Cómo usar Liquity V2 para el préstamo BOLD 2026

Liquity V2 te permite bloquear colateral de Ethereum y acuñar una stablecoin descentralizada llamada BOLD, mientras tú eliges la tasa de interés que deseas pagar. Este tutorial explica cómo funciona el préstamo, cómo establecer y ajustar tu tasa, cómo las redenciones afectan tu posición y cómo obtener rendimiento con BOLD. El objetivo es una guía clara y práctica para que entiendas cada decisión antes de abrir un préstamo.

Qué son Liquity V2 y BOLD

Liquity V2 es un protocolo de préstamo descentralizado en Ethereum. Depositas colateral, eliges el tamaño de tu préstamo y acuñas BOLD, una stablecoin diseñada para mantenerse cerca de 1 dólar estadounidense. No hay intermediarios que establezcan tus términos. Tú controlas tu relación préstamo-valor y estableces tu propia tasa de interés.

BOLD está totalmente respaldado por colateral en cadena y es nativo de Ethereum. Debido a que el protocolo no es custodial, mantienes el control de tu posición a través de tu propia billetera. Las dos características que hacen que Liquity V2 sea distinto son las tasas de interés establecidas por el usuario y un mecanismo de redención incorporado que ayuda a mantener BOLD cerca de su paridad.

Colateral Aceptado

Liquity V2 acepta tres tipos de colateral, cada uno en su propio mercado de préstamo aislado, a menudo llamado rama:

• ETH, Ether nativo.
• wstETH, el ETH envuelto en staking de Lido.
• rETH, el token de staking líquido de Rocket Pool.

Cada tipo de colateral tiene su propia relación préstamo-valor máxima y su propio Fondo de Estabilidad. Las posiciones de ETH pueden alcanzar una relación préstamo-valor más alta, mientras que wstETH y rETH tienen un límite ligeramente inferior. Se requiere una deuda mínima de 2,000 BOLD para abrir un préstamo, así que planifica el tamaño de tu posición en consecuencia.

Cómo pedir prestado BOLD: Paso a paso

Pedir prestado en Liquity V2 sigue un flujo corto y repetible. Siempre verifica el sitio oficial antes de conectar tu billetera.

1. Conecta tu billetera

Abre la aplicación oficial de Liquity y conecta una billetera de autocustodia, como una que admita la red principal de Ethereum. Asegúrate de tener suficiente ETH para cubrir el gas de la red.

2. Elige tu colateral

Selecciona ETH, wstETH o rETH. Tu elección determina a qué mercado de préstamo y Fondo de Estabilidad pertenece tu préstamo, y determina tu relación préstamo-valor máxima.

3. Establece el tamaño de tu préstamo

Decide cuánto colateral depositar y cuánto BOLD acuñar. Una relación préstamo-valor más baja deja más margen contra los movimientos de precios y reduce tu riesgo de liquidación. Recuerda el mínimo de 2,000 BOLD.

4. Establece tu tasa de interés

Elige la tasa anual que estás dispuesto a pagar. Este es el paso único de Liquity V2, y se cubre en detalle a continuación.

5. Revisa y confirma

Verifica la tarifa inicial, tu precio de liquidación proyectado y tu deuda inicial. Aprueba la transacción en tu billetera. Una vez confirmada, BOLD llega a tu billetera y tu colateral se bloquea.

Cómo funcionan las tasas de interés establecidas por el usuario

En la mayoría de los protocolos de préstamo, un algoritmo de pool establece tu tasa. Liquity V2 te entrega ese control a ti. Cuando abres un préstamo, eliges la tasa de interés anual que pagarás por tu deuda, y puedes ajustarla en cualquier momento a medida que cambien las condiciones.

Aquí tienes un ejemplo sencillo. Si pides prestado 10,000 BOLD y estableces una tasa del 5 por ciento, pagarías aproximadamente 500 BOLD en intereses después de un año. Los intereses se acumulan continuamente, por lo que el protocolo funciona tanto para préstamos a largo como a corto plazo. Una tasa más baja reduce tu costo, pero como explican las siguientes secciones, también cambia tu exposición a las redenciones.

Debido a que controlas la tasa, puedes reaccionar al mercado en lugar de esperar un algoritmo de pool. Si la demanda de préstamos aumenta y quieres seguridad adicional contra las redenciones, puedes subir tu tasa. Si confías en que la paridad es estable y quieres minimizar el costo, puedes bajarla. El nivel adecuado depende de tu horizonte temporal y de la frecuencia con la que tengas la intención de iniciar sesión y revisar tu préstamo.

Si prefieres no monitorear las tasas tú mismo, puedes usar la delegación de tasas. Delegados de tasas especializados pueden gestionar tu tasa de interés en tu nombre por una pequeña tarifa, ajustándola a medida que cambian las condiciones del mercado.

