La règle de la vente à découvert s'applique-t-elle aux cryptos ? (2026)
— By Tony Rabbit in Tutorials
La règle de la vente à découvert s'applique-t-elle aux cryptos en 2026 ? Découvrez le traitement actuel aux États-Unis, pourquoi la crypto est une propriété, et ce que cela signifie pour la récolte de pertes fiscales.
Si vous avez déjà vendu une pièce à perte et l'avez rachetée le lendemain, vous vous êtes probablement demandé si le fisc autoriserait cette perte. La question de savoir si la règle de la vente à découvert s'applique aux cryptos est l'une des plus courantes en matière de fiscalité des actifs numériques, et la réponse aux États-Unis en 2026 surprend encore de nombreux investisseurs. Ce guide explique ce qu'est la règle, pourquoi la crypto se trouve dans une catégorie différente, et ce que tout cela signifie pour vos plans de récolte de pertes fiscales.
Avant d'aller plus loin : cet article est une information générale, et non un conseil fiscal ou financier. La législation fiscale évolue et votre situation est unique, consultez donc toujours un professionnel de la fiscalité qualifié avant d'agir.
Qu'est-ce que la règle de la vente à découvert ?
La règle de la vente à découvert est une disposition fiscale américaine que l'on trouve dans la section 1091 du Code des impôts internes. Elle est conçue pour empêcher les investisseurs de déclarer une perte fiscale tout en conservant essentiellement la même position d'investissement. En termes simples, si vous vendez une action ou un titre à perte et en achetez un substantiellement identique dans les 30 jours précédant ou suivant la vente, la perte est refusée pour cette année.
La perte refusée n'est pas perdue à jamais. Elle est ajoutée au prix de revient des actions nouvellement achetées, ce qui reporte le bénéfice jusqu'à ce que vous vendiez finalement cette nouvelle position dans une transaction propre. La période couvre un total de 61 jours : 30 jours avant la vente, le jour de la vente et 30 jours après.
- Elle s'applique aux actions et aux titres, et non aux biens en général.
- Le déclencheur est l'achat d'un actif substantiellement identique dans la période.
- Une perte refusée est reportée, et non supprimée, par un ajustement du prix de revient.
Pourquoi la classification de la crypto comme "propriété" est importante
Voici le nœud du problème. Depuis 2014, l'IRS traite la cryptomonnaie comme une propriété plutôt que comme une action ou un titre. La section 1091 vise spécifiquement les actions et les titres. Étant donné que la crypto ne porte pas cette classification statutaire, les conditions techniques qui déclenchent la règle de la vente à découvert ne s'appliquent pas à la plupart des actifs numériques.
Cette décision de classification unique explique pourquoi la réponse à la question "les règles de la vente à découvert s'appliquent-elles aux cryptos" a été non aux États-Unis. Vous pouvez, en principe, vendre du Bitcoin à perte le lundi, le racheter le mardi et toujours réclamer la totalité de la perte en capital, ce qu'un investisseur en actions ne peut pas faire.
Traitement actuel aux États-Unis en 2026
À la mi-2026, la règle de la vente à découvert ne s'applique toujours pas aux cryptomonnaies détenues directement. Les législateurs ont proposé de combler cette lacune à plusieurs reprises depuis 2021, mais aucun projet de loi étendant la section 1091 aux actifs numériques n'a été promulgué. L'effort le plus récent, un projet de discussion connu sous le nom de Digital Asset PARITY Act, diffusé fin 2025, réécrirait les règles pour couvrir les actifs numériques activement négociés, mais il reste un projet et n'est pas devenu loi.
Il y a une exception importante à signaler. Si vous détenez une exposition aux cryptos par le biais d'un titre tel qu'un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, ces actions sont des titres, de sorte que la règle de la vente à découvert peut s'y appliquer. L'exemption concerne la possession directe des pièces, et non tous les produits qui les suivent.
Ce que cela signifie pour la récolte de pertes fiscales sur les cryptos
Étant donné que la règle ne s'applique pas aux pièces détenues directement, la récolte de pertes fiscales sur les cryptos est plus flexible que la version boursière. Les investisseurs peuvent réaliser une perte pour compenser les gains, puis rétablir rapidement leur position, sans attendre une période de 30 jours. C'est l'une des raisons pour lesquelles la récolte de pertes de fin d'année est populaire sur les marchés volatils.
