Silo Finance Isolated Lending 2026 の使用方法

Silo Finance は、ほとんどのプールされた金融市場とは異なるリスクに対するアプローチをとる非保管融資プロトコルです。すべての資産を 1 つの共有プールに投入するのではなく、トークンのペアごとに個別の融資市場を構築するため、1 つの市場でのトラブルは抑制されます。

このチュートリアルでは、Silo Finance とは何か、バージョン 3 でその隔離市場がどのように機能するか、供給と借入の方法を段階的に説明します。また、金利、リスク分離の利点、資金を投入する前に理解しておくべき安全上の考慮事項についても説明します。

サイロファイナンスとは

Silo Finance は、分散型の非保管型融資プロトコルです。スマートコントラクトを通じて資産を管理し続けることができ、資金を保持する中央のオペレーターは存在しません。このプロトコルは、と呼ばれるリスク分離された金融市場を中心に構築されています。 サイロ、ERC-4626 Vault レイヤーと組み合わせて、管理者が戦略を管理対象 Vault にパッケージ化できるようにします。

現在のリリースは サイロ v3。その核となる考え方は簡単に述べられます。ほとんどの貸し手は多くの資産を一緒にプールしているため、単一の不正なリストや 1 つのトークンの価格の急激な変動により、プール全体がリスクにさらされる可能性があります。 Silo は、各市場に独自のパラメータを持つ独自の隔離された環境を与えることで、これを回避します。

Silo v3 は、Ethereum、Sonic、Arbitrum、および Avalanche 上に展開され、複数のネットワークにわたって実行されます。利用可能なマーケットはネットワークによって異なるため、操作する前に必ず公式アプリで正確なチェーンとマーケットを確認してください。

孤立した市場 (サイロ) の仕組み

サイロとは、自己完結型の融資市場です。 Silo v3 では、各サイロは 2 つの ERC-4626 ボールトで構成され、各ボールトを支える 1 つのトークンがあります。これは、すべての市場が正確に 2 つの資産を組み合わせ、その単一市場内でこれら 2 つのトークン間で融資が行われることを意味します。

各市場は独立しているため、特定のトークンのリスクはリングフェンスで囲まれています。 1 つの資産の動作が悪くなった場合、影響はその資産を含むサイロに限定されます。他の市場は通常どおり運営されています。これが分離設計の核心であり、Silo が幅広いアセットを安全にリストできる主な理由です。

橋梁資産に関するメモ

以前のバージョンの Silo は共有を使用していました ブリッジアセット、ETH やステーブルコイン XAI など、サイロを接続し、それらの間で流動性をルーティングします。 v3 アーキテクチャはそのモデルから遠ざかります。各 v3 マーケットは、グローバル ブリッジ層に接続されたマーケットではなく、展開時に定義されるスタンドアロンの 2 トークン サイロです。古いガイドを使用したことがある場合は、ブリッジ アセット ルーティングが依然として適用されると想定しないでください。戦略を計画する前に、公式ドキュメントで現在の市場構造を確認してください。

サイロ内の預金タイプ

サイロに預けるときは、担保がどのように動作するかを選択します。

• 借入可能なデポジット: あなたの資産は借り手に貸し出すことができるため、利息が発生しますが、市場利用の対象となります。
• 保護されたデポジット: あなたの資産は担保としてのみ保持され、貸し出されることはありません。借り手に利息はつきませんが、借入需要が高いときでも引き出し可能です。

各ポジションは、標準化された Vault 会計に従って、預金の Vault Share トークンと、借りている金額の個別の債務トークンで追跡されます。

サイロファイナンスで供給または融資する方法

供給すると、同じ市場内で利息を支払う借り手から利回りを得ることができます。ここでは大まかな流れをご紹介します。

1. ウォレットを接続します。 Silo公式アプリを開き、セルフカストディウォレットに接続します。使用するネットワークを選択します。
2. マーケットを選択してください。 サイロのリストを参照し、提供する資産を選択します。市場ペア、供給率、現在の使用状況を確認します。
3. 入金タイプを選択してください。 利回りを最大化するための借用可能な預金か、引き出し可能性を優先するための保護された預金のどちらかを決定します。
4. 承認して入金してください。 初めての場合はトークンを承認し、ウォレットでの入金トランザクションを確認します。
5. 自分の位置を追跡します。 入金に利息が発生し始めます。ダッシュボードからライブレートと未収収益を監視できます。

