Wie man Notional Finance Festzins im Jahr 2026 nutzt

Die meisten DeFi-Kreditmärkte zahlen einen Zinssatz, der sich mit jedem Block ändert, was die Planung erschwert. Notional Finance verfolgt einen anderen Ansatz, indem es Ihnen ermöglicht, einen Zinssatz für einen festgelegten Zeitraum festzuschreiben. Dieser Leitfaden erklärt, wie Notional V3 funktioniert, und führt Sie Schritt für Schritt durch das Verleihen und Leihen zu einem festen Zinssatz.

Was Notional Finance ist und was Festzins bedeutet

Notional Finance ist ein DeFi-Protokoll für Festzins- und Festlaufzeit-Kredite und -Darlehen. Die aktuelle Version ist Notional V3, und der Governance-Token des Protokolls ist NOTE. Anstatt eines Zinssatzes, der schwankt, ermöglicht Notional Ihnen, ein Fälligkeitsdatum zu wählen und einen Zinssatz festzuschreiben, der bis zur Fälligkeit des Darlehens gleich bleibt.

Festzins bedeutet, dass die Zinsen, die Sie verdienen oder zahlen, bei der Eröffnung der Position festgelegt werden und sich nicht ändern. Feste Laufzeit bedeutet, dass die Position an ein bestimmtes Fälligkeitsdatum gebunden ist, das Sie aus den verfügbaren Märkten auswählen. Zusammen ergeben sie vorhersehbare Cashflows, was nützlich ist für die Finanzplanung, Absicherung oder einfach, um Ihre genauen Kreditkosten zu kennen.

Diese Vorhersehbarkeit ist der Hauptgrund, warum Trader und DAOs Notional nutzen. Sie wissen immer, was Sie am Ende der Laufzeit erhalten werden, unabhängig davon, wie sich variable Zinssätze in der Zwischenzeit entwickeln.

Was fCash ist

Der Baustein, der Festzinsen ermöglicht, ist fCash. fCash verhält sich wie eine Nullkuponanleihe. Es ist durch eine Währung und ein Fälligkeitsdatum definiert und stellt einen Anspruch auf einen festen Betrag dieser Währung zu diesem zukünftigen Datum dar.

Wenn Sie verleihen, kaufen Sie fCash von den Liquiditätsanbietern des Protokolls. Ein positiver fCash-Saldo ist ein Vermögenswert, der Sie berechtigt, einen bekannten Betrag bei Fälligkeit einzulösen. Ein negativer fCash-Saldo ist eine Verpflichtung, die ein Kreditnehmer hält. Der Wechselkurs zwischen dem zugrunde liegenden Token und fCash legt Ihren festen Zinssatz fest.

Ein Detail, das Notional flexibel macht, ist, dass fCash als Sicherheit verwendet werden kann. Da eine Leihposition ein Anspruch auf zukünftige Token ist, können Sie zu einem festen Zinssatz verleihen und dann gegen dieses fCash leihen, wodurch Sie geschichtete Strategien innerhalb desselben Protokolls aufbauen können.

Bevor Sie beginnen

• Verbinden Sie eine Web3-Wallet wie MetaMask mit der Notional-App.
• Stellen Sie sicher, dass die Wallet den Vermögenswert enthält, den Sie bereitstellen möchten, plus etwas ETH für Gas.
• Bestätigen Sie, dass Sie sich im richtigen, von Notional V3 unterstützten Netzwerk befinden.
• Überprüfen Sie die verfügbaren Fälligkeiten, damit Sie wissen, welche Laufzeiten offen sind.

Wie man zu einem festen Zinssatz verleiht

Durch das Verleihen erzielen Sie eine feste Rendite, indem Sie fCash kaufen. Der Ablauf ist kurz und erfordert nur wenige Klicks, sobald Ihre Wallet verbunden ist.

1. Öffnen Sie das Verleih-Dashboard. Gehen Sie zum Verleih-Bereich der Notional-App und verbinden Sie Ihre Wallet.
2. Wählen Sie Ihren Markt. Wählen Sie den Vermögenswert aus, den Sie verleihen möchten, zum Beispiel USDC.
3. Wählen Sie eine Fälligkeit. Wählen Sie die Laufzeit, die Ihrem Zeithorizont entspricht. Die App zeigt den für jede Fälligkeit verfügbaren Festzins an.
4. Geben Sie den Betrag ein. Geben Sie die Anzahl der Token ein, die Sie bereitstellen möchten. Die Benutzeroberfläche zeigt das fCash an, das Sie erhalten, und den Betrag, den Sie bei Fälligkeit einlösen können.
5. Senden und bestätigen. Klicken Sie auf Senden und genehmigen Sie dann die Transaktion in Ihrer Wallet.

Nachdem die Transaktion abgeschlossen ist, halten Sie fCash für diese Fälligkeit. Sie können es bis zur Fälligkeit halten, übertragen oder vorzeitig einlösen, indem Sie es an den Liquiditätspool zurückverkaufen, wobei der Betrag, den Sie erhalten, von der verbleibenden Zeit und dem vorherrschenden Marktzinssatz abhängt.

Wie man zu einem festen Zinssatz leiht

Das Leihen auf Notional ist immer überbesichert, d.h. Sie hinterlegen Sicherheiten, die mehr wert sind als das, was Sie leihen. ETH ist eine gängige Wahl für Sicherheiten. Die Schritte spiegeln den Verleih-Ablauf wider, mit der zusätzlichen Eingabe der Sicherheiten.

