Cycles, 온체인 다자간 청산 네트워크를 위해 640만 달러 모금

사이클, 공개 청산 프로토콜 코스모스 공동 창업자 Ethan Buchman, 발표 2026년 5월 21일 640만 달러 자금 조달 라운드, 주도 블록체인지 벤처스 참여 코인베이스 벤처, 컴파운드 VC, 프리미티브 벤처스 및 엔젤 투자자. 이번 라운드는 총 자금을 다음과 같이 가져옵니다. 870만 달러, 2025년 5월 230만 달러의 사전 시드에 이어 Cycles의 목표는 온체인 금융을 위한 다자간 상계 및 청산 계층 역할을 하여 더 많은 당사자가 더 적은 자본으로 더 많은 거래를 성사시킬 수 있도록 하는 것입니다.

회사가 출범합니다 두 가지 초기 제품: 사이클 프라임 기관 거래 회사용( 앵커 파트너인 Lynq 및 FalconX 이상 10개 1차 무역회사 베타) 및 사이클 페이 스테이블코인 결제용. 둘 다 규제 대상 상대방과의 호환성을 유지하면서 개인 정보를 보호하도록 설계된 공유 청산 아키텍처에서 실행됩니다.

다자간 상계가 실제로 의미하는 것

다자간 상계는 결제 전에 여러 거래상대방이 총 노출액을 단일 순 포지션으로 상쇄할 수 있게 해주는 금융 배관 기본 요소입니다. 전통적인 금융에서는 이것이 DTCC와 같은 청산소가 매일 하는 일이며, 대량의 총 거래량을 이동하는 데 필요한 자본을 극적으로 줄입니다. 암호화폐에서는 동일한 기본 요소가 크게 빠져 있습니다. 즉, 모든 거래 상대방 쌍이 쌍방으로 결제되어 자본을 비효율적으로 잠그고 단편화된 유동성을 생성합니다.

Cycles의 디자인은 이것을 다음과 같이 일반화합니다. 오픈 청산 네트워크. 누구나 상대방으로 연결할 수 있으며, 네트워크는 모든 참가자의 순 포지션을 계산하고 순 금액에 대해 정산이 이루어집니다. 자본 효율성은 참가자 수에 따라 증가합니다. 양자 전용 네트워크가 필요합니다. n*(n-1)/2 n개의 당사자를 위한 별도의 채널이 있는 반면, 다자간 네트워크에는 공유 책이 하나만 있으면 됩니다. 서로 프라임 브로커를 운영하는 기관 거래 회사의 경우 이는 의미 있는 잠금 해제입니다.

사이클 프라임 및 사이클 페이

이 프로토콜은 동일한 공유 청산 아키텍처를 기반으로 구축된 두 가지 제품으로 출시됩니다.

• 사이클 프라임: 프라임 브로커, 시장 조성자 및 대규모 무역 회사를 위한 기관 청산 레이어입니다. 앵커 파트너 Lynq 및 FalconX 는 최대 베타 버전과 함께 시스템을 테스트하고 있습니다. 10개 1차 무역회사. 이 제품은 단편화된 양자 결제를 거래당 자본 요구 사항을 낮추는 다자간 상계 계층으로 대체합니다.
• 사이클 지불: 판매자와 소비자 지불을 정산하기 위해 동일한 청산 기본 요소를 사용하는 Stablecoin 지불 레일입니다. 사용 사례는 전통적인 카드 네트워크 경제와 중복되지만 온체인 결제 및 스테이블코인 표시와 중복됩니다.

두 상품 모두 참가자 수준에서 개인 정보를 보호하면서(다른 상대방의 총 포지션은 볼 수 없음) 네트워크 수준에서 감사할 수 있도록 설계되었습니다. 이는 규정 준수 보고를 위해 명확한 감사 추적이 필요한 FalconX와 같은 규제 대상 상대방에게 중요합니다.

Ethan Buchman이 지금 이것을 만들고 있는 이유

Ethan Buchman은 Cosmos를 공동 창립했으며 10년 동안 이종 블록체인 네트워크가 어떻게 상호 운용되는지 생각해 왔습니다. Cycles는 해당 작업의 논리적 확장입니다. 다른 L1 또는 L2를 구축하는 대신 프로토콜은 모든 체인 위에 있는 청산 및 결제 계층에 중점을 둡니다. 다자간 상계는 설계상 체인에 구애받지 않으며 Cycle을 특정 L1 또는 L2의 경쟁자가 아닌 인프라로 배치합니다.

자금 조달 라운드 구성은 기관 위치를 강화합니다. 블록체인지 벤처스 리드, 코인베이스 벤처스 (규제 거래소 및 프라임 브로커), 복합VC (DeFi 네이티브 펀드) 및 프리미티브 벤처스 참여중입니다. 이 혼합은 전통적인 암호화폐 투자자와 규제된 레일 내에서 작동해야 하는 플랫폼을 연결합니다. 이는 다자간 청산이 가장 큰 실질적인 가치를 갖는 표면 영역입니다.