退会したい場合は同じ画面から退会します。借入可能な預金は、その市場で利用可能な借入されていない流動性までしか引き出すことができないため、需要が高い時期にはタイミングが重要になります。

Silo Finance で借りる方法

サイロでの借入とは、清算を避けるために安全なバッファーを維持しながら、サイロに担保を差し入れ、ペアの資産でローンを組むことを意味します。

1. 担保を預けます。 市場を選択し、担保として使用するトークンを供給します。保護された預金は、借入可能なプールの外に留まりながらもローンを裏付けることができます。
2. 借用パネルを開きます。 借りたいペアの資産を選択します。インターフェイスには、市場ローンの価値設定に基づいて最大借入力が表示されます。
3. 控えめな量を選択してください。 最高額を大幅に下回る金額で借入してください。担保に比べて融資額が少なければ、価格が変動した場合の安全マージンが広くなります。
4. ローンを確認します。 トランザクションを承認して署名します。借りた資産がウォレットに到着し、担保に対して負債ポジションがオープンします。
5. ポジションを管理します。 健康指標に注目してください。安全を確保するには、バッファーが減少した場合に借金の一部を返済するか、担保を追加してください。

ローンを終了するには、借入資産と未払い利息を返済し、担保を引き出します。

金利

Silo の金利は モジュラーかつダイナミック。それぞれの孤立した市場は独自のレート動作を設定し、レート モデルはその単一サイロ内の需要と供給に応答します。借入需要が高まり利用率が高まると、借入金利が上昇し、サプライヤーに支払われる利回りも上昇します。需要が減少すると金利は下がります。

Silo v3 は、使用率を効率的な目標付近に維持し、安全マージンを危険レベル以下に維持し、借入コストの応答性を維持することを目的としたコントローラー スタイルのレート モデルを使用します。レートは市場ごとに設定されるため、2 つのサイロで同時に非常に異なる数値が表示される可能性があるため、使用している特定の市場のライブ レートを必ず確認してください。

リスク分離の利点

隔離された構造には、いくつかの実用的な利点があります。

• 含まれるリスク: 各サイロは独立しているため、1 つのトークンの問題が無関係な市場を流出させることはありません。
• カスタマイズされたパラメータ: 各市場は、すべてに対して 1 つのルールを設定するのではなく、保有する特定の資産に適合する設定を使用できます。
• より広範なリスト: 分離により、プールされた貸し手が避ける傾向にあるものも含め、幅広い資産をサポートすることがより安全になります。
• 鮮明な露出: どの 2 つの資産がポジションを裏付けているかを正確に確認できるため、リスクについての推論が容易になります。

リスクと安全性

隔離は伝染を軽減しますが、リスクを取り除くことはできません。次の点に留意してください。

• 清算リスク: 担保価値が下落した場合、または負債が基準値を超えて増加した場合、損失を被ってポジションが清算される可能性があります。快適なバッファーを維持します。
• 資産とオラクルのリスク: 変動性の高い担保や取引の薄い担保は急速に動く可能性があり、価格フィードは遅れる可能性があります。あなたが理解している資産とオラクルを備えた市場を優先してください。
• 流動性リスク: 借用可能な預金が最大限に利用される可能性があり、借り手が返済するまで引き出しが遅れる可能性があります。
• スマートコントラクトのリスク: 他のプロトコルと同様に、コードと構成にはリスクが伴います。監査を確認し、公式アプリと契約のみを使用してください。

各サイロを独自の市場として扱います。パラメーターを読み、少額から開始し、制限まで借入しないでください。

結論

Silo Finance v3 は、資産の各ペアに独自の隔離された市場を与えることで、融資に対するクリーンなアプローチを提供するため、リスクはその場所に留まります。供給することで借り手から利回りが得られ、借入によって担保に対する流動性が解放され、モジュラーレートによって各市場のバランスが保たれます。

最も重要な習慣はシンプルです。公式ドキュメントで現在の v3 市場構造を確認し、理解している市場を選択し、健全な担保バッファーを維持し、ポジションを監視してください。この記事は教育的なものであり、経済的なアドバイスではありません。 DeFiプロトコルを使用する前に、必ず独自の調査を行ってください。