Vitalik Buterin schlägt optionbasiertes DeFi vor, um Liquidationen zu vermeiden
— By Tony Rabbit in Technology
Vitalik Buterin schlägt ein neues, auf Optionen basierendes DeFi-Modell zur Schaffung indexnachbildender Vermögenswerte vor, mit dem Ziel, die Abhängigkeit von Schulden zu verringern und Zwangsliquidationen zu vermeiden.
Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin hat einen theoretischen Rahmen für den Aufbau indexnachbildender Vermögenswerte im Rahmen der dezentralen Finanzierung (DeFi) vorgeschlagen, der Optionsverträge nutzt, eine deutliche Abkehr von den derzeit im Ökosystem vorherrschenden schuldenbasierten Strukturen.
Ein neuer Ansatz zur Indexverfolgung
In einem aktuellen Forschungsbeitrag erläuterte Buterin, wie Optionskontrakte genutzt werden könnten, um Produkte zu schaffen, die verschiedene Indizes wie den US-Dollar oder die Inflation (VPI) genau nachbilden. Diese Methode zielt darauf ab, die hohe Kreditaufnahme und das Potenzial für plötzliche Zwangsliquidationen zu umgehen, die für viele bestehende DeFi-Protokolle charakteristisch sind.
Minderung von Liquidationsrisiken
Ein zentraler Vorteil, der im Vorschlag hervorgehoben wird, ist das Potenzial, die Abhängigkeit von schnelllebigen Preisorakeln in Echtzeit zu verringern. Ein auf Optionen basierendes Design könnte effektiv mit langsameren Orakeln funktionieren, ähnlich denen, die auf Prognosemärkten verwendet werden. Dies könnte das Risiko erheblich verringern, dass Protokolle Aktionen ausführen, die auf ungenauen oder manipulierten Echtzeit-Preis-Feeds basieren, einer häufigen Schwachstelle bei DeFi.
Bewältigung der strukturellen Herausforderungen von DeFi
Buterins Vorschlag befasst sich direkt mit einigen der inhärenten Fragilitäten aktueller DeFi-Architekturen, insbesondere derjenigen, die auf überbesicherten Schulden basieren. Durch die Abkehr von schuldenbasierten Modellen soll das Design eine größere Stabilität und Widerstandsfähigkeit gegenüber Marktvolatilität und Oracle-Exploits bieten, die in der Vergangenheit zu erheblichen Verlusten geführt haben.
Praktische Hürden stehen bevor
Obwohl die Idee konzeptionell vielversprechend ist, bleibt sie theoretisch und wurde nicht umgesetzt. Buterin erkannte mehrere praktische Herausforderungen an, die überwunden werden müssten, damit ein solches System realisierbar sei. Dazu gehören Probleme wie die Neuausrichtung von Slippage und die potenziell hohen Gaskosten, die mit der Ausführung komplexer Optionskontrakte im Ethereum-Mainnet verbunden sind. Dies sind Faktoren, die DEXTools-Benutzer häufig bei der Bewertung neuer Protokolle berücksichtigen.
Blick nach vorne: Ein theoretischer Entwurf
Der Vorschlag dient als Forschungsentwurf und schlägt eine mögliche zukünftige Richtung für DeFi-Innovationen vor. Seine Umsetzung würde umfangreiche Entwicklungs- und Testarbeiten erfordern, um die beschriebenen praktischen Herausforderungen zu bewältigen, aber es eröffnet neue Möglichkeiten für die Schaffung robusterer und weniger volatiler Finanzprodukte im dezentralen Raum.
Gemeldet von CoinDesk, The Block und Unchained im Juni 2026. Dies ist keine Finanzberatung.
Häufig gestellte Fragen
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Was ist Vitalik Buterins neuer DeFi-Vorschlag?
Vitalik Buterin schlägt vor, Optionskontrakte zu nutzen, um Index-Tracking-Assets in DeFi zu schaffen und sich von den aktuellen schuldenbasierten Strukturen zu lösen.
Welches Problem soll mit diesem Vorschlag gelöst werden?
Ziel ist es, plötzliche Zwangsliquidationen und hohe Kreditaufnahmen zu vermeiden, die bei bestehenden DeFi-Designs üblich sind.
Was ist der Hauptvorteil eines auf Optionen basierenden DeFi-Designs?
Ein wesentlicher Vorteil ist die Kompatibilität mit langsameren Preisorakeln, wodurch die mit falschen Echtzeit-Preisdaten verbundenen Risiken verringert werden.