DeDust vs STON.fi: 완벽한 TON DEX 비교 가이드 (2026)

STON.fi와 DeDust는 TON에서 가장 큰 분산형 거래소입니다. 이들은 대부분의 TON 네이티브 스왑 거래량을 호스팅하며, 대부분의 스테이블코인 쌍, 밈코인, LST 거래 및 긴 꼬리 토큰을 포함합니다. 두 프로토콜은 중복되는 부분이 많지만 슬리피지, 지원되는 풀 유형 및 어떤 거래가 더 깔끔하게 느껴지는지에서 다른 설계 선택을 보여줍니다. 이 비교는 사용자들이 이들 사이에서 선택할 때의 실용적인 차이점을 설명합니다.

간단한 답변: STON.fi는 일반적으로 TVL 기준으로 가장 큰 TON DEX이며 주요 쌍(TON/USDT, TON/STON, 블루칩 제톤)에 대한 기본 선택입니다. DeDust는 두 번째로 크며 특정 밈코인 쌍 및 전문화된 풀 유형에서 일반적으로 우세합니다. 대부분의 일상적인 스왑의 경우 두 DEX 모두 잘 작동하며 견적을 나란히 비교할 수 있습니다. 더 큰 거래의 경우, 특정 쌍에서 더 깊은 깊이를 가진 프로토콜이 슬리피지에서 우세합니다.

• 두 DEX 모두 TON의 AMM입니다. Uniswap 스타일 프로토콜과 동일한 일반 모델입니다.
• STON.fi는 가장 큰 TVL을 보유하고 있습니다. 주요 쌍의 기본 선택이며 가장 깊은 블루칩 풀을 가지고 있습니다.
• DeDust는 강력한 전문 풀을 제공합니다. 특정 밈코인 및 틈새 쌍에서 더 나은 경우가 많습니다.
• 스왑 전에 견적을 비교하세요. 동일한 쌍이 두 DEX에서 다르게 견적될 수 있습니다.
• 집계기가 존재합니다. 일부 라우터는 최상의 실행을 위해 두 DEX에서 스왑을 분할합니다.

AMM 설계 및 풀 유형

두 DEX 모두 자동화된 시장 조성기를 운영하지만, 특정 풀 구현은 거래자에게 중요한 세부 사항에서 다릅니다.

STON.fi

STON.fi는 고전적인 상수 곱 AMM을 운영하며, 추가 풀 유형이 위에 레이어링되어 있습니다. 여기에는 거의 고정된 쌍에서 낮은 슬리피지를 위해 최적화된 곡선을 사용하는 스테이블코인 친화적인 풀이 포함됩니다. 프로토콜의 STON 토큰은 선택된 풀에서 LP에게 보상을 제공합니다.

DeDust

DeDust는 자체 풀 변형을 통해 유사한 핵심 메커니즘을 제공합니다. 특정 사용 사례를 목표로 하는 변동성이 큰 밈코인 쌍과 같은 다양한 풀 구성을 지원하는 경향이 있습니다. 이러한 유연성은 새로운 또는 틈새 토큰에 대한 풀 목록에서 가장 두드러집니다.

실제로 이것이 의미하는 바

TON/USDT 또는 TON/STON의 경우, 두 DEX 모두 거의 동일하게 견적을 제공하며, 그날 당신에게 더 나은 UI를 가진 것을 선택할 수 있습니다. 긴 꼬리 토큰의 경우, 한 DEX가 다른 DEX보다 실질적으로 더 나은 깊이를 가지는 경우가 많습니다. 스왑하기 전에 두 DEX를 확인하는 것은 추가로 10초의 가치가 있습니다.

유동성, 깊이 및 슬리피지

활동적인 거래자에게 가장 중요한 요소는 실제로 거래하는 쌍의 깊이입니다.

주요 쌍 (TON/USDT, TON/STON, TON/USDD)

STON.fi는 일반적으로 원시 TVL 기준으로 이들 쌍에서 우세합니다. 일상적인 크기의 스왑에서는 슬리피지 차이가 작으며, 큰 크기에서만 상수 곱 수학이 영향을 미치기 시작합니다.

LST 쌍 (tsTON, stTON, hTON)

두 DEX 모두 주요 LST에 대해 의미 있는 유동성을 호스팅합니다. 특정 풀은 인센티브 프로그램에 따라 서로 다른 깊이를 가질 수 있으므로, 당일 비교가 중요합니다.

밈코인 및 긴 꼬리 쌍

여기서 두 DEX는 가장 많이 다릅니다. 일부 토큰은 프로젝트가 유동성을 제공하기로 결정한 위치에 따라 한 DEX를 선호합니다. 집계기나 간단한 나란히 비교는 긴 꼬리에서 의미 있는 슬리피지를 절약합니다.

수수료 및 보상

두 DEX 모두 주류 AMM과 유사한 범위의 스왑 수수료를 부과합니다.

풀 수수료

두 DEX의 기본 풀 수수료는 일반적으로 0.3%이며, 스테이블코인 친화적인 풀은 더 낮고 일부 전문 풀은 더 높습니다. 수수료는 스왑 수익의 일부로 LP에게 지급됩니다.

