Ingresos por tarifas por billetera activa vs. tarifas totales: ¿Cuál muestra la monetización real de una dApp?

Los protocolos de criptomonedas a menudo utilizan las tarifas totales como señal de éxito. Si una aplicación genera tarifas altas, los traders pueden asumir que tiene una fuerte demanda y un modelo de negocio saludable.

Pero las tarifas totales pueden ocultar detalles importantes.

Una dApp puede generar tarifas altas porque tiene muchos usuarios de bajo valor, un pico temporal de actividad o un pequeño número de traders grandes. Otra dApp puede generar menos tarifas totales pero ganar más por billetera activa, mostrando una monetización más fuerte.

Por eso, los ingresos por tarifas por billetera activa son importantes.

Comprender los ingresos por tarifas por billetera activa vs. las tarifas totales ayuda a los traders a evaluar la monetización real de una dApp con mayor claridad.

¿Qué son las tarifas totales?

Las tarifas totales miden la cantidad total de tarifas generadas por una aplicación o protocolo durante un período.

Estas tarifas pueden provenir de intercambios, préstamos, empréstitos, liquidaciones, suscripciones, acuñaciones, actividad en el mercado u otras acciones del usuario.

Las tarifas totales son útiles porque muestran que los usuarios están pagando para interactuar con un producto.

Sin embargo, las tarifas totales no muestran cuán eficientemente la aplicación monetiza a cada usuario.

¿Qué son los ingresos por tarifas por billetera activa?

Los ingresos por tarifas por billetera activa miden cuántos ingresos por tarifas se generan por cada billetera activa.

Por ejemplo, si una dApp genera $100,000 en tarifas de 10,000 billeteras activas, los ingresos por tarifas por billetera activa son de $10.

Esta métrica ayuda a los traders a comprender el valor del usuario.

Puede mostrar si una aplicación está atrayendo usuarios de alta calidad o solo generando actividad amplia pero superficial.

Ingresos por tarifas por billetera activa vs. tarifas totales: La diferencia clave

La diferencia clave es la escala vs. la calidad de la monetización.

Las tarifas totales muestran cuánto gana la aplicación en general. Los ingresos por tarifas por billetera activa muestran cuánto valor aporta cada billetera activa.

Una dApp con tarifas totales altas puede ser grande, pero no necesariamente eficiente. Una dApp con fuertes ingresos por tarifas por billetera activa puede tener una mejor monetización, incluso con una base de usuarios más pequeña.

Ambas métricas son útiles, pero responden a preguntas diferentes.

Por qué las tarifas totales pueden ser engañosas

Las tarifas totales pueden aumentar durante eventos temporales.

Una aplicación de trading puede generar tarifas altas durante la volatilidad del mercado. Una plataforma NFT puede ganar más durante una tendencia de acuñación. Un protocolo de préstamo puede ganar más durante un corto período de alta demanda de préstamos.

Estos picos pueden hacer que la aplicación parezca más fuerte de lo que es.

Si las tarifas totales caen cuando termina el evento, la monetización puede no ser duradera.

Por qué importan los ingresos por billetera activa

Los ingresos por billetera activa muestran cuán valioso puede ser cada usuario.

Si los usuarios generan consistentemente ingresos por tarifas significativos, el producto puede tener una fuerte demanda. Esto puede sugerir que los usuarios no solo visitan la aplicación, sino que pagan por una utilidad real.

Esta métrica puede ayudar a comparar dApps de diferentes tamaños.

Una aplicación más pequeña con altos ingresos por billetera puede ser más eficiente que una aplicación más grande con una monetización de usuarios débil.

Cuando los altos ingresos por billetera pueden ser riesgosos

Los altos ingresos por billetera activa no siempre son positivos.

Puede significar que la aplicación depende de un pequeño número de "ballenas". Si esos usuarios se van, los ingresos pueden caer rápidamente.

También puede significar que las tarifas son demasiado caras, lo que podría desalentar una adopción más amplia.

Los traders deben verificar si los ingresos provienen de una base de usuarios saludable o de un pequeño número de participantes grandes.

Calidad del usuario vs. Cantidad de usuarios

En cripto, la cantidad de usuarios puede ser inflada por incentivos, airdrops o bots.

La calidad del usuario es más difícil de falsificar.

Un usuario de alta calidad regresa, paga tarifas, utiliza funciones principales y contribuye a la actividad del protocolo.

Los ingresos por tarifas por billetera activa ayudan a revelar la calidad del usuario porque conectan la actividad con la monetización.

Cómo se ve una monetización saludable de una dApp

Una dApp saludable puede mostrar:

Tarifas totales crecientes.

Billeteras activas estables o en aumento.

Ingresos por tarifas consistentes por billetera activa.

Retención de usuarios.

Valor real de las transacciones.

Distribución equilibrada de usuarios.

Dependencia reducida de incentivos.

Si tanto las tarifas totales como los ingresos por tarifas por billetera mejoran, la señal de monetización es más fuerte.

Qué deben analizar los traders

Antes de confiar en una narrativa de ingresos de dApp, los traders deben preguntar:

¿Están creciendo las tarifas totales?

¿También están creciendo las billeteras activas?

¿Son estables los ingresos por billetera activa?

¿Están los ingresos concentrados entre "ballenas"?

¿Están pagando los usuarios orgánicamente?

¿Dependen los ingresos de incentivos?

¿Regresan los usuarios después de que terminan las campañas?

¿El token captura algún valor de las tarifas?

Estas preguntas ayudan a los traders a evitar un análisis superficial de los ingresos.

Cómo puede ayudar DEXTools

DEXTools puede ayudar a los traders a monitorear el mercado de tokens conectado a la monetización de dApps. Las tarifas altas no siempre significan una fuerte demanda de tokens.

Los traders también deben verificar la liquidez, el volumen, la acción del precio y el flujo de transacciones.

Una dApp rentable con una estructura de token débil aún puede crear riesgo de trading.

Reflexiones finales

Las tarifas totales y los ingresos por tarifas por billetera activa miden cosas diferentes.

Las tarifas totales muestran los ingresos generales. Los ingresos por tarifas por billetera activa muestran la calidad de la monetización.

Para los traders, las tarifas totales son útiles, pero no son suficientes. La mejor pregunta es si los usuarios son valiosos, recurrentes y están dispuestos a pagar.

En cripto, los grandes números de ingresos pueden generar expectación. Los ingresos sólidos por usuario pueden revelar la verdadera fortaleza del producto.

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