バニーレポート #02: VIX は上昇しているが、ビットコインは依然として出血している

バニーレポートは、アナリストバニーの個人的な市場解説です。これは意見と分析であり、財務上のアドバイスではありません。常に自分自身で調査を行ってください。

こんにちは、バニーです。バニーレポートへようこそ。このマーケットシリーズでは、ビットコイン、マクロ、流動性、ウォール街のセンチメント、そして私が注目している主要なレベルについての私の見解を共有します。

前回のメモで、ビットコインが61k領域から64kに向かって上昇すると予想していると述べました。それは大きな動きではありませんでしたが、私はそれに確信を持っていました、そしてそれはうまくいきました。その後、私はビットコインが64,000ゾーンからさらに下落し続けると予想していると言いましたが、今日ビットコインは59,000ゾーンに到達しました。市場は私が見ていた道をたどりました。いつも正しく理解しているつもりはありませんが、フレームワークはうまく機能しているので、今私が見ているものを順を追って説明しましょう。

VIX が目覚めています

ここ数日間で本当に私の注意を引いたことが 1 つあります。それは VIX の上昇です。知らない人のために説明すると、VIX は恐怖指数と呼ばれることがよくあります。これは市場の予想ボラティリティを測定し、簡単に言えば、投資家がどれだけの恐怖を織り込み始めているかを示します。覚えておくべき重要な考え方は、市場がすでに弱含んでいるように見えるときに VIX が上昇し始めるとき、水面下で何かが構築されている可能性があるということです。まさにそれを私は見ているのです。

ここ数日間、主要指数の下落が見られましたが、私の見方では不合理に見えます。 S&P 500、ナスダック、リスク資産は底堅さを保っていましたが、主要なマクロデータやそれを完全に説明する速報ヘッドラインもなく、突然軟調になりました。ショックも明確な触媒もなく、ただ売るだけです。明らかな理由もなく市場が下落した場合、その理由は後になって判明することが多いため、私は注意を払います。

最悪の日がやってくる?

何かが再び構築されている可能性があると思います。ブラックフライデー、ブラックマンデー、またはその後にブラックという言葉がついた曜日と呼んでください。名前は関係ありません、反応が重要です。それが起こった場合、それは簡単にわかります。X を開いてテレビをつければ、誰もが同じことを言います。ナスダックは大暴落し、テクノロジーは崩壊し、リスク資産は破壊されました。おそらく Nvidia が急落し、S&P が重要な水準を突破し、誇大宣伝されたウォール街の名前が取引中に 20% 下落したのかもしれません。特定の銘柄は関係ありません。重要なのは、伝統的な市場が最終的にパニックに陥った場合、ビットコインはおそらく冷静ではなくなり、下落が加速する可能性があるということだ。 48k エリアはまだ検討中だと思います。

私が注目しているビットコインのレベル

現在の私の短期レベルは 58k と 56k です。これらは、構造が強いからではなく、市場が永遠に一直線に下がることはめったにないため、反発または救済上昇が見られるゾーンです。弱い市場でも反発します。問題は、弾みは強さではないということです。ビットコインがより高い高値を更新し始め、重要なレベルを取り戻し、実際の需要を示すまで、反発は反発のままです。今のところ、そのようなことはありません。私は市場がゆっくりと出血を続けているのを見ます、そして、ゆっくりとした出血は、日に日に信頼を損なうため、急速な放出よりも悪い可能性があります。

私が依然として降伏を期待している理由

私は 2013 年と 2014 年からビットコインに携わっており、この市場を何度も見てきました。ビットコインがこのように非合理的で、疲れ果てて、ゆっくりと下落した場合、通常は穏やかで平和的な底で終わることはありません。それは降伏で終わる傾向があります。巨大な赤いろうそく、激しい下落、最後のロングが払拭され、底を呼び続けた誰もがついにあきらめる日です。多くの場合、そこから新しいサイクルが始まります。正確なレベルは保証できません。おそらく降伏は約 48,000 ですが、おそらくもう少し高いか、低いかもしれません。正確に知るには時期尚早です。しかし私は、市場が本当にリセットされる前に、ビットコインには最終的な清算イベントが必要だと今でも信じている。

ウォール街は緊張しつつあり、量子に注目

私が人々に注目すべきだと思うもう 1 つのテーマは、量子コンピューティングです。ウォール街は、ビットコイン、マイニング、秘密鍵、分散化を完全には理解していないかもしれませんが、1 つだけ理解しているのは、ビットコインのセキュリティの物語に潜在的な技術的リスクがある場合、大資本は注意を払うということです。量子コンピューティングが再びその話題に加わり始めています。私はビットコインが量子力で消滅するとか、明日何かが壊れると言っているわけではありません。しかし、市場は売るために確実性を必要とせず、必要なのは恐怖だけです。大規模な投資家が量子コンピューティング、暗号化、ビットコインのセキュリティに関する見出しを目にし始めれば、話が展開する間はリスクを負いたくない、と判断する人もいるかもしれない。今後数週間で、それについてさらに多くのことを聞くことになると思いますが、その話が成長する一方で、ビットコインは私が述べたレベルに向かって磨き続ける可能性があります。

現時点での私の見解

今のところ、私はビットコインに対して弱気なままです。私のキーレベルは58k、56k、48kのままです。最初の 2 つは短期的には反発する可能性があります。市場が本格的な降伏段階に入ると、48k エリアの重要性がさらに高まります。ビットコインがそうではないことが証明されるまで、私は強さを感じません。疲れ果てた市場、目覚めつつあるVIX、より神経質になったウォール街、そしてビットコインが最終的に真の買い手が現れる可能性のあるゾーンに向かってゆっくりと漂っているのが私には見えます。

私が説明しているのと同じ恐怖を測りたい場合は、暗号通貨の恐怖と貪欲の読み取り値とオンチェーンの流動性を上記のレベルと並行して追跡する価値があります。いつものように、私はバニーレポートを通じてあなたを監視し、更新し続けます。市場は毎日上がる必要はありません。重要なのは、他の誰もがそれに気づく前に、それが何をする可能性があるかを読むことです。バニーが出てきました。この記事は著者の個人的な意見であり、経済的なアドバイスではありません。