상위 5개 유동성 스테이킹 프로토콜: 최고의 LST 플랫폼 (2026)

유동 스테이킹 프로토콜은 암호화폐 보유자가 자산에서 수익을 얻는 방식을 근본적으로 변화시켰습니다. 토큰을 잠그고 몇 주 또는 몇 달 동안 접근할 수 없는 대신, 유동 스테이킹을 통해 암호화폐를 스테이킹하고 거래 가능한 파생 토큰을 받을 수 있습니다. 이 파생 토큰은 유동 스테이킹 토큰(LST)으로 알려져 있으며, 원래의 예치금이 스테이킹 보상을 계속해서 얻는 동안 DeFi 전반에서 사용할 수 있습니다.

2026년 4월 기준으로, 총 유동 스테이킹 TVL은 $42.09 billion에 달하며, 이는 모든 분산 금융 중 가장 큰 부문 중 하나입니다. 이 가이드에서는 TVL, APY, 보안 및 전반적인 유용성에 따라 상위 5개 유동 스테이킹 프로토콜을 순위 매기고 비교하여 어떤 플랫폼이 귀하의 전략에 가장 적합한지 결정할 수 있도록 도와드립니다.

유동 스테이킹이란 무엇이며 왜 중요한가?

전통적인 지분 증명 스테이킹은 네트워크를 보호하기 위해 검증자에게 토큰을 잠그도록 요구합니다. 그 대가로 스테이킹 보상을 얻습니다. 단점은? 귀하의 자본이 완전히 유동성이 없다는 것입니다. 스테이킹되는 동안 거래하거나 담보로 사용하거나 다른 DeFi 전략에 배치할 수 없습니다.

유동성 스테이킹 프로토콜은 스테이킹 포지션을 나타내는 파생 토큰을 발행하여 이 문제를 해결합니다. 예를 들어, Lido에 ETH를 예치하면 stETH를 받게 됩니다. 이 stETH는 자동으로 스테이킹 보상을 축적하며 동시에 대출, 차입, 유동성 제공 또는 추가 수익을 위한 EigenLayer에서 재스테이킹에 사용될 수 있습니다.

유동성 스테이킹의 주요 이점

• 자본 효율성: 스테이킹 자산이 생산적으로 유지됩니다. LST를 DeFi 프로토콜에서 추가 수익을 위해 사용하면서 스테이킹 보상을 얻습니다.
• 최소 장벽 없음: 대부분의 유동성 스테이킹 프로토콜은 32 ETH가 필요한 자체 이더리움 검증기를 운영하는 것과 달리, 어떤 금액이든 스테이킹할 수 있습니다.
• 즉각적인 유동성: 언스테이킹 기간을 기다리는 대신, 언제든지 DEX에서 LST를 판매할 수 있습니다.
• 조합 가능성: LST는 대출 플랫폼, DEX, 수익 집계기 및 재스테이킹 프로토콜과 통합되어 레이어드 수익 전략을 가능하게 합니다.
• 네트워크 보안 기여: 소규모 보유자도 이러한 프로토콜을 통해 스테이킹 증명 네트워크의 보안에 기여할 수 있습니다.

고려해야 할 위험

• 스마트 계약 위험: 프로토콜 계약의 취약점으로 인해 자금 손실이 발생할 수 있습니다.
• 탈피 위험: LST는 시장 스트레스 이벤트 동안 기본 자산의 가치 아래에서 일시적으로 거래될 수 있습니다.
• 슬래싱 위험: 검증자가 악의적으로 행동하거나 오프라인 상태가 되면 스테이킹 자금의 일부가 슬래싱될 수 있습니다.
• 중앙 집중화 우려: Lido와 같은 프로토콜은 총 스테이킹 ETH의 상당 부분을 통제하여 네트워크 중앙 집중화에 대한 의문을 제기합니다.

상위 5개 유동성 스테이킹 프로토콜 비교 (2026년 4월)

다음 표는 총 잠금 가치 기준으로 가장 큰 다섯 개의 유동성 스테이킹 프로토콜을 나란히 비교합니다. 데이터는 2026년 4월 기준 DeFiLlama에서 가져온 것입니다.

