Wie man Dolomite verwendet: Kredit- und Margin-Tutorial (2026)
— By Tony Rabbit in Tutorials
Eine klare Anleitung für 2026 zu Dolomite, dem DeFi-Geldmarkt, der Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Margin-Handel kombiniert, während Ihr Kollateral weiterhin Erträge generiert.
Dolomite ist ein DeFi-Geldmarkt, der Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Margin-Handel innerhalb einer kapitaleffizienten Plattform kombiniert. Was es auszeichnet, ist seine Breite und die Art und Weise, wie es Ihre Einlagen behandelt: Es unterstützt einen sehr großen Katalog von Assets (berichtet bis zu etwa 1.000 einzigartige Token) über mehrere Chains hinweg, darunter Berachain, Arbitrum und Ethereum, und es ermöglicht vielen hinterlegten Assets, ihre native Nützlichkeit zu behalten, während sie als Kollateral dienen. Dieser Leitfaden erklärt Schritt für Schritt, wie man Dolomite verwendet, vom Verbinden einer Wallet über die Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Looping-Leverage bis hin zur Verwaltung der damit verbundenen Risiken.
Kurzantwort
- Verbinden Sie eine Wallet, wählen Sie ein Netzwerk, und stellen Sie dann ein Asset bereit, um Zinsen zu verdienen oder es als Kollateral zu verwenden.
- Nehmen Sie einen Kredit gegen Ihr Kollateral auf oder eröffnen Sie eine Strategie wie Looping; die Zap-Funktion bündelt mehrstufige Aktionen in einem Klick.
- Beobachten Sie das Liquidationsrisiko genau, insbesondere beim Looping von Leverage oder bei der Verwendung von Long-Tail-Tokens mit geringer Liquidität.
Was ist Dolomite?
Dolomite ist ein Kredit- und Margin-Protokoll, das so aufgebaut ist, dass eine einzelne Einlage mehrere Aufgaben gleichzeitig erfüllen kann. Sie können Assets bereitstellen, um Erträge zu erzielen, Kredite dagegen aufnehmen und Margin- oder Leverage-Positionen ausführen, ohne mehrere getrennte Apps jonglieren zu müssen. Die markanteste Designentscheidung ist das, was das Protokoll Dynamisches Kollateral nennt: Viele hinterlegte Assets behalten ihre native Nützlichkeit (Staking-Belohnungen, Governance-Abstimmung, Delegation), während sie auch als Kreditkollateral verwendet werden. In der Praxis bedeutet das, dass Sie weder Erträge noch On-Chain-Rechte aufgeben müssen, nur um Kreditaufnahmekraft freizuschalten.
Unter der Haube stützt sich Dolomite auf ein virtuelles Liquiditätsmodell, das aus dem besteht, was es als Smart Debt und Smart Collateral bezeichnet, was die Markttiefe und Kapitaleffizienz verbessert. Die Plattform unterstützt auch eine ungewöhnlich große Anzahl von Assets, was Teil ihrer Attraktivität und Teil ihres Risikoprofils ist: Der Long Tail umfasst dünnere, liquiditätsärmere Token, die besondere Vorsicht erfordern.
Wallet und Netzwerk vorbereiten
Bevor Sie etwas bereitstellen, stellen Sie die Grundlagen sicher. Dolomite ist eine nicht-verwahrte App, daher interagieren Sie über eine Self-Custody-Wallet und bleiben für Ihre Schlüssel und Genehmigungen verantwortlich. Die App zeigt typischerweise einen Netzwerkwähler an; wählen Sie die Chain, auf der Sie das Asset tatsächlich halten, das Sie verwenden möchten, da Positionen und Salden kette-spezifisch sind.
- Öffnen Sie die offizielle Dolomite-App und verbinden Sie eine Self-Custody-Wallet wie MetaMask oder Rabby.
- Wählen Sie Ihr Netzwerk aus dem Chain-Switcher (zum Beispiel Berachain oder Arbitrum) und bestätigen Sie, dass die Wallet auf derselben Chain ist.
- Stellen Sie sicher, dass Sie eine kleine Menge des nativen Gas-Tokens der Chain besitzen, um Transaktionsgebühren zu decken.
- Bridgen oder finanzieren Sie das Asset, das Sie bereitstellen möchten, und überprüfen Sie sorgfältig, ob Sie den richtigen Token haben und nicht einen Nachahmer.
- Für jeden Long-Tail-Token überprüfen Sie zuerst dessen Vertragsadresse und Chain auf DEXTools, um sicherzustellen, dass Sie mit dem echten Asset interagieren.
Schritt für Schritt leihen und verleihen
Das Verleihen und Leihen auf Dolomite folgt einem bekannten Geldmarktfluss, jedoch mit dem Bonus, dass Ihr Kollateral produktiv bleiben kann. Die Bereitstellung generiert variable Zinsen, die von Kreditnehmern gezahlt werden, und ermöglicht, wo unterstützt, dass dieselbe Einlage als Kollateral dient.
- Wählen Sie in der Marktansicht das Asset aus, das Sie bereitstellen möchten, und geben Sie einen Betrag ein.
- Genehmigen Sie den Token, wenn Sie dazu aufgefordert werden, und bestätigen Sie dann die Bereitstellungstransaktion in Ihrer Wallet.
- Entscheiden Sie, ob Sie die Einlage als Kollateral aktivieren möchten; die App zeigt typischerweise Ihre Kreditaufnahmekraft an, sobald sie aktiviert ist.