원형 구조

• 라운드 사이즈: 640만 달러
• 리드: 블록체인지 벤처스
• 참가자: 코인베이스 벤처스, 컴파운드 VC, 프리미티브 벤처스, 엔젤스
• 사전 시드(2025년 5월): 230만 달러
• 현재까지 총 자금: 870만 달러
• 발표 날짜: 2026년 5월 21일
• 앵커 파트너(Cycles Prime): Lynq, FalconX
• 베타 참가자: 최대 10개 Tier-1 무역 회사
• 창립자 배경: 코스모스 공동 창업자 Ethan Buchman

암호화폐 시장 구조에 미치는 영향

Cycles Prime이 설계된 대로 작동한다면 기관 거래에 대한 자본 효율성 이득은 의미가 있습니다. 오늘날 5개의 프라임 브로커와 거래하는 기관 데스크는 각 프라임 브로커와의 마진 및 결제 담보를 쌍방향으로 유지해야 합니다. 다자간 청산 계층은 5개의 담보 풀을 단일한 상계 위치로 압축하여 대차대조표를 다른 용도로 사용할 수 있도록 합니다. 낮은 마진과 높은 회전율로 운영되는 마켓 메이커의 경우 이는 구조적인 비용 절감입니다.

Cycles Pay 제품은 다른 벡터를 대상으로 합니다. 스테이블코인 결제에는 순수 온체인 전송이 비교할 수 없는 규모로 환불, 지불 거절 및 가맹점 결제를 처리하는 청산 계층이 필요합니다. PYUSD의 70개 시장 확장 는 스테이블코인 지불이 어떻게 확장되고 있는지와 운영상의 격차가 어디에 있는지 보여줍니다. Cycles Pay는 다른 신흥 지불 청산 기본 요소와 함께 이러한 격차에 대해 제안된 솔루션 중 하나입니다.

더 넓은 VC 맥락도 관련이 있습니다. Cycles 라운드는 다음과 같은 다른 2026년 기관 인프라 인상과 함께 진행됩니다. OpenFX의 $94M 시리즈 A 및 다음과 같은 온체인 에이전트 플랫폼 코인베이스 Agentic.Market. 공통점은 투자자들이 자산보다는 철도에 자금을 조달한다는 것입니다.

알아야 할 사항

사이클 추적 위치

공식 Cycles 문서 및 제품 업데이트 블로그는 프로토콜 설계, 파트너 발표 및 베타 진행 상황에 대한 주요 소스입니다. Lynq 및 FalconX의 상대방 공개에는 베타 규모에 따라 Cycles Prime에 대한 언급이 포함될 가능성이 높습니다. DEXTools 성공적인 Cycles Pay 출시의 후속 단계인 스테이블코인 풀 활동을 추적하여 해당 제품이 베타 이후에 출시되면 채택에 대한 간접적인 판독을 제공합니다.

지금부터 2026년 3분기까지 Cycles Prime 생산 출시 발표(베타는 게이팅 이벤트)와 Lynq 및 FalconX 이외의 공개된 1등급 무역 회사 파트너십을 살펴보세요. Cycles Pay의 첫 번째 공개 판매자 통합은 추적해야 할 두 번째 이정표입니다.

자주 묻는 질문

Cycles를 설립한 사람은 누구인가요?
Cycles는 Cosmos의 공동 창업자인 Ethan Buchman이 설립했습니다. 이 프로토콜은 온체인 금융 거래의 다자간 상계 및 결제를 위해 설계된 개방형 청산 네트워크입니다.

Cycles는 얼마나 올랐나요?
Cycles는 2026년 5월 21일에 Blockchange Ventures가 주도하고 Coinbase Ventures, Complex VC, Primitive Ventures 및 엔젤이 참여하여 640만 달러를 모금했습니다. 현재까지 총 자금은 870만 달러입니다.

사이클스는 어떤 제품을 출시하나요?
공유 청산 아키텍처의 두 가지 초기 제품: 기관 거래 회사(앵커 파트너인 Lynq 및 FalconX, 베타 버전의 최대 10개 Tier-1 거래 회사)를 위한 Cycles Prime 및 스테이블 코인 결제를 위한 Cycles Pay.

다자간 상계란 무엇인가요?
다자간 상계는 정산 전에 여러 거래상대방의 총 익스포저를 단일 순 포지션으로 상쇄하여 특정 거래량에 필요한 자본을 극적으로 줄이는 청산 기본 요소입니다.

사이클 진행 상황을 어디에서 추적할 수 있나요?
공식 Cycles 블로그와 Lynq 및 FalconX의 거래 상대방 공개가 주요 출처입니다. DEXTools Cycles Pay가 베타 이상으로 확장되면 다운스트림 스테이블코인 풀 활동을 추적합니다.