프로토콜	TVL	체인	발행된 토큰	APY	최고의 용도
Lido	$20.71B	Ethereum, Polygon + 3	stETH	~2.36%	최대 DeFi 조합 가능성
Binance Staked ETH	$8.10B	Ethereum, BSC	wBETH	~2.3%	Binance 생태계 사용자
Rocket Pool	$1.25B	Ethereum	rETH	~2.4%	탈중앙화 극대화주의자
Sanctum	$1.09B	Solana	다양한 LSTs	~7-8%	Solana LST 다양성 및 유동성
Jito	$916M	Solana	JitoSOL	~7.5%	MEV-증대된 Solana 스테이킹

1. Lido — 유동 스테이킹의 지배적 힘

TVL: $20.71B | 체인: 5 | 토큰: stETH | 7일 수수료: $10.3M | 7일 수익: $1.03M

Lido는 유동 스테이킹 프로토콜 중에서 의심할 여지 없는 리더로, 전체 유동 스테이킹 시장의 거의 절반을 차지하고 있습니다. ETH를 Lido에 예치하면, 스테이킹 보상을 반영하기 위해 매일 잔액이 자동으로 업데이트되는 재조정 토큰인 stETH를 받게 됩니다. Lido는 스테이킹 보상에 대해 10%의 수수료를 부과하며, 이는 노드 운영자와 DAO 재무부에 고르게 분배됩니다.

Lido가 지배적인 이유는 단순히 그 규모뿐만 아니라 비할 데 없는 DeFi 통합 덕분입니다. stETH는 Aave, MakerDAO 및 수십 개의 다른 대출 프로토콜에서 담보로 인정됩니다. Curve와 Uniswap에서 가장 유동적인 자산 중 하나입니다. 또한 EigenLayer를 통한 재스테이킹에 가장 인기 있는 자산으로, 스테이커가 기본 스테이킹 수익 외에 추가 보상을 받을 수 있게 합니다.

Lido로 스테이킹하는 방법에 대한 전체 안내는 Lido Finance 유동 스테이킹 튜토리얼를 확인하세요.

Lido 주요 통계

• 평균 APY: 2.36%
• LDO 토큰 가격: $0.32 (시가총액: $269M)
• 지원 체인: Ethereum, Polygon 및 3개의 추가 네트워크
• 수수료 구조: 스테이킹 보상의 10% (5% 노드 운영자, 5% DAO 재무부)
• 주간 수수료 생성: $10.3M (프로토콜 수익: $1.03M)

Lido 장점과 단점

장점:

• 모든 유동 스테이킹 프로토콜 중 가장 큰 TVL과 가장 깊은 유동성
• stETH는 DeFi 전반에 가장 널리 통합된 LST
• 수년간 운영과 여러 차례의 감사가 이루어진 검증된 스마트 계약
• 재조정 모델로 인해 stETH 잔액이 자동으로 지갑에 증가
• LDO 토큰 보유자를 통한 강력한 거버넌스

단점:

• 중앙화 우려: Lido는 모든 스테이킹된 ETH의 약 28%를 통제
• 보상에 대한 10% 수수료는 일부 경쟁자보다 높음
• 노드 운영자 세트는 큐레이션되어 있으며 완전히 허가되지 않음
• LDO 토큰은 지난 1년 동안 ETH에 비해 성과가 저조함

>2. Binance Staked ETH (wBETH) — 중앙 집중화된 거대 기업

TVL: $8.10B | 체인: 2 | 토큰: wBETH | 7일 수수료: $4.35M

Binance Staked ETH는 TVL 기준으로 두 번째로 큰 유동성 스테이킹 제품입니다. Binance를 통해 ETH를 스테이킹하는 사용자들은 BETH를 받으며, 이는 Ethereum 및 BNB 스마트 체인에서 온체인으로 사용할 수 있도록 wBETH로 래핑할 수 있습니다. stETH와 달리, wBETH는 토큰의 ETH 대비 환율이 시간이 지남에 따라 증가하는 보상 모델을 사용하며, 잔액을 재조정하지 않습니다.

