DEX Toplayıcı Nedir: 1inch, Jupiter ve ParaSwap için Tam Kılavuz (2026)

Daha önce herhangi bir platformda jeton takası yaptıysanız DEX 2026'da ve manuel olarak kontrol ettiğiniz her merkezi olmayan borsayı sihirli bir şekilde geride bırakan bir teklif aldıysanız, neredeyse kesinlikle farkında olmadan bir DEX toplayıcı kullanmışsınızdır. Toplayıcılar, zincir üstü takas hacminin yarısından fazlasını Ethereum'a ve yüzde doksanından fazlasını Solana'ya yönlendirerek, sessizce merkezi olmayan finansın varsayılan uygulama katmanı haline geldi. Bunlar, yüzlerce likidite havuzundan oluşan parçalanmış bir manzarayı tek bir en iyi fiyata dönüştüren görünmez tesisatlardır.

DEX toplayıcı, belirli bir zincirdeki ulaşılabilir her likidite kaynağını tarayan, siparişinizi optimum havuz kombinasyonuna bölen ve gazdan sonra en iyi net çıkışı sağlayan akıllı bir sözleşme yönlendiricisidir. Birinde işlem yapmak yerine AMM ve havuzun teklif ettiği fiyat ne olursa olsun kabul ederek, bir algoritmanın tek bir işlemle tüm ekosistemdeki işlemlerinizi satın almasına izin verirsiniz. Sonuç olarak, özellikle büyük siparişlerde sürekli olarak daha iyi dolum sağlanır. slippage herhangi bir mekanda yüzünüzü yer.

Bu kılavuzda bir DEX toplayıcının tam olarak ne olduğunu, bölünmüş sıralı yönlendirmenin gerçekte nasıl çalıştığını, toplayıcıların neden rutin olarak tek DEX işlemlerini boyut açısından yendiklerini ve ilk altı oyuncunun (1inch, Jupiter, ParaSwap, Matcha, CoW Protokolü ve Kyber Swap) 2026'da birbirlerine karşı nasıl bir araya geldiğini öğreneceksiniz. Ayrıca amaca dayalı toplamanın ne olduğunu da öğreneceksiniz, MEV'yi nasıl etkisiz hale getirdiğini ve cüzdanınızdaki gerçek ekran görüntüleriyle 1 inç ve Jüpiter'i adım adım nasıl kullanacağınızı.

DEX Toplayıcı Nedir?

DEX toplayıcı, bireysel merkezi olmayan borsaların bir katman üzerinde yer alan bir protokoldür. Bir takas talebi gönderdiğinizde, toplayıcı düzinelerce, hatta yüzlerce likidite kaynağını sorgular, giriş tokenınız ile istediğiniz çıkış tokenı arasındaki her uygun yolu hesaplar ve ücretler, gaz ve kaymadan sonra en fazla çıktıyı üreten rotayı (veya rota kombinasyonunu) döndürür. Tek bir işlemi imzalarsınız ve toplayıcının akıllı sözleşmesi tüm çok atlamalı, çok havuzlu ticareti sizin adınıza atomik olarak yürütür.

Bir toplayıcıyı görselleştirmenin en basit yolu, jetonlar için uçuş arama motoru kullanmaktır. Madrid'den Tokyo'ya uçuş rezervasyonu yaptığınızda her havayolunu ayrı ayrı aramazsınız. Her taşıyıcıyı sorgulayan, direkt rotaları, aktarma kombinasyonlarını ve hatta karma taşıyıcıların seyahat planlarını bulan ve ardından size en ucuz toplam seçeneği gösteren Skyscanner'ı veya Google Flights'ı açıyorsunuz. Bir DEX toplayıcı, token takasları için tamamen aynı şeyi yapar; ancak havayolları Uniswap, Curve, Balancer, SushiSwap, Maverick, PancakeSwap ve daha onlarcası ve aktarmalar WETH, USDC veya DAI gibi ara tokenlardır.

Toplayıcılar, 2020 ortalarında DeFi likiditesindeki patlamaya gerekli bir yanıt olarak ortaya çıktı. Ondan önce, hacmin çoğu varsayılan olarak Uniswap V1 ve V2'de işlem görüyordu. Daha sonra SushiSwap, Uniswap'i çatalladı, Curve stabil takas havuzlarını başlattı, Balancer ağırlıklı havuzları başlattı ve aniden aynı token çifti on farklı yerde on farklı fiyata sahip oldu. Her birini manuel olarak kontrol etmek imkansızdı. 1inch Mayıs 2020'de piyasaya sürüldü, ParaSwap Ağustos 2020'de ve Matcha (0x Labs tarafından) 2020'nin başlarında piyasaya sürüldü; bunların hepsi aynı sorunu çözmek için yarışıyor: Bir perakende kullanıcısını niceliksel olmaya zorlamadan mümkün olan en iyi uygulamayı nasıl sağlarsınız?

2022 yılına kadar toplayıcılar Ethereum DEX hacminin yaklaşık üçte birini yönlendirdi. 2024 yılına gelindiğinde bu sayı çoğu büyük zincirde yüzde elliyi geçti. 2026'da Solana'da Jüpiter, zincirdeki tüm takas hacminin yüzde doksanından fazlasını tek başına yönetiyor ve bu da onu isteğe bağlı bir araç yerine fiili yürütme katmanı haline getiriyor. Toplayıcı artık uzman kullanıcı özelliği değildir. Ön kapıdır.

Bölünmüş Sıralı Yönlendirme Nasıl Çalışır?

Bir DEX toplayıcının yaptığı en önemli şey, fiyat etkisini en aza indirmek için büyük bir siparişi birden fazla havuza bölmektir. Bunun neden bu kadar güçlü olduğunu anlamak için AMM'nin fiyatı nasıl belirlediğini hatırlamanız gerekir. Uniswap V2 gibi sabit ürün piyasa yapıcısında alacağınız fiyat, havuzdaki rezervlerin oranına ve işleminizin bu rezervlere göre büyüklüğüne bağlıdır. Küçük bir ticaret fiyatı zar zor hareket ettirir. Büyük bir ticaret onu çok etkiler. bu slippageve sipariş büyüklüğüne göre doğrusal olmayan şekilde ölçeklenir.

