Euler Finance 사용법: v2 대출 튜토리얼 (2026)

Euler Finance는 EVM 체인에 구축된 탈중앙화된 비수탁형 대출 프로토콜이며, Euler v2는 이를 누구나 독립적인 대출 볼트를 배포할 수 있는 모듈형 플랫폼으로 전환합니다. 하나의 거대한 공유 풀 대신, v2는 공유 인프라를 통해 많은 독립적인 볼트를 연결하여 위험을 통제하고 수익 기회를 증대시킵니다. 이 가이드는 지갑 연결부터 자산 공급, 담보 대출, 레버리지 루핑 전략 실행에 이르기까지 Euler Finance를 사용하는 방법을 각 단계별로 설명된 장단점과 함께 안내합니다.

Euler Finance v2란 무엇인가요?

Euler는 무허가형 비수탁형 대출 프로토콜입니다. 사용자는 자신의 지갑을 통해 자금을 통제하며, 스마트 계약이 예금, 이자 및 담보를 처리합니다. 오리지널 Euler는 격리된 위험 및 반응형 이자율과 같은 기능을 대중화했으며, Euler v2는 프로토콜을 단일 통합 시장이 아닌 모듈형 대출 플랫폼으로 재구축합니다.

두 가지 구성 요소가 v2를 정의합니다. Euler Vault Kit (EVK)는 누구나 선택한 자산에 대해 자체 매개변수를 가진 독립적인 대출 볼트를 배포할 수 있도록 합니다. Ethereum Vault Connector (EVC)는 이러한 볼트들을 연결하는 레이어로, 단일 계정이 한 볼트의 예금을 다른 볼트에서 대출하는 담보로 사용할 수 있도록 합니다. 그 결과는 하나의 공유 풀 대신 구성 가능한 볼트 네트워크입니다.

볼트는 무허가형이므로 누구나 볼트를 생성하고 큐레이터 또는 거버너 역할을 할 수 있습니다. 이러한 유연성이 핵심이지만, 이는 또한 품질이 크게 달라질 수 있음을 의미합니다. 잘 알려진 위험 팀의 볼트는 유동성이 부족한 익명 볼트와는 매우 다르게 작동합니다. 2026년까지 Euler는 암호화폐 볼트와 함께 미국 국채와 같은 토큰화된 실제 자산도 나열하여 메뉴를 확장하지만 평가할 또 다른 범주를 추가합니다.

지갑 및 네트워크 준비

모든 것은 자체 보관 지갑에서 시작됩니다. Euler는 MetaMask, Rabby, Coinbase Wallet 및 WalletConnect를 통한 모든 지갑을 지원합니다. 연결하기 전에 공급하려는 자산과 가스 비용을 위한 체인의 기본 토큰을 약간 지갑에 충전하고, 지원되는 네트워크에 있는지 다시 확인하세요. 앱은 이더리움 메인넷 및 기타 지원되는 체인에서 실행되므로, 선택하는 네트워크에 따라 사용 가능한 볼트가 달라집니다.

연결은 간단합니다. 앱은 일반적으로 상단 모서리에 지갑 연결(Connect Wallet) 버튼을 표시합니다. 지갑 제공업체를 선택하고, 지갑 팝업에서 연결을 승인하면 인터페이스에 주소와 잔액이 표시됩니다. 볼트를 탐색하는 데는 연결 외에 예금이나 서명이 필요하지 않습니다.

대출 및 수익 창출 방법

대출(Lend) 탭은 자산을 공급하여 수익을 얻는 곳입니다. 일반적으로 자산, 공급 APY, 총 공급량, 노출 및 활용도를 나타내는 열과 함께 사용 가능한 볼트를 나열합니다. 활용도는 볼트 예금 중 현재 얼마나 많은 금액이 대출되었는지를 보여주며, 이는 이자율을 결정합니다. 활용도가 높을수록 일반적으로 공급 APY가 높아지지만, 인출을 위한 가용 유동성은 줄어듭니다.

대출자에게는 두 가지 중요한 점이 있습니다. 첫째, 이자는 변동적이므로 보이는 공급 APY는 고정 이자율이 아니라 활용도에 따라 변동하는 스냅샷입니다. 둘째, 주 계정에 보유된 예금은 담보 역할을 할 수 있으며, 이는 나중에 대출을 원할 경우 편리하지만, 부채를 지게 되면 해당 자금이 청산에 노출될 수 있음을 의미합니다. 대출 없이 수동적인 수익만 원한다면 단순히 자산을 공급하고 포지션을 그대로 두면 됩니다.

대출, LTV 및 건강 점수

차용(Borrow) 탭은 단일 자산이 아닌 대출 가능한 쌍을 나열합니다. 각 행은 일반적으로 담보 자산, 부채 자산, 공급 APY, 차용 APY, 최대 ROE, 최대 배율, 차용 LTV 및 청산 LTV (LLTV), 그리고 시장 유동성을 보여줍니다. 두 LTV 수치는 화면에서 가장 중요한 숫자입니다.