Binance Staked ETH의 매력은 간단함입니다. 이미 Binance에 있는 사용자는 스마트 계약과 상호작용하거나 스테이킹 작업을 위한 개인 키를 관리하지 않고도 한 번의 클릭으로 스테이킹할 수 있습니다. wBETH 토큰은 증가하는 DeFi 통합을 가지고 있지만, 프로토콜 지원 측면에서는 여전히 stETH에 비해 뒤처져 있습니다.

Binance Staked ETH 주요 통계

• 추정 APY: ~2.3%
• 지원 체인: Ethereum, BNB 스마트 체인
• 토큰 모델: 보상 기반 (환율 상승)
• 주간 수수료 생성: $4.35M

Binance Staked ETH 장단점

장점:

• 기존 Binance 사용자에게 매우 사용하기 쉬움
• 막대한 TVL이 제품의 안정성에 대한 신뢰를 제공
• DeFi 프로토콜과 직접 상호작용하거나 지갑을 관리할 필요 없음
• wBETH는 Ethereum과 BSC 모두에서 사용 가능

단점:

• 완전 중앙집중화: Binance가 모든 검증자와 자산을 통제
• 규제 위험: Binance는 여러 관할권에서 지속적인 조사를 받고 있음
• stETH 또는 rETH에 비해 제한된 DeFi 조합성
• 상대방 위험: Binance에 문제가 발생하면 스테이킹한 ETH에 영향을 미칠 수 있음
• 탈중앙화를 우선시하는 사용자에게는 적합하지 않음

>3. Rocket Pool — 탈중앙화 대안

TVL: $1.25B | 체인: Ethereum | 토큰: rETH | 7일 수수료: $37K

Rocket Pool은 Ethereum에서 가장 탈중앙화된 유동성 스테이킹 프로토콜로 자리잡고 있습니다. Lido의 선별된 운영자 세트와 달리, Rocket Pool은 누구나 8 ETH(이전에는 16 ETH)와 최소 RPL 보증금으로 노드를 운영할 수 있게 합니다. 이 허가 없는 접근 방식은 프로토콜의 검증자 세트가 전 세계 수천 개의 독립 운영자에게 분산되어 있음을 의미합니다.

당신이 Rocket Pool을 통해 ETH를 스테이킹하면 rETH를 받습니다. wBETH와 유사하게, rETH는 ETH에 대한 가치가 시간이 지남에 따라 증가하는 보상 기반 모델을 사용합니다. 이는 일부 관할권에서 rETH가 세금 효율적일 수 있도록 하며, 과세 이벤트를 유발할 수 있는 일일 잔액 업데이트를 받지 않기 때문입니다.

Rocket Pool 주요 통계

• 평균 APY: ~2.4%
• 지원 체인: Ethereum만 지원
• 토큰 모델: 보상 기반 (환율 상승)
• 수수료 구조: 스테이킹 보상에 대한 14% 수수료 (노드 운영자에 따라 다름)
• 주간 수수료 생성: $37K
• 노드 운영자 요건: 8 ETH + 최소 RPL 보증금

Rocket Pool 장단점

장점:

• Ethereum에서 가장 탈중앙화된 유동성 스테이킹 솔루션
• 허가 없는 노드 운영: 누구나 운영자가 될 수 있음
• rETH는 보상 기반으로, 세금 효율적일 수 있음
• 강력한 커뮤니티 거버넌스 및 투명한 프로토콜 개발
• Aave, Uniswap 및 기타 플랫폼에서 증가하는 DeFi 통합

단점:

• 더 작은 TVL은 stETH에 비해 rETH의 유동성이 적음을 의미합니다
• 평균적으로 약간 높은 수수료율
• 노드 운영자에게 RPL 토큰이 필요하여 복잡성이 추가됩니다
• 이더리움만 지원하며, 멀티 체인 확장은 없습니다

>4. Sanctum — Solana의 다중 검증자 LST 허브

TVL: $1.09B | 체인: Solana | 토큰: 다양한 LST | 7일 수수료: $1.5M

Sanctum은 Solana에서 유동 스테이킹에 대한 독특한 접근 방식을 취합니다. 단일 LST를 발행하는 대신, Sanctum은 검증자가 자신만의 브랜드 유동 스테이킹 토큰을 생성할 수 있도록 합니다. 이는 사용자가 특정 검증자를 선택하여 스테이킹할 수 있음을 의미하며, 각 검증자는 잠재적으로 다른 APY 및 보상 구조를 제공합니다.