5 milyon $ likidite tutan tek bir Uniswap V3 havuzunda 100.000 $ USDC'yi ETH ile değiştirmeye çalışırsanız, işleminiz havuzun derinliğinin %2'sini temsil eder ve size fiyat etkisi açısından %0,5 ila %2 arasında bir maliyete neden olabilir. Ancak aynı 100.000 doları farklı DEX'lerdeki üç veya dört havuza bölerseniz, her havuz ticaretin yalnızca bir kısmını emer, dolayısıyla her biri üzerindeki fiyat etkisi önemli ölçüde daha küçüktür. Toplayıcının yol bulma algoritması (1inch onlarınkini çağırır) Pathfinder) tam olarak optimum bölünmeyi hesaplar.

Temelde yol bulma sorunu kısıtlı bir optimizasyondur. Toplayıcı, her tokenin bir düğüm olduğu ve her havuzun kendi fiyatlandırma fonksiyonuna sahip bir uç olduğu bir grafik oluşturur. Daha sonra, gaz maliyeti kısıtlamalarına tabi olarak çıktı jetonunu en üst düzeye çıkaran yol ve ağırlık kümesini (her yol üzerinden yönlendirme sırasının yüzdesi) arar. Bir emri çok sayıda küçük havuza bölmek kaymayı önler ancak gazı patlatır, dolayısıyla algoritmanın her ikisini de dengelemesi gerekir. 1 inçlik Pathfinder V3 gibi modern yol bulma cihazları, dinamik programlama, ışın arama ve makine öğrenimi buluşsal yöntemlerinin bir kombinasyonunu kullanarak saniyede milyonlarca aday rotayı keşfeder.

Emir ayrıca ara tokenlar aracılığıyla çok atlamalı yollar da içerebilir. Küçük değerli bir token A'yı başka bir küçük değerli token B ile değiştirmek istediğinizi, ancak doğrudan A/B havuzunun olmadığını varsayalım. Toplayıcı, A'yı bir DEX'te WETH'ye, ardından diğerinde WETH'yi USDC'ye, ardından üçüncü bir yerde USDC'yi B'ye yönlendirebilir. Her atlama gaz ekler, ancak doğrudan havuz sığsa efektif fiyatı önemli ölçüde artırabilir. Yol bulucu tüm bu atlama kombinasyonlarını aynı anda değerlendirir.

Toplayıcılar Büyük İşlemlerde Neden Tek DEX'leri Yendi?

Toplayıcıların durumu en çok büyük siparişlerde belirgindir. Aşağıda, USDC/ETH çifti için gerçekçi 2026 likidite rakamlarını kullanarak, tek bir DEX üzerinde gerçekleştirilen aynı ticaretin bir toplayıcı aracılığıyla gerçekleştirilen karşılaştırması yer almaktadır.

Bu 1,81 ETH farkı, ETH başına 2.300 dolardan yaklaşık 4.200 dolara denk geliyor. Toplayıcı, benzine fazladan 14 dolar ödedi ve kaymadan 4.200 dolar tasarruf etti. Bu oran (gaz maliyetinin kayma tasarrufuna oranı), yol göstericinin tam olarak optimize ettiği orandır. Daha küçük işlemler için matematik tersine döner. 500 dolarlık bir takasta, üç atlamanın gas maliyeti, bölmenin sağladığı kayıp tasarrufunu aşabilir ve iyi bir toplayıcı bunu fark edecek ve tüm ticareti tek bir havuz üzerinden yönlendirecektir. Algoritma ne kadar akıllı olursa, tüm işlem boyutlarında bu ödünleşimi o kadar iyi yönetir.

Kayma tasarrufları kabaca likidite derinliğinin karekökü ile ölçeklenir. Toplayıcı size dört kat daha fazla toplam likiditeye erişim sağlarsa, fiyat etkiniz kabaca yarı yarıya azalır. Toplayıcıların kurumsal büyüklüklerde (50.000 $'ın üzerindeki herhangi bir şey) hakim olmasının ve parçalanmış likiditeye sahip zincirlerdeki 1.000 $'lık perakende takaslar için bile giderek daha önemli olmasının nedeni budur. Matematiği daha derinlemesine anlamak istiyorsanız rehberimiz Kayma nedir ve doğru şekilde nasıl ayarlanır sabit çarpım formülünü adım adım anlatıyor.

2026'nın 6 Büyük DEX Toplayıcısı

Toplayıcı ortamı, her biri biraz farklı bir odağa, ücret yapısına ve zincir kapsamına sahip olan altı baskın protokolün etrafında birleştirildi. İşte kimsenin yayınlamadığı kafa kafaya döküm.

Buradaki "ücret"in, toplayıcının kendisi tarafından alınan protokol düzeyindeki ücret anlamına geldiğini unutmayın. Her zaman temel DEX takas ücretlerini (örneğin Uniswap'in %0,05 ila %1 kademe ücretleri) ve ağ gaz ücretini ödersiniz. Toplayıcının gelir modeli çok değişkendir. 1inch'in klasik modu teknik olarak ücretsizdir ve Fusion sipariş spreadleri ve 1INCH yönetişim tokenı aracılığıyla para kazanılır. ParaSwap ve CoW, herhangi bir pozitif kaymanın bir dilimini yakalar (gerçek dolumun belirtilen minimum değeri aştığı miktar). Matcha küçük ve açık bir kesim yapıyor. Bedava öğle yemeği yoktur, ancak toplayıcının sağladığı kayma tasarruflarıyla karşılaştırıldığında farklar genellikle görünmezdir.

