ホルダーの解約率: ホルダー数の増加が依然として弱気である理由

保有者数は、暗号通貨で最も人気のある指標の 1 つです。トレーダーは多くの場合、保有者数の増加を見て、トークンが勢いを増していると想定します。一見すると、これは理にかなっています。所有者が増えれば、より多くの採用、より多くの配布、そしてより多くのコミュニティへの関心が高まるはずです。

ただし、ホルダー数は誤解を招く可能性があります。トークンは有罪判決を失いながらも、新たな所有者を獲得する可能性があります。小さな新しいものを引き寄せることができます 財布 一方、より規模が大きく、より経験豊富なウォレットは終了します。ホルダーベースの品質が劣化する一方で、表面に成長が見られる場合があります。

ここでホルダーの解約率が重要になります。ホルダーのチャーンレートは、ホルダーベースが時間の経過とともにどの程度変化しているかを測定します。これは、トークンが安定したコミュニティを構築しているのか、古い購入者を新しい購入者に常に置き換えているのかをトレーダーが理解するのに役立ちます。

ホルダーチャーンレートとは何ですか?

ホルダーチャーンレートとは、ウォレットがトークンのホルダーベースに出入りする速度を指します。健全なトークンは、多くの既存の所有者を維持しながら、新しい所有者を追加できます。トークンが弱いと、新しいウォレットが追加される可能性がありますが、同時に以前の購入者を失う可能性があります。

違いは重要です。トークンによって 1,000 人の新しい所有者が追加されたものの、以前の 900 人の所有者が失われた場合でも、ヘッドラインの所有者数は依然としてプラスに見える可能性があります。しかし、市場は強い確信を得ていないかもしれない。ある短期購入者のグループから別のグループに単に入れ替わっているだけかもしれません。

ホルダーの成長は量を示します。ホルダーチャーンは安定性を示します。

ホルダー数だけでは不十分な理由

ホルダー数は読みやすいため、多くのトレーダーが信頼しています。問題は、保有者がトークンを維持しているのか、売却しているのか、蓄積しているのか、放棄しているのかが示されていないことです。

トークンは、小さなウォレット、ダストバランス、エアドロップ、ボットの活動、または短期的な投機を通じて所有者数を増やすことができます。これらのウォレットは意味のある需要を表していない可能性があります。それらの多くがすぐに売れたり、保有額が微々たるものである場合、保有者数はあまり役に立ちません。

より良い質問は、トークンの保有者数だけではありません。むしろ問題は、購入後も何人の保有者がエンゲージメントを維持しているかということです。

保有者数の増加が弱気になる可能性があるとき

新しい保有者が強力な古い保有者に取って代わる場合、保有者数の増加は弱気になる可能性があります。これは、初期または大型のウォレットが新たな需要に売れたときによく起こります。チャートはアクティブに見え、保有者数が増加する可能性がありますが、トークンは最も熱心な参加者を失いつつある可能性があります。

このパターンは、プロモーション キャンペーン、インフルエンサーの呼びかけ、噂の交換、または市場のトレンドの瞬間に発生する可能性があります。トークンが表示されるため、新しい購入者が到着します。同時に、以前の購入者は注意力を利用して撤退します。

その結果、保有者ベースの数は増加しますが、質は低下します。

ハイホルダーの離脱の兆候

短期間に多くのウォレットが売買されると、ホルダーのチャーンが高くなります。トークンには頻繁に新規参入者がいるかもしれませんが、変動を耐えられるウォレットはほとんどありません。出来高は堅調に見えるかもしれませんが、新しい需要が常に売り手によって吸収されるため、価格はなかなか上昇しません。

もう 1 つの兆候は、大きなスパイクの後にホルダー ベースが平坦になったり、不安定になったりすることです。誇大宣伝中に多くのウォレットが参入し、その後すぐに消えた場合、トークンは永続的な関心を構築していない可能性があります。

3 番目のサインは、同じ価格帯付近で繰り返される売買高です。上昇するたびに新しい買い手が参入するものの、反落するたびにすぐに撤退する場合、トークンは短期的な投機に支配される可能性があります。

ホルダーのチャーン vs 健全なローテーション

全てのホルダーの回転が悪いわけではありません。健全な市場には当然、買い手と売り手が存在します。一部の保有者が利益を得る一方で、新たな参加者が参入します。トークンが流動性、量、価格構造を維持している場合、これは有益となる可能性があります。

市場が勢いを失うことなく売りを吸収すると、健全なローテーションが見えてきます。保有者の数は増加しますが、既存の保有者はすぐには消えません。グラフは折りたたまれずに統合されます。流動性は安定しているか改善されています。

トークンが購入者を維持できない場合、高い解約が問題になります。新規の保有者グループがすべてすぐに退場すると、市場は強力な基盤を形成するのに苦労する可能性があります。

DEXTools がホルダー チャーンの分析にどのように役立つか

DEXTools は、トレーダーがホルダーの成長が実際の市場の強さによってサポートされているかどうかを評価するのに役立ちます。トークンペアのページから始めて、価格変動、出来高、流動性、取引、ペアの年齢を確認します。次に、ホルダーの成長と市場の動きを比較します。

出来高が健全で流動性が安定している間に保有者が増加すれば、トークンは本当の勢いを得る可能性があります。価格が下落する一方で保有者が増加し、流動性が低下し、売りが取引を支配する場合、成長の質は低下する可能性があります。

トレーダーは、ホルダーの急上昇後にチャートがどのように反応するかにも注目する必要があります。強力なトークンは、新しい購入者が到着した後も構造を保持することがよくあります。弱いトークンでは、短いポンプの後に激しいチャーンが続く場合があります。

トレーダーが尋ねるべき実践的な質問

保有者の増加を強気なものとして扱う前に、トレーダーは既存の保有者が留まっているのかどうかを問うべきです。新しい保有者が意味のある金額を購入しているのか、それともごくわずかなポジションだけを購入しているのかを確認する必要があります。彼らは、より小さなウォレットが参入する一方で、より大きなウォレットがリスクを軽減しているかどうかを検討する必要があります。

また、ホルダーの増加がオーガニックボリュームで起こっているのか、それとも短期間のプロモーションバースト中に起こっているのかも尋ねる必要があります。成長が完全に注意力のスパイクに依存している場合、ホルダーのベースは壊れやすい可能性があります。

ホルダー数は便利ですが、コンテキストが必要です。

結論

ホルダーの解約率により、トレーダーはトークンの強さをより深く把握できます。ホルダー数の増加は強気になる可能性がありますが、それは安定したベースに新しいホルダーが加わっている場合に限られます。トークンが常に古い購入者を新しい購入者に置き換えている場合、市場は見かけよりも弱い可能性があります。

DEXTools は、トレーダーが流動性、出来高、取引、価格の動きと組み合わせることで、状況に応じてホルダーの成長を研究するのに役立ちます。このより広い視野により、トークンが確信を築いているのか、それとも単に注目を再利用しているのかが明らかになります。

暗号通貨では、より多くの保有者が必ずしも強さを意味するわけではありません。場合によっては、誰が残るかが本当のシグナルとなることもあります。

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