프로토콜의 인피니티 풀은 통합된 유동성 레이어로 작용하여 최소한의 슬리피지로 Sanctum 기반 LST 간의 즉각적인 스왑을 허용합니다. 이는 유동 스테이킹의 가장 큰 문제 중 하나인 여러 LST 발행자 간의 분산된 유동성을 해결합니다. 검증자는 위임을 유치하는 더 쉬운 경로의 혜택을 누리며, 스테이커는 최대한의 유연성을 얻습니다.

Sanctum 주요 통계

• 추정 APY: ~7-8% (검증자에 따라 다름)
• 지원 체인: Solana만
• 토큰 모델: 여러 검증자 특정 LST
• 주간 수수료 생성: $1.5M
• 고유 기능: 즉각적인 LST 간 스왑을 위한 인피니티 풀

Sanctum 장단점

장점:

• 스테이킹 위임을 위한 선호하는 검증자를 선택할 수 있습니다
• 인피니티 풀은 플랫폼의 모든 LST에 걸쳐 깊은 유동성을 제공합니다
• Solana의 보상 구조 덕분에 이더리움 기반 유동 스테이킹보다 높은 APY를 제공합니다
• Solana에서 검증자 다양성과 분산화를 촉진합니다
• 지원되는 검증자의 생태계가 성장하고 있습니다

단점:

• Solana 전용: ETH 스테이커에게는 제공되지 않습니다
• 여러 LST 토큰은 신규 사용자에게 혼란스러울 수 있습니다
• Lido 또는 Rocket Pool보다 전투 테스트가 적은 젊은 프로토콜입니다
• 인피니티 풀 외부의 개별 LST에 대한 유동성이 얇을 수 있습니다

5. Jito — Solana의 MEV 기반 스테이킹

TVL: $916M | 체인: Solana | 토큰: JitoSOL | 7일 수수료: $1.15M | 7일 수익: $45K

Jito는 Solana에서 MEV 중심의 유동 스테이킹 프로토콜입니다. Jito로 SOL을 스테이킹하면, 표준 스테이킹 보상뿐만 아니라 MEV(최대 추출 가능 가치) 수익으로 혜택을 받는 보상 기반 LST인 JitoSOL을 받게 됩니다. Jito는 MEV 기회를 포착하고 추가 수익을 JitoSOL 보유자에게 분배하는 전문 검증자 클라이언트를 운영합니다.

이 MEV 통합은 JitoSOL이 표준 Solana 스테이킹에 비해 의미 있는 수익 우위를 제공합니다. 이 프로토콜은 DeFi 포지션을 적극적으로 관리하지 않고도 수익을 극대화하려는 Solana 스테이커의 선택으로 자리 잡았습니다.

Jito 주요 통계

• 추정 APY: ~7.5% (MEV 보상 포함)
• 지원 체인: Solana만
• 토큰 모델: 보상 기반 (환율 상승)
• 주간 수수료 생성: $1.15M (프로토콜 수익: $45K)
• 고유 기능: 스테이커에게 분배되는 MEV 보상

Jito 장단점

장점:

• MEV 캡처 덕분에 표준 솔라나 스테이킹보다 높은 수익률
• JitoSOL은 솔라나에서 강력한 유동성과 DeFi 통합을 가지고 있음
• 투명한 MEV 분배 메커니즘
• DeFi 파워 유저를 위한 기본 솔라나 LST로서의 채택 증가

단점:

• 솔라나 전용: ETH 스테이커에게는 제공되지 않음
• MEV 보상은 변동성이 있고 예측할 수 없음
• Jito의 검증자 클라이언트에 대한 의존은 일부 중앙 집중화 위험을 초래함
• MEV 추출은 암호화 커뮤니티의 일부에서 논란이 됨

올바른 유동 스테이킹 프로토콜 선택 방법

최고의 유동 스테이킹 프로토콜을 선택하는 것은 특정 우선 순위에 따라 다릅니다. 선택을 돕기 위한 결정 프레임워크는 다음과 같습니다:

DeFi 조합 가능성을 우선시하는 경우

리도(Lido, stETH)를 선택하세요. 다른 어떤 LST도 DeFi 통합 측면에서 stETH에 가까운 것이 없습니다. LST를 Aave에서 담보로 사용하든, Curve에서 유동성을 제공하든, EigenLayer에서 재스테이킹하든, stETH는 사실상 모든 곳에서 수용됩니다. 시작하려면 단계별 Lido 튜토리얼을 읽어보세요.