1 inç Derin Dalış

1 inç, hacim bakımından orijinal ve hala en büyük EVM tarafı toplayıcıdır. 2019 yılında Sergej Kunz ve Anton Bukov tarafından bir ETHGlobal hackathon'unda kurulan protokol şu anda Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base, Polygon, BNB Chain, Avalanche, Gnosis ve zkSync dahil olmak üzere on beşten fazla zincirde faaliyet gösteriyor. Amiral gemisi teknolojisi, Pathfinder algoritması, 2026 itibarıyla üçüncü ana versiyonuna çıkacak ve zincir başına dört yüzden fazla likidite kaynağını entegre edecek.

1inç iki farklı modda çalışır. Klasik Takas , gazı kendinizin ödediği ve toplayıcının akıllı sözleşmesinin çoklu havuz bölünmesini tek bir işlemde yürüttüğü orijinal zincir içi yönlendirmedir. Füzyon Modu 2022'nin sonlarında başlatılan ve 2024 ile 2025'te önemli ölçüde genişletilen amaca dayalıdır. Hollanda'da zincir dışı bir açık artırma emri imzalarsınız, profesyonel piyasa yapıcılar (çözümleyiciler olarak adlandırılır) bunu en iyi fiyattan doldurmak için yarışır ve kazanan çözümleyici gazı sizin için öder. Fusion, kullanıcı açısından gazsızdır ve emir hiçbir zaman genel hafızaya girmediğinden güçlü MEV koruması sunar.

1INCH tokenı yönetişim tokenidir ve aynı zamanda Fusion'daki çözümleyici stake etme yoluyla değer kazanır. Çözümleyici olmak ve sipariş akışını kazanmak için piyasa yapıcıların 1INCH tokenlarını stake etmesi gerekiyor. Bu, token için gerçek, spekülatif olmayan bir talep kaynağı oluşturur ve çözümleyici davranışını protokolün itibarıyla uyumlu hale getirir. 1inch ayrıca bir limit emri protokolü, emirlerini kamu piyasasına sızdırmadan profesyonel masalardan teklif almak isteyen balinalar için bir RFQ sistemi ve özel bir mobil cüzdan sunuyor.

Jüpiter Derin Dalışı

Jüpiter, Solana ekosisteminin varsayılan yürütme katmanıdır ve tartışmasız herhangi bir zincirdeki en baskın toplayıcıdır. 1inch, Ethereum DEX hacminin belki yüzde yirmisini yönetirken, Jüpiter rutin olarak Solana DEX hacminin yüzde doksanından fazlasını yönetiyor. Hemen hemen her Solana cüzdanı, dApp ve bot, doğrudan Raydium, Orca veya Meteora'ya gitmek yerine Jupiter API'sini entegre eder. Bunun nedeni kısmen Solana'nın işlem modelinin (ucuz, paralel, atomik) bölünmüş yönlendirmeyi önemsiz derecede ucuz hale getirmesi ve kısmen de Jüpiter'in ekibinin geliştirici deneyimini acımasızca yürütmesidir.

Jüpiter yönlendirici, Raydium AMM ve CLMM, Orca Whirlpools, Meteora DLMM, Phoenix, Lifinity, OpenBook, GooseFX ve düzinelerce uzun kuyruk mekanı dahil olmak üzere her anlamlı Solana DEX'e bağlanır. Rotalar, keyfi bölünmelerle on adede kadar atlama içerebilir ve Solana gazı bir sentin kesirleri ile ölçüldüğü için yol bulucu, EVM muadillerine göre çok daha karmaşık rotaları keşfetmekte özgürdür. Jüpiter teklif API'si, hangi havuzların kullanıldığı ve her bir bacak üzerinde beklenen etkinin ne olduğu konusunda tam şeffaflıkla birden fazla rota seçeneği sunar.

Jüpiter, JUP tokenını Ocak 2024'te DeFi tarihindeki en büyük topluluk airdroplarından biri aracılığıyla başlattı ve tokenleri bir milyondan fazla cüzdana dağıttı. JUP, yönetim için ve yeni ürünler geliştiren Jüpiter Çalışma Grubunu finanse etmek için kullanılıyor. Airdrop'tan bu yana Jüpiter, kalıcı vadeli işlemlere (Jupiter Perps, şu anda DeFi'deki en yüksek hacimli DEX'lerden biri), bir fırlatma rampasına, bir limit sipariş defterine ve bir DCA (dolar maliyeti ortalaması) ürününe doğru genişledi. Toplayıcı çekirdek olmaya devam ediyor ancak Jüpiter tam bir DeFi paketi haline geliyor.

ParaSwap, Matcha, CoW Protokolü, Kyber Swap

ParaSwap , 1inch'ten sonra ikinci en büyük EVM toplayıcıdır ve özellikle takas işlevini entegre etmek isteyen cüzdanlar ve dApp'ler arasında popülerdir. ParaSwap, on ikiden fazla EVM zincirini destekler ve hem klasik zincir üstü modu hem de ruhu 1 inç Fusion'a benzeyen amaca dayalı bir mod olan Delta'yı sunar. ParaSwap, rotanın oluşturduğu herhangi bir pozitif kaymanın yaklaşık yüzde on beşini yakalayarak para kazanır; bu şeffaftır ve yalnızca belirtilen minimum tutardan fazlasını aldığınızda tetiklenir.

Matcha , DeFi'de RFQ tarzı ticarete öncülük eden 0x protokolünün arkasındaki ekip olan 0x Labs tarafından oluşturulmuş, tüketiciye yönelik bir ön uçtur. Matcha'nın ayırt edici özelliği hibrit modelidir: zincir üstü AMM yönlendirmesini, profesyonel piyasa yapıcılardan zincir dışı RFQ teklifleriyle birleştirir. Büyük işlemler veya likit olmayan çiftler için RFQ masaları genellikle AMM fiyatlandırmasını önemli ölçüde aşar. Matcha çoğu çiftte %0,15 oranında şeffaf bir ücret alır ve Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Base ve BNB Chain dahil olmak üzere dokuz zinciri destekler.

