Tutorial del Protocolo EVAA: Préstamos y Créditos en TON (2026)
— By Tony Rabbit in Tutorials
EVAA es uno de los principales protocolos de préstamos en TON. Este tutorial explica cómo suministrar activos, pedir prestado contra colateral, gestionar el factor de salud y las estrategias que funcionan sin explotar.
EVAA se encuentra entre los principales protocolos de préstamos en TON. Proporciona un mercado monetario donde los usuarios suministran activos para ganar rendimiento y piden prestado contra colateral, similar en espíritu a Aave en Ethereum o JustLend en Tron. La mecánica será familiar para cualquier usuario de DeFi, con algunos detalles específicos de TON sobre el soporte de Jetton, el diseño de oráculos y cómo las posiciones interactúan con la experiencia de la billetera TON.
Respuesta rápida: Para usar EVAA, conecta una billetera TON, suministra TON o stablecoins para ganar APY variable, opcionalmente habilita ese suministro como colateral y pide prestados otros activos hasta una fracción del valor de tu colateral. La liquidación se activa cuando el factor de salud cruza 1, con los liquidadores pagando parte de la deuda y apoderándose del colateral a un precio reducido. Los principiantes deben comenzar solo con el suministro de stablecoins y mantenerse bien por encima de 1.5 en el factor de salud antes de pedir prestado.
- El suministro gana APY variable. Las tasas fluctúan con la utilización.
- Pedir prestado requiere colateral. Los factores de colateral son diferentes por activo.
- El factor de salud es lo más importante. Cruza 1.0 y se activa la liquidación.
- Los bucles de stablecoin tienen riesgos ocultos. Incluso los pares "estables" pueden liquidarse durante despegues.
- EVAA utiliza gas de la red TON. Cada interacción cuesta una pequeña cantidad de TON.
Qué es realmente EVAA
EVAA es un mercado monetario en TON. Los proveedores depositan activos en un fondo. Los prestatarios toman préstamos contra el mismo fondo al publicar colateral por un valor superior al monto prestado. Ambos lados interactúan a través de los contratos inteligentes del protocolo; las tasas se ajustan en función de la utilización en lugar de a través de emparejamiento manual.
Proveedores
Cuando suministras, EVAA emite un token de recibo que representa tu parte del fondo. El recibo acumula intereses automáticamente a medida que el fondo gana de los prestatarios. Retira canjeando el recibo por el activo subyacente más los intereses acumulados.
Prestatarios
Los prestatarios publican activos suministrados como colateral. Cada activo tiene un factor de colateral, que es la fracción máxima de su valor que puedes pedir prestado. Las stablecoins suelen tener factores más altos que los activos volátiles porque son menos propensas a caer en liquidación.
Liquidadores
Los liquidadores son bots o traders activos que observan posiciones. Cuando el factor de salud de un prestatario cae por debajo de 1, los liquidadores pueden pagar parte de la deuda a cambio de recibir el colateral del prestatario a un precio reducido. Esto mantiene al protocolo solvente.
Cómo suministrar y ganar rendimiento
El flujo más simple de EVAA es solo suministro, sin préstamos. La superficie de riesgo es mucho más pequeña y el flujo de trabajo es familiar.
Conectar una billetera TON
Abre evaa.finance y haz clic en Conectar Billetera. Usa Tonkeeper u otra billetera TON Connect. Verifica el dominio en el aviso de la billetera.
Elegir el activo a suministrar
De la lista de mercados, elige qué suministrar. Stablecoins como USDT-TON y jUSDT son opciones conservadoras. El TON en sí puede ser suministrado y utilizado como colateral. Cada fila muestra el APY de suministro actual, que fluctúa con la demanda de préstamos.
Depositar y (opcionalmente) habilitar como colateral
Aprueba el activo para el protocolo si es necesario, luego deposita. Para usar el depósito como colateral para un préstamo futuro, activa el interruptor Usar como Colateral. Si solo deseas rendimiento sin pedir prestado, déjalo desactivado.
Cómo pedir prestado y gestionar el factor de salud
Pedir prestado en EVAA es donde reside el verdadero riesgo.
Cómo funciona el préstamo
Con el colateral habilitado, el panel muestra el poder de préstamo. Pide prestado hasta esa cantidad de cualquier activo soportado. La tasa de préstamo fluctúa con la utilización. Si muchos usuarios piden prestado el mismo activo, la tasa sube rápidamente.
Factor de salud en términos simples
El factor de salud resume cuán segura es tu posición de préstamo. Un factor de salud de 2.0 significa que tu colateral es aproximadamente el doble del tamaño de tu deuda en el umbral de liquidación. Un factor de salud de 1.0 significa que estás al borde de la liquidación. Por debajo de 1.0, la posición puede ser liquidada.
