Los ETF de Solana superan los $ 1,06 mil millones: BSOL obtiene una participación del 81%
— By Tony Rabbit in news
Los ETF al contado de Solana cruzan los $1,060 millones con Bitwise BSOL a $861 millones (81% de participación). Las entradas semanales alcanzaron los 39,23 millones de dólares y el interés abierto de SOL aumentó un 29,5% hasta los 6,400 millones de dólares.
ETF al contado de Solana han acumulado más de 1.060 millones de dólares en entradas institucionales, con ETF de participación BSOL de Bitwise lidera la categoría aproximadamente $861 millones en activos, representa aproximadamente 81% del SOL total Flujos de ETF. La semana pasada fue la más fuerte para los ETF de Solana desde febrero, con $39,23 millones en entradas netas, del cual Bitwise BSOL absorbió aproximadamente $36 millones. El interés abierto de SOL en los centros de derivados aumentó desde 4.940 millones de dólares a 6.400 millones de dólares desde principios de mayo, un Incremento del 29,5% eso sugiere que los operadores se están posicionando agresivamente en el repunte.
La imagen de flujo valida la tesis institucional de Solana que se había ido construyendo desde que se lanzaron los primeros ETF de SOL a finales de octubre de 2025. Con BSOL estructurado específicamente como un ETF de participación, los tenedores capturan tanto la exposición al precio de SOL como el rendimiento de la participación subyacente, lo que ha sido un diferenciador significativo frente a los productos al contado puros. El par SOL/BTC también rompió un Tendencia bajista de 231 días durante la misma ventana, una señal técnica que sugiere que el repunte es estructural y no de corto plazo. rotación de altcoins.
¿Qué pasó?
Los ETF spot de Solana en Estados Unidos han alcanzado un hito institucional significativo: las entradas acumuladas se han cruzado $1,06 mil millones, y el ETF Solana Stake de Bitwise (ticker NYSE Arca: BSOL) absorbe la gran mayoría de ese capital. El producto tenía aproximadamente $861 millones en activos netos en la medición más reciente, aproximadamente el 81% de todas las entradas de ETF de SOL hasta la fecha. Otros entrantes, incluido Fidelity, han experimentado flujos más pequeños; según se informa, el producto de Fidelity atrajo alrededor de $1,8 millones en la ventana de comparación.
La cadencia semanal muestra un compromiso institucional real. $39,23 millones en las entradas netas a los ETF de Solana la semana pasada la convirtió en la semana más fuerte desde febrero. BSOL solo capturado $36 millones de ese flujo, lo que indica que el envoltorio de rendimiento de la apuesta es hacia lo que gravitan los compradores institucionales cuando eligen un producto SOL. La implicación para los otros ETF de SOL lanzados es que los productos al contado puro están perdiendo la guerra de flujo frente a los productos habilitados para apuestas por un amplio margen.
El panorama más amplio de los derivados corrobora las entradas de dinero al contado. El interés abierto de SOL en los centros de derivados ha aumentado desde Entre 4.940 y 6.400 millones de dólares desde principios de mayo, un aumento del 29,5%. Ese tipo de acumulación de apalancamiento junto con las entradas de ETF al contado sugiere que tanto la demanda al contado institucional como el posicionamiento de los operadores apuntan en la misma dirección. Históricamente, cuando esos dos flujos se alinean, SOL ha tenido una tendencia direccional durante períodos de varias semanas.
Contexto: lanzamientos de SOL ETF y la ventaja de apostar
Los ETF de SOL en EE. UU. comenzaron a cotizar el 28 de octubre de 2025 con una ola de 23 presentaciones separadas compitiendo por la ventaja de ser el primero en actuar. BSOL de Bitwise se lanzó junto con la ola inicial y rápidamente se diferenció por estar estructurado como un apostar ETF: las participaciones subyacentes de SOL están en participación, lo que captura el rendimiento anual de participación de la red de ~6-8%, que se transfiere a los titulares de ETF además de la exposición al precio al contado. Esa característica estructural ha impulsado la enorme participación de BSOL en los flujos de categorías.
