Liquity V2でBOLDを借りる方法 2026年版
— By Whatsertrade in Tutorials
Liquity V2でステーブルコインBOLDを借りる方法、独自の金利設定、償還リスクの管理、Stability Poolでの収益獲得について学びましょう。
Liquity V2では、イーサリアムの担保をロックし、分散型ステーブルコインBOLDをミントできます。その際、支払いたい金利を自分で選択できます。このチュートリアルでは、借り入れの仕組み、金利の設定と調整方法、償還がポジションに与える影響、BOLDで収益を得る方法について説明します。目標は、ローンを開始する前に各決定を理解できるよう、明確で実践的なガイドを提供することです。
Liquity V2とBOLDとは
Liquity V2は、イーサリアム上の分散型借り入れプロトコルです。担保を預け入れ、ローンサイズを選択し、1米ドルに近い価格を維持するように設計されたステーブルコインBOLDをミントします。条件を設定する仲介者はいません。ローン・トゥ・バリューを自分で管理し、独自の金利を設定します。
BOLDはオンチェーン担保によって完全に裏付けられており、イーサリアムネイティブです。プロトコルは非カストディアルであるため、自分のウォレットを通じてポジションを管理できます。Liquity V2を特徴づける2つの機能は、ユーザーが設定する金利と、BOLDをそのペッグ付近に維持するのに役立つ組み込みの償還メカニズムです。
受け入れられる担保
Liquity V2は3種類の担保を受け入れ、それぞれが独自の隔離された借り入れ市場（しばしばブランチと呼ばれる）に属します。
- ETH、ネイティブイーサ。
- wstETH、LidoからのラップされたステーキングETH。
- rETH、Rocket Poolからのリキッドステーキングトークン。
各担保タイプには、独自の最大ローン・トゥ・バリューと独自のStability Poolがあります。ETHポジションはより高いローン・トゥ・バリューに達することができますが、wstETHとrETHはわずかに低く上限が設定されています。ローンを開設するには最低2,000 BOLDの負債が必要ですので、それに応じてポジションサイズを計画してください。
BOLDを借りる方法：ステップバイステップ
Liquity V2での借り入れは、短く繰り返しの可能な流れに従います。ウォレットを接続する前に、必ず公式サイトを再確認してください。
1. ウォレットを接続する
公式のLiquityアプリを開き、イーサリアムメインネットをサポートするような自己管理型ウォレットを接続します。ネットワークガスをカバーするのに十分なETHを保有していることを確認してください。
2. 担保を選択する
ETH、wstETH、またはrETHを選択します。あなたの選択により、ローンがどの借り入れ市場とStability Poolに属するかが決まり、最大ローン・トゥ・バリューが決定されます。
3. ローンサイズを設定する
どれだけの担保を預け入れ、どれだけのBOLDをミントするかを決定します。ローン・トゥ・バリューが低いほど、価格変動に対するバッファが大きくなり、清算リスクが低減されます。2,000 BOLDの最低額を忘れないでください。
4. 金利を設定する
支払う意思のある年率を選択します。これはLiquity V2に固有のステップであり、以下で詳しく説明します。
5. 確認して承認する
前払い手数料、予測される清算価格、および開始負債を確認します。ウォレットでトランザクションを承認します。承認されると、BOLDがウォレットに送られ、担保がロックされます。
ユーザー設定金利の仕組み
ほとんどのレンディングプロトコルでは、プールアルゴリズムが金利を設定します。Liquity V2は、その制御をあなたに委ねます。ローンを開設する際、負債に対して支払う年利を選択し、状況の変化に応じていつでも調整できます。
簡単な例を挙げます。10,000 BOLDを借りて5%の金利を設定した場合、1年後には約500 BOLDの利息を支払うことになります。利息は継続的に発生するため、このプロトコルは長期ローンと短期ローンの両方に機能します。金利が低いほどコストは削減されますが、次のセクションで説明するように、償還へのエクスポージャーも変化します。
金利を自分で管理できるため、プールアルゴリズムを待つのではなく、市場に反応できます。借り入れ需要が増加し、償還からの追加の安全性を求める場合は、金利を引き上げることができます。ペッグが安定していると確信しており、コストを最小限に抑えたい場合は、金利を引き下げることができます。適切なレベルは、あなたの時間軸と、どれくらいの頻度でログインしてローンを確認するつもりかによって異なります。