Pedir prestado de manera conservadora en la práctica
La mayoría de los usuarios experimentados mantienen el factor de salud bien por encima de 1.5 para absorber movimientos de precios repentinos. Los prestatarios agresivos pueden operar más bajo, pero también pierden colateral más a menudo durante movimientos bruscos.
Estrategias comunes de EVAA
La mayoría de los usuarios de EVAA caen en uno de tres patrones.
Suministro solo de stablecoin
Deposita USDT-TON o jUSDT, no pidas prestado y gana APY variable. El patrón de menor riesgo. Las principales exposiciones son el riesgo de contrato inteligente y el despegue de stablecoin.
Bucle de TON apalancado
Suministra TON, pide prestado USDT-TON contra él, intercambia de nuevo por más TON, suministra nuevamente. Aumenta la exposición al rendimiento si el precio de TON se mantiene. Amplifica las pérdidas rápidamente si el precio de TON cae, porque la posición apalancada se liquida antes.
Pedir prestado para gastar o comerciar
Los usuarios con tenencias de TON a largo plazo pueden pedir prestado USDT-TON en lugar de vender, para mantener la exposición a cripto mientras gastan en equivalente fiat. Esto aún crea riesgo de liquidación si el precio de TON cae y el préstamo debe ser reembolsado rápidamente.
Riesgos más allá de la liquidación simple
- Riesgo de contrato inteligente: EVAA ha sido auditado, pero ningún protocolo de DeFi puede garantizar inmunidad a exploits.
- Riesgo de oráculo: los umbrales de liquidación dependen de los precios de los oráculos. Los problemas de oráculo pueden causar liquidaciones incorrectas.
- Despegue de stablecoin: si una stablecoin suministrada se despegue, tu colateral puede caer en valor drásticamente.
- Volatilidad de tasas: las tasas de préstamo pueden dispararse si la utilización aumenta.
- Congestión de la red: en días de volatilidad extrema, hacer pasar transacciones puede ser difícil, que es exactamente cuando necesitas añadir colateral.
EVAA vs otras opciones de rendimiento en TON
| Opción | Más fuerte para | Precaución principal |
|---|---|---|
| Suministro de EVAA | Rendimiento variable en TON, USDT, jUSDT | Riesgo de contrato inteligente y de oráculo |
| Pedir prestado en EVAA | Apalancamiento y liquidez a corto plazo | Riesgo de liquidación, volatilidad de tasas |
| STON.fi LP | Comisiones de trading de volumen real | Pérdida impermanente |
| Staking líquido | Rendimiento estable basado en validadores | Riesgo de contrato LST, despegue |
Flujo de trabajo práctico para usuarios de EVAA por primera vez
- Comienza con una pequeña prueba de suministro. Confirma el depósito, el token de recibo y la acumulación de rendimiento.
- No habilites colateral hasta que realmente planees pedir prestado. Esto expande la superficie para la lógica de liquidación.
- Establece un límite personal para el factor de salud. 1.5 es un punto de partida razonable.
- Planifica un camino de reembolso de emergencia. Conoce exactamente qué TON o stablecoins puedes retirar rápidamente.
- Observa la gobernanza. Los factores de colateral y las tasas pueden cambiar.
Preguntas frecuentes
¿Es seguro EVAA?
Es uno de los protocolos más utilizados en TON, pero ningún protocolo de DeFi es libre de riesgos. Los riesgos de contrato inteligente, oráculo y stablecoin permanecen.
¿Cuál es el depósito mínimo en EVAA?
No hay un mínimo de protocolo, pero cada transacción consume gas de TON, por lo que los depósitos muy pequeños pueden ser ineficientes.
¿Puedo pedir prestado contra el TON en sí?
Sí. TON es un activo colateral soportado, con un factor de colateral más bajo que las stablecoins debido a su volatilidad.
¿Cómo se calcula el interés de EVAA?
Las tasas se derivan de la utilización. A medida que más del suministro se pide prestado, tanto el APY de suministro como el APY de préstamo aumentan.
¿Qué sucede durante una liquidación en EVAA?
Los liquidadores pagan parte de la deuda y reciben una porción del colateral a un precio reducido. El prestatario conserva el colateral restante menos el descuento y la deuda no pagada.
Conclusión final: EVAA es un poderoso mercado monetario nativo de TON. Suministrar solo es una forma limpia de ganar rendimiento variable; pedir prestado lo convierte en una herramienta de apalancamiento que castiga la imprudencia. Observa el factor de salud, planifica la salida y mantén gas de TON disponible para los momentos en que añadir colateral es más importante.
Descargo de responsabilidad: Esta guía es solo para fines educativos y no constituye asesoramiento de inversión, financiero, legal o comercial. Las posiciones de DeFi pueden ser liquidadas rápidamente durante mercados volátiles.