Buy/Sell Oranı Açıklandı: Bir DEX'te Gerçek Zamanlı Emir Akışını Okuma

Kripto alım-satım oranı yatırımcıların izlediği basit bir sayıdır: belirli bir zaman diliminde bir tokene kaç alım işlemi ve kaç satım işlemi yapıldığı, genellikle her iki tarafın dolar hacmiyle birlikte. 1'in üzerindeki bir oran, o zaman diliminde satımlardan daha fazla alım olduğu anlamına gelir; 1'in altı ise satıcıların piyasaya hakim olduğunu gösterir. Merkeziyetsiz bir borsada (DEX) her takas zincir üstü bir olaydır, bu nedenle merkezi bir emir defterinden farklı olarak, bekleyen limit emirlerini değil, gerçek zamanlı olarak gerçekleşen işlemleri okursunuz. Bu, metriği emir akışı hakkında ham bir okuma yapar, ancak yalnızca size neyi söyleyip neyi söyleyemeyeceğini biliyorsanız.

Alım-satım oranı aslında neyi sayar?

Bir zaman dilimi seçin: 5 dakika, 1 saat, 24 saat. Bu zaman dilimi içinde DEX, her taraf için iki sayı kaydeder. Birincisi, işlem sayısı: kaç farklı alım takası ve kaç satım takası gerçekleştiği. İkincisi, hacim: toplam alınan değer ve toplam satılan değer. Kripto panolarının gösterdiği alım-satım oranı genellikle alım sayısının satım sayısına bölünmesidir, ancak hacim dağılımı genellikle daha önemlidir. 80 alım ve 20 satımınız olabilir (öforik görünen 4:1'lik bir sayı oranı), ancak 20 satım, 80 alımın toplam dolar değerinin beş katını hareket ettirebilir. Bu, birikim gibi görünen dağıtımdır: birçok küçük el alım yaparken, birkaç büyük el sessizce çıkar.

Bu nedenle her iki katmanı birlikte okuyun. Sağlıklı bir birikim modeli, hem sayı hem de hacim açısından alımların önde olduğunu, her iki taraftaki ortalama işlem boyutunun kabaca karşılaştırılabilir olduğunu gösterir. Bir uyarı modeli, alım sayısının yüksek olduğunu ancak satım hacminin alım hacmini gölgede bıraktığını gösterir. Sayı size katılımı; hacim ise inancı ve boyutu söyler.

Oran artı benzersiz cüzdan sayısının neden önemli olduğu

Bu, metriğin en çok kötüye kullanılan kısmıdır. Alım-satım oranı, işlem sayısıdır, kişi sayısı değil. Bir cüzdan, yeşil bir piyasa oluşturmak için bir dakika içinde on alım yapabilir, ardından görünür oranı zar zor etkileyen tek bir işlemle hepsini satabilir. Çözüm, aynı zaman diliminde benzersiz alıcı cüzdanları ile benzersiz satıcı cüzdanlarını karşılaştırmaktır. Bir adresten yapılan on alım, talep değil, bir wash işlemidir. On farklı adresten yapılan on alım ise gerçek bir yayılımdır.

Cüzdan sayısını güvenin paydası olarak ele alın. Eğer 90 alım 6 cüzdandan geldiyse, bir avuç aktörü izliyorsunuz demektir, muhtemelen dağıtıcı fonları geri dönüştürüyor olabilir. Eğer 90 alım 75 cüzdandan geldiyse, gerçek katılım genişliyor demektir. Yeni alıcıların token'ı dakikalar içinde havuza geri çevirmek yerine gerçekten tuttuklarını doğrulamak için bunu sahip dağılım verileriyle eşleştirin.