自分で金利を監視したくない場合は、レート委任を利用できます。専門のレート委任者が、市場状況の変化に応じて金利を調整し、少額の手数料であなたの代わりに金利を管理できます。
前払い手数料と金利調整
ローンを初めて開設する際、Liquity V2は、担保ブランチの平均利息の約7日分に相当する前払い利息手数料を請求します。この手数料は、ユーザーが償還を回避するために金利を急速に変更するような償還ゲーミングを減らすために存在します。
金利を7日に1回以上調整した場合、同じ7日間の手数料が再度適用されます。実用的なポイント：
- 常に変更する必要がないように金利を計画してください。
- 調整を少なくとも7日間空けることで、前払い手数料の繰り返しを回避できます。
- 短期ローンの総コストに前払い手数料を考慮に入れてください。
償還リスク
償還は、Liquity V2がBOLDのペッグを維持する方法です。BOLDが1ドルを下回って取引された場合、誰でもBOLDを同等のドル価値の担保と引き換えに償還できます。担保は、最も低い金利を支払っている借り手から最初に提供され、彼らの負債は同額だけ削減されます。
これは、あなたが選択した金利が、コストと償還リスクの両方に同時に影響を与えることを意味します。
- 低金利：保有コストは安いが、最初に償還される可能性が高い。
- 高金利：コストは高いが、償還キューの後ろに位置する。
償還は清算ではなく、取られた担保に対して負債削減を受けるため、ドル価値の損失を引き起こしません。それでも、予期せずポジションと担保エクスポージャーを縮小させる可能性があります。ローンをどれだけ積極的に管理するかに合わせて金利を設定してください。頻繁に確認する場合は、低金利が機能する可能性があります。設定して忘れることを好む場合は、高金利の方がより多くの保護を提供します。
BOLDで稼ぐ：Stability Pool
BOLDは借り入れのためだけではありません。Stability Pool（「Earn」として表示されることもあります）に預け入れて、利回りを得ることができます。各担保ブランチには、清算された負債を吸収する独自のStability Poolがあります。
リスクのあるポジションが清算されると、プールは負債をカバーするためにBOLDをバーンし、預金者は清算された担保と利息収益の一部を受け取ります。稼ぐには、次のことを行います。
- ウォレットにBOLDを保有する。
- 選択したブランチのStability Poolに預け入れる。
- 時間とともに利回りを蓄積し、好きな時に引き出す。
コミットする前に、DefiLlamaのようなデータソースを使用して、BOLDの利回りを他の機会と比較し、DeFi全体でのリターンがどのように比較されるかを理解できます。利回りは清算活動と総預金とともに変動するため、いかなる数値も固定リターンではなくスナップショットとして扱ってください。Stability Poolに一部のBOLDを保持することは、アクティブな借り入れポジションとも相性が良く、同じ担保ブランチに関与し続けることができます。
リスクと安全性
DeFiでの借り入れには実際のリスクが伴います。以下の点に留意してください。
- 清算：担保価値が下落し、ローン・トゥ・バリューが高くなりすぎると、ポジションが清算される可能性があります。バッファを維持してください。
- 償還：低金利は、最初に償還される可能性を高めます。
- スマートコントラクトリスク：リスクのないプロトコルはありません。公式アプリのみを使用し、コントラクトアドレスを確認してください。
- ボラティリティ：ETHとステーキングトークンの価格は急速に変動し、安全マージンに影響を与えます。
- フィッシング：公式サイトをブックマークし、理解できないトランザクションは決して承認しないでください。
この記事は教育目的であり、金融アドバイスではありません。ご自身で調査を行い、管理できる範囲の資金のみをコミットしてください。
結論
Liquity V2は、DeFiでは珍しいレベルの制御を借り手に提供します。担保、ローンサイズ、支払う金利を選択でき、透明性の高い償還システムがBOLDを1ドル付近に固定します。トレードオフは理解すれば明確です。低金利は費用を節約しますが償還リスクを高め、前払い手数料は安定した金利選択を促し、Stability Poolは保有するBOLDで稼ぐ方法を提供します。少額から始め、ローン・トゥ・バリューを監視し、ポジションをどれだけ積極的に管理するかに合った金利を選択してください。