La tarifa inicial y los ajustes de tasa

Cuando abres un préstamo por primera vez, Liquity V2 cobra una tarifa de interés inicial equivalente a aproximadamente 7 días de interés promedio en tu rama de colateral. Esta tarifa existe para reducir el "gaming" de redención, donde los usuarios podrían cambiar rápidamente las tasas para evitar ser redimidos.

La misma tarifa de 7 días se aplica nuevamente si ajustas tu tasa más de una vez cada 7 días. Conclusiones prácticas:

• Planifica tu tasa para no tener que cambiarla constantemente.
• Espaciar los ajustes con al menos 7 días de diferencia evita tarifas iniciales repetidas.
• Ten en cuenta la tarifa inicial en el costo total de los préstamos de corta duración.

Riesgo de Redención

Las redenciones son la forma en que Liquity V2 defiende la paridad de BOLD. Si BOLD cotiza por debajo de 1 dólar, cualquiera puede redimir BOLD por un valor equivalente en dólares de colateral. El colateral proviene de los prestatarios que pagan las tasas de interés más bajas primero, y su deuda se reduce en la misma cantidad.

Esto significa que la tasa que elijas afecta tanto tu costo como tu riesgo de redención al mismo tiempo:

• Tasa más baja: más barato de mantener, pero mayor probabilidad de ser redimido primero.
• Tasa más alta: más caro, pero te sitúas más atrás en la cola de redención.

Una redención no es una liquidación y no causa una pérdida de valor en dólares, ya que recibes una reducción de deuda por el colateral tomado. Aun así, puede reducir tu posición y tu exposición al colateral de forma inesperada. Establece tu tasa para que coincida con la actividad con la que planeas gestionar el préstamo. Si lo revisas a menudo, una tasa más baja puede funcionar. Si prefieres establecer y olvidar, una tasa más alta ofrece más protección.

Ganar con BOLD: El Fondo de Estabilidad

BOLD no es solo para pedir prestado. Puedes depositarlo en un Fondo de Estabilidad, a veces presentado como Ganar, para recibir rendimiento. Cada rama de colateral tiene su propio Fondo de Estabilidad que absorbe la deuda liquidada.

Cuando una posición de riesgo es liquidada, el pool quema BOLD para cubrir la deuda y los depositantes reciben el colateral liquidado a cambio, más una parte de los ingresos por intereses. Para ganar, tú:

• Mantén BOLD en tu billetera.
• Deposítalo en el Fondo de Estabilidad de la rama elegida.
• Acumula rendimiento con el tiempo y retira cuando lo desees.

Antes de comprometerte, puedes comparar los rendimientos de BOLD con otras oportunidades utilizando fuentes de datos como DefiLlama para entender cómo se comparan los retornos en DeFi. Los rendimientos se mueven con la actividad de liquidación y los depósitos totales, así que trata cualquier cifra como una instantánea en lugar de un retorno fijo. Mantener algo de BOLD en el Fondo de Estabilidad también puede combinarse bien con una posición de préstamo activa, ya que te mantienes involucrado con la misma rama de colateral a la que estás expuesto.

Riesgos y Seguridad

Pedir prestado en DeFi conlleva riesgos reales. Ten en cuenta estos puntos:

• Liquidación: si el valor de tu colateral cae y tu relación préstamo-valor sube demasiado, tu posición puede ser liquidada. Mantén un margen.
• Redención: una tasa baja aumenta la probabilidad de ser redimido primero.
• Riesgo de contrato inteligente: ningún protocolo está libre de riesgos. Usa solo la aplicación oficial y verifica las direcciones de los contratos.
• Volatilidad: los precios de ETH y los tokens de staking se mueven rápidamente, lo que afecta tu margen de seguridad.
• Phishing: marca el sitio oficial y nunca apruebes transacciones que no entiendas.

Este artículo es educativo y no constituye asesoramiento financiero. Investiga por tu cuenta y solo compromete fondos que puedas permitirte gestionar.

Conclusión

Liquity V2 ofrece a los prestatarios un nivel de control poco común en DeFi. Tú eliges tu colateral, el tamaño de tu préstamo y la tasa de interés que pagas, mientras que un sistema de redención transparente mantiene BOLD anclado cerca de 1 dólar. Las compensaciones son claras una vez que las entiendes. Una tasa más baja ahorra dinero pero aumenta el riesgo de redención, la tarifa inicial recompensa las elecciones de tasas estables, y el Fondo de Estabilidad ofrece una forma de ganar con el BOLD que posees. Comienza poco a poco, monitorea tu relación préstamo-valor y elige una tasa que se ajuste a la actividad con la que planeas gestionar tu posición.