Cómo usar Dolomite: Tutorial de préstamos y margen (2026)
— By Tony Rabbit in Tutorials
Una guía clara de 2026 sobre Dolomite, el mercado monetario DeFi que combina préstamos, empréstitos y trading de margen, permitiendo que tu colateral siga generando ganancias.
Dolomite es un mercado monetario DeFi que combina préstamos, empréstitos y trading de margen dentro de una plataforma eficiente en capital. Lo que la distingue es su amplitud y la forma en que trata tus depósitos: soporta un catálogo muy grande de activos (se reporta hasta alrededor de 1,000 tokens únicos) a través de varias cadenas, incluyendo Berachain, Arbitrum y Ethereum, y permite que muchos activos depositados mantengan su utilidad nativa mientras sirven como colateral. Esta guía explica cómo usar Dolomite paso a paso, desde conectar una billetera hasta prestar, pedir prestado, apalancamiento en bucle y gestionar los riesgos que conlleva.
Respuesta rápida
- Conecta una billetera, elige una red, luego suministra un activo para ganar intereses o usarlo como colateral.
- Pide prestado contra tu colateral, o abre una estrategia como el apalancamiento en bucle; la función Zap agrupa acciones de varios pasos en un solo clic.
- Vigila de cerca el riesgo de liquidación, especialmente al usar apalancamiento en bucle o tokens de cola larga y baja liquidez.
¿Qué es Dolomite?
Dolomite es un protocolo de préstamos y margen construido para que un solo depósito pueda realizar varias tareas a la vez. Puedes suministrar activos para obtener rendimiento, pedir prestado contra ellos y ejecutar posiciones de margen o apalancamiento sin tener que manejar múltiples aplicaciones desconectadas. La elección de diseño más distintiva es lo que el protocolo llama Colateral Dinámico: muchos activos depositados mantienen su utilidad nativa (recompensas de staking, votación de gobernanza, delegación) mientras también se utilizan como colateral de préstamo. En la práctica, esto significa que no tienes que renunciar al rendimiento o a los derechos en cadena solo para desbloquear el poder de endeudamiento.
Bajo el capó, Dolomite se apoya en un modelo de liquidez virtual construido a partir de lo que etiqueta como Deuda Inteligente y Colateral Inteligente, lo que mejora la profundidad del mercado y la eficiencia del capital. La plataforma también soporta un número inusualmente grande de activos, lo cual es parte de su atractivo y parte de su perfil de riesgo: la cola larga incluye tokens más delgados y de menor liquidez que exigen una precaución adicional.
Prepara tu billetera y red
Antes de suministrar cualquier cosa, asegúrate de tener lo básico correcto. Dolomite es una aplicación no custodial, por lo que interactúas a través de una billetera de autocustodia y sigues siendo responsable de tus claves y aprobaciones. La aplicación suele mostrar un selector de red; elige la cadena donde realmente tienes el activo que planeas usar, porque las posiciones y los saldos son específicos de cada cadena.
- Abre la aplicación oficial de Dolomite y conecta una billetera de autocustodia como MetaMask o Rabby.
- Selecciona tu red desde el selector de cadenas (por ejemplo, Berachain o Arbitrum) y confirma que la billetera esté en la misma cadena.
- Asegúrate de tener una pequeña cantidad del token de gas nativo de la cadena para cubrir las tarifas de transacción.
- Transfiere o financia el activo que pretendes suministrar, y verifica dos veces que tienes el token correcto, no uno similar.
- Para cualquier token de cola larga, verifica primero su dirección de contrato y cadena en DEXTools, para que estés interactuando con el activo genuino.
Cómo prestar y pedir prestado paso a paso
Los préstamos y empréstitos en Dolomite siguen un flujo familiar de mercado monetario, pero con la ventaja de que tu colateral puede seguir siendo productivo. Suministrar genera intereses variables pagados por los prestatarios y, donde se admite, permite que el mismo depósito sirva como colateral.
- Desde la vista de mercados, elige el activo que deseas suministrar e introduce una cantidad.
- Aprueba el token si se te solicita, luego confirma la transacción de suministro en tu billetera.
- Decide si deseas habilitar el depósito como colateral; la aplicación suele mostrar tu poder de endeudamiento una vez que está habilitado.