Los ETF de SOL al contado puro ofrecen exposición al precio de SOL pero renuncian al rendimiento de la apuesta. Para los compradores institucionales que comparan dos productos estructuralmente similares con tarifas similares, el que captura el rendimiento subyacente es mecánicamente más atractivo durante cualquier período de tenencia. Esa ventaja mecánica se agrava a lo largo de los meses, razón por la cual BSOL ha ido avanzando progresivamente en la carrera de activos bajo gestión.
La configuración de macros para Solana también es importante. La cadena ha acumulado una importante trayectoria de acreditación institucional hasta 2026: el lanzamiento de la moneda estable USDPT de Western Union en Solana en mayo, la asociación con la plataforma institucional Mastercard a principios de año, la continuación del piloto de la moneda estable Visa y el lanzamiento de pagos de agentes de IA Pay.sh en colaboración con Google Cloud. Cada uno de ellos aumenta el valor estratégico de la cadena en sí y brinda a los compradores institucionales más razones para asignar SOL como beta en la economía en cadena más amplia.
El ETF de Solana fluye según los números
- Entradas acumuladas de ETF de SOL: más de $1,060 millones
- Activos netos de BSOL bit a bit: aproximadamente $861 millones
- Participación BSOL de la categoría: aproximadamente 81%
- Entradas netas de la semana pasada: 39,23 millones de dólares (el mejor desde febrero)
- Participación de BSOL en las entradas de la semana pasada: aproximadamente $36 millones
- Entradas de ETF de Fidelity SOL (ventana): aproximadamente $1,8 millones
- Interés abierto de SOL (desde mayo hasta la actualidad): 4.940 millones de dólares a 6.400 millones de dólares (+29,5%)
- SOL/BTC técnico: rompió la tendencia bajista de 231 días
- Precio spot SOL (al momento de escribir): aproximadamente $96 con soporte de $95-96
Impacto en el precio de SOL, Solana DeFi y posicionamiento institucional
Para Acción del precio SOL, la convergencia de entradas acumuladas de ETF de más de mil millones de dólares, la aceleración de los flujos semanales y la expansión del interés abierto es una configuración constructiva. La zona de 95-96 dólares se está defendiendo como soporte crítico, con la siguiente resistencia visible alrededor del nivel de 120 dólares. La ruptura de la tendencia bajista de SOL/BTC agrega un elemento estructural: si SOL realmente está superando a BTC en una escala de tiempo de varios trimestres, las entradas pueden agravarse a medida que el capital que persigue el rendimiento rota.
Para Solana DeFi, las entradas de ETF no se suman directamente al TVL en cadena (el ETF custodia SOL fuera de la cadena), pero sí respaldan la narrativa institucional más amplia de Solana que impulsa los anuncios de asociación, el interés de los desarrolladores y la recaudación de fondos del ecosistema. La cadena ha estado agregando aplicaciones de consumo (USDPT de Western Union para remesas, Pay.sh para pagos de agentes de IA) e infraestructura comercial (la plataforma comercial de autocustodia JTX de Jito) gracias a ese impulso institucional.
Para el complejo ETF de altcoins más amplio, el éxito de BSOL es el caso de estudio que estudiarán otros emisores. La lección clara es que los envoltorios habilitados para apuestas capturarán el flujo institucional siempre que existan, dejando que los productos puros al contado compitan únicamente según la tabla de tarifas. posterior ETH Los ETF de participación, los ETF de XRP y los ETF de Litecoin probablemente convergerán en la estructura de participación o de rendimiento cuando la red subyacente lo permita.
Cosas que debes saber
- Riesgo de inversión de flujo: Las entradas de ETF pueden revertirse rápidamente si la acción del precio de SOL supera niveles clave. El complejo ETF de Bitcoin registró salidas de 1.260 millones de dólares durante seis sesiones consecutivas a principios de mayo, lo que demuestra lo rápido que el flujo institucional puede cambiar de dirección.
