Subventions de gaz vs Demande de frais organique : Quand les transactions gratuites cachent une faible adoption

Les frais réduits sont l'un des principaux arguments de vente dans la crypto. Certains réseaux et applications vont encore plus loin en subventionnant les frais de gaz ou en offrant des transactions gratuites aux utilisateurs.

Cela peut améliorer l'intégration et rendre les applications blockchain plus faciles à utiliser. Mais cela peut aussi rendre les métriques d'adoption plus difficiles à interpréter.

Si les utilisateurs ne paient pas pour utiliser le réseau, montrent-ils une réelle demande ?

C'est pourquoi les traders devraient comprendre la différence entre les subventions de gaz et la demande de frais organique.

Que sont les subventions de gaz ?

Les subventions de gaz se produisent lorsqu'un réseau, une application ou une tierce partie paie les coûts de transaction pour les utilisateurs.

Cela peut se produire via des transactions sponsorisées, des paymasters, des campagnes promotionnelles, des portefeuilles, des dApps ou des incitations d'écosystème.

Les subventions de gaz peuvent rendre la crypto plus facile pour les débutants. Les utilisateurs n'ont pas besoin de détenir le jeton de gaz natif avant d'interagir avec une application.

Cela peut réduire les frictions et augmenter l'activité.

Qu'est-ce que la demande de frais organique ?

La demande de frais organique se produit lorsque les utilisateurs paient volontairement des frais de transaction parce qu'ils apprécient le réseau ou l'application.

C'est un signal de demande plus fort car les utilisateurs dépensent leur propre capital pour interagir.

La demande de frais organique suggère que le produit est suffisamment utile pour que les utilisateurs paient pour y accéder.

Dans l'économie de la blockchain, cela peut être un signe important d'adoption réelle.

Subventions de gaz vs Demande de frais organique : La différence clé

La différence clé est qui paie.

Avec les subventions de gaz, quelqu'un d'autre couvre le coût. Avec la demande de frais organique, les utilisateurs paient directement.

L'activité subventionnée peut montrer de l'intérêt, mais la demande de frais organique montre une volonté de payer.

Un réseau avec une forte activité due aux subventions peut rencontrer des difficultés lorsque ces subventions prennent fin. Un réseau avec une forte demande de frais organique peut avoir une utilisation plus durable.

Pourquoi les subventions de gaz peuvent être utiles

Les subventions de gaz ne sont pas automatiquement mauvaises.

Elles peuvent aider les nouveaux utilisateurs à essayer une application sans friction. Elles peuvent soutenir l'adoption précoce, améliorer l'expérience utilisateur et faire en sorte que les applications blockchain ressemblent davantage à des produits web normaux.

Pour les jeux, les applications sociales ou les produits de consommation, les subventions de gaz peuvent être particulièrement utiles.

Le problème apparaît lorsque l'activité subventionnée est confondue avec une adoption durable.

Comment les transactions gratuites peuvent masquer une faible demande

Les transactions gratuites peuvent gonfler les métriques d'utilisation.

Si les utilisateurs peuvent effectuer des transactions sans payer, ils peuvent interagir plus souvent. Les bots peuvent également devenir plus actifs. Les 'airdrop farmers' peuvent répéter des actions pour se qualifier pour des récompenses.

Cela peut faire paraître le nombre de transactions, les portefeuilles actifs et les interactions avec les applications plus forts qu'ils ne le sont réellement.

Lorsque les subventions s'arrêtent, l'activité peut chuter brusquement.

Pourquoi la demande de frais organique est plus forte

La demande de frais organique est plus difficile à simuler.

Lorsque les utilisateurs paient des frais, ils montrent que l'action a de la valeur pour eux. Cela ne garantit pas une adoption à long terme, mais c'est un signal plus fort que l'activité gratuite.

Si les utilisateurs continuent de payer des frais au fil du temps, le réseau peut avoir une réelle utilité.

C'est particulièrement important pour les traders qui analysent les jetons blockchain, car la demande de frais peut être liée à la valeur du réseau.

Quand les subventions de gaz deviennent un problème

Les subventions de gaz deviennent risquées lorsqu'elles sont la principale raison de l'activité des utilisateurs.

Si un écosystème dépend des subventions pour maintenir le nombre de transactions, son adoption pourrait ne pas être durable.

Les traders doivent être prudents lorsque l'activité augmente pendant les campagnes d'incitation mais diminue après la fin des récompenses.

La question clé est de savoir si les utilisateurs restent lorsqu'ils doivent payer.

À quoi ressemble une croissance subventionnée saine

Une croissance subventionnée saine implique généralement une transition.

Au début, les subventions aident les utilisateurs à s'intégrer. Au fil du temps, les utilisateurs continuent d'interagir même lorsque les subventions diminuent.

Cela suggère que le produit a une réelle valeur.

Un schéma faible est lorsque l'activité disparaît dès la fin des transactions gratuites.

Les subventions devraient créer des habitudes, pas des métriques artificielles.

Ce que les traders devraient analyser

Les traders devraient se demander :

Qui paie les frais de gaz ?

Les transactions sont-elles subventionnées ?

L'activité persiste-t-elle après la fin des subventions ?

Le nombre de payeurs de frais augmente-t-il ?

Les utilisateurs reviennent-ils ?

La valeur des transactions est-elle significative ?

L'activité est-elle dominée par des bots ou des 'farmers' ?

Le réseau génère-t-il une réelle demande de frais ?

Ces questions aident les traders à distinguer le soutien à l'intégration d'une faible adoption.

Comment DEXTools peut aider

DEXTools peut aider les traders à examiner le comportement du marché autour des jetons de réseau et d'application. Si un projet revendique une forte activité utilisateur, les traders devraient vérifier si la liquidité, le volume et l'action des prix du jeton soutiennent cette affirmation.

Si l'activité dépend des subventions mais que le marché du jeton reste faible, le récit d'adoption peut être fragile.

Réflexions finales

Les subventions de gaz et la demande de frais organique racontent des histoires différentes.

Les subventions de gaz réduisent les frictions et peuvent aider les utilisateurs à essayer de nouvelles applications. La demande de frais organique montre que les utilisateurs sont prêts à payer pour y accéder.

Pour une adoption réelle, le signal le plus fort n'est pas l'activité gratuite. C'est l'utilisation continue après que les utilisateurs aient fait face à des coûts réels.

Dans la crypto, les transactions gratuites peuvent créer de la croissance. L'utilisation payante prouve la demande.

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