무허가형 플랫폼에서 대출하는 것은 어떤 볼트를 신뢰할지에 대한 추가적인 주의를 요구합니다. 익숙하지 않은 볼트에 자산을 공급하거나 대출하기 전에, DEXTools에서 기본 토큰의 계약 주소와 체인을 확인하여 어떤 자산에 노출되는지 정확히 아는 것이 중요합니다. 특히 볼트가 롱테일 담보를 허용하는 경우 더욱 그렇습니다.

전략, 루핑 및 서브 계정

전략(Strategies) 탭은 미리 구성된 레버리지를 제공하므로 수동으로 루프를 구축할 필요가 없습니다. 루핑은 담보 자산을 공급하고, 이를 담보로 대출하고, 대출된 금액을 재예치하고, 이를 반복하여 노출을 증폭시키는 것을 의미합니다. 일반적인 버전은 stETH와 같은 유동 스테이킹 토큰을 담보로 사용하고, 스테이블코인을 빌려 스왑하고 재예치하여 스테이킹 수익과 대출 스프레드를 쌓습니다. Euler에서는 이러한 루프가 원자적으로 실행되므로, 전체 시퀀스가 여러 취약한 수동 단계가 아닌 단일 거래로 정산됩니다.

서브 계정은 Euler가 위험을 격리하는 방식의 핵심입니다. 각 새로운 포지션은 계정 1, 2, 3 등으로 레이블이 지정된 자체 서브 계정에서 열립니다. 서브 계정 주소는 주소의 마지막 바이트만 다르고, 각 서브 계정은 단일 대출 또는 배율 포지션을 보유합니다. 포지션이 별도의 서브 계정에 존재하므로, 하나의 레버리지 루프에서 문제가 발생해도 다른 곳의 관련 없는 포지션에 영향을 미치지 않아 여러 전략을 동시에 관리하기 훨씬 쉽습니다.

레버리지는 양날의 검입니다. 적당한 스프레드를 매력적인 수익으로 증폭시키는 동일한 루프는 담보가 부채에 비해 하락할 경우 손실도 증폭시키며, 건강 점수를 1로 더 빠르게 밀어붙입니다. 최대 배율을 목표가 아닌 상한선으로 간주하고 충분한 버퍼를 유지하세요.

대출 vs 차용 한눈에 보기

피해야 할 일반적인 실수

대부분의 고통스러운 결과는 몇 가지 피할 수 있는 실수에서 비롯됩니다. 대출 LTV 바로 직전까지 대출하면 거의 버퍼가 남지 않아 작은 가격 변동으로도 건강 점수가 1로 떨어져 청산이 발생할 수 있습니다. 변동 대출 APY를 무시하는 것도 또 다른 함정입니다. 저렴해 보였던 이자율은 활용도가 높아짐에 따라 상승하여, 좁은 스프레드에 의존했던 전략을 조용히 침식할 수 있습니다.

볼트를 맹목적으로 신뢰하는 것은 Euler에 특유한 가장 큰 실수입니다. 누구나 볼트를 배포하고 매개변수를 설정할 수 있으므로, 큐레이터의 위험 선택, 의존하는 오라클, 그리고 허용하는 담보의 품질을 물려받게 됩니다. 유동성이 부족한 볼트는 가장 원할 때 빠져나가기 어려울 수도 있습니다. 마지막으로, 수동적 대출과 루핑을 혼동하지 마세요. 수익을 위해 공급하는 것은 비교적 간단하지만, 레버리지 루프는 청산 및 오라클 위험의 모든 부담을 안고 있습니다.

문제 해결

앱에 잔액이 표시되지 않으면 지갑이 연결되어 있고 올바른 네트워크에 있는지 다시 확인하세요. 잘못된 체인은 볼트나 자금이 누락된 것처럼 보이는 가장 흔한 이유입니다. 공급 또는 대출 거래가 실패하는 경우, 종종 토큰 승인 누락, 가스 부족 또는 루핑 전략의 슬리피지 한도 때문입니다. 새로 승인한 후 다시 시도하면 보통 해결됩니다.

전액 인출이 되지 않는다면 볼트의 가용 유동성을 확인하세요. 활용도가 매우 높을 때는 일부 예금이 대출되어 대출자가 상환하거나 다른 대출자가 공급할 때까지 잔액의 일부만 인출할 수 있습니다. 대출이 거부되면 건강 점수가 이미 한도에 너무 가까울 수 있으며, 이 경우 담보를 추가하거나 대출 규모를 줄이면 버퍼가 복원됩니다.

자주 묻는 질문