- Acumulación de apalancamiento: el nivel de interés abierto de 6.400 millones de dólares es elevado. Las cascadas de liquidación se vuelven más dolorosas cuando se concentra OI, particularmente si SOL vuelve a caer a través de la zona de soporte de $ 95.
- Concentración en BSOL: Bitwise posee el 81% de las entradas de la categoría. Cualquier problema operativo en Bitwise (custodia, auditoría, regulación) tendría un impacto enorme en los flujos de SOL ETF.
- Variación del rendimiento de la apuesta: El rendimiento de las apuestas de BSOL depende de las condiciones de la red. La morosidad del validador, las tarifas de la red y los cambios en la tasa de inflación pueden mover significativamente el rendimiento obtenido desde la cifra general del 6-8%.
- Marco regulatorio de la SEC: el complejo SOL ETF opera bajo un marco que aún se está perfeccionando. Cualquier acción regulatoria inesperada afectaría a toda la categoría a la vez.
Dónde realizar el seguimiento de los flujos SOL y BSOL
Para la acción del precio de SOL en vivo, el volumen de operaciones en cadena y la liquidez de DEX en Solana, los operadores confían en Herramientas DEX. el Explorador DEXTools Solana rastrea la actividad de pares SOL en Raydium, Orca, Meteora y otras AMM. Bitwise publica diariamente el valor liquidativo de BSOL y los flujos de creación/reembolso, mientras que SoSoValue y proveedores de datos institucionales similares agregan datos de flujo de ETF de SOL en todos los emisores aprobados.
Los principales indicadores que vale la pena observar son los datos de flujo diario de SOL ETF (concentración en BSOL versus competidores), la dirección del interés abierto de SOL y la tendencia del par SOL/BTC. Si los tres siguen siendo constructivos en el tercer trimestre de 2026, la tesis institucional de Solana permanecerá intacta.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto han acumulado los ETF de Solana?
Las entradas acumuladas a los ETF al contado de Solana han superado los 1.060 millones de dólares. El ETF de participación BSOL de Bitwise tiene aproximadamente 861 millones de dólares en activos netos, aproximadamente el 81% de las entradas totales de la categoría. La semana pasada se registraron 39,23 millones de dólares en flujos netos, la cadencia semanal más fuerte desde febrero.
¿Por qué Bitwise BSOL domina la categoría?
BSOL está estructurado como un ETF de participación: el SOL subyacente se apuesta en la red, capturando el rendimiento de la apuesta de ~6-8% además de la exposición al precio al contado. Los ETF SOL puros al contado renuncian a ese rendimiento. Para los compradores institucionales que comparan programas de tarifas similares, el envoltorio habilitado para apuestas es mecánicamente más atractivo, lo que ha impulsado la enorme proporción de flujos de BSOL.
¿Qué significa el salto del interés abierto?
El interés abierto de SOL en los centros de derivados aumentó de 4.940 millones de dólares a 6.400 millones de dólares desde principios de mayo, un aumento del 29,5%. Ese tipo de acumulación de apalancamiento junto con las entradas de ETF al contado muestra que el posicionamiento institucional y de los comerciantes se alinea alcista en SOL. La otra cara de la moneda es que un OI elevado aumenta la magnitud de cualquier cascada de liquidación si SOL rompe los soportes clave.
¿Qué es la ruptura de la tendencia bajista SOL/BTC?
El par SOL/BTC rompió una tendencia bajista de 231 días durante el reciente repunte, una señal técnica de que SOL está superando a BTC en varios meses en lugar de solo en una sola rotación a corto plazo. Estructuralmente, eso abre la posibilidad de flujos sostenidos de búsqueda de rendimiento hacia SOL en relación con BTC.
¿Dónde puedo realizar un seguimiento del precio SOL y los flujos BSOL?
Uso Herramientas DEX para precios SOL en vivo y liquidez DEX en cadena en Solana. Bitwise publica el valor liquidativo de BSOL y los flujos diarios en su página de producto. SoSoValue y proveedores similares agregan datos de flujo de ETF de todos los emisores SOL aprobados.