Tenir des registres propres est la partie que la plupart des gens sous-estiment. Chaque vente, échange et rachat nécessite un prix de revient et une date précis, en particulier sur les portefeuilles et les échanges décentralisés. Des outils comme DEXTools sont utiles ici, car vous pouvez rechercher des jetons, consulter l'historique des transactions et suivre l'activité en chaîne pour les actifs de votre portefeuille, ce qui étaye la piste documentaire que votre comptable voudra.
| Type d'actif | Classification fiscale (US) | La règle de la vente à découvert s'applique-t-elle ? |
|---|---|---|
| Actions et titres | Titre | Oui, la section 1091 s'applique |
| Crypto détenue directement | Propriété | Non, pas actuellement en 2026 |
| Parts d'ETF crypto au comptant | Titre | Oui, les parts d'ETF sont des titres |
Attention : cela peut changer
Le traitement actuel est fonction de la manière dont la loi est rédigée aujourd'hui, et non une caractéristique permanente. Le Congrès a montré un intérêt clair et répété à combler cette lacune, et les propositions ne cessent de revenir. Si un projet de loi est un jour adopté, la flexibilité dont jouissent aujourd'hui les investisseurs en cryptos pourrait se réduire considérablement, peut-être avec peu de préavis.
Même maintenant, une récolte de pertes agressive et purement mécanique pourrait attirer l'attention sous des doctrines fiscales plus larges telles que la substance économique. L'absence d'une règle explicite ne signifie pas un risque nul, il est donc judicieux d'adopter une approche réfléchie et bien documentée.
Comment d'autres pays le traitent
La position américaine n'est pas universelle. Plusieurs grandes juridictions ont déjà des règles qui fonctionnent un peu comme une vente à découvert pour les cryptos, de sorte que le tableau mondial est mitigé.
- Royaume-Uni : Le HMRC applique des règles de correspondance des actions aux cryptos. Une règle du même jour vient en premier, puis une règle de 30 jours souvent appelée "bed and breakfasting", où une cession est mise en correspondance avec toute réacquisition du même jeton dans les 30 jours. Tout ce qui reste est ajouté à un coût mis en commun.
- Canada : L'ARC applique une règle de perte superficielle. Si vous, votre conjoint ou une société que vous contrôlez rachetez l'actif identique dans les 30 jours précédant ou suivant une vente, la perte est refusée pour l'année et ajoutée au prix de revient des nouvelles unités.
| Pays | Règle | Effet sur un rachat rapide |
|---|---|---|
| États-Unis | Pas de règle de vente à découvert pour la crypto directe (2026) | Perte généralement toujours autorisée |
| Royaume-Uni | Règles de correspondance du même jour plus 30 jours | Perte mise en correspondance avec le rachat, reportée |
| Canada | Règle de perte superficielle, fenêtre de 61 jours | Perte refusée, ajoutée au nouveau prix de revient |
Points à retenir pratiques
Le titre est simple, mais les détails méritent attention. Traitez l'exemption américaine actuelle comme un outil de planification, et non comme une échappatoire à abuser, et restez vigilant face aux changements législatifs.
- Aux États-Unis, la règle de la vente à découvert ne s'applique pas actuellement aux cryptos détenues directement.
- Elle peut s'appliquer aux cryptos détenues via des titres tels que les ETF.
- D'autres pays, y compris le Royaume-Uni et le Canada, restreignent déjà les pertes de rachat rapide.
- Conservez des registres précis des dates, des montants et du prix de revient pour chaque portefeuille.
- Utilisez des outils de recherche comme DEXTools pour vérifier les détails des jetons et l'historique en chaîne qui étayent vos déclarations.
- Confirmez le statut le plus récent avec un professionnel de la fiscalité, car les propositions de modification des règles ne cessent d'apparaître.
En résumé, en 2026, la règle de la vente à découvert ne s'applique toujours pas aux cryptomonnaies détenues directement aux États-Unis, grâce à la classification de la crypto comme propriété. Cela offre aux investisseurs une réelle flexibilité pour la récolte de pertes fiscales, mais c'est une fenêtre que les législateurs pourraient éventuellement fermer. Restez informé, tenez des registres propres et appuyez-vous sur un conseiller qualifié afin que votre stratégie tienne la route, quelle que soit l'évolution des règles.