왕복 거래의 숨겨진 비용: 미끄러짐, 가스, 거래 실패 및 수수료

많은 암호화폐 거래자들은 간단한 방법으로 수익을 계산합니다. 그들은 구매 가격을 보고 이를 판매 가격과 비교하고 그 차이가 이익이라고 가정합니다. 토큰이 15% 상승하면 그들은 자신이 15% 수익을 냈다고 믿을 수도 있습니다. 분산형 거래소 거래에서는 실제 결과가 매우 다른 경우가 많습니다.

거래는 단순한 차트 진입과 차트 퇴출이 아닙니다. 전체 왕복 여행입니다. 토큰을 구매하고 보유하고 나중에 다른 자산으로 다시 판매합니다. 이 과정에서 몇 가지 숨겨진 비용으로 인해 귀하가 받는 최종 금액이 줄어들 수 있습니다. 미끄러짐, 가스, DEX 수수료, 거래 실패, 가격 영향, 승인 비용 및 약한 출구 유동성 모두 결과를 바꿀 수 있습니다.

이것이 분산형 거래소에서 거래하는 모든 사람에게 왕복 거래 비용을 이해하는 것이 필수적인 이유입니다. 차트에서 수익성이 있어 보이는 거래는 모든 실행 비용을 포함하면 수익성이 거의 없거나 마이너스가 될 수도 있습니다.

왕복 거래란 무엇인가요?

왕복 거래는 진입부터 청산까지 전체 거래 주기입니다. 암호화폐에서 이는 일반적으로 하나의 자산을 토큰으로 교환하고 나중에 다시 교환하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 거래자는 ETH, BNB, SOL, USDC 또는 기타 자산을 사용하여 새 토큰을 구매할 수 있습니다. 나중에 거래자는 해당 토큰을 원래 자산이나 스테이블 코인으로 다시 판매합니다.

중요한 점은 거래의 양측이 모두 중요하다는 것입니다. 매수에는 비용이 있고, 매도에는 비용이 있습니다. 트레이더가 진입과 청산 사이의 가격 차이만 계산한다면 실제 실행 비용을 무시하는 것입니다.

중앙 집중식 시장에서 거래자들은 종종 수수료와 스프레드 측면에서 생각합니다. 분산형 시장에서는 실행이 유동성 풀, 네트워크 상태, 슬리피지 설정, 가스 가격, 라우터 경로 및 시장 변동성에 따라 달라지기 때문에 비용 구조가 더 복잡할 수 있습니다.

차트에 실제 이익이 표시되지 않는 이유

토큰 차트는 시장 움직임을 보여주지만 정확한 거래 결과를 보여주지는 않습니다. 표시된 가격은 교환 시 받는 가격이 아닐 수도 있습니다. 씬 풀에서는 자신의 거래로 가격이 움직일 수 있습니다. 변동성이 큰 시장에서는 거래가 확인되기 전에 가격이 변경될 수 있습니다. 혼잡한 네트워크에서는 가스 요금으로 인해 소규모 거래가 비효율적일 수 있습니다.

차트 성과와 실제 실행의 차이는 DEX 거래에서 가장 흔한 실수 중 하나입니다. 거래자는 토큰 가격이 10% 상승하는 것을 볼 수 있지만 미끄러짐, 가스, 수수료 및 판매 영향 이후 실제 이익은 훨씬 더 적을 수 있습니다.

토큰의 비유동성과 변동성이 높을수록 이 격차는 더 커질 수 있습니다.

비용 1: 진입 시 미끄러짐

슬리피지는 거래의 예상 가격과 최종 실행 가격의 차이입니다. 토큰을 구매할 때 미끄러짐으로 인해 예상보다 적은 수의 토큰을 받을 수 있습니다. 이는 실제 진입 가격이 거래를 확인하기 전에 본 차트 가격보다 낮다는 것을 의미합니다.

