Comment utiliser Liquity V2 pour l'emprunt de BOLD en 2026

Liquity V2 vous permet de bloquer des garanties Ethereum et de créer un stablecoin décentralisé appelé BOLD, tout en choisissant le taux d'intérêt que vous souhaitez payer. Ce tutoriel explique comment fonctionne l'emprunt, comment définir et ajuster votre taux, comment les rachats affectent votre position et comment générer des rendements avec BOLD. L'objectif est un guide clair et pratique pour que vous compreniez chaque décision avant d'ouvrir un prêt.

Ce que sont Liquity V2 et BOLD

Liquity V2 est un protocole d'emprunt décentralisé sur Ethereum. Vous déposez des garanties, choisissez la taille de votre prêt et créez BOLD, un stablecoin conçu pour rester proche de 1 dollar américain. Il n'y a pas d'intermédiaires pour fixer vos conditions. Vous contrôlez votre ratio prêt/valeur et vous définissez votre propre taux d'intérêt.

BOLD est entièrement adossé à des garanties on-chain et est natif d'Ethereum. Le protocole étant non-custodial, vous gardez le contrôle de votre position via votre propre portefeuille. Les deux caractéristiques qui distinguent Liquity V2 sont les taux d'intérêt définis par l'utilisateur et un mécanisme de rachat intégré qui aide à maintenir BOLD près de son ancrage.

Garanties acceptées

Liquity V2 accepte trois types de garanties, chacune dans son propre marché d'emprunt isolé, souvent appelé une branche :

• ETH, Ether natif.
• wstETH, l'ETH staké wrappé de Lido.
• rETH, le jeton de staking liquide de Rocket Pool.

Chaque type de garantie a son propre ratio prêt/valeur maximum et son propre Stability Pool. Les positions ETH peuvent atteindre un ratio prêt/valeur plus élevé, tandis que wstETH et rETH sont plafonnés légèrement plus bas. Une dette minimale de 2 000 BOLD est requise pour ouvrir un prêt, alors planifiez la taille de votre position en conséquence.

Comment emprunter BOLD : Étape par étape

L'emprunt sur Liquity V2 suit un processus court et répétable. Vérifiez toujours le site officiel avant de connecter votre portefeuille.

1. Connectez votre portefeuille

Ouvrez l'application officielle Liquity et connectez un portefeuille auto-custodial tel que celui qui prend en charge le mainnet Ethereum. Assurez-vous de détenir suffisamment d'ETH pour couvrir les frais de gaz du réseau.

2. Choisissez votre garantie

Sélectionnez ETH, wstETH ou rETH. Votre choix détermine à quel marché d'emprunt et à quel Stability Pool votre prêt appartient, et il détermine votre ratio prêt/valeur maximum.

3. Définissez la taille de votre prêt

Décidez de la quantité de garantie à déposer et de la quantité de BOLD à créer. Un ratio prêt/valeur plus faible laisse plus de marge contre les mouvements de prix et réduit votre risque de liquidation. N'oubliez pas le minimum de 2 000 BOLD.

4. Définissez votre taux d'intérêt

Choisissez le taux annuel que vous êtes prêt à payer. C'est l'étape unique à Liquity V2, et elle est couverte en détail ci-dessous.

5. Vérifiez et confirmez

Vérifiez les frais initiaux, votre prix de liquidation projeté et votre dette de départ. Approuvez la transaction dans votre portefeuille. Une fois confirmée, BOLD arrive dans votre portefeuille et votre garantie est bloquée.

Comment fonctionnent les taux d'intérêt définis par l'utilisateur

Dans la plupart des protocoles de prêt, un algorithme de pool fixe votre taux. Liquity V2 vous donne ce contrôle. Lorsque vous ouvrez un prêt, vous choisissez le taux d'intérêt annuel que vous paierez sur votre dette, et vous pouvez l'ajuster à tout moment en fonction des conditions changeantes.

Voici un exemple simple. Si vous empruntez 10 000 BOLD et fixez un taux de 5 pour cent, vous paieriez environ 500 BOLD d'intérêts après un an. Les intérêts s'accumulent continuellement, de sorte que le protocole fonctionne aussi bien pour les prêts à long terme que pour les prêts à court terme. Un taux plus bas réduit votre coût, mais comme l'expliquent les sections suivantes, il modifie également votre exposition aux rachats.

Parce que vous contrôlez le taux, vous pouvez réagir au marché plutôt que d'attendre un algorithme de pool. Si la demande d'emprunt augmente et que vous souhaitez une sécurité supplémentaire contre les rachats, vous pouvez augmenter votre taux. Si vous êtes confiant que l'ancrage est stable et que vous voulez minimiser les coûts, vous pouvez le baisser. Le bon niveau dépend de votre horizon temporel et de la fréquence à laquelle vous avez l'intention de vous connecter et de revoir votre prêt.

