Tavşan Raporu #02: VIX Yükseliyor ve Bitcoin Hala Kanıyor

Bunny Raporu, analistimiz Bunny'nin kişisel piyasa yorumudur. Bu görüş ve analizdir, finansal tavsiye değildir. Her zaman kendi araştırmanızı yapın.

Merhaba Tavşan. Bitcoin, makro, likidite, Wall Street duyarlılığı ve izlediğim önemli seviyeler hakkındaki bilgilerimi paylaştığım piyasa serim The Bunny Report'a tekrar hoş geldiniz.

Son notumda Bitcoin'in 61k alanından 64k bölgesine doğru ilerlemesini beklediğimi söylemiştim. Çok büyük bir hamle değildi ama buna inancım vardı ve gerçekleşti. Daha sonra 64k bölgesinden Bitcoin'in daha düşük seviyelere inmeye devam etmesini beklediğimi söylemiştim ve bugün Bitcoin 59k bölgesine ulaştı. Piyasa benim izlediğim yolu izledi. Her zaman doğru yaptığımı iddia etmeyeceğim, ancak çerçeve çalışıyor, o yüzden şimdi gördüklerimi size anlatayım.

VIX uyanıyor

Son birkaç gündür gerçekten dikkatimi çeken bir şey var: VIX'in yükselişi. Bilmeyenler için VIX'e genellikle korku endeksi denir. Piyasada beklenen oynaklığı ölçer ve basit bir ifadeyle bize yatırımcıların ne kadar korkuyu fiyatlamaya başladığını söyler. Hatırlanması gereken temel fikir şudur: Piyasalar zaten zayıf görünürken VIX yükselmeye başladığında, yüzeyin altında bir şeyler oluşuyor olabilir. Benim izlediğim de tam olarak bu.

Geçtiğimiz birkaç gün içinde ana endekslerde bana göre mantıksız görünen düşüşler gördüm. S&P 500, Nasdaq ve risk varlıkları sağlam seyrediyordu ve sonra birdenbire, hiçbir önemli makro verinin ve bunu tam olarak açıklayan bir manşetin olmadığı bir zayıflık yaşadık. Şok yok, net bir katalizör yok, sadece satıyorum. Piyasalar belirgin bir sebep olmadan düştüğünde dikkat ederim çünkü sebep çoğunlukla sonradan ortaya çıkar.

Kara bir gün mü geliyor?

Sanırım bir şeyler yeniden inşa ediliyor olabilir. Buna Kara Cuma, Kara Pazartesi veya haftanın herhangi bir günü, sonrasında siyah kelimesiyle deyin. Adı önemli değil, tepki önemli. Böyle bir şeyin gerçekleştiğini fark etmek kolay olacak: X'i açacaksınız, televizyonu açacaksınız ve herkes aynı şeyi söyleyecek, Nasdaq'ın sert bir şekilde düştüğünü, teknolojinin çöktüğünü ve risk varlıklarının yok edildiğini söyleyecek. Belki Nvidia keskin bir düşüş yaşar, belki S&P kilit seviyeleri kırar, belki abartılı bir Wall Street ismi bir seansta yüzde 20 kaybeder. Spesifik stok önemli değil. Mesele şu ki, eğer geleneksel piyasalar sonunda paniğe kapılırsa, Bitcoin muhtemelen sakin kalamayacak ve düşüşünü hızlandırabilecektir. Hala 48 binlik alanın masada olduğunu düşünüyorum.

İzlediğim Bitcoin seviyeleri

Şu an kısa vadeli seviyelerim 58k ve 56k. Bunlar bir sıçrama veya rahatlama rallisi görebileceğimiz bölgeler; yapının güçlü olması nedeniyle değil, ama piyasalar nadiren sonsuza kadar düz bir çizgide düştüğü için. Zayıf bir piyasa bile sıçrar. Sorun şu ki, sıçrama güç değildir. Bir sıçrama, Bitcoin daha yüksek seviyeler basmaya, önemli seviyeleri geri kazanmaya ve gerçek talep göstermeye başlayana kadar bir sıçrama olarak kalır. Şu anda bunu göremiyorum. Yavaş yavaş kanamaya devam eden bir piyasa görüyorum ve yavaş kanama, hızlı bir düşüşten daha kötü olabilir çünkü güveni her geçen gün zayıflatır.

