The Bunny Report #02: Der VIX steigt und Bitcoin blutet immer noch

Der Bunny Report ist der persönliche Marktkommentar unseres Analysten Bunny. Es handelt sich um Meinungen und Analysen, nicht um Finanzberatung. Recherchieren Sie immer selbst.

Hallo, Bunny hier. Willkommen zurück zum Bunny Report, meiner Marktserie, in der ich meine Lektüre zu Bitcoin, Makro, Liquidität, Wall-Street-Stimmung und den wichtigsten Niveaus, die ich beobachte, teile.

In meiner letzten Notiz sagte ich, dass ich erwarte, dass Bitcoin vom 61.000-Bereich in Richtung 64.000 vordringt. Es war kein großer Schachzug, aber ich war überzeugt davon und es hat funktioniert. Von der 64.000-Zone aus sagte ich dann, dass ich erwarte, dass Bitcoin weiter sinken wird, und heute hat Bitcoin den 59.000-Bereich erreicht. Der Markt folgte dem Weg, den ich beobachtete. Ich werde nicht so tun, als ob ich es immer richtig mache, aber das Framework hat funktioniert, also lassen Sie mich Sie durch das führen, was ich jetzt sehe.

Der VIX wacht auf

Eine Sache ist mir in den letzten Tagen wirklich aufgefallen: der Anstieg des VIX. Für alle, die es nicht wissen: Der VIX wird oft als Angstindex bezeichnet. Es misst die erwartete Volatilität am Markt und sagt uns in einfachen Worten, wie viel Angst die Anleger einzupreisen beginnen. Die wichtigste Idee, die man sich merken sollte, ist folgende: Wenn der VIX zu steigen beginnt, während die Märkte bereits schwach erscheinen, baut sich unter der Oberfläche möglicherweise etwas auf. Genau das beobachte ich.

In den letzten Tagen habe ich Rückgänge bei den wichtigsten Indizes beobachtet, die meiner Meinung nach irrational erscheinen. Der S&P 500, der Nasdaq und Risikoanlagen hielten sich stabil, und dann kam es plötzlich zu einer Schwächephase, ohne wichtige Makrodaten und ohne aktuelle Schlagzeile, die dies vollständig erklären würde. Kein Schock, kein klarer Katalysator, nur Verkaufen. Wenn Märkte ohne ersichtlichen Grund fallen, achte ich darauf, denn der Grund zeigt sich oft erst später.

Kommt ein schwarzer Tag?

Ich denke, es könnte sich wieder etwas aufbauen. Nennen Sie es einen Black Friday, einen Black Monday oder einen beliebigen Wochentag mit dem Wort Black dahinter. Der Name ist egal, die Reaktion schon. Wenn es passiert, wird es leicht zu erkennen sein: Sie öffnen X, schalten den Fernseher ein und alle werden dasselbe sagen, dass der Nasdaq stark gefallen ist, die Technologie zusammengebrochen ist und Risikoanlagen zerstört wurden. Vielleicht fällt Nvidia stark, vielleicht durchbricht der S&P wichtige Niveaus, vielleicht verliert ein gehypter Wall-Street-Name in einer Sitzung 20 Prozent. Der konkrete Bestand spielt keine Rolle. Der Punkt ist, dass Bitcoin wahrscheinlich nicht ruhig bleiben wird und seinen Fall beschleunigen könnte, wenn die traditionellen Märkte endlich in Panik geraten. Ich denke immer noch, dass der 48k-Bereich auf dem Tisch liegt.

Die Bitcoin-Werte, die ich beobachte

Meine kurzfristigen Werte liegen derzeit bei 58.000 und 56.000. Dies sind die Zonen, in denen wir einen Aufschwung oder eine Erholungsrallye sehen könnten, nicht weil die Struktur stark ist, das ist sie nicht, sondern weil die Märkte selten für immer in einer geraden Linie fallen. Selbst ein schwacher Markt erholt sich. Das Problem ist, dass ein Sprung keine Stärke ist. Ein Aufschwung bleibt ein Aufschwung, bis Bitcoin beginnt, höhere Höchststände zu erreichen, wichtige Niveaus zurückzuerobern und echte Nachfrage zu zeigen. Im Moment sehe ich das nicht. Ich sehe einen Markt, der langsam weiter blutet, und ein langsames Bluten kann schlimmer sein als ein schneller Einbruch, weil es Tag für Tag das Vertrauen schwächt.