CoW Protokolü (İsteklerin Tesadüfleri) temelde farklı bir yaklaşım benimsiyor. CoW, her siparişi AMM'ler aracılığıyla yönlendirmek yerine, öncelikle aynı partide zıt yönlerde işlem yapmak isteyen kullanıcılar arasındaki doğrudan eşleşmeleri arar. Alice, ETH'yi USDC karşılığında satmak istiyorsa ve Bob, USDC'yi ETH karşılığında satmak istiyorsa, CoW bunları sıfır AMM ücreti ve sıfır kayma ile eşler arası adil bir fiyatla eşleştirir. Eşleşmeyen kısımlar, çözümleyiciler tarafından kapalı teklifle AMM'lere yönlendirilir batch auction. CoW'un sıfır doğrudan kullanıcı ücreti vardır çünkü çözücüler gazı öder ve toplu ödeme hakkını kazanmak için rekabet eder.

Kyber Swap , DEX topluluğunun en eski isimlerinden biridir; ilk olarak 2018'de tek likidite protokolü olarak başlatılmış ve 1 inçlik yükselişin ardından tam toplayıcıya dönüşmüştür. Kyber'in Dinamik Ticaret Yönlendirme algoritması on dörtten fazla EVM zincirini kapsar ve neredeyse tüm önemli DEX'leri entegre eder. Kyber, Kasım 2023'te 48 milyon dolarlık bir istismara maruz kaldı ve bu durum onu ​​kısa süreliğine devre dışı bıraktı, ancak protokol, özellikle rekabetin daha zayıf olduğu zincirlerde operasyonları yeniden başlattı ve anlamlı hacimleri işlemeye devam ediyor.

Amaca Dayalı Toplama: Yeni Nesil

2023 ile 2026 arasında toplayıcı tasarımındaki en büyük değişiklik, zincir içi yönlendirmeden intenttabanlı mimariler. Aradaki fark çok derin. 1inch Classic veya Kyber gibi klasik bir toplayıcıda, bellek havuzuna aslında "tam olarak bu takas kümesini yürütün" diyen tam olarak oluşturulmuş bir işlem yayınlarsınız. Araştırmacılar ve doğrulayıcılar işleminizi gerçekleşmeden önce görebilir ve sandviç saldırısı Bir satın alma ile önden koşarak, takasınızın fiyatı itmesine izin vererek ve ardından hemen düşüş yaparak.

Niyet tabanlı toplayıcılar modeli tersine çevirir. Bir işlemi yayınlamak yerine, istediğiniz sonucu açıklayan zincir dışı bir mesajı imzalarsınız: "Bu son tarihten önce 100.000 USDC karşılığında en az 34,5 ETH istiyorum." Niyet budur. İmzalanan niyet, profesyonel çözümleyicilerden oluşan bir ağa gönderilir (1inch bunları çözümleyici olarak adlandırır, CoW bunları çözümleyici olarak adlandırır, ParaSwap bunları aracı olarak adlandırır). Çözücüler en iyi rotayı bulmak için kapalı teklif açık artırmasında yarışır, ardından kazanan çözümleyici işlemi sunar ve yakıtı öder. Sadece imzalarsın, asla yayınlamazsın.

Bu, birçok sorunu aynı anda çözer. Birincisi, MEV büyük ölçüde etkisiz hale getirilir çünkü siparişiniz, arama yapanların görebileceği genel bellek havuzuna asla girmez. İkinci olarak, kullanıcı olarak sıfır gaz ödersiniz (çözücü gaz öder ve bunu açık artırma fiyatına dahil eder). Üçüncüsü, profesyonel çözümleyiciler, zincir içi yönlendiricilerin ulaşamadığı zincir dışı envantere (RFQ masaları, piyasa yapıcı kitaplar, hatta aynı gruptaki diğer amaçlar) erişebilir. Dördüncüsü, özellikle CoW Swap'ta toplu ödeme, gerçek Coincidence of Wants ters yöndeki işlemler için AMM'leri tamamen atlayan eşleştirme.

2026 yılına kadar yeni toplayıcı hacminin çoğunluğu amaç temelli olacaktır. 1 inç Fusion, 1 inç'in toplam hacminin yarısından fazlasını yönetir. CoW Swap düzenli olarak haftada 1 milyar doların üzerinde ödeme yapıyor. ParaSwap Delta hızla büyüyor. Takas, ödeme gecikmesidir. Niyet temelli bir takasın doldurulması, klasik bir zincir içi takasın anında gerçekleştirilmesine kıyasla, doldurulması on ila otuz saniye (likit olmayan çiftler için bazen daha uzun) sürebilir. Çoğu kullanıcı için bu gecikme görünmez ve gaz tasarrufu artı MEV koruması buna değer.

Uygulamalı: 1inç Nasıl Kullanılır

Arayüzü anladıktan sonra 1 inç'i kullanmak basittir. Ethereum ana ağındaki tipik bir takas için adım adım akışı burada bulabilirsiniz.

1. Adım: Uygulamayı açın ve cüzdanınızı bağlayın. app.1inch.io'ya gidin ve sağ üstteki "Cüzdanı bağla" seçeneğine tıklayın. 1inch, MetaMask, Rabby, Coinbase Wallet, Trust Wallet, Ledger, Trezor, WalletConnect ve diğer birçok büyük cüzdanı destekler. Cüzdan sağlayıcınızı seçin ve açılan bağlantı isteğini onaylayın. 1inch dApp'in fonlarınıza asla erişimi yoktur. Her işlemi kendiniz imzalarsınız.

Adım 2: Zincirinizi ve tokenlarınızı seçin. Zincir seçici arayüzün üst kısmındadır. Doğru ağda olduğunuzdan (Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon vb.) ve cüzdanınızın aynı ağda olduğundan emin olun. Daha sonra giriş jetonunu (ne satıyorsunuz) ve çıkış jetonunu (ne satın almak istiyorsunuz) seçin. Küçük ölçekli tokenlar için, taklitçi işaretlerle dolandırıcılık tokenlarını önlemek amacıyla ada göre aramak yerine sözleşme adresini yapıştırın. Sözleşmeyi şu adresten doğrulayabilirsiniz: Etherscan Yapıştırmadan önce veya DexTools.

