteur Utiliser comme garantie. Si vous souhaitez uniquement un rendement sans emprunt, laissez-le désactivé.
Comment emprunter et gérer le facteur de santé
Emprunter sur EVAA est là où réside le véritable risque.
Comment fonctionne l'emprunt
Avec la garantie activée, le tableau de bord montre le pouvoir d'emprunt. Empruntez jusqu'à ce montant de tout actif supporté. Le taux d'emprunt fluctue avec l'utilisation. Si de nombreux utilisateurs empruntent le même actif, le taux grimpe rapidement.
Facteur de santé en termes simples
Le facteur de santé résume à quel point votre position d'emprunt est sûre. Un facteur de santé de 2,0 signifie que votre garantie est environ deux fois la taille de votre dette au seuil de liquidation. Un facteur de santé de 1,0 signifie que vous êtes au bord de la liquidation. En dessous de 1,0, la position peut être liquidée.
Emprunt conservateur en pratique
La plupart des utilisateurs expérimentés maintiennent le facteur de santé bien au-dessus de 1,5 pour absorber les fluctuations de prix soudaines. Les emprunteurs agressifs peuvent avoir un facteur plus bas, mais ils perdent également plus souvent leur garantie lors de mouvements brusques.
Stratégies EVAA courantes
La plupart des utilisateurs d'EVAA tombent dans l'un des trois modèles.
Fourniture de stablecoins uniquement
Dépôt de USDT-TON ou jUSDT, ne pas emprunter, et gagner un APY variable. Le modèle à risque le plus bas. Les principales expositions sont le risque de contrat intelligent et le dépeg des stablecoins.
Boucle TON à effet de levier
Fournir du TON, emprunter du USDT-TON contre cela, échanger à nouveau contre plus de TON, fournir à nouveau. Augmente l'exposition au rendement si le prix du TON se maintient. Amplifie les pertes rapidement si le prix du TON chute, car la position à effet de levier se liquidait plus tôt.
Emprunter pour dépenser ou trader
Les utilisateurs ayant des avoirs TON à long terme peuvent emprunter du USDT-TON au lieu de vendre, pour maintenir une exposition crypto tout en dépensant en équivalent fiat. Cela crée toujours un risque de liquidation si le prix du TON tombe et que l'emprunt doit être remboursé rapidement.
Risques au-delà de la simple liquidation
- Risque de contrat intelligent : EVAA a été audité, mais aucun protocole DeFi ne peut garantir une immunité contre les exploits.
- Risque d'oracle : les seuils de liquidation dépendent des prix des oracles. Les problèmes d'oracle peuvent entraîner des liquidations injustifiées.
- Dépeg des stablecoins : si un stablecoin fourni se dépeg, votre garantie peut perdre de la valeur rapidement.
- Volatilité des taux : les taux d'emprunt peuvent exploser si l'utilisation augmente.
- Congestion du réseau : lors de journées de volatilité extrême, faire passer des transactions peut être difficile, ce qui est exactement le moment où vous devez ajouter des garanties.
EVAA vs autres options de rendement TON
| Option | Plus fort pour | Principale précaution |
|---|---|---|
| Fourniture EVAA | Rendement variable sur TON, USDT, jUSDT | Risque de contrat intelligent et d'oracle |
| Emprunt EVAA | Effet de levier et liquidité à court terme | Risque de liquidation, volatilité des taux |
| STON.fi LP | Frais de trading provenant d'un volume réel | Perte impermanente |
| Staking liquide | Rendement stable basé sur des validateurs | Risque de contrat LST, dépeg |
Flux de travail pratique pour les nouveaux utilisateurs d'EVAA
- Commencez par un petit test de fourniture. Confirmez le dépôt, le jeton de reçu et l'accumulation de rendement.
- Ne pas activer la garantie tant que vous ne prévoyez pas réellement d'emprunter. Cela élargit la surface pour la logique de liquidation.
- Fixez un seuil personnel pour le facteur de santé. 1,5 est un point de départ raisonnable.
- Planifiez un chemin de remboursement d'urgence. Sachez exactement quels TON ou stablecoins vous pouvez retirer rapidement.
- Surveillez la gouvernance. Les facteurs de garantie et les taux peuvent changer.
Questions fréquemment posées
EVAA est-il sûr ?
C'est l'un des protocoles les plus utilisés sur TON, mais aucun protocole DeFi n'est sans risque. Les risques de contrat intelligent, d'oracle et de stablecoin demeurent.
Quel est le dépôt minimum sur EVAA ?
Il n'y a pas de minimum de protocole, mais chaque transaction consomme du gaz TON, donc des dépôts très petits peuvent être inefficaces.
Puis-je emprunter contre le TON lui-même ?
Oui. Le TON est un actif de garantie supporté, avec un facteur de garantie inférieur à celui des stablecoins en raison de sa volatilité.
Comment les intérêts d'EVAA sont-ils calculés ?
Les taux sont dérivés de l'utilisation. À mesure qu'une plus grande partie de la fourniture est empruntée, l'APY de fourniture et l'APY d'emprunt augmentent.
Que se passe-t-il lors d'une liquidation sur EVAA ?
Les liquidateurs remboursent une partie de la dette et reçoivent une partie de la garantie à un prix réduit. L'emprunteur conserve la garantie restante moins la réduction et la dette impayée.
Conclusion finale : EVAA est un puissant marché monétaire natif de TON. La fourniture seule est un moyen propre de gagner un rendement variable ; l'emprunt en fait un outil de levier qui punit l'imprudence. Surveillez le facteur de santé, planifiez le désengagement et gardez du gaz TON disponible pour les moments où l'ajout de garanties est le plus important.
Avertissement : Ce guide est à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement, financier, juridique ou commercial. Les positions DeFi peuvent être liquidées rapidement lors de marchés volatils.