Tutorial do Protocolo EVAA: Empréstimos e Empréstimos TON (2026)
— By Tony Rabbit in Tutorials
EVAA é um dos principais protocolos de empréstimo na TON. Este tutorial aborda como fornecer ativos, tomar empréstimos contra colaterais, gerenciar o fator de saúde e as estratégias que funcionam sem causar problemas.
EVAA está entre os principais protocolos de empréstimo na TON. Ele fornece um mercado monetário onde os usuários fornecem ativos para ganhar rendimento e tomam empréstimos contra colaterais, semelhante ao Aave na Ethereum ou JustLend na Tron. A mecânica será familiar para qualquer usuário de DeFi, com alguns detalhes específicos da TON em torno do suporte a Jetton, design de oráculos e como as posições interagem com a experiência da carteira TON.
Resposta rápida: Para usar o EVAA, conecte uma carteira TON, forneça TON ou stablecoins para ganhar APY variável, ative opcionalmente esse fornecimento como colateral e tome outros ativos emprestados até uma fração do valor do seu colateral. A liquidação é acionada quando o fator de saúde cruza 1, com liquidadores reembolsando parte da dívida e confiscando colaterais com desconto. Iniciantes devem começar apenas com fornecimento de stablecoin e manter-se bem acima de 1.5 no fator de saúde antes de tomar empréstimos.
- O fornecimento ganha APY variável. As taxas flutuam com a utilização.
- Tomar empréstimos requer colateral. Os fatores de colateral são diferentes por ativo.
- O fator de saúde é o mais importante. Cruzar 1.0 aciona a liquidação.
- Os loops de stablecoin têm risco oculto. Mesmo pares "estáveis" podem ser liquidadas durante despegos.
- O EVAA usa gás da rede TON. Cada interação custa uma pequena quantidade de TON.
O que realmente é o EVAA
EVAA é um mercado monetário na TON. Os fornecedores depositam ativos em um pool. Os tomadores de empréstimos pegam empréstimos contra o mesmo pool, postando colaterais que valem mais do que o montante emprestado. Os dois lados interagem através dos contratos inteligentes do protocolo; as taxas se ajustam com base na utilização, em vez de por meio de correspondência manual.
Fornecedores
Quando você fornece, o EVAA emite um token de recibo que representa sua parte do pool. O recibo acumula juros automaticamente à medida que o pool ganha com os tomadores de empréstimos. Retire resgatando o recibo pelo ativo subjacente mais os juros acumulados.
Tomadores de empréstimos
Os tomadores de empréstimos postam ativos fornecidos como colateral. Cada ativo tem um fator de colateral, que é a fração máxima de seu valor que você pode tomar emprestado. Stablecoins geralmente têm fatores mais altos do que ativos voláteis porque são menos propensas a entrar em liquidação.
Liquidadores
Liquidadores são bots ou traders ativos que monitoram posições. Quando o fator de saúde de um tomador de empréstimos cai abaixo de 1, os liquidadores podem reembolsar parte da dívida em troca de receber o colateral do tomador a um desconto. Isso mantém o protocolo solvente.
Como fornecer e ganhar rendimento
O fluxo mais simples do EVAA é apenas fornecer, sem tomar empréstimos. A superfície de risco é muito menor e o fluxo de trabalho é familiar.
Conecte uma carteira TON
Abra evaa.finance e clique em Conectar Carteira. Use Tonkeeper ou outra carteira TON Connect. Verifique o domínio no prompt da carteira.
Escolha o ativo para fornecer
Na lista de mercados, escolha o que fornecer. Stablecoins como USDT-TON e jUSDT são escolhas conservadoras. O TON em si pode ser fornecido e usado como colateral. Cada linha mostra o APY de fornecimento atual, que flutua com a demanda de empréstimos.
Deposite e (opcionalmente) ative como colateral
Aprovar o ativo para o protocolo, se necessário, e então deposite. Para usar o depósito como colateral para um futuro empréstimo, ative o interruptor Usar como Colateral. Se você apenas quiser rendimento sem tomar empréstimos, deixe desligado.
Como tomar empréstimos e gerenciar o fator de saúde
Tomar empréstimos no EVAA é onde o verdadeiro risco reside.
Como funciona o empréstimo
Com colateral ativado, o painel mostra o poder de empréstimo. Tome emprestado até esse montante de qualquer ativo suportado. A taxa de empréstimo flutua com a utilização. Se muitos usuários tomarem emprestado o mesmo ativo, a taxa sobe rapidamente.
Fator de saúde em termos simples
O fator de saúde resume quão segura é sua posição de empréstimo. Um fator de saúde de 2.0 significa que seu colateral é aproximadamente o dobro do tamanho de sua dívida no limite de liquidação. Um fator de saúde de 1.0 significa que você está à beira da liquidação. Abaixo de 1.0, a posição pode ser liquidada.
