エアドロップファーマー vs リアルユーザー：欺瞞的な活動
— By Whatsertrade in Tutorials
エアドロップファーミングがオンチェーンアクティビティに与える影響と、トレーダーが暗号資産におけるリアルユーザーとファーマーを見分ける方法を探ります。
オンチェーンアクティビティは、暗号資産において最も強力なシグナルの1つですが、誤解を招く可能性もあります。プロジェクトは、トークンローンチ前にウォレットの増加、トランザクションの増加、および強力なアクティビティを示す場合があります。一見すると、これは実際の採用のように見えるかもしれません。
しかし、すべてのアクティビティがリアルユーザーからのものであるとは限りません。その一部は、エアドロップファーマーからのものである可能性があります。
エアドロップファーマーとリアルユーザーの違いを理解することは、プロジェクトに真の需要があるのか、それとも指標が誇張されているのかを評価したいトレーダーにとって不可欠です。
エアドロップファーマーとは？
エアドロップファーマーとは、潜在的なトークン報酬を得るために、主に暗号資産プロトコルとやり取りするユーザーのことです。彼らは、エアドロップを受け取る可能性を高めるために、資金をブリッジしたり、スワップを行ったり、資産をミントしたり、アプリケーションを使用したり、複数のウォレットを作成したりする場合があります。
エアドロップファーミングは、必ずしも悪意のあるものではありません。多くのユーザーは、インセンティブが暗号資産文化の一部であるため、プロトコルを探索します。問題は、アクティビティが持続可能な需要と間違われる場合に発生します。
ユーザーが報酬のためだけに存在する場合、エアドロップ後に姿を消す可能性があります。
リアルユーザーとは？
リアルユーザーは、製品を必要とするため、プロトコルとやり取りします。彼らは、プロトコルが価値を提供するため、取引、借り入れ、貸し出し、ステーキング、ブリッジ、流動性の提供、またはアプリケーションの使用を行います。
リアルユーザーは、インセンティブ終了後も戻ってくる可能性が高くなります。彼らの行動は報酬だけが目的ではないため、より深い需要を生み出します。
トレーダーにとって、ウォレットの生の数よりもユーザーの質が重要です。
エアドロップファーマー vs リアルユーザー：主な違い
主な違いは動機です。
エアドロップファーマーは潜在的な報酬によって動機付けられます。リアルユーザーは製品の価値によって動機付けられます。
この違いは、長期的なトークンの需要に影響を与えます。ファーマーが多いプロジェクトは、ローンチ前は強く見えるかもしれませんが、報酬が分配された後には売り圧力に直面する可能性があります。リアルユーザーがいるプロジェクトは、成長が遅いかもしれませんが、そのアクティビティはより持続可能です。
ウォレット数が誤解を招く可能性がある理由
ウォレット数は、最も簡単に水増しできる指標の1つです。特に、複数のユーザーとして表示するインセンティブがある場合、1人が多くのウォレットを作成できます。
プロジェクトが急速なウォレットの成長を報告している場合、トレーダーは、これらのウォレットがユニークな人々を表しているのか、それとも同じファーミング行動からの繰り返しの活動を表しているのかを尋ねる必要があります。
ウォレットの数が多いからといって、自動的に強力な採用を意味するわけではありません。
トランザクション数が誤解を招く可能性がある理由
トランザクション数も、活動の誤った感覚を生み出す可能性があります。ファーマーは、エアドロップの資格を得るために、多くの小規模なトランザクションを実行する場合があります。ボットも反復的なアクティビティを作成する可能性があります。
トランザクション数が多くても、トランザクションあたりの価値が低いプロジェクトは、トランザクション数は少ないが、より意味のあるインタラクションがあるプロジェクトと同じ質の需要を持っていない可能性があります。
トレーダーは、1つの指標に頼るのではなく、トランザクションボリューム、ウォレットの行動、および経済的価値を比較する必要があります。
エアドロップファーミング活動の兆候
エアドロップファーミングは、多くの場合、反復的なパターンを示します。多くのウォレットが同様のアクションを実行したり、同様の金額を使用したり、同じ期間中にやり取りしたり、キャンペーン終了後にアクティビティを停止したりする場合があります。
もう1つの兆候は、コミットメントが低いことです。ユーザーが必要な最小限のインタラクションを行い、二度と戻ってこない場合、そのアクティビティは実際の需要を反映していない可能性があります。
噂されているスナップショットの周りの短いアクティビティのバーストも、ファーミング行動を示している可能性があります。
リアルユーザーの需要の兆候
リアルユーザーの需要は、より一貫性がある傾向があります。ユーザーは時間をかけて戻ってきて、複数の機能とやり取りし、報酬が低い場合でも製品を使用し続けます。
リアルユーザーは、より深い流動性、より意味のあるトランザクションサイズ、およびより安定した市場活動を生み出す可能性もあります。
トークントレーダーにとって、一貫性は、突然のスパイクよりも価値があることがよくあります。
これがエアドロップ後に重要な理由
エアドロップ後、ファーマーはトークンをすぐに販売する可能性があります。これは、特に多くのユーザーがプロジェクトに長期的な関心を持たずにトークンを受け取った場合、強い売り圧力を生み出す可能性があります。
リアルユーザーは、エコシステムを保持、ステーキング、または参加し続ける可能性が高くなります。
これは、すべてのエアドロップが弱気であることを意味するわけではありません。トレーダーは、誰がトークンを受け取ったのか、そしてなぜローンチ前にアクティブだったのかを理解する必要があることを意味します。
DEXToolsがトレーダーの市場の反応を監視するのに役立つ方法
DEXToolsは、トレーダーがエアドロップまたは主要な配布イベント後にトークンがどのように動作するかを監視するのに役立ちます。価格変動、流動性、取引量、およびトランザクションフローは、受信者が積極的に販売しているのか、それとも市場が供給を吸収しているのかを明らかにすることができます。
このライブマーケットの行動は、ローンチ前のアクティビティ指標によって語られたストーリーを確認または覆すことができます。
エアドロップファーマーとリアルユーザーは、生のデータでは似ているように見えるかもしれませんが、非常に異なる市場の結果を生み出します。ファーマーはローンチ前にアクティビティを水増しし、その後姿を消す可能性があります。リアルユーザーは、より長期的な需要をサポートできます。
トレーダーにとって、目標はウォレット数とトランザクション数を超えて見ることです。より良い質問は、アクティビティが実際の製品の使用状況を反映しているのか、それとも報酬を求める行動を反映しているのかということです。
暗号資産では、アクティビティが多いほど常に良いとは限りません。より良いアクティビティの方が優れています。
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