3. Adım: Tutarı girin ve rotayı inceleyin. Giriş miktarını yazın ve 1inç anında en iyi rotayı hesaplayacaktır. İşleminizin tam olarak hangi havuzlardan geçeceğini ve her havuzun emrin yüzde kaçını emdiğini görmek için "Rotayı göster" veya ok simgesini tıklayın. Bu, kayma toleransının (uçucu çiftlerde varsayılan %1, sabitlerde %0,1) ve gaz ayarlarının işlem boyutunuz için anlamlı olduğunu doğrulamanın zamanıdır. bir için ERC-20 Daha önce hiç takas etmediğiniz jeton, iki işlem göreceksiniz: önce onay, ardından takas.

Adım 4: Klasik veya Füzyon modunu seçin. 1inç, gazsız ve MEV korumalı olduğundan çoğu takas için Fusion'ı önerecektir. Çok küçük işlemler veya çözümleyici kapsamı bulunmayan tokenlar için Klasik daha hızlı olabilir. Takas kartının üst kısmındaki iki mod arasında geçiş yapın. Füzyon modunda, gönderimden sonra bir "açık artırma" ilerleme çubuğu göreceksiniz; Bu, bir çözümleyici siparişinizi doldurana kadar azalan Hollanda açık artırmasıdır.

Adım 5: Tokenı onaylayın, ardından takası imzalayın. Bu cüzdandan belirli bir tokenı ilk kez değiştiriyorsanız, MetaMask sizden o tokenı harcamak için 1 inçlik yönlendirici sözleşmesini onaylamanızı isteyecektir. Bu, Klasik modda gaza mal olur, ancak Fusion'da ücretsizdir (çözümleyici öder). Onaylandıktan sonra gerçek takası imzalayın. Klasik modda işlem anında yayınlanır. Füzyon modunda imzalanan amaç çözümleyici açık artırmasına gider. Her iki durumda da saniyeler ile birkaç dakika arasında bir onay ekranı ve işlem karması göreceksiniz.

Uygulamalı: Jüpiter Solana'da Nasıl Kullanılır?

Jüpiter daha da basit çünkü Solana'nın UX'i Ethereum'unkinden daha bağışlayıcı (ayrı bir gas token matematiği yok, ilgili token hesabı mevcut olduğunda SPL tokenları için onay işlemleri yok, neredeyse anında kesinlik).

Adım 1: Bir Solana cüzdanı bağlayın. jup.ag'a gidin ve sağ üstteki "Cüzdanı bağla"ya tıklayın. Jüpiter, Phantom, Solflare, Backpack, Glow, Trust Wallet, Ledger ve WalletConnect'i destekler. Phantom, perakende kullanıcılar için en popüler olanıdır. Bağlandıktan sonra SOL bakiyeniz ve token bakiyeleriniz takas kartının içinde görünecektir.

Adım 2: Giriş ve çıkış jetonlarını seçin. Belirteç seçiciye tıklayın ve onay işaretine göre arama yapın veya küçük harfler için SPL nane adresini yapıştırın. Jüpiter, topluluk küratörleri tarafından işaretlenen doğrulanmış jetonları içeren bir jeton listesi toplar, ancak yeni jetonlar için darphane adresini her zaman iki kez kontrol edin. Arayüz, doğrulanmış jetonların yanında küçük bir simge gösterir.

Adım 3: Tutarı girin ve rotayı kontrol edin. Takas kartının altındaki rota görselleştirici, emrin dokunacağı her havuzu ve her birinden geçen emrin yüzdesini gösterir. Tipik bir SOL'den USDC'ye takas için %60 Raydium CLMM, %25 Orca Whirlpool ve %15 Meteora DLMM kullanan bir rota görebilirsiniz. Fiyat etkisi tahminini görmek için "Ayrıntıları göster"i tıklayın (Jüpiter %1, %3 ve %5'te renkli bir etki uyarısı gösterir).

Adım 4: Kaymayı ve öncelik ücretini ayarlayın. Jüpiter'in varsayılan kayması çoğu çiftte %0,5 ve sabit çiftlerde %0,1'dir. Uçucu küçük limitler için bunu %1-3'e çıkarmanız gerekebilir. Solana ayrıca temel ücretlere ek olarak bir öncelik ücreti de talep ediyor; Tıkanıklık sırasında daha yüksek bir öncelik ücreti (birkaç bin lamba) belirlemek, işleminizin hızlı bir şekilde gerçekleşmesini sağlar. Jüpiter'in mevcut ağ koşullarına göre ayarlanan bir "Otomatik" öncelik ücreti ayarı vardır.

Adım 5: Cüzdanınızda Değiştir ve onayla'ya tıklayın. Phantom veya Solflare, taşınan jetonları ve simüle edilmiş sonucu gösterecek şekilde açılacaktır. Onaylamak. İşlem genellikle 0,5 ile 2 saniye arasında tamamlanır. Başarısız olursa (çoğunlukla kaymanın çok sıkı olması nedeniyle), Jüpiter bir hata gösterecektir ve ayarlanan parametrelerle yeniden deneyebilirsiniz.

Toplayıcı Ücretleri ve Doğrudan DEX Ticareti Karşılaştırması

Sürekli olarak ortaya çıkan bir soru: Bir toplayıcı kullanmak, doğrudan DEX'te değişiklik yapmaktan daha mı maliyetli? Dürüst cevap şudur: "Duruma bağlıdır, ancak neredeyse hiçbir zaman önemli olacak kadar yeterli değildir."

Doğrudan Uniswap V3'te takas yaptığınızda, havuzun ücret kademesini (%0,01, %0,05, %0,30 veya çifte bağlı olarak %1,00) artı gazı ödersiniz. Aynı çifti 1 inç Klasik ile değiştirdiğinizde, tamamen aynı havuz ücretlerini ödersiniz (toplayıcı, Klasik modda herhangi bir ücret talep etmez) artı biraz daha yüksek bir gaz maliyeti ödersiniz çünkü yönlendirici sözleşmesi ince bir ek yük katmanı ekler ve her biri kendi gaz maliyetine sahip birden fazla havuza bölünebilir. Toplayıcı, tek bir doğrudan takasla karşılaştırıldığında tipik olarak 30.000 ila 80.000 gaz ünitesi ekler.

