暗号トレーダーのためのMEVリスク：損失を減らす方法
— By Whatsertrade in Tutorials
MEVは予期しないスリippageや悪化した価格で暗号取引に影響を与える可能性があります。MEVとは何か、そしてこれらの簡単な戦略で取引を保護する方法を学びましょう。
MEV（最大抽出可能価値）は、多くの暗号取引の結果に影響を与える見落とされがちな要素です。トレーダーはボラティリティやスリッページを損失の原因として非難するかもしれませんが、実際には取引競争から生じる大きな部分があります。特にボラティリティの高いトークンや流動性の低いトークンを取引する場合、MEVを理解し対処することが重要です。
このガイドでは、MEVを簡単に説明し、スワップ中の取引にどのように影響するか、そしてワークフローを複雑にすることなくMEV関連の損失を減らすための実用的な戦略を概説します。
MEVとは？
最大抽出可能価値（MEV）は、ブロックチェーン上の取引順序に影響を与える参加者によって捕らえられる価値を指します。トレーダーにとっては、これはスリッページの増加、機会の逸失、または< a href="https://en.wikipedia.org/wiki/Trading_bot" target="_blank" rel="noopener noreferrer">トレーディングボットやバリデーターがメンプールの可視性から利益を得ることによる悪化した実行を意味します。
ブロックチェーンはオープンなキューのように機能します。取引を提出すると、それはボットやサーチャーに見えるようになります。これらの参加者はこの情報を利用して、あなたの取引の前や周辺で取引を行い、あなたの損失を利用して利益を得ることができます。
スワップの仕組み - 背景
暗号トークンスワップは単一のステッププロセスではなく、いくつかの段階を含みます：
ステップ 1: 取引の作成
あなたのウォレットは、スワップするトークン、スリッページ許容範囲、実行期限を指定する取引を作成します。
ステップ 2: ネットワークへのブロードキャスト
取引はブロックチェーンネットワークに送信され、ボットが監視する公開メンプールに入ります。
ステップ 3: サーチャーによる検出
サーチャーやボットは保留中の取引を分析し、大きな取引や高いスリッページのものを利益のために利用します。
ステップ 4: ブロックの組み立て
バリデーターは取引をブロックに組み立てます。順序はトークン価格や取引実行の質に影響を与えます。
ステップ 5: スワップの実行
取引はトークンプールの現在の価格で実行されますが、これはMEV活動によって不利に動いている可能性があります。
トレーダーが経験する一般的なMEVの種類
サンドイッチ攻撃
ボットがあなたのスワップの直前と直後に取引を行い、価格を操作してあなたの買い入れを悪化させ、その価格影響から利益を得ます。
バックランニング
あなたの取引が価格を動かした後、ボットが利益を得るための逆取引を実行し、価格差を捕らえます。
取引優先順位ゲーム
一部のトレーダーは取引を優先するために高い手数料を支払い、遅い取引をMEVリスクにさらします。
新しいトークンと流動性の低いペアが危険な理由
MEVは、新しく立ち上げられたトークンのような非常に予測可能で流動性の薄い環境で最も一般的です。高いボラティリティ、低い流動性、そして高いスリッページを伴う大きな注文を選ぶトレーダーは、MEVボットが利用する理想的な機会を生み出します。
MEVリスクを減らす方法
MEVを完全に排除することはできませんが、以下の戦略でその影響を軽減できます：
1. 低スリッページ設定を使用する
スリッページの閾値を保守的に設定します。ボラティリティの高い取引や「ハイプ駆動」の取引中にスリッページを高くしすぎないようにします。
2. 大きな注文を小さな部分に分ける
流動性の低いプールでの大きなスワップは、あなたを魅力的なMEVターゲットにします。小さな注文は影響とボット活動を減少させます。
3. 高MEVイベント中の取引を避ける
トークンの立ち上げや大きなニュースなど、極端な市場活動の時期はMEVの悪用が発生しやすい瞬間です。
4. チャートだけに頼らず価格影響を監視する
取引の価格影響を評価します。高い価格影響は高いMEVリスクを意味します。
5. プライベート取引を活用する
一部のプラットフォームは、ボットから取引を隠し、前取引のリスクを最小限に抑えるためのプライベートルーティングオプションを提供しています。
6. 必要に応じて取引優先順位を調整する
実行速度が遅延とリスクを減少させるために重要な場合にのみ、わずかに高い取引優先順位手数料を使用します。
7. リミットオーダーを利用する
可能であれば、高スリッページの市場スワップに頼るのではなく、リミットオーダーを使用します。これらは簡単なターゲットです。
8. 大きな取引の前に新しいトークンをテストする
新しいトークンの異常な手数料、低流動性、または他の不規則性を確認するために、常に小さなテスト取引を行います。これによりMEVリスクが増大します。
MEVとスリッページ: 主な違い
MEVの抽出はスリッページと取引の可視性を利用して繁栄します。スリッページは実行中に許容する損失を指し、MEVは第三者によって抽出された利益を反映します。
MEVと実行品質
暗号トレーダーとしての長期的な成功には、実行品質が重要です。流動性の深い市場で取引し、スリッページを厳しく保ち、注文を分割し、混乱した取引ウィンドウを避けることで、MEVを可能な限り最小限に抑えます。これらの習慣の一貫性はリスクを減少させ、時間とともに利益を最大化します。
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