Warum ich immer noch mit der Kapitulation rechne

Ich bin seit 2013 und 2014 bei Bitcoin und habe diesen Markt schon oft gesehen. Wenn Bitcoin auf diese irrationale, erschöpfende und langsame Weise fällt, endet es normalerweise nicht mit einem ruhigen, friedlichen Tiefpunkt. Es neigt dazu, mit einer Kapitulation zu enden: eine riesige rote Kerze, eine heftige Abwärtsbewegung, ein Tag, an dem die letzten Long-Positionen ausgelöscht werden und jeder, der immer wieder den Tiefststand markiert hat, schließlich aufgibt. Hier kann oft ein neuer Zyklus beginnen. Ich kann den genauen Pegel nicht garantieren. Vielleicht liegt die Kapitulation bei etwa 48.000, vielleicht etwas höher, vielleicht niedriger. Es ist noch zu früh, um es genau zu wissen. Aber ich glaube immer noch, dass Bitcoin ein letztes Liquidationsereignis braucht, bevor der Markt wirklich neu starten kann.

Die Wall Street wird nervös und behalten Sie Quanten im Auge

Ein weiteres Thema, das die Leute meiner Meinung nach im Auge behalten sollten, ist Quantencomputing. Die Wall Street versteht Bitcoin, Mining, private Schlüssel oder Dezentralisierung vielleicht nicht vollständig, aber sie versteht eines: Wenn ein potenzielles technologisches Risiko für die Sicherheitsgeschichte von Bitcoin besteht, achtet das große Kapital darauf. Quantencomputing ist wieder im Gespräch. Ich sage nicht, dass Bitcoin dem Quantum zum Opfer fällt oder dass morgen irgendetwas kaputt geht. Aber Märkte brauchen keine Gewissheit, um zu verkaufen, sie brauchen nur Angst. Wenn Großinvestoren Schlagzeilen über Quantencomputing, Kryptografie und Bitcoin-Sicherheit machen, könnten einige entscheiden, dass sie kein Risiko eingehen wollen, während sich die Geschichte weiterentwickelt. Ich gehe davon aus, dass Sie in den kommenden Wochen noch viel mehr darüber hören werden, und während diese Erzählung wächst, könnte sich Bitcoin weiter den von mir genannten Niveaus nähern.

Meine Meinung im Moment

Im Moment bleibe ich pessimistisch gegenüber Bitcoin. Meine Schlüssellevel bleiben 58k, 56k und 48k. Die ersten beiden könnten für einen kurzfristigen Aufschwung sorgen; Der 48k-Bereich wird viel wichtiger, wenn der Markt in eine echte Kapitulationsphase eintritt. Bis Bitcoin das Gegenteil beweist, sehe ich keine Stärke. Ich sehe einen müden Markt, einen erwachenden VIX, eine nervösere Wall Street und Bitcoin, das langsam in die Zonen driftet, in denen endlich echte Käufer auftauchen könnten.

Wenn Sie die gleiche Angst einschätzen möchten, die ich beschreibe, lohnt es sich, neben den oben genannten Niveaus auch die Krypto-Angst- und Gier-Werte und die On-Chain-Liquidität zu verfolgen. Wie immer werde ich Sie weiterhin im Auge behalten und über The Bunny Report auf dem Laufenden halten. Der Markt muss nicht jeden Tag steigen. Wichtig ist, dass Sie wissen, was wahrscheinlich passieren wird, bevor es alle anderen mitbekommen. Hase raus. Dieser Artikel stellt die persönliche Meinung des Autors dar und stellt keine Finanzberatung dar.