Neden hala teslim olmayı bekliyorum

2013 ve 2014'ten beri Bitcoin'deyim ve bu piyasayı birçok kez gördüm. Bitcoin bu mantıksız, yorucu, yavaş bir şekilde düştüğünde genellikle sakin, huzurlu bir diple bitmez. Teslimiyetle bitme eğilimindedir: Devasa bir kırmızı mum, şiddetli bir düşüş, son uzun pozisyonların silindiği ve dibi görmeye devam eden herkesin sonunda pes ettiği bir gün. Çoğu zaman yeni bir döngünün başlayabileceği yer burasıdır. Tam seviyeyi garanti edemem. Belki kapitülasyon 48 bin civarında, belki biraz daha yüksek, belki daha düşük. Kesin olarak bilmek için henüz çok erken. Ancak yine de piyasanın gerçekten sıfırlanabilmesi için Bitcoin'in son bir tasfiye olayına ihtiyacı olduğuna inanıyorum.

Wall Street gerginleşiyor ve kuantumu takip edin

İnsanların izlemesi gerektiğini düşündüğüm bir diğer konu ise kuantum bilişim. Wall Street Bitcoin'i, madenciliği, özel anahtarları veya merkeziyetsizliği tam olarak anlamayabilir, ancak bir şeyi anlıyorlar: Bitcoin'in güvenlik anlatısında potansiyel bir teknolojik risk varsa, büyük sermaye buna dikkat eder. Kuantum hesaplama bu konuşmaya tekrar girmeye başlıyor. Bitcoin'in kuantum karşısında öldüğünü ya da yarın herhangi bir şeyin bozulacağını söylemiyorum. Ancak piyasaların satış yapmak için kesinliğe ihtiyacı yok, sadece korkuya ihtiyaçları var. Büyük yatırımcılar kuantum hesaplama, kriptografi ve Bitcoin güvenliği ile ilgili manşetleri görmeye başlarsa bazıları hikaye gelişirken risk almak istemediklerine karar verebilir. Önümüzdeki haftalarda bu konu hakkında çok daha fazla şey duyacaksınız ve bu hikaye büyürken Bitcoin bahsettiğim seviyelere doğru ilerlemeye devam edebilir.

Şimdilik görüşüm

Şimdilik Bitcoin'de düşüş eğilimindeyim. Anahtar seviyelerim 58k, 56k ve 48k olarak kalıyor. İlk ikisi kısa vadeli bir sıçrama sağlayabilir; Piyasa gerçek bir kapitülasyon aşamasına girerse 48k alanı çok daha önemli hale gelir. Bitcoin aksini kanıtlayana kadar güçlü olduğunu düşünmüyorum. Yorgun bir piyasa, uyanan bir VIX, daha gergin bir Wall Street ve Bitcoin'in yavaş yavaş gerçek alıcıların ortaya çıkabileceği bölgelere doğru sürüklendiğini görüyorum.

Açıkladığım aynı korkuyu ölçmek istiyorsanız, kripto Korku ve Açgözlülük okuması ve zincir içi likidite, yukarıdaki seviyelerin yanında takip edilmeye değer. Her zamanki gibi The Bunny Report aracılığıyla sizi izlemeye ve bilgilendirmeye devam edeceğim. Piyasanın her gün yükselmesine gerek yok. Önemli olan, herkes farkına varmadan önce ne yapılması muhtemel olduğunu okumaktır. Tavşan dışarı. Bu makale yazarın kişisel görüşüdür ve finansal tavsiye değildir.