Ancak toplayıcı, bu ekstra gazdan sonra bile neredeyse her zaman daha iyi bir net fiyat sunar. İşte somut bir 2026 örneği: Ethereum ana ağında 5.000 ABD doları değerinde bir USDC'den ETH'ye yapılan ticaret, Uniswap V3'te doğrudan gaz olarak kabaca 4 dolar öderken, 1 inç için kabaca 8 dolar gaz ödüyor. Toplayıcının fiyat etkisi belki de tek havuzdan %0,05 daha düşüktür; bu da 5.000 ABD doları üzerinden 2,50 ABD dolarıdır. Bu spesifik ticarette toplayıcı teklifi aynı veya biraz daha kötü. Ancak 50.000$'lık bir işlemde kayma tasarrufları 25$ veya daha fazlasına çıkıyor ve gaz yükü aynı oluyor, dolayısıyla toplayıcı kolayca kazanıyor. 500.000 dolarda yakın bile değil. Toplayıcı yüzlerce veya binlerce dolar kazanıyor.

1inch Fusion veya CoW Swap gibi amaca dayalı toplayıcılar için ücret yapısı yine farklıdır. Sıfır gaz ödersiniz. Çözücü veya çözücü, gaz ve fırın masraflarını artı küçük bir kar marjını açık artırma fiyatına öder. Açık artırmanın rekabetçi baskısı genellikle çözümleyicinin marjının çok ince olduğu anlamına gelir; özellikle yüksek gaz dönemlerinde kendinize ödeyeceğiniz gaz maliyetinin genellikle altındadır. Kullanıcı için net sonuç genellikle Klasik mod artı MEV koruma bonusundan daha iyi bir fiyattır.

MEV Riski: Neden Bazı Toplayıcılar Daha Güvenli?

MEV (Maksimum Çıkarılabilir Değer), doğrulayıcıların veya uzman araştırmacıların bir blok içindeki işlemleri yeniden sıralayarak, ekleyerek veya sansürleyerek elde edebileceği kardır. Perakende takasçıları hedef alan en yaygın MEV modeli sandviçtir. Bir araştırmacı, beklemedeki takasınızı bellek havuzunda görür, sizinkinden hemen önce bir satın alma emri verir (fiyatı yükseltir), işleminizin fiyatı daha da artırmasına izin verir ve ardından satın aldığı her şeyi hemen satar. Onların kârı sizin kaymanızdır.

Toplayıcılar, sizi ne kadar açıkta bıraktıklarına göre önemli ölçüde farklılık gösterir. Klasik mod toplayıcıların (1inch Classic, Kyber Swap, ParaSwap classic) tümü işleminizi genel bellek havuzunda yayınlar. Ek koruma olmadan ticaretiniz tamamen görünür ve sandviçlenebilir. Bunu azaltmak için bu toplayıcıların çoğu, Flashbots Koruma, MEV Engelleyici veya bloXroute gibi hizmetler aracılığıyla isteğe bağlı özel bellek havuzu yönlendirmesi sunar. Özel RPC etkinleştirildiğinde, işleminiz genel bellek havuzu yerine doğrudan blok oluşturuculara gönderilir ve sandviç saldırıları imkansız hale gelir.

Amaca dayalı toplayıcılar, tasarım gereği MEV korumalıdır. 1inch Fusion'da, zincir dışı bir niyet imzalarsınız ve bir çözümleyici, mutabakat işlemini oluşturur. Çözümleyicinin temiz bir şekilde işlem yapmak için her türlü teşviki var çünkü itibarları ve stake edilmiş 1INCH tokenleri tehlikede. CoW Swap, bir partideki tüm siparişleri tek bir tek takas fiyatıyla çözerek daha da ileri gidiyor; bu, parti içindeki hiçbir işlemin, partideki başka bir işlem tarafından sıkıştırılamayacağı anlamına geliyor. Matcha'nın RFQ akışı da benzerdir: Teklif profesyonel bir piyasa yapıcıdan geldiğinde, sıkıştırılamayan özel bir kanala yerleştirilir.

Herhangi bir EVM zincirinde 10.000$'ın üzerindeki işlemler için 2026'daki temel kural şudur: varsayılan olarak niyet tabanlı modu kullanın. Klasik'i yalnızca anında yürütmeye ihtiyacınız olduğunda ve özel RPC'yi etkinleştirdiğinizde kullanın. Beş rakamlı bir takası asla korumasız bir şekilde kamuya açık bellekte yayınlamayın. Solana'daki Jüpiter, biraz farklı bir MEV manzarasıyla karşı karşıyadır (Solana'nın, EVM anlamında halka açık bir bellek havuzu yoktur, ancak kendi öncelikli oyun biçimleri vardır) ve Jüpiter'in işlem simülatörü artı öncelikli ücret araçları, risklerin çoğunu şeffaf bir şekilde ele alır.

DEX Toplayıcıların Artıları ve Eksileri

Botlar ve Programatik Yatırımcılar için Toplayıcılar

Her büyük toplayıcı, botların, piyasa yapıcıların ve otomatik stratejilerin fiyat tekliflerini almak ve takasları programlı olarak yürütmek için kullanabileceği genel bir API sunar. API yüzeyi, protokoller arasında genel olarak benzerdir: belirli bir giriş için en iyi rotayı ve beklenen çıktıyı döndüren bir teklif uç noktası ve sözleşmenizin veya botunuzun yayınlayabileceği kodlanmış çağrı verilerini döndüren bir işlem uç noktası.

1inch'in API'si (api.1inch.dev) hem Klasik hem de Fusion modlarını destekler ve bir API anahtar katmanına göre hız sınırlıdır. Ücretsiz anahtarlar saniyede birkaç isteğe izin verir, ücretli planlar ise binlerce kişiye kadar ölçeklenir. Jüpiter'in API'si (quote-api.jup.ag) oran limitleri konusunda oldukça cömerttir ve Jito-MEV arama araçları, DCA botları ve arbitraj komut dosyaları da dahil olmak üzere Solana ticaret botu ekosisteminin çoğunun temelini oluşturur. ParaSwap ve 0x, ayrıntılı Swagger özelliklerini ve SDK'larını JavaScript, Python ve Rust'ta yayınlıyor.

Tecrübeli yatırımcılar için öldürücü özellik, gazsız niyet akışıdır. Bir bot, ETH'yi gas için tutmadan yüzlerce Fusion siparişini imzalayabilir, bunları çözümleyicilere devredebilir ve tüm akışı bilanço dışı envanter yönetimi olarak değerlendirebilir. Bu özellikle DAO'lardaki hazine yönetimi, hedge fonları ve aksi takdirde gas token işlemleri nedeniyle darboğaz oluşturacak yüksek frekanslı stratejiler için değerlidir.

EVM ve EVM Olmayan Zincirlerdeki Toplayıcılar

Toplayıcı ortamı zincir aileleri arasında temelde farklı görünüyor. EVM zincirlerinde (Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Polygon, BNB Chain, Avalanche vb.) rekabet dinamikleri her yerde benzerdir. 1inch, ParaSwap, Matcha, Kyber, CoW ve OpenOcean'ın tümü aynı takas hacmi için rekabet ediyor. MetaMask gibi cüzdanlar birden fazla toplayıcıyı perde arkasına entegre eder ve hangisi en iyi teklifi verirse ona yönlendirir. Kullanıcı nadiren bir toplayıcıyı açıkça seçer.

Solana'ya Jüpiter hakimdir. Esasen anlamlı paylaşıma sahip ikinci sıradaki toplayıcı yoktur. Hemen hemen her Solana cüzdanı ve dApp, Jupiter SDK'yı kullanıyor ve Jupiter, hendeği derinleştirmek için kalıcı öğelere, fırlatma rampalarına ve DCA'ya kadar genişledi. En yakın rakip DFlow, hacmin çok küçük bir kısmıdır.

OP Stack ve Superchain toplamalarında (Base, Optimism, Mode, Worldchain), toplayıcılar benzersiz bir zorlukla karşı karşıyadır: likiditenin büyük bir kısmı, oy emanetli token ekonomisini ve konsantre likiditeyi kullanan Aerodrome on Base ve Velodrome on Optimism gibi zincir-yerel protokollerde bulunmaktadır. Toplayıcılar bu mekanları entegre etti ancak Base'deki yönlendirme genellikle Ethereum'daki yönlendirmeden farklıdır çünkü havuzların göreceli derinliği çok farklıdır. Bu zincirlerde, yerel toplayıcılar veya zincire özgü yönlendiriciler bazen belirli çiftlerde EVM genel uzmanlarından daha iyi performans gösterir.

Cosmos ve Cosmos-SDK zincirlerinde toplayıcı sahnesi çok daha gençtir. Skip Protokolü (artık Polkachu ve daha geniş Cosmos altyapısının bir parçası) ve Squid Router, teknik olarak zincir içi DEX toplamadan farklı bir sorun olan çapraz IBC yönlendirme konusunda uzmanlaşmıştır. IBC ve modüler ekosistemler olgunlaştıkça Sei, Injective ve dYdX V4 gibi zincirlerde daha saf DEX toplayıcıları görmeyi bekleyebilirsiniz. Aynı durum Cetus, Aftermath ve Hippo gibi toplayıcıların ilgi kazandığı yeni ortaya çıkan Move tabanlı zincirler (Aptos, Sui) için de geçerli.

Birden fazla zincir ailesinde ticaret yapıyorsanız toplayıcı seçiminiz çoğunlukla hangi zincirleri kullandığınıza bağlıdır. Saf EVM uygulaması için 1 inç ve CoW en güvenli varsayılanlardır. Solana için Jüpiter tek gerçekçi cevaptır. Zincirler arası takaslar için, takas toplamayı köprüleme mantığıyla birleştiren LI.FI, Squid veya Socket gibi bir köprü toplayıcı hibritine ihtiyacınız vardır. DEX toplayıcı ile köprü toplayıcı arasındaki sınır giderek bulanıklaşıyor.

Sıkça Sorulan Sorular

DEX toplayıcıları güvenli midir?

1inch, Jupiter, ParaSwap, CoW Protokolü ve Matcha gibi büyük toplayıcılar, milyarlarca dolarlık aylık hacimle savaşta test edilmiş ve OpenZeppelin, Trail of Bits ve Halborn gibi firmalar tarafından tekrarlanan denetimlere tabi tutulmuştur. Akıllı sözleşme kodu açık kaynaktır ve yönlendiricilerin sıfır ciddi kullanıcı fonu kaybı konusunda uzun bir geçmişi vardır. Kyber Swap, 2023'ün sonlarında 48 milyon dolara sömürüldü, dolayısıyla hiçbir toplayıcı bağışık değil, ancak liderlerin hepsinin hata ödülleri (1 inç, 1 milyon doların kuzeyinde) ve aktif güvenlik ekipleri var. Geriye kalan en büyük risk, kötü niyetli veya güvenliği ihlal edilmiş bir yönlendirici sözleşmesinin onaylanmasıdır; Cüzdanınızı bağlamadan önce daima resmi URL'de olduğunuzu doğrulayın.

Hangi DEX toplayıcı en iyisidir?

Zincire ve ticaret büyüklüğüne bağlıdır. Ethereum ve L2 EVM'nin 10.000 doların üzerindeki işlemleri için CoW Swap ve 1inch Fusion, MEV koruması ve etkin fiyat konusunda lider konumdadır. Daha küçük EVM işlemleri için 1 inç Klasik ve ParaSwap mükemmel varsayılanlardır. Herhangi bir Solana ticareti için cevap Jüpiter'dir. Profesyonel piyasa yapıcılarla RFQ ağırlıklı akışlar için Matcha güçlüdür. Tek bir "en iyi toplayıcı" yoktur; doğru seçim bağlamsaldır.