Empréstimo conservador na prática
A maioria dos usuários experientes mantém o fator de saúde bem acima de 1.5 para absorver oscilações de preço repentinas. Tomadores de empréstimos agressivos podem operar com valores mais baixos, mas também perdem colateral com mais frequência durante movimentos bruscos.
Estratégias comuns do EVAA
A maioria dos usuários do EVAA se encaixa em um dos três padrões.
Fornecimento apenas de stablecoin
Deposite USDT-TON ou jUSDT, não tome empréstimos e ganhe APY variável. O padrão de menor risco. As principais exposições são o risco de contrato inteligente e o despegamento de stablecoin.
Loop TON alavancado
Forneça TON, tome emprestado USDT-TON contra ele, troque de volta por mais TON, forneça novamente. Aumenta a exposição ao rendimento se o preço do TON se mantiver. Amplifica as perdas rapidamente se o preço do TON cair, porque a posição alavancada liquida mais cedo.
Tomar empréstimos para gastar ou negociar
Usuários com holdings de TON de longo prazo podem tomar emprestado USDT-TON em vez de vender, para manter a exposição a cripto enquanto gastam equivalente em fiat. Isso ainda cria risco de liquidação se o preço do TON cair e o empréstimo tiver que ser reembolsado rapidamente.
Riscos além da liquidação simples
- Risco de contrato inteligente: O EVAA foi auditado, mas nenhum protocolo DeFi pode garantir imunidade a exploits.
- Risco de oráculo: os limites de liquidação dependem dos preços dos oráculos. Problemas de oráculo podem causar liquidações indevidas.
- Despegamento de stablecoin: se uma stablecoin fornecida se descolar, seu colateral pode cair de valor rapidamente.
- Volatilidade das taxas: as taxas de empréstimo podem disparar se a utilização aumentar.
- Congestionamento da rede: em dias de volatilidade extrema, conseguir que as transações sejam processadas pode ser difícil, que é exatamente quando você precisa adicionar colateral.
EVAA vs outras opções de rendimento TON
| Opção | Mais forte para | Principal cautela |
|---|---|---|
| Fornecimento EVAA | Rendimento variável em TON, USDT, jUSDT | Risco de contrato inteligente e oráculo |
| Empréstimo EVAA | Alavancagem e liquidez de curto prazo | Risco de liquidação, volatilidade das taxas |
| STON.fi LP | Taxas de negociação de volume real | Perda impermanente |
| Staking líquido | Rendimento estável baseado em validadores | Risco de contrato LST, despegamento |
Fluxo de trabalho prático para usuários do EVAA pela primeira vez
- Comece com um pequeno teste de fornecimento. Confirme o depósito, o token de recibo e a acumulação de rendimento.
- Não ative o colateral até que você realmente planeje tomar empréstimos. Isso expande a superfície para a lógica de liquidação.
- Defina um piso pessoal para o fator de saúde. 1.5 é um ponto de partida razoável.
- Planeje um caminho de reembolso de emergência. Saiba exatamente quais TON ou stablecoins você pode retirar rapidamente.
- Observe a governança. Os fatores de colateral e as taxas podem mudar.
Perguntas frequentes
O EVAA é seguro?
É um dos protocolos mais utilizados na TON, mas nenhum protocolo DeFi é isento de riscos. Riscos de contrato inteligente, oráculo e stablecoin permanecem.
Qual é o depósito mínimo no EVAA?
Não há um mínimo de protocolo, mas cada transação consome gás TON, então depósitos muito pequenos podem ser ineficientes.
Posso tomar empréstimos contra o próprio TON?
Sim. O TON é um ativo colateral suportado, com um fator de colateral inferior ao das stablecoins devido à sua volatilidade.
Como os juros do EVAA são calculados?
As taxas são derivadas da utilização. À medida que mais do fornecimento é emprestado, tanto o APY de fornecimento quanto o APY de empréstimo aumentam.
O que acontece durante uma liquidação no EVAA?
Os liquidadores reembolsam parte da dívida e recebem uma parte do colateral a um desconto. O tomador mantém o colateral restante menos o desconto e a dívida não paga.
Conclusão final: O EVAA é um poderoso mercado monetário nativo da TON. O fornecimento apenas é uma maneira limpa de ganhar rendimento variável; tomar empréstimos transforma-o em uma ferramenta de alavancagem que pune a imprudência. Observe o fator de saúde, planeje a saída e mantenha gás TON disponível para os momentos em que adicionar colateral é mais importante.
Isenção de responsabilidade: Este guia é apenas para fins educacionais e não constitui aconselhamento de investimento, financeiro, legal ou de negociação. Posições DeFi podem ser liquidadas rapidamente durante mercados voláteis.