Dolomiteの使い方: レンディングとマージンのチュートリアル (2026)
— By Tony Rabbit in Tutorials
担保を稼ぎ続けさせながら、レンディング、借り入れ、マージン取引を融合させたDeFiマネーマーケットDolomiteの2026年版の明確なウォークスルー。
Dolomiteは、レンディング、借り入れ、マージン取引を1つの資本効率の高いプラットフォーム内で組み合わせたDeFiマネーマーケットです。 その特徴は、その広範さと預金の扱い方にあります。Berachain、Arbitrum、Ethereumを含む複数のチェーンで非常に多くの資産（報告によると約1,000種類のユニークなトークン）をサポートし、多くの預け入れられた資産が担保として機能しながら、そのネイティブなユーティリティを維持することを可能にします。このガイドでは、ウォレットの接続からレンディング、借り入れ、レバレッジのループ、そしてそれに伴うリスクの管理まで、Dolomiteの利用方法をステップバイステップで説明します。
クイックアンサー
- ウォレットを接続し、ネットワークを選択し、資産を供給して利息を得るか、担保として使用します。
- 担保に対して借り入れるか、ルーピングなどの戦略を開始します。Zap機能は、複数のステップのアクションをワンクリックにまとめます。
- 特にレバレッジをループする場合や、流動性の低いロングテールトークンを使用する場合は、清算リスクを注意深く監視してください。
Dolomiteとは？
Dolomiteは、単一の預金で複数のタスクを同時に実行できるように構築されたレンディングおよびマージンプロトコルです。複数の切断されたアプリをやりくりすることなく、資産を供給して利回りを得たり、それらを担保に借り入れたり、マージンまたはレバレッジポジションを実行したりできます。最も特徴的な設計上の選択は、プロトコルがダイナミック担保と呼ぶものです。多くの預け入れられた資産は、ローン担保として使用されながらも、そのネイティブなユーティリティ（ステーキング報酬、ガバナンス投票、委任）を維持します。実際には、借り入れ能力を解放するためだけに利回りやオンチェーンの権利を放棄する必要がないことを意味します。
内部的には、DolomiteはSmart DebtとSmart Collateralと呼ばれるものから構築された仮想流動性モデルに依存しており、市場の深さと資本効率を向上させます。このプラットフォームはまた、異常に多数の資産をサポートしており、それがその魅力の一部であり、リスクプロファイルの一部でもあります。ロングテールには、より薄く、流動性の低いトークンが含まれており、特別な注意が必要です。
ウォレットとネットワークの準備
何かを供給する前に、基本を正しく理解してください。Dolomiteは非カストディアルアプリなので、自己管理型ウォレットを介して操作し、鍵と承認については引き続き責任を負います。アプリは通常、ネットワークセレクターを表示します。ポジションと残高はチェーン固有であるため、使用する予定の資産を実際に保持しているチェーンを選択してください。
- 公式のDolomiteアプリを開き、MetaMaskやRabbyなどの自己管理型ウォレットを接続します。
- チェーンスイッチャーからネットワーク（例: BerachainまたはArbitrum）を選択し、ウォレットがその同じチェーン上にあることを確認します。
- トランザクション手数料をカバーするために、チェーンのネイティブガスを少量保持していることを確認します。
- 供給する予定の資産をブリッジまたは資金調達し、似たようなトークンではなく、正しいトークンであることを再確認します。
- ロングテールトークンの場合は、DEXToolsでそのコントラクトアドレスとチェーンを最初に確認し、本物の資産とやり取りしていることを確認します。
レンディングと借り入れのステップバイステップ
Dolomiteでのレンディングと借り入れは、おなじみのマネーマーケットの流れに従いますが、担保が生産性を維持できるという利点があります。供給することで、借り手から支払われる変動利息を獲得し、サポートされている場合は、同じ預金が担保として機能します。
- マーケットビューから、供給したい資産を選択し、金額を入力します。
- プロンプトが表示されたらトークンを承認し、ウォレットで供給トランザクションを確認します。