- Para pedir prestado, elige un activo prestable y una cantidad que mantenga un factor de salud cómodo, lejos del umbral de liquidación.
- Confirma el préstamo, luego monitorea tu posición; puedes reembolsar en cualquier momento devolviendo el activo prestado más los intereses acumulados.
Las tasas de interés flotan con la utilización, por lo que los costos de endeudamiento y los rendimientos de suministro se mueven a medida que el mercado cambia. El número clave a observar es tu factor de salud o relación préstamo-valor: cuanto más se acerque tu deuda al límite, mayor será tu riesgo de liquidación si los precios se mueven en tu contra.
Colateral Dinámico y Zap
El Colateral Dinámico es la característica que le da a Dolomite gran parte de su carácter. Con muchos activos, el depósito que publicas como colateral sigue realizando su función nativa: un token en staking puede seguir acumulando recompensas de staking, un token de gobernanza puede mantener sus derechos de voto, y las posiciones delegadas pueden mantener su delegación. Pides prestado contra el activo sin renunciar al rendimiento o a los derechos que normalmente proporciona, lo cual es más eficiente en capital que mantener un depósito inactivo.
Zap es la herramienta de flujo de trabajo que hace que los movimientos complejos sean prácticos. En lugar de ejecutar manualmente el préstamo, el intercambio y el redepósito como transacciones separadas, Zap agrupa esas acciones de varios pasos, incluyendo pasos al estilo de préstamos flash, en una única transacción de un solo clic. Enruta las operaciones a través de agregadores DEX como Paraswap para encontrar precios eficientes. Esto es lo que convierte una configuración de bucle que de otro modo sería tediosa en un par de clics.
Estrategias: apalancamiento en bucle, Modo E y apalancamiento
El centro de Estrategias es donde Dolomite pasa de los préstamos simples a la construcción activa de posiciones. El apalancamiento en bucle es la técnica central: suministras un activo, pides prestado contra él, lo intercambias por más de la misma exposición y repites para amplificar tu posición. Debido a que Zap puede agrupar esos pasos, abrir una posición en bucle es mucho menos manual que hacerlo a mano.
Dos características de diseño hacen que el apalancamiento en bucle sea más seguro que una versión ingenua. El Modo E automático ajusta dinámicamente las relaciones préstamo-valor para activos correlacionados, de modo que los pares estrechamente relacionados pueden soportar un apalancamiento más alto y eficiente sin cortejar inmediatamente la liquidación. Y el modelo de liquidez virtual ayuda a mantener eficientes los intercambios dentro de un bucle.
El apalancamiento funciona en ambos sentidos. Un bucle de 5x multiplica tu rendimiento, pero también multiplica la rapidez con la que se acumulan las pérdidas cuando los precios se mueven en tu contra, por lo que un tamaño disciplinado y un colchón saludable importan más aquí que en los préstamos simples. Un buen hábito es confirmar los tokens subyacentes en una estrategia en DEXTools antes de comprometerte, para que entiendas la cadena, la liquidez y el contrato en el que te estás apalancando.
El modelo de tokens DOLO, veDOLO y oDOLO
Dolomite utiliza un sistema de tres tokens. Comprender los roles te ayuda a decidir si simplemente usar el protocolo o participar en la gobernanza y los incentivos.
En resumen, DOLO es lo que tienes o intercambias, veDOLO es lo que bloqueas para votar y aumentar las recompensas, y oDOLO es un incentivo tipo opción ganado a través de la participación. Ninguno de estos es requerido solo para prestar o pedir prestado, pero moldean cómo los usuarios a largo plazo se alinean con el protocolo.
Errores comunes y solución de problemas
La mayoría de los problemas en Dolomite se remontan a un puñado de errores evitables. Tenerlos en cuenta te ahorrará tarifas y, lo que es más importante, evitará liquidaciones.
Más allá del error del usuario, recuerda los riesgos estructurales que se aplican a cualquier mercado monetario: riesgo de contrato inteligente, riesgo de oráculo donde una alimentación de precios incorrecta puede causar liquidaciones injustas, y el riesgo de liquidación amplificado que viene con el apalancamiento. El catálogo de activos muy grande es una fortaleza, pero la cola larga es también donde reside la liquidez más escasa y la mayor incertidumbre, así que trata los tokens desconocidos con escepticismo.