유동성이 낮거나, 거래 규모가 크거나, 가격이 빠르게 움직이거나, 많은 거래자가 동시에 매수하려고 할 때 슬리피지는 증가합니다. 이는 특히 신규 출시, 유행하는 밈코인, 낮은 캡 토큰 및 변동성이 매우 높은 시장 이벤트 중에 흔히 발생합니다.

일부 거래자는 거래를 강제로 완료하기 위해 미끄러짐 허용치를 높입니다. 이는 거래 실행에 도움이 될 수 있지만 최종 가격이 거래에 불리하게 움직일 수도 있습니다. 미끄러짐 설정이 높으면 보기 좋은 항목이 좋지 않은 항목으로 바뀔 수 있습니다.

왕복 거래의 첫 번째 숨겨진 비용은 거래자가 토큰을 소유하기도 전에 나타나는 경우가 많습니다.

비용 2: 자체 거래로 인한 가격 영향

가격 영향은 거래가 풀 가격에 미치는 영향입니다. 사용 가능한 유동성에 비해 구매 주문이 큰 경우 거래가 실행되는 동안 가격이 상승합니다. 결과적으로 동일한 주문의 이후 부분에 대해 더 많은 비용을 지불하게 됩니다.

가격 영향은 슬리피지와 정확히 동일하지는 않지만 둘은 연결되어 있습니다. 슬리피지는 예상 가격과 실행 가격의 차이를 나타냅니다. 가격 영향은 귀하의 주문이 시장을 얼마나 움직이는지를 나타냅니다.

이는 가격에 큰 영향을 미치는 거래자가 불리한 상황에서 거래를 시작하기 때문에 중요합니다. 구매로 인해 토큰이 몇 퍼센트 상승하는 경우 거래자가 다른 비용을 지불한 후에도 손익분기점을 유지하려면 토큰이 계속 상승해야 합니다.

깊은 풀에서 작동하는 위치 크기는 작은 풀에 비해 너무 클 수 있습니다. 진입하기 전에 거래자는 시장이 잘못된 진입을 생성하지 않고 자신의 주문을 흡수할 수 있는지 여부를 물어봐야 합니다.

비용 3: DEX 및 풀 수수료

대부분의 분산형 거래소 풀은 각 스왑에 대해 수수료를 부과합니다. 이 수수료는 작아 보일 수 있지만 거래할 때마다 적용됩니다. 왕복 거래에는 일반적으로 최소 2개의 스왑(매수 1회, 매도 1회)이 포함됩니다.

풀이 입장 시 거래 수수료를 부과하고 퇴장 시 별도의 거래 수수료를 부과하는 경우 해당 비용은 손익분기점 계산에 포함되어야 합니다. 거래자가 여러 풀을 통해 라우팅하는 경우 비용이 증가할 수 있습니다. 토큰에 양도세, 구매세, 판매세 또는 기타 토큰 수준 수수료가 있는 경우 유효 비용이 훨씬 높아질 수 있습니다.

이것이 바로 작은 가격 변동만으로는 충분하지 않은 이유입니다. 토큰은 몇 퍼센트 상승할 수 있지만 수수료와 실행 비용이 해당 움직임을 소모한다면 거래는 의미 있는 이익을 얻지 못할 수 있습니다.

비용 4: 가스 요금

가스 수수료는 거래를 실행하기 위해 지불됩니다. 블록체인. 가스 요금의 규모는 네트워크, 혼잡도, 거래 복잡성 및 때로는 긴급성에 따라 달라집니다. 일부 체인에서는 가스가 작을 수 있습니다. 다른 곳이나 바쁜 시간에는 가스가 심각해질 수 있습니다.

가스는 전체 거래 주기에 영향을 미칩니다. 토큰을 승인하기 위해 가스를 지불할 수 있습니다. 구매하려면 가스를 지불해야 합니다. 당신은 판매하기 위해 가스를 지불합니다. 거래가 실패하더라도 여전히 가스를 잃을 수 있습니다. 변동성이 심한 동안 여러 거래를 시도하면 가스 비용이 빠르게 축적될 수 있습니다.