탈중앙화를 우선시하는 경우

로켓 풀(Rocket Pool, rETH)을 선택하세요. 로켓 풀의 무허가 노드 운영자 모델은 가장 탈중앙화된 옵션입니다. 이더리움의 탈중앙화 및 검열 저항의 가치를 믿는다면, rETH는 어떤 대안보다도 그 이념과 더 잘 맞습니다.

최대 수익을 우선시하는 경우

Jito(JitoSOL) 또는 Sanctum을 선택하세요. 솔라나의 높은 기본 스테이킹 보상과 Jito의 MEV 캡처가 결합되어 이더리움 기반 프로토콜이 제공하는 것보다 훨씬 높은 APY를 제공합니다. 수익이 주요 목표이고 솔라나 생태계에 편안하다면, 이들이 가장 강력한 옵션입니다.

단순함을 우선시하는 경우

바이낸스 스테이크드 ETH(wBETH)를 선택하세요. 이미 바이낸스 사용자이고 DeFi 프로토콜과 직접 상호작용하지 않고 가능한 한 간단한 스테이킹 경험을 원한다면, wBETH는 깔끔한 원클릭 솔루션을 제공합니다.

유동 스테이킹 vs. 전통적인 스테이킹 vs. 재스테이킹

유동 스테이킹이 더 넓은 스테이킹 환경에 어떻게 맞는지 이해하는 것은 정보에 입각한 결정을 내리는 데 중요합니다:

전통적인 스테이킹은 토큰을 검증자에게 직접 잠그는 것을 포함합니다. 스테이킹 보상을 얻지만, 스테이킹 기간 동안 자본은 유동적이지 않습니다. 언스테이킹은 일반적으로 며칠에서 몇 주의 대기 기간이 필요합니다. 자세한 내용은 암호화 스테이킹 가이드를 확인하세요.

유동 스테이킹은 전통적인 스테이킹 위에 레이어를 추가합니다. 프로토콜은 귀하를 대신하여 토큰을 스테이킹하고 자유롭게 사용할 수 있는 LST를 발행합니다. 여전히 스테이킹 보상을 얻지만, 자본은 유동적이고 조합 가능성이 있습니다.

재스테이킹은 한 단계 더 나아갑니다. EigenLayer와 같은 프로토콜은 LST(예: stETH)를 가져와 추가 네트워크를 보호하기 위해 재스테이킹할 수 있게 하여 기본 스테이킹 수익 위에 추가 보상을 얻을 수 있습니다. 이는 레이어드 수익을 생성하지만 추가적인 스마트 계약 위험도 초래합니다. 기회와 위험을 이해하려면 완전한 재스테이킹 가이드를 읽어보세요.

자주 묻는 질문

유동 스테이킹 토큰(LST)이란 무엇인가요?

유동 스테이킹 토큰은 유동 스테이킹 프로토콜에서 스테이킹된 위치를 나타내는 파생 상품입니다. 예를 들어, Lido에 ETH를 입금하면 stETH를 받습니다. 이 LST는 스테이킹 보상을 누적하고 거래되거나 담보로 사용되거나 다른 DeFi 전략에 배치될 수 있으며, 원래의 ETH는 스테이킹되어 네트워크를 보호합니다.

유동 스테이킹은 안전한가요?

유동 스테이킹은 표준 스테이킹 위험 위에 스마트 계약 위험을 추가합니다. Lido와 Rocket Pool과 같은 주요 프로토콜은 광범위한 감사를 거쳤으며 수년 동안 중대한 사건 없이 운영되어 왔습니다. 그러나 어떤 DeFi 프로토콜도 완전히 무위험하지는 않습니다. 여러 프로토콜에 분산 투자하고 잃을 수 있는 것만 스테이킹하는 것은 건전한 위험 관리 관행입니다.