- Um einen Kredit aufzunehmen, wählen Sie ein ausleihbares Asset und einen Betrag, der einen komfortablen Gesundheitsfaktor beibehält, weit entfernt von der Liquidationsschwelle.
- Bestätigen Sie die Kreditaufnahme und überwachen Sie dann Ihre Position; zahlen Sie jederzeit zurück, indem Sie das geliehene Asset plus aufgelaufene Zinsen zurückgeben.
Die Zinssätze schwanken mit der Auslastung, sodass die Kreditkosten und Bereitstellungserträge sich mit den Marktveränderungen bewegen. Die wichtigste Zahl, die Sie beachten sollten, ist Ihr Gesundheitsfaktor oder Beleihungsauslauf: Je näher Ihre Schulden an die Grenze rücken, desto höher ist Ihr Liquidationsrisiko, wenn sich die Preise gegen Sie entwickeln.
Dynamisches Kollateral und Zap
Dynamisches Kollateral ist die Funktion, die Dolomite einen Großteil seines Charakters verleiht. Bei vielen Assets erfüllt die Einlage, die Sie als Kollateral hinterlegen, weiterhin ihre ursprüngliche Funktion: Ein gestakter Token kann weiterhin Staking-Belohnungen ansammeln, ein Governance-Token kann seine Stimmrechte behalten, und delegierte Positionen können ihre Delegation beibehalten. Sie leihen gegen das Asset, ohne die Erträge oder Rechte aufzugeben, die es normalerweise bietet, was kapitaleffizienter ist, als eine untätige Einlage zu parken.
Zap ist das Workflow-Tool, das komplexe Schritte praktisch macht. Anstatt das Leihen, Tauschen und erneute Einzahlen manuell als separate Transaktionen auszuführen, bündelt Zap diese mehrstufigen Aktionen, einschließlich Flash-Loan-ähnlicher Schritte, in einer einzigen Ein-Klick-Transaktion. Es leitet Trades über DEX-Aggregatoren wie Paraswap, um effiziente Preise zu finden. Dies verwandelt eine ansonsten mühsame Looping-Einrichtung in ein paar Klicks.
Strategien: Looping, E-Mode und Leverage
Der Strategie-Hub ist der Ort, an dem Dolomite von der einfachen Kreditvergabe zur aktiven Positionsbildung übergeht. Looping ist die Kerntechnik: Sie stellen ein Asset bereit, leihen dagegen, tauschen zurück in mehr derselben Exposition und wiederholen dies, um Ihre Position zu verstärken. Da Zap diese Schritte bündeln kann, ist das Eröffnen einer Looping-Position weitaus weniger manuell als die händische Ausführung.
Zwei Designmerkmale machen Looping sicherer als eine naive Version. Der automatische E-Mode passt die Beleihungsauslaufquoten für korrelierte Assets dynamisch an, sodass eng verwandte Paare eine höhere, effizientere Hebelwirkung unterstützen können, ohne sofort eine Liquidation zu riskieren. Und das virtuelle Liquiditätsmodell hilft, die Swaps innerhalb eines Loops effizient zu halten.
Leverage wirkt in beide Richtungen. Ein 5x Loop multipliziert Ihren Ertrag, aber er multipliziert auch, wie schnell sich Verluste ansammeln, wenn sich die Preise gegen Sie entwickeln, weshalb disziplinierte Positionsgrößen und ein gesunder Puffer hier wichtiger sind als bei der einfachen Kreditvergabe. Eine gute Angewohnheit ist es, die zugrunde liegenden Tokens einer Strategie auf DEXTools zu bestätigen, bevor Sie sich festlegen, damit Sie die Chain, Liquidität und den Vertrag verstehen, in den Sie hebeln.
Das DOLO, veDOLO und oDOLO Token-Modell
Dolomite verwendet ein Drei-Token-System. Das Verständnis der Rollen hilft Ihnen zu entscheiden, ob Sie das Protokoll einfach nutzen oder an Governance und Anreizen teilnehmen möchten.
Kurz gesagt, DOLO ist das, was Sie halten oder handeln, veDOLO ist das, was Sie sperren, um abzustimmen und Belohnungen zu steigern, und oDOLO ist ein Anreiz-Token im Optionsstil, der durch Teilnahme verdient wird. Keiner davon ist erforderlich, um einfach nur zu leihen oder zu verleihen, aber sie prägen, wie sich langfristige Nutzer mit dem Protokoll abstimmen.
Häufige Fehler und Fehlerbehebung
Die meisten Probleme auf Dolomite lassen sich auf eine Handvoll vermeidbarer Fehler zurückführen. Wenn Sie diese beachten, sparen Sie Gebühren und verhindern vor allem Liquidationen.
Abgesehen von Benutzerfehlern sollten Sie die strukturellen Risiken beachten, die für jeden Geldmarkt gelten: Smart-Contract-Risiko, Oracle-Risiko, bei dem ein falsch bewerteter Feed unfaire Liquidationen verursachen kann, und das erhöhte Liquidationsrisiko, das mit Leverage einhergeht. Der sehr große Asset-Katalog ist eine Stärke, aber der Long Tail ist auch der Ort, an dem die dünnste Liquidität und höchste Unsicherheit herrschen, behandeln Sie daher unbekannte Tokens mit Skepsis.