소규모 계정의 경우 가스가 전체 거래의 주요 비율을 차지할 수 있습니다. 작은 포지션 크기를 사용하는 트레이더는 가스 비용을 극복하기 위해 훨씬 더 큰 가격 변동이 필요할 수 있습니다. 이는 시장 활동이 활발한 동안 가스가 급등할 수 있는 네트워크에서 거래할 때 특히 중요합니다.

비용 5: 토큰 승인

많은 DEX 거래에는 판매 또는 상호 작용 전에 토큰 승인이 필요합니다. 스마트 계약. 승인을 통해 계약은 귀하의 특정 토큰 금액을 사용할 수 있습니다. 지갑. 이 승인 거래에는 가스가 필요할 수 있습니다.

거래자들은 왕복 비용을 계산할 때 승인을 잊어버리는 경우가 많습니다. 경우에 따라 승인이 적을 수도 있지만 특히 소규모 거래나 값비싼 네트워크의 경우 여전히 중요합니다.

승인 관리에도 보안 측면이 있습니다. 거래자는 자신이 승인하는 내용을 이해하고 알려지지 않은 계약에 불필요한 권한을 부여하지 않아야 합니다. 승인 비용은 재정적이지만 권한이 잘못 관리되면 승인 위험이 훨씬 더 커질 수 있습니다.

비용 6: 거래 실패

실패한 거래는 분산형 거래소 거래에서 가장 실망스러운 숨겨진 비용 중 하나입니다. 가격이 미끄러짐 허용 범위를 벗어나거나, 가스가 너무 낮거나, 경로가 변경되었거나, 유동성이 부족하거나, 토큰에 제한이 있거나, 네트워크가 혼잡하여 거래가 실패할 수 있습니다.

많은 경우에 거래자는 실패한 시도에 대해 여전히 가스를 지불합니다. 변동성이 큰 출시 중에 거래자는 진입 또는 청산 전에 여러 번의 실패한 거래를 경험할 수 있습니다. 각각의 실패는 거래의 실제 비용을 증가시킵니다.

실패한 거래는 감정적인 압박감을 주기도 합니다. 반복적인 실패 후에 거래자는 슬리피지를 너무 높이거나 가스 비용을 초과 지불하거나 성급한 결정을 내릴 수 있습니다. 이로 인해 실행이 제대로 이루어지지 않고 위험이 증가할 수 있습니다.

거래 실패는 기술적인 불편함만은 아닙니다. 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

비용 7: 이탈 미끄러짐

많은 트레이더들이 진입 슬리피지에 대해 신중하게 생각하지만 출구 슬리피지는 잊어버립니다. 이것은 심각한 실수입니다. 특히 유동성이 낮은 시장이나 급격한 가격 하락 중에는 매도가 매수보다 어려울 수 있습니다.

트레이더가 매도하면 풀이 주문을 흡수해야 합니다. 유동성이 부족하거나 다른 보유자가 동시에 매도하는 경우 최종 수령 금액이 예상보다 훨씬 낮을 수 있습니다. 토큰은 차트에 미실현 이익을 표시할 수 있지만 거래자는 표시된 가격으로 해당 이익을 포착하지 못할 수도 있습니다.

자신감이 약해지면 출구 미끄러짐이 악화되는 경우가 많습니다. 과대 광고 기간 동안 구매자는 판매를 흡수할 수 있습니다. 공황 상태에서는 구매자가 사라지고 매도할 때마다 가격에 더 큰 영향을 미칩니다.

현실적인 무역 계획은 들어가기 전에 나가는 비용을 추정해야 합니다.

비용 8: 출구에서의 유동성 부족

구매 후 유동성이 변경될 수 있습니다. 진입 시 거래 가능해 보였던 풀은 판매를 원할 때쯤에는 약해질 수 있습니다. 유동성이 제거되거나, 거래량이 줄어들거나, 구매자가 떠나거나, 관심이 다른 토큰으로 바뀔 수 있습니다.

