La crypto est en Peur Extrême tandis que les nouveaux tokens augmentent de 100%. Des données en direct montrent à quel point peu durent une semaine
— By Tony Rabbit in News
Le marché est en Peur Extrême, pourtant les investisseurs particuliers poursuivent des tokens avec des hausses à trois chiffres. Les données on-chain en direct de DEXTools révèlent le taux de base derrière cette frénésie: des milliers de tokens sont lancés chaque heure, la plupart avec presque aucune liquidité, et seule une fraction est encore échangée une semaine plus tard.
L'ambiance et l'argent pointent dans des directions opposées. Le Crypto Fear and Greed Index est bloqué à 24, profondément en Peur Extrême, Bitcoin oscille autour de 63 700 dollars, et les ETF Bitcoin au comptant ont perdu environ 6,35 milliards de dollars au cours du mois écoulé. Et pourtant, à la pointe spéculative du marché, les nouveaux tokens et les microcaps explosent. Selon les données du marché, des tokens tels que Bitway ont bondi de plus de 110 pour cent lors d'une cotation perpétuelle sur Binance cette semaine, et un nouveau token se négociant sous le nom de RE a gagné environ 90 pour cent après un lancement sur plusieurs exchanges.
Cette division, la peur au sommet du marché et la frénésie à la base, est la signature classique de la spéculation menée par les investisseurs particuliers. Nous avons donc fait ce que la plupart des couvertures de ces hausses ne font pas: nous avons examiné le taux de base on-chain en direct derrière chaque nouveau lancement de token, en utilisant les données DEXTools qui se mettent à jour continuellement.
Des milliers de nouveaux tokens sont lancés chaque heure
L'offre est implacable. Notre New Token Tracker compte les lancements de nouveaux tokens sur différentes chaînes en temps réel, et Solana seule produit régulièrement bien plus d'un millier de nouveaux tokens par heure, avec Base, BNB Chain et d'autres ajoutant des centaines de plus. La plupart ne font jamais la une. Ils sont lancés, brièvement échangés, et oubliés en quelques heures.
La plupart sont lancés avec presque aucune liquidité
Le volume des lancements n'est pas synonyme de qualité des lancements. Notre New Token Risk Index mesure combien de tokens fraîchement lancés ont réellement une liquidité. Dans la dernière lecture en direct, une nette majorité de nouveaux tokens sont lancés avec une liquidité négligeable, et le token médian n'a que quelques dollars dans son pool. Un token avec quelques dollars de liquidité ne peut pas absorber un véritable achat ou une véritable vente sans un slippage massif, ce qui signifie que le prix que vous voyez n'est pas un prix sur lequel vous pouvez agir.
Seule une fraction est encore échangée une semaine plus tard
C'est la partie que la frénésie ignore. Notre Token Survival Index échantillonne les tokens par âge et vérifie s'ils sont toujours activement échangés. Dans l'instantané actuel, moins de la moitié des tokens sont encore échangés un jour après leur lancement, et la part s'effondre vers zéro lorsque les tokens ont une semaine. Une part significative détient encore de la liquidité dans un pool en direct alors que presque personne ne les échange, les tokens zombies qui semblent vivants sur un graphique mais n'ont plus de marché. La hausse de 100 pour cent qui attire une foule aujourd'hui est, statistiquement, bien plus susceptible d'être silencieuse dans une semaine que d'être la prochaine grande nouveauté.
Ce que les données ne disent pas
Rien de tout cela n'est un verdict sur un token en particulier, et la survie d'un token n'est pas la même chose que sa hausse. Certains nouveaux lancements sont de vrais projets qui durent. Mais les chiffres en direct établissent clairement les probabilités: le flux de nouveaux tokens est majoritairement éphémère, faiblement financé et conçu pour la vitesse plutôt que pour la survie. Dans un marché en Peur Extrême, courir après un mouvement à trois chiffres sur un token non prouvé est un pari contre ces probabilités, pas avec elles.
Avant de toucher à tout nouveau token, les vérifications pratiques sont simples. Comparez son volume en direct sur 24 heures à sa liquidité pour voir s'il est réellement échangé ou s'il ne fait que stagner. Passez le contrat par le DEXTools Token Safety Checker pour les drapeaux de honeypot, de mint et de propriété. Et voyez combien de lancements récents portent un drapeau de sécurité critique dans le Rug and Scam Rate Index. Les outils ci-dessus se mettent à jour en direct, donc les chiffres évoluent avec le marché. Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier.