Qu'est-ce que l'alpha en crypto ? Signification, exemples et comment le trouver
— By Tony Rabbit in Tutorials
En crypto, l'alpha signifie un avantage informationnel : des rendements supérieurs à ceux du marché. Voici d'où vient le terme, à quoi ressemble l'alpha on-chain, comment les traders le trouvent et pourquoi la plupart des alphas payants sont un piège.
En crypto, "alpha" est l'un des mots les plus utilisés et les moins compris sur la timeline. Les gens disent qu'ils ont de l'alpha, ils partagent de l'alpha, ils rejoignent des groupes alpha payants et ils se plaignent lorsque leur alpha fuit. Dépouillé de l'argot, alpha signifie simplement un avantage informationnel : des connaissances ou des aperçus qui vous permettent de générer des rendements supérieurs à ceux du marché général. Ce guide explique d'où vient le terme, à quoi ressemble réellement l'alpha en crypto, comment les gens essaient de le trouver et pourquoi la plupart des soi-disant alphas sont sans valeur ou un piège.
Points clés à retenir
- L'alpha est un avantage : des rendements supérieurs à la référence du marché, grâce à de meilleures informations ou un meilleur timing
- Il provient de la finance traditionnelle, où l'alpha est une performance au-delà d'un indice de référence
- En crypto, cela signifie généralement des informations précoces et non évidentes sur les tokens, les récits ou les portefeuilles
- La plupart des groupes alpha payants vendent de la liquidité de sortie, pas un avantage. Le véritable alpha est vérifiable on-chain
D'où vient le terme
L'alpha est emprunté à la finance traditionnelle, où il mesure à quel point un investissement surperforme un indice de référence tel qu'un indice boursier général. Si le marché rapporte 10 % et que votre portefeuille rapporte 15 % pour le même risque, ces 5 % supplémentaires sont votre alpha. Son terme compagnon est beta, qui mesure à quel point vous bougez simplement parce que l'ensemble du marché bouge. Beta, c'est juste surfer sur la vague. Alpha, c'est faire mieux que la vague, et c'est difficile précisément parce que si tout le monde avait le même avantage, ce ne serait plus un avantage.
Ce que l'alpha signifie en crypto
En crypto, alpha signifie presque toujours des informations précoces, exploitables et non évidentes. Cela peut prendre de nombreuses formes.
Comment les gens essaient de trouver l'alpha
Le véritable alpha est généralement obtenu par le travail plutôt que par un partage dans un chat de groupe. Les sources les plus fiables sont les données on-chain et la recherche originale. Observer ce que font les portefeuilles constamment rentables est l'une des choses les plus proches d'un véritable avantage, c'est pourquoi le suivi des portefeuilles de smart money est devenu si populaire, et pourquoi les traders essaient d'identifier la smart money avant qu'un token ne monte en flèche. Découvrir de nouveaux tokens tôt avec un suivi de tokens en direct en est un autre. Rien de tout cela ne remplace le fait de faire ses propres recherches, c'est pourquoi apprendre à faire son DYOR correctement est la base de tout véritable avantage.
Alpha versus beta, en termes simples
Si vous avez acheté un token et qu'il n'a augmenté que parce que l'ensemble du marché a augmenté cette semaine-là, vous n'avez pas généré d'alpha, vous avez collecté du beta. Le véritable alpha apparaît lorsque vous surperformer le marché ou évitez un repli qui a touché tout le monde. Cette distinction est importante car beaucoup de gens attribuent leur compétence pendant un marché haussier alors qu'ils étaient en réalité simplement exposés à une marée montante. Le test de l'alpha est de savoir si votre avantage tient bon lorsque le marché est stable ou en baisse.
Le côté obscur : les groupes alpha payants
Le mot alpha est également l'un des plus abusés dans le marketing crypto. Les groupes alpha payants, les "alpha callers" et les canaux de signaux vendent fréquemment l'accès à des appels qui existent principalement pour créer de la liquidité de sortie pour ceux qui les gèrent. Un "caller" achète un token peu liquide, partage l'appel à des milliers de followers et vend dans la pression d'achat qu'il vient de créer. Si tout le monde reçoit le même appel au même moment, l'avantage disparaît par définition. Traitez tout alpha que vous n'avez pas vérifié vous-même comme du marketing, pas comme un aperçu. Le seul alpha auquel vous pouvez faire confiance est celui que vous pouvez confirmer avec des données on-chain et vos propres recherches.
Cet article est à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil financier.