이는 왕복 거래에 큰 문제를 야기합니다. 귀하의 입국 조건과 퇴출 조건은 동일하지 않을 수 있습니다. 거래자는 관심이 높을 때 매수하고 관심이 낮을 때 매도할 수 있습니다. 유동성과 거래량이 감소하면 출구 비용이 더 높아집니다.

이는 단기 토큰 트렌드에서 특히 일반적입니다. 과대광고 단계에서는 토큰을 구매하기 쉽지만 관심이 쇠퇴한 후에는 판매하기가 어려울 수 있습니다.

비용 9: MEV 및 불리한 실행

일부 블록체인 환경에서 거래자는 MEV 관련 실행 문제에 직면할 수도 있습니다. 봇은 보류 중인 트랜잭션을 모니터링하고 이를 통해 이익을 얻으려고 시도할 수 있습니다. 이로 인해 특정 조건, 특히 미끄러짐 내성이 높거나 유동성이 부족한 경우 실행이 더 나빠질 수 있습니다.

영향은 체인, 라우터, 거래 설정 및 시장 환경에 따라 다릅니다. 거래자는 실질적인 위험을 인식하기 위해 모든 기술적 세부 사항을 이해할 필요가 없습니다. 공개 보류 중인 거래가 때때로 악용될 수 있으며 잘못된 실행 설정으로 인해 문제가 더욱 악화될 수 있습니다.

합리적인 슬리피지를 사용하고 과도한 거래를 피하고 풀 깊이를 이해하면 불리한 실행에 대한 노출을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

보다 현실적인 손익분기점을 계산하는 방법

현실적인 손익분기점에는 진입부터 퇴출까지의 모든 비용이 포함됩니다. 거래자는 진입 미끄러짐, 진입 가격 영향, DEX 수수료, 가스, 승인 비용, 거래 실패 가능성, 이탈 미끄러짐, 출구 가격 영향 및 토큰 수준 세금 또는 수수료를 고려해야 합니다.

예를 들어, 이익을 창출하기 위해 5%의 움직임만 필요한 것처럼 보이는 토큰은 실제로 실행 비용을 제외하면 훨씬 더 큰 움직임이 필요할 수 있습니다. 진입 미끄러짐이 2%, 퇴출 미끄러짐이 2%이고 수영장 요금이 두 번 적용되고 가스 비용이 비싸고 가격 영향이 있는 경우 실제 손익분기점은 원래 진입점보다 훨씬 높을 수 있습니다.

정확한 숫자는 토큰과 네트워크에 따라 다르지만 원리는 간단합니다. 거래는 단지 차트 차이뿐만 아니라 전체 왕복 비용을 지불할 수 있을 만큼 충분히 움직여야 합니다.

Microcap 토큰에 더 큰 이익 완충 장치가 필요한 이유

Microcap 토큰은 유동성이 낮고 변동성이 높으며 실행 격차가 더 크고 수요가 더 취약한 경향이 있기 때문에 더 큰 수익 완충 장치가 필요한 경우가 많습니다. 거래자는 빠른 움직임을 기대하면서 마이크로캡에 진입할 수 있지만 숨겨진 비용은 예상보다 훨씬 클 수 있습니다.

소규모 풀에서는 적당한 거래라도 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 거래자가 나중에 약한 수요에 매도한다면 출구는 진입보다 더 나쁠 수 있습니다. 이는 마이크로캡 거래가 위험을 정당화하기 위해 더 많은 상승 잠재력이 필요한 경우가 많다는 것을 의미합니다.

작은 타겟으로는 충분하지 않을 수 있습니다. 왕복 비용이 해당 금액에 접근하거나 초과할 수 있는 풀에서 거래자가 5% 이익을 목표로 한다면 거래는 처음부터 제대로 구성되지 않았을 수 있습니다.