가장 높은 APY를 가진 유동 스테이킹 프로토콜은 무엇인가요?

Jito(~7.5%)와 Sanctum(~7-8%)과 같은 Solana 기반 프로토콜은 Lido(~2.36%)나 Rocket Pool(~2.4%)과 같은 Ethereum 기반 프로토콜보다 훨씬 높은 APY를 제공합니다. 이 차이는 Solana의 더 높은 기본 스테이킹 보상과 Jito의 경우 추가 MEV 수익에 의해 발생합니다. 그러나 더 높은 APY는 또한 다른 위험 프로필을 동반합니다.

유동 스테이킹으로 돈을 잃을 수 있나요?

네. 잠재적인 손실 시나리오에는 스마트 계약 악용, 검증자 슬래싱 이벤트 또는 유동 스테이킹 토큰이 기본 자산의 가치 아래에서 거래되는 LST 디페그 상황이 포함됩니다. 드물지만 이러한 사건은 DeFi 역사에서 발생한 적이 있습니다. 스테이킹하기 전에 항상 위험을 평가하세요.

stETH와 rETH의 차이는 무엇인가요?

stETH (Lido)는 스테이킹 보상이 누적됨에 따라 지갑의 잔액이 매일 증가하는 리베이싱 토큰입니다. rETH (Rocket Pool)는 ETH에 대한 환율이 시간이 지남에 따라 증가하지만 토큰 잔액은 동일하게 유지되는 보상 기반 토큰입니다. 기능적으로 두 토큰 모두 스테이킹 보상을 누적하는 동일한 결과를 달성하지만, 메커니즘이 다르며 관할권에 따라 세금에 대한 다른 함의를 가질 수 있습니다.

유동 스테이킹 프로토콜은 어떻게 돈을 벌까요?

대부분의 유동 스테이킹 프로토콜은 스테이킹 보상에 대해 일정 비율의 수수료를 부과합니다. Lido는 모든 스테이킹 보상의 10%를 가져가며, 이는 노드 운영자와 DAO 재무부 간에 나누어집니다. Rocket Pool 노드 운영자는 자신의 수수료율을 설정하며(평균 약 14%) 이 수수료는 보상이 사용자에게 도달하기 전에 차감되므로, 여러분이 보는 APY는 이미 프로토콜 수수료를 반영합니다.

DeFi에서 LST를 사용할 수 있나요?

절대적으로 가능합니다. 이것은 유동 스테이킹의 주요 장점 중 하나입니다. stETH, rETH 및 JitoSOL과 같은 LST는 DeFi 전반에서 널리 수용됩니다. 대출 프로토콜에서 담보로 사용하거나, DEX에서 유동성을 제공하거나, 수익 집계기에 예치하거나, EigenLayer와 같은 프로토콜을 통해 추가 수익을 위해 재스테이킹할 수 있습니다.

최종 생각

유동 스테이킹 프로토콜은 DeFi 인프라의 초석으로 성숙해졌습니다. 420억 달러의 TVL을 보유한 이 분야는 모든 유형의 스테이커를 위한 다양한 옵션을 제공합니다. Lido는 비할 데 없는 유동성과 조합성을 갖춘 Ethereum에서 지배적입니다. Rocket Pool은 허가 없는 인프라를 중시하는 사람들을 위한 분산형 대안을 제공합니다. Binance Staked ETH는 단순함을 원하는 중앙 집중식 거래소 사용자에게 서비스를 제공합니다. Solana에서는 Jito와 Sanctum이 MEV 캡처와 검증자 다양성을 통해 더 높은 수익을 제공합니다.

여러분에게 가장 적합한 유동 스테이킹 프로토콜은 선호하는 체인, 분산화의 가치, LST를 DeFi에서 적극적으로 사용할 계획인지 아니면 단순히 스테이킹 보상을 위해 보유할 것인지에 따라 달라집니다. 어떤 프로토콜을 선택하든, 유동 스테이킹은 자본을 생산적으로 유지하면서 네트워크 보안에 기여함으로써 전통적인 스테이킹에 비해 의미 있는 개선을 나타냅니다.