1. Öffnen Sie das Leih-Dashboard. Gehen Sie zum Leih-Bereich und verbinden Sie Ihre Wallet.
2. Wählen Sie Ihren Markt. Wählen Sie den Vermögenswert aus, den Sie leihen möchten.
3. Wählen Sie eine Fälligkeit. Wählen Sie die Laufzeit, die Ihren Leihzinssatz bis zu diesem Datum festlegt.
4. Legen Sie den Leihbetrag fest. Geben Sie die Token ein, die Sie bereitstellen möchten, d.h. die Höhe des Darlehens.
5. Fügen Sie ETH als Sicherheit hinzu. Geben Sie den ETH-Sicherheitenbetrag ein. Die App zeigt Ihr Sicherheitenverhältnis und Ihren Gesundheitsfaktor an, damit Sie einen sicheren Puffer einhalten können.
6. Bestätigen und Handel absenden. Klicken Sie auf Bestätigen, dann auf Handel absenden und genehmigen Sie in Ihrer Wallet.

Nach der Bestätigung erhalten Sie die geliehenen Token und halten eine negative fCash-Verpflichtung für diese Fälligkeit. Behalten Sie Ihr Sicherheitenverhältnis im Auge, denn wenn der Wert Ihrer Sicherheiten zu stark fällt, kann Ihre Position liquidiert werden, um die Kreditgeber zu schützen.

Was bei Fälligkeit passiert

Die Fälligkeit ist das Datum, an dem Ihre feste Laufzeit endet, und das Verhalten unterscheidet sich für Kreditgeber und Kreditnehmer.

• Wenn Sie geliehen haben und nichts tun, wird das Darlehen automatisch auf die nächste Fälligkeit verlängert. Es wird zu einem Strafzins neu festgelegt, der etwa 2,5 Prozent über dem Marktzins liegt, daher lohnt es sich, die Position zu verwalten, anstatt sie zu ignorieren.
• Wenn Sie verliehen haben und nichts tun, wechselt die fällige Festzinsposition zum variablen Zinssatz von Notional. Sie verdient weiterhin zu diesem variablen Zinssatz, bis Sie sie einlösen oder in eine neue feste Laufzeit umwandeln.

Die praktische Schlussfolgerung ist, sich eine Erinnerung für Ihre Fälligkeitstermine einzurichten. Kreditnehmer möchten in der Regel zu ihren eigenen Bedingungen zurückzahlen oder verlängern, um die Strafe zu vermeiden, und Kreditgeber ziehen es möglicherweise vor, einen neuen Festzins festzuschreiben, anstatt in den variablen Zinssatz zu geraten.

Gebühren auf Notional

Notional erhebt eine geringe Vorabgebühr, die mit der Länge der Laufzeit skaliert. Als grobe Richtlinie kostet das Verleihen von 1.000 USDC zu einem festen Zinssatz für ein Jahr etwa 3 USDC Vorabgebühr, was ungefähr 0,3 Prozent pro Jahr entspricht. Die Festlegung des gleichen Betrags für sechs Monate würde etwa 1,5 USDC kosten.

Da die Gebühr proportional zur Laufzeit ist, kosten kürzere Festlegungen absolut gesehen weniger. Überprüfen Sie immer die in der App angezeigten Zahlen, bevor Sie absenden, da die Benutzeroberfläche die Kosten für Ihre genaue Größe und Fälligkeit schätzt. Netzwerk-Gas ist separat und hängt von den Bedingungen zum Zeitpunkt der Transaktion ab.

Risiken und Sicherheit

Festzinsen beseitigen die Zinsunsicherheit, aber nicht alle Risiken. Beachten Sie Folgendes, bevor Sie Gelder einsetzen.

• Liquidationsrisiko. Das Leihen ist überbesichert, daher kann ein starker Rückgang des Sicherheitenwerts eine Liquidation auslösen. Halten Sie einen komfortablen Puffer ein.
• Fälligkeitsmanagement. Das Ignorieren eines fälligen Darlehens führt zu einer Strafverlängerung, und ein ignoriertes Verleihen wechselt zum variablen Zinssatz. Verfolgen Sie Ihre Termine.
• Smart-Contract-Risiko. Wie jedes DeFi-Protokoll basiert Notional auf Code, der trotz Audits Fehler enthalten könnte.
• Risiko des vorzeitigen Ausstiegspreises. Der Verkauf von fCash vor Fälligkeit ergibt einen Preis, der von den aktuellen Marktzinssätzen abhängt, was mehr oder weniger vorteilhaft sein kann als das Halten.
• Markt- und Liquiditätsrisiko. Verfügbare Fälligkeiten und Zinssätze hängen von der Liquidität ab, die je nach Markt und im Laufe der Zeit variieren kann.

Um sicher zu bleiben, beginnen Sie mit einem kleinen Testbetrag, vergewissern Sie sich, dass Sie sich in der offiziellen Notional-App befinden, und investieren Sie niemals mehr, als Sie sich leisten können zu verlieren.

Fazit

Notional Finance V3 bringt vorhersehbare Festzins-Kredite und -Darlehen in DeFi, indem es fCash als seinen zentralen Baustein verwendet. Kreditgeber kaufen fCash, um eine Rendite festzuschreiben, Kreditnehmer hinterlegen Sicherheiten wie ETH, um Kosten festzuschreiben, und beide wählen eine Fälligkeit, die zu ihrem Plan passt. Das Verständnis, wie Fälligkeit, Gebühren und Sicherheiten funktionieren, ermöglicht es Ihnen, das Protokoll mit Vertrauen zu nutzen. Bestätigen Sie immer die aktuellen Details auf der offiziellen Notional-Website und in der Dokumentation, bevor Sie Transaktionen durchführen.