仮想通貨市場は極度の恐怖に陥る中、新規トークンは100%急騰。ライブデータが示す、1週間も持たないトークンの少なさ

市場のムードと資金の流れは逆方向を指しています。Crypto Fear and Greed Indexは24で「極度の恐怖」に深く沈み、ビットコインは63,700ドル付近を推移し、現物ビットコインETFは過去1ヶ月で約63.5億ドル流出しました。それにもかかわらず、市場の投機的な側面では、新規トークンやマイクロキャップトークンが急騰しています。市場データによると、Bitwayのようなトークンは今週のBinance無期限先物上場で110%以上急騰し、REとして取引される新規トークンは複数の取引所でのローンチ後、約90%上昇しました。

市場のトップにおける恐怖とボトムにおける熱狂というこの乖離は、個人投資家主導の投機の典型的な兆候です。そこで私たちは、これらの急騰に関するほとんどの報道がしないことを行いました。DEXToolsの継続的に更新されるデータを使用して、すべての新規トークンローンチの背後にあるライブオンチェーンの基本レートを調査しました。

毎時間、何千もの新規トークンがローンチ

供給側は容赦ありません。当社のNew Token Trackerは、リアルタイムでチェーン全体の新規トークンローンチをカウントしており、Solanaだけでも毎時間1,000を超える新規トークンを定期的に生み出し、Base、BNB Chainなどがさらに数百を追加しています。ほとんどのトークンは見出しになることもありません。それらはローンチされ、短期間取引され、数時間以内に忘れ去られます。

ほとんどがほぼ流動性なしでローンチ

ローンチの量とローンチの質は同じではありません。当社のNew Token Risk Indexは、実際にどれだけの新規ローンチトークンが真の流動性を持っているかを測定します。最新のライブデータでは、新規トークンの明確な過半数が無視できるほどの流動性でローンチされており、中央値の新規トークンはプールにわずか数ドルしかありません。数ドルの流動性しかないトークンは、大規模なスリッページなしに実際の買いや売りを吸収することはできません。つまり、あなたが見ている価格は、実際に行動できる価格ではないということです。

1週間後も取引されているのはごく一部のみ

これは熱狂が見過ごす部分です。当社のToken Survival Indexは、トークンを期間別にサンプリングし、それらがまだ活発に取引されているかどうかを確認します。現在のスナップショットでは、ローンチから1日後も取引されているトークンは半分以下であり、トークンが1週間経つ頃にはその割合はゼロに近づきます。かなりの割合のトークンは、誰も取引していないにもかかわらず、ライブプールに流動性を保持しています。これらはチャート上では生きているように見えますが、市場が残されていないゾンビトークンです。今日群衆を引きつける100%の急騰は、統計的に見て、次の大きなものになるよりも、1週間後には沈黙している可能性の方がはるかに高いのです。

データが語らないこと

これらのどれも、個々のトークンに対する判断を下すものではなく、トークンが存続することと、トークンが上昇することは同じではありません。一部の新規ローンチは、長続きする真のプロジェクトです。しかし、ライブデータは明確に確率を示しています。新規トークンの流れは圧倒的に短命で、資金が薄く、存続よりも速度のために作られています。「極度の恐怖」市場において、未検証のトークンで3桁の動きを追いかけることは、その確率に逆らう賭けであり、味方するものではありません。

新規トークンに触れる前に、実用的なチェックは簡単です。ライブの24時間取引量と流動性を比較して、実際に取引されているのか、それともただそこに留まっているだけなのかを確認します。DEXToolsのToken Safety Checkerを通じてコントラクトを実行し、ハニーポット、ミント、所有権のフラグを確認します。また、Rug and Scam Rate Indexで、最近のローンチのうちどれだけが重大な安全フラグを持っているかを確認することもできます。上記のツールはライブで更新されるため、数値は市場とともに変動します。この記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスではありません。