The Bunny Report #02: O VIX está subindo e o Bitcoin ainda está sangrando

O Bunny Report é o comentário pessoal de mercado do nosso analista Bunny. É opinião e análise, não aconselhamento financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa.

Olá, coelhinho aqui. Bem-vindo de volta ao The Bunny Report, minha série de mercado onde compartilho minha leitura sobre Bitcoin, macro, liquidez, sentimento de Wall Street e os principais níveis que estou observando.

Na minha última nota eu disse que esperava que o Bitcoin avançasse da área de 61k para 64k. Não foi uma grande jogada, mas eu tinha convicção e deu certo. Da zona de 64k eu disse que esperava que o Bitcoin continuasse caindo, e hoje o Bitcoin atingiu a área de 59k. O mercado seguiu o caminho que eu estava observando. Não vou fingir que sempre acerto, mas a estrutura tem funcionado, então deixe-me explicar o que vejo agora.

O VIX está acordando

Uma coisa realmente chamou minha atenção nos últimos dias: a ascensão do VIX. Para quem não sabe, o VIX costuma ser chamado de índice do medo. Mede a volatilidade esperada no mercado e, em termos simples, diz-nos quanto medo os investidores estão a começar a precificar. A ideia principal a lembrar é esta: quando o VIX começa a subir enquanto os mercados já parecem fracos, algo pode estar a construir-se sob a superfície. É exatamente isso que estou assistindo.

Nos últimos dias tenho visto quedas nos principais índices que, na minha opinião, parecem irracionais. O S&P 500, o Nasdaq e os activos de risco mantinham-se firmes e, de repente, tivemos uma fraqueza, sem dados macro importantes e sem manchetes de última hora que o explicassem completamente. Nenhum choque, nenhum catalisador claro, apenas venda. Quando os mercados caem sem uma razão óbvia, presto atenção, porque a razão muitas vezes aparece mais tarde.

Um dia negro está chegando?

Acho que algo pode estar sendo construído novamente. Chame-o de Black Friday, Black Monday ou qualquer dia da semana com a palavra preto depois. O nome não importa, a reação sim. Será fácil perceber se isso acontecer: você abrirá o X, ligará a TV e todos dirão a mesma coisa: que o Nasdaq caiu fortemente, a tecnologia entrou em colapso e os ativos de risco foram destruídos. Talvez a Nvidia caia drasticamente, talvez o S&P ultrapasse níveis importantes, talvez um nome badalado de Wall Street perca 20% em uma sessão. O estoque específico não importa. A questão é que se os mercados tradicionais finalmente entrarem em pânico, o Bitcoin provavelmente não permanecerá calmo e poderá acelerar sua queda. Ainda acho que a área de 48k está em cima da mesa.

Os níveis de Bitcoin que estou observando

Meus níveis de curto prazo agora são 58k e 56k. Estas são as zonas onde poderíamos ver uma recuperação ou uma recuperação de alívio, não porque a estrutura seja forte, não é, mas porque os mercados raramente caem em linha recta para sempre. Mesmo um mercado fraco salta. O problema é que um salto não significa força. Um salto permanece um salto até que o Bitcoin comece a imprimir máximos mais altos, recuperando níveis importantes e mostrando demanda real. No momento não vejo isso. Vejo um mercado que continua sangrando lentamente, e o sangramento lento pode ser pior do que um despejo rápido porque diminui a confiança dia após dia.

Por que ainda espero a capitulação

Estou no Bitcoin desde 2013 e 2014 e já vi esse mercado muitas vezes. Quando o Bitcoin cai dessa forma irracional, exaustiva e lenta, geralmente não termina com um fundo calmo e pacífico. Tende a terminar com capitulação: uma enorme vela vermelha, um movimento violento para baixo, um dia em que os últimos desejos são eliminados e todos que continuaram chamando o fundo finalmente desistem. Muitas vezes é aí que um novo ciclo pode começar. Não posso garantir o nível exato. Talvez a capitulação esteja em torno de 48 mil, talvez um pouco maior, talvez menor. É muito cedo para saber com precisão. Mas ainda acredito que o Bitcoin precisa de um evento final de liquidação antes que o mercado possa realmente reiniciar.

Wall Street está ficando nervoso e fique de olho no quantum

Outro tema que acho que as pessoas deveriam assistir é a computação quântica. Wall Street pode não compreender completamente o Bitcoin, a mineração, as chaves privadas ou a descentralização, mas compreende uma coisa: se existe um risco tecnológico potencial para a narrativa de segurança do Bitcoin, o grande capital presta atenção. A computação quântica está começando a entrar nessa conversa novamente. Não estou dizendo que o Bitcoin morre para o quantum ou que algo quebra amanhã. Mas os mercados não precisam de certeza para vender, só precisam de medo. Se os grandes investidores começarem a ver manchetes sobre computação quântica, criptografia e segurança do Bitcoin, alguns poderão decidir que não querem assumir riscos enquanto a história se desenvolve. Nas próximas semanas, espero que você ouça muito mais sobre isso e, à medida que essa narrativa cresce, o Bitcoin poderá continuar avançando em direção aos níveis que mencionei.

Minha visão por enquanto

Por enquanto continuo pessimista em relação ao Bitcoin. Meus níveis principais permanecem 58k, 56k e 48k. Os dois primeiros poderão dar um salto a curto prazo; a área 48k torna-se muito mais importante se o mercado entrar numa verdadeira fase de capitulação. Até que o Bitcoin prove o contrário, não vejo força. Vejo um mercado cansado, um VIX que está acordando, uma Wall Street mais nervosa e o Bitcoin vagando lentamente em direção às zonas onde os verdadeiros compradores podem finalmente aparecer.

Se você quiser avaliar o mesmo medo que estou descrevendo, vale a pena acompanhar a leitura criptográfica do Medo e da Ganância e a liquidez na rede junto com os níveis acima. Como sempre, continuarei acompanhando e atualizando vocês através do The Bunny Report. O mercado não precisa subir todos os dias. O que importa é ler o que é provável que aconteça antes que todos percebam. Coelho fora. Este artigo é a opinião pessoal do autor e não é um conselho financeiro.