Si vous préférez ne pas surveiller les taux vous-même, vous pouvez utiliser la délégation de taux. Des délégués de taux spécialisés peuvent gérer votre taux d'intérêt en votre nom moyennant une petite commission, en l'ajustant en fonction des conditions du marché.

Les frais initiaux et les ajustements de taux

Lorsque vous ouvrez un prêt pour la première fois, Liquity V2 facture des frais d'intérêt initiaux équivalant à environ 7 jours d'intérêts moyens sur votre branche de garantie. Ces frais existent pour réduire la "gamification" des rachats, où les utilisateurs pourraient rapidement modifier les taux pour éviter d'être rachetés.

Les mêmes frais de 7 jours s'appliquent à nouveau si vous ajustez votre taux plus souvent qu'une fois tous les 7 jours. Points clés à retenir :

• Planifiez votre taux afin de ne pas avoir à le modifier constamment.
• Espacer les ajustements d'au moins 7 jours évite les frais initiaux répétés.
• Tenez compte des frais initiaux dans le coût total des prêts de courte durée.

Risque de rachat

Les rachats sont la manière dont Liquity V2 défend l'ancrage de BOLD. Si BOLD se négocie en dessous de 1 dollar, n'importe qui peut échanger du BOLD contre une valeur équivalente en dollars de garantie. La garantie provient des emprunteurs payant les taux d'intérêt les plus bas en premier, et leur dette est réduite du même montant.

Cela signifie que le taux que vous choisissez affecte à la fois votre coût et votre risque de rachat :

• Taux plus bas : moins cher à détenir, mais une plus grande chance d'être racheté en premier.
• Taux plus élevé : plus cher, mais vous êtes plus loin dans la file d'attente de rachat.

Un rachat n'est pas une liquidation et n'entraîne pas de perte de valeur en dollars, puisque vous recevez une réduction de dette pour la garantie prise. Néanmoins, cela peut réduire votre position et votre exposition aux garanties de manière inattendue. Définissez votre taux en fonction de la manière dont vous comptez gérer activement le prêt. Si vous le vérifiez souvent, un taux plus bas peut fonctionner. Si vous préférez le définir et l'oublier, un taux plus élevé offre plus de protection.

Gagner avec BOLD : Le Stability Pool

BOLD n'est pas seulement pour l'emprunt. Vous pouvez le déposer dans un Stability Pool, parfois présenté comme "Gagner", pour recevoir un rendement. Chaque branche de garantie a son propre Stability Pool qui absorbe la dette liquidée.

Lorsqu'une position risquée est liquidée, le pool brûle du BOLD pour couvrir la dette et les déposants reçoivent en retour la garantie liquidée, plus une part des revenus d'intérêts. Pour gagner, vous :

• Détenez du BOLD dans votre portefeuille.
• Déposez-le dans le Stability Pool de la branche choisie.
• Accumulez des rendements au fil du temps et retirez-les quand vous le souhaitez.

Avant de vous engager, vous pouvez comparer les rendements de BOLD à d'autres opportunités en utilisant des sources de données comme DefiLlama afin de comprendre comment les rendements se comparent à travers la DeFi. Les rendements évoluent avec l'activité de liquidation et les dépôts totaux, alors traitez tout chiffre comme un instantané plutôt qu'un rendement fixe. Garder une partie de BOLD dans le Stability Pool peut également bien s'associer à une position d'emprunt active, puisque vous restez engagé avec la même branche de garantie à laquelle vous êtes exposé.

Risques et sécurité

Emprunter en DeFi comporte de réels risques. Gardez ces points à l'esprit :

• Liquidation : si la valeur de votre garantie chute et que votre ratio prêt/valeur devient trop élevé, votre position peut être liquidée. Gardez une marge de sécurité.
• Rachat : un taux bas augmente le risque d'être racheté en premier.
• Risque de contrat intelligent : aucun protocole n'est sans risque. Utilisez uniquement l'application officielle et vérifiez les adresses des contrats.
• Volatilité : les prix de l'ETH et des jetons de staking évoluent rapidement, ce qui affecte votre marge de sécurité.
• Phishing : mettez le site officiel en favori et n'approuvez jamais de transactions que vous ne comprenez pas.

Cet article est éducatif et ne constitue pas un conseil financier. Faites vos propres recherches et n'engagez que les fonds que vous pouvez vous permettre de gérer.

Conclusion

Liquity V2 offre aux emprunteurs un niveau de contrôle rare en DeFi. Vous choisissez votre garantie, la taille de votre prêt et le taux d'intérêt que vous payez, tandis qu'un système de rachat transparent maintient BOLD ancré près de 1 dollar. Les compromis sont clairs une fois que vous les comprenez. Un taux plus bas permet d'économiser de l'argent mais augmente le risque de rachat, les frais initiaux récompensent les choix de taux stables, et le Stability Pool offre un moyen de gagner avec le BOLD que vous détenez. Commencez petit, surveillez votre ratio prêt/valeur et choisissez un taux qui correspond à la manière dont vous comptez gérer activement votre position.