- 預金を担保として有効にするかどうかを決定します。有効にすると、アプリは通常、借り入れ能力を表示します。
- 借り入れるには、借り入れ可能な資産と、清算しきい値から十分に離れた快適な健全性係数を維持する金額を選択します。
- 借り入れを確認し、ポジションを監視します。借り入れた資産と発生した利息を返済することで、いつでも返済できます。
金利は利用率に応じて変動するため、借り入れコストと供給利回りは市場の変動とともに動きます。監視すべき重要な数値は、健全性係数またはローン・トゥ・バリューです。債務が限界に近づくほど、価格が不利に動いた場合の清算リスクが高まります。
ダイナミック担保とZap
ダイナミック担保は、Dolomiteにその特徴の多くを与える機能です。多くの資産において、担保として預け入れた預金は、そのネイティブな機能を果たし続けます。ステーキングされたトークンはステーキング報酬を蓄積し続け、ガバナンストークンは投票権を保持し、委任されたポジションは委任を維持できます。通常提供される利回りや権利を放棄することなく資産を借り入れることができ、これはアイドル状態の預金を駐車するよりも資本効率が高いです。
Zapは、複雑な動きを実用的にするワークフローツールです。借り入れ、スワップ、再預金を個別のトランザクションとして手動で実行する代わりに、Zapはフラッシュローン形式のステップを含むこれらの多段階アクションを、単一のワンクリックトランザクションにまとめます。ParaswapなどのDEXアグリゲーターを介して取引をルーティングし、効率的な価格設定を見つけます。これにより、そうでなければ退屈なルーピング設定が数回のクリックで完了します。
戦略: ルーピング、E-Mode、レバレッジ
戦略ハブは、Dolomiteが単純なレンディングから積極的なポジション構築へと移行する場所です。ルーピングは核となる手法です。資産を供給し、それを担保に借り入れ、同じエクスポージャーをさらに得るためにスワップし、これを繰り返してポジションを増幅します。Zapがこれらのステップをパッケージ化できるため、ループポジションを開くことは、手動で行うよりもはるかに手間がかかりません。
2つの設計機能により、ルーピングは素朴なバージョンよりも安全になります。自動E-Modeは、相関する資産のローン・トゥ・バリュー比率を動的に調整するため、密接に関連するペアは、即座に清算を招くことなく、より高く、より効率的なレバレッジをサポートできます。また、仮想流動性モデルは、ループ内のスワップを効率的に保つのに役立ちます。
レバレッジは諸刃の剣です。5倍のループは利回りを増幅しますが、価格が不利に動いた場合に損失が蓄積する速度も増幅します。そのため、ここでは単純なレンディングよりも規律あるサイジングと健全なバッファが重要になります。コミットする前にDEXToolsで戦略の基盤となるトークンを確認し、レバレッジをかけるチェーン、流動性、コントラクトを理解しておくのが良い習慣です。
DOLO、veDOLO、oDOLOトークンモデル
Dolomiteは3つのトークンシステムを使用しています。それぞれの役割を理解することで、単にプロトコルを使用するか、ガバナンスやインセンティブに参加するかを決定するのに役立ちます。
要するに、DOLOは保有または取引するものであり、veDOLOは投票と報酬ブーストのためにロックするものであり、oDOLOは参加を通じて獲得されるオプション形式のインセンティブです。これらはレンディングや借り入れに必須ではありませんが、長期的なユーザーがプロトコルとどのように連携するかを形作ります。
よくある間違いとトラブルシューティング
Dolomiteでのほとんどの問題は、いくつかの回避可能なエラーに起因します。これらを念頭に置くことで、手数料を節約し、さらに重要なことに、清算を防ぐことができます。
ユーザーエラー以外にも、あらゆるマネーマーケットに適用される構造的リスクを覚えておいてください。スマートコントラクトリスク、誤った価格フィードが不公平な清算を引き起こす可能性のあるオラクルリスク、そしてレバレッジに伴う増幅された清算リスクです。非常に大規模な資産カタログは強みですが、ロングテールは最も薄い流動性と最高の不確実性が存在する場所でもあるため、なじみのないトークンは懐疑的に扱ってください。