Tuzaklar: düşük likidite ve wash trading

Derin bir havuzda, okuduğunuz emir akışı kabaca mevcut emir akışıdır. Sığ bir havuzda ise piyasa bir tiyatrodur. Sadece birkaç bin dolarlık likidite ile tek bir aktör, her iki tarafı da kontrol ederken boğa piyasası oranını çizmek için düzinelerce kendi finanse ettiği gidiş-dönüş işlemi yapabilir. Her takasın taklit edilmesi ucuz olduğu için, sayı artar, grafik canlı görünür ve likidite çekilene kadar oran yeşil kalır. DEXTools'ta wash trading'i tespit etme rehberimizde ayak izini tanımayı öğrenin: aynı işlem boyutları, tekrar eden cüzdanların sıkı bir kümesi ve kalıcı fiyat hareketi üretmeyen hacim.

Düşük likidite aynı zamanda fiyat etkisini de artırır, bu nedenle birkaç gerçek işlem fiyatı hızla değiştirir ve her okumayı abartır. Herhangi bir orana güvenmeden önce, havuzun normal işlemlerin grafiği birkaç yüzde hareket ettirmeyecek kadar derin olduğunu doğrulayın. Neredeyse boş bir havuzun üzerinde duran yeşil bir alım-satım oranı, mevcut en net çıkış-likidite sinyallerinden biridir: bir satıcının beklediği talep siz olursunuz.

Canlı okumak için DEXTools işlem panelinde gezinme

DEXTools'ta herhangi bir çifti açın ve canlı işlem tablosu grafiğin yanında yer alır. Düzenlemeye yeni başlıyorsanız, DEXTools başlangıç rehberimiz tüm ekranı kapsar. Emir akışını okumak için şu sırayı izleyin:

• Zaman dilimini ayarlayın. Momentum için 5 dakika veya 1 saatlik geçişi, daha büyük resim için 24 saatlik geçişi kullanın. O zaman dilimi için gösterilen alım ve satım sayılarını not edin.
• Sayıyı hacimle karşılaştırın. Sayıların yanında, toplam alım hacmini toplam satım hacmiyle karşılaştırın. Daha fazla işleme sahip tarafın daha az hacme sahip olduğu durumları işaretleyin.
• İşlem akışını tarayın. Akış listesi, her takası cüzdanı, boyutu ve zamanıyla birlikte gösterir. Aynı adresin tekrar ettiğini veya tek tip işlem boyutlarını izleyin, her ikisi de wash trading belirtisidir.
• Yapıcıları sayın. Mevcut olduğunda, zaman dilimi için benzersiz alıcı ve satıcı cüzdanlarını kontrol edin. Bu, ham işlem sayılarını gerçek katılım ölçüsüne dönüştürür.
• Likiditeye karşı sağduyu kontrolü yapın. Havuz boyutuna bir göz atın. Eğer likidite iddia edilen hacme göre küçükse, orana tamamen güvenmeyin.

Akışı likidite ve sahip verileriyle birleştirme

Alım-satım oranı bir başlangıç sorusudur, bir cevap değil. Karar düzeyinde bir okuma, bunu iki daha yavaş hareket eden veri setinin üzerine inşa eder. Birincisi, likidite ve kilit durumu: likiditesi her an çekilebilecek bir tokene güçlü akış bir tuzaktır, bir fırsat değil. İkincisi, sahip dağılımı: bir avuç cüzdan hala arzın çoğunu tutuyorsa ve havuzu doldurabiliyorsa, artan alımlar pek bir şey ifade etmez. Yeni alıcı cüzdanları genişlediğinde, likidite derin ve kilitli olduğunda ve en büyük sahipler bir çıkışta beklemiyorsa, sürekli alım odaklı bir oran gerçek bir sinyal taşır. Bu katmanlı yaklaşım, gürültüyü izlemeye değer bir kurulumdan ayıran şeydir ve iyi bir memecoin'i hareket etmeden önce tespit etmenin arkasındaki aynı disiplindir. Oranı "akış değişiyor mu?" diye sormak için kullanın ve "bu akış gerçek mi ve güvenli mi?" diye cevaplamak için likiditeyi, cüzdanları ve sahipleri kullanın.

Bu makale yalnızca eğitim amaçlıdır ve finansal tavsiye niteliği taşımaz.