Toplayıcılar ücret alıyor mu?

Çoğu toplayıcı, klasik modlarında açık kullanıcı ücretleri talep etmez. 1inch Classic, Kyber ve Jupiter, temel DEX ücretlerinin yanı sıra sıfır protokol ücreti talep eder. Matcha küçük bir açık ücret alır (%0,15 civarında). ParaSwap ve 1inch Fusion, herhangi bir pozitif kaymanın bir kısmını yakalayarak para kazanıyor. CoW Protokolü doğrudan kullanıcı ücreti talep etmez; Çözücüler bir açık artırmada rekabet eder ve marjlarını takas fiyatına eklerler. Her durumda, temel DEX takas ücretlerini ve (Klasik modlarda) ağ gaz ücretini de ödersiniz.

1inç ile Jüpiter arasındaki fark nedir?

1inch, Ethereum ve on beşten fazla EVM uyumlu zincir üzerinde çalışan bir EVM tarafı toplayıcıdır. Jüpiter yalnızca Solana'dır. Temel sorun (birçok likidite kaynağı arasında en iyi rotayı bulmak) aynıdır ancak Solana'nın işlem modeli farklı olduğundan uygulama farklıdır. Jüpiter rotaları genellikle daha karmaşıktır (daha fazla atlama, daha fazla bölünme) çünkü Solana gazı esasen serbesttir, oysa 1 inçlik gaz maliyetini EVM zincirlerindeki yönlendirme karmaşıklığına karşı dengelemek gerekir. 1inch ayrıca amaca dayalı Fusion modu sunar ve limitli siparişler ve RFQ gibi daha zengin bir ürün setine sahiptir. Jüpiter, failleri ve fırlatma rampası ürünleriyle bu yönde ilerlemektedir ancak henüz tam niyet temelli bir eşdeğere sahip değildir.

DEX toplayıcıları önden çalıştırılabilir mi?

Klasik zincir üstü toplayıcılar, işlemleri halka açık bellek havuzunda yayınlar ve diğer DEX ticaretlerinde olduğu gibi sandviç saldırılarına maruz kalabilir. Bunu önlemek için amaca dayalı bir toplayıcı (1inch Fusion, CoW Swap, ParaSwap Delta) veya Flashbots Protect veya MEV Blocker gibi özel bir bellek havuzu hizmeti kullanın. Solana'daki Jüpiter, farklı MEV modelleriyle (Jito-MEV ve öncelikli teklif) karşı karşıyadır ancak öncelik ücret mekanizması artı Jito'nun MEV uyumlu blok üretimi, Solana'daki sandviç olayını önemli ölçüde azaltmıştır. 10.000 ABD dolarının üzerindeki herhangi bir takas için, amaç tabanlı yönlendirme daha güvenli bir varsayılandır.

Toplayıcı teklifim neden gerçek dolumdan farklı?

Kullanıcı arayüzünde gördüğünüz alıntı, sorgu anında hesaplanan anlık görüntüdür. Siz imzaladığınızda, temel havuz fiyatları hareket etmiş olabilir (diğer yatırımcılar sürekli olarak aynı havuzlarda takas yapmaktadır), dolayısıyla gerçek doluluk, tekliften biraz daha iyi veya daha kötü olabilir. Toplayıcı, kayma toleransınızı zorlayarak sizi çok daha kötü bir dolumdan korur: gerçek fiyat toleransınızı aşarsa işlem geri alınır. Klasik modda, geri alınan bir takas için hâlâ gaz ödersiniz. Fusion veya Delta modunda siparişin karşılanmaması durumunda hiçbir ücret ödemezsiniz. Dolumunuz sürekli olarak fiyattan daha kötüyse, kayma toleransınızı biraz artırın veya çözümleyicinin fiyat hareketi riskini üstlendiği amaca dayalı bir moda geçin.

Sonuç

DEX toplayıcıları, DeFi'nin parçalanmış kaosunu birleşik, programlanabilir bir en iyi fiyat katmanına dönüştürdü. 2020'de niş bir uzman kullanıcı aracıydılar. 2026'da bunlar varsayılandır. Her anlamlı cüzdan bir toplayıcıyı entegre eder, her ciddi tüccar bir toplayıcı kullanır ve her yeni zincir, likidite önyüklemesinin ön koşulu olarak ilk toplayıcı listesini çekmek için acele eder.

Anlaşılması gereken en önemli kavramsal değişim, zincir içi yönlendirmeden amaç tabanlı mimarilere geçiştir. Klasik toplayıcılar kayma durumunda paradan tasarruf etmenizi sağlar. Amaca dayalı toplayıcılar (1 inç Fusion, CoW Swap, ParaSwap Delta), yalnızca kısa bir ödeme gecikmesi sağlarken aynı anda kayma, MEV ve gazdan tasarruf etmenizi sağlar. 2026'da birkaç bin doların üzerindeki herhangi bir ticaret için doğru varsayılan, büyük bir toplayıcıyla niyet modudur. Fiyatı daha iyi, gaz bedava ve MEV koruması yerleşik.

Solana'da işlem yapıyorsanız, Jüpiter aslında tek cevaptır ve mükemmel bir cevaptır. EVM zincirleriyle işlem yapıyorsanız özel ihtiyaçlarınıza ve zincir kapsamınıza göre 1 inç, CoW Swap, ParaSwap veya Matcha'yı seçin. Yardımcı kılavuzlarımıza yer işareti koyun AMM'ler, kayma, MEVve DEX ve CEX Resmi tamamlamak için . Temel yürütme katmanının nasıl çalıştığını anladığınızda, çok daha güvenli bir şekilde işlem yapar ve kullanılan dolar başına fark edilir derecede daha fazla kâr elde edersiniz. Bu, toplayıcının sessiz ve dayanıklı avantajıdır.