보상 프로그램

두 프로토콜은 선택된 풀에서 LP에게 추가 토큰(STON은 STON.fi, DeDust도 유사함)을 지급하는 보상 프로그램을 운영합니다. 이러한 보상은 인센티브 정책에 따라 회전합니다. 이는 두 DEX 간의 가장 매력적인 LP 목표를 주마다 변경할 수 있습니다.

집계기 및 라우터 수수료

두 DEX를 가로지르는 라우팅을 하는 집계기는 소액의 수수료를 추가하지만, 종종 그들이 부과하는 것보다 더 많은 슬리피지를 절약합니다.

각 DEX에서의 스왑 흐름

사용자 흐름은 두 DEX에서 거의 동일합니다.

1단계: 지갑 연결

DEX 사이트를 열고 Tonkeeper 또는 다른 TON Connect 지갑을 연결합니다. 항상 도메인을 확인하세요.

2단계: 토큰 및 수량 선택

입력 및 출력 토큰을 선택합니다. 새로운 토큰의 경우, 마스터 계약 주소를 붙여넣습니다. 항상 공식 출처와 주소를 확인하세요.

3단계: 슬리피지 설정 및 가격 영향 검토

TON/USDT의 경우, 0.1%에서 0.5% 슬리피지가 충분합니다. 더 얇은 쌍의 경우, 1%에서 3%가 필요할 수 있습니다. 3%를 초과하는 경우 거래 크기가 적절한지 재고해야 합니다.

4단계: 확인

지갑에서 TON Connect 프롬프트가 나타납니다. 확인합니다. 스왑은 몇 초 내에 완료됩니다.

어떤 DEX에서든 일반적인 위험

• 가짜 토큰 쌍: 스왑하기 전에 항상 마스터 계약 주소를 확인하세요.
• 얇은 쌍에서의 높은 가격 영향: 작은 스왑은 유동성이 낮은 풀에서 가격을 의미 있게 움직일 수 있습니다.
• MEV 샌드위치 공격: 넓은 슬리피지 허용 범위는 악용될 수 있습니다.
• 오래된 토큰 승인: TONScan 또는 TON 인식 도구를 통해 사용하지 않는 승인을 철회하세요.
• 피싱 클론: 항상 공식 URL 또는 신뢰할 수 있는 북마크에서 시작하세요.

어떤 사용자에게 어떤 DEX가 적합한가

사용자 프로필	추천	이유
스테이블코인 거래자	STON.fi (종종)	스테이블 쌍에서 가장 큰 TVL
밈코인 거래자	두 개 비교	긴 꼬리 풀이 크게 다름
LP 제공자	그 주의 인센티브가 있는 DEX	보상 프로그램이 회전함
대규모 거래자	집계기 또는 둘 다	분할하면 슬리피지가 줄어듦

실용적인 워크플로우

1. 거래하고자 하는 쌍에 대해 두 DEX를 별도의 탭에서 엽니다.
2. 견적을 나란히 비교하세요. 당신의 크기에 더 나은 것을 선택하세요.
3. 어떤 DEX를 사용하든 계약 주소를 확인하세요.
4. 유동성이 있는 쌍에서는 슬리피지를 엄격하게 설정하세요; 이유를 이해하지 못하면 느슨하게 하지 마세요.
5. 매달 승인을 감사하세요. 더 이상 사용하지 않는 것은 철회하세요.

자주 묻는 질문

어느 쪽이 더 큰가요, STON.fi 아니면 DeDust?

STON.fi는 일반적으로 TVL 기준으로 더 큰 TON DEX이지만, 보상 및 생태계 활동에 따라 차이가 발생할 수 있습니다.

두 DEX의 수수료는 동일한가요?

기본 풀 수수료는 유사하며(종종 0.3%), 스테이블코인 및 전문 풀에 따라 변동이 있습니다.

두 DEX에서 동시에 LP를 할 수 있나요?

네. 많은 LP들이 현재 보상이나 수수료 수익이 가장 좋은 곳에 따라 두 프로토콜에 자본을 분할합니다.

TON에 집계기가 있나요?

네. 증가하는 수의 집계기가 STON.fi, DeDust 및 기타 유동성 장소를 가로지르는 스왑을 라우팅하여 최상의 실행을 제공합니다.

어떤 DEX가 더 안전한가요?

두 DEX 모두 감사받았으며 수년간 운영되고 있습니다. 스마트 계약 위험은 어느 쪽에도 적용되며, 사용자 측 위험(계약 확인, 승인 읽기)이 실제로 더 중요합니다.

최종 요약: STON.fi와 DeDust는 상호 보완적이지 교환 가능한 것이 아닙니다. 대부분의 블루칩 스왑의 경우 두 DEX 모두 작동합니다. 대규모 거래나 긴 꼬리 토큰의 경우, 스왑하기 전에 두 DEX를 비교하면 일관되게 비용을 절약할 수 있습니다. 집계기는 주문을 분할하여 차이를 더 줄입니다.

면책 조항: 이 가이드는 교육 목적으로만 제공되며 투자, 재정, 법률 또는 거래 조언을 구성하지 않습니다.