DEXTools가 거래자가 왕복 비용을 평가하는 데 도움을 주는 방법

DEXTools는 거래자가 왕복 비용에 영향을 미치는 시장 상황을 연구하는 데 도움이 될 수 있습니다. 토큰을 입력하기 전에 거래자는 유동성, 거래량, 최근 거래, 가격 조치, 쌍 연령 및 거래 활동을 검토할 수 있습니다.

유동성은 풀이 거래 규모를 지원할 수 있는지 여부를 추정하는 데 도움이 됩니다. 거래량은 시장이 진입 및 퇴출 기회를 제공할 만큼 충분히 활성화되었는지 여부를 나타냅니다. 최근 거래는 가격이 매수 및 매도에 어떻게 반응하는지를 보여줍니다. 쌍 연령은 거래자가 시장이 신규인지, 확립되었는지 또는 사라지고 있는지를 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 가격 행동은 소규모 거래에서 토큰이 원활하게 움직이는지 또는 격렬하게 점프하는지를 보여줄 수 있습니다.

DEXTools는 거래 비용을 제거하지는 않지만 거래자가 자본을 투입하기 전에 환경을 이해하는 데 도움이 됩니다.

거래에 참여하기 전에 물어봐야 할 실용적인 질문

구매하기 전에 트레이더는 풀에 포지션 규모에 맞는 유동성이 충분한지 물어봐야 합니다. 최근 거래로 인해 큰 가격 변동이 발생했는지 확인해야 합니다. 그들은 진입과 퇴출 시 얼마나 많은 미끄러짐이 발생할 수 있는지 추정해야 합니다. 그들은 거래 규모에 비해 가스 비용이 합리적인지 여부를 고려해야 합니다. 토큰에 세금, 제한 사항 또는 비정상적인 거래 행위가 있는지 확인해야 합니다.

또한 빨리 나가야 할 경우 어떻게 되는지 물어봐야 합니다. 수영장이 판매를 흡수할 수 있나요? 볼륨이 충분히 강한가요? 구매자가 아직 활동 중인가요? 유동성은 안정적인가요, 아니면 감소하고 있나요?

퇴출 비용을 생각하기에 가장 좋은 시기는 진입이 이루어지기 전입니다.

트레이더들이 저지르는 일반적인 실수

흔히 저지르는 실수 중 하나는 차트 비율을 예상 수익으로 사용하는 것입니다. 또 다른 하나는 풀에 비해 너무 큰 거래 포지션 크기입니다. 일부 트레이더는 가스가 포지션에 비해 작게 느껴지기 때문에 무시하지만 반복적인 거래가 합산될 수 있습니다. 다른 사람들은 과대 광고 중에 미끄러짐을 너무 높게 설정하고 계획보다 훨씬 더 나쁜 항목을 받아들입니다.

또 다른 큰 실수는 판매가 구매만큼 쉬울 것이라고 가정하는 것입니다. 빠르게 움직이는 시장에서는 출구가 훨씬 더 어려울 수 있습니다. 유동성이 약해지고 구매자가 사라질 수 있으며 판매자는 동일한 제한된 수요를 두고 경쟁할 수 있습니다.

왕복 비용을 무시하는 거래자는 실제 거래를 측정하지 않습니다.

결론

왕복 거래의 숨겨진 비용은 분산형 거래소 포지션의 전체 결과를 바꿀 수 있습니다. 슬리피지, 가스, DEX 수수료, 토큰 승인, 거래 실패, 가격 영향, MEV 위험 및 약한 출구 유동성 모두 최종 결과에 영향을 미칩니다.

수익성 있는 차트가 항상 수익성 있는 거래를 의미하는 것은 아닙니다. 트레이더는 방향뿐만 아니라 실행 측면에서도 생각해야 합니다. 참여하기 전에 구매 비용, 판매 비용, 거래 가치를 높이기 위해 토큰이 얼마나 움직여야 하는지 추정해야 합니다.

DEXTools는 거래자에게 유동성, 거래량, 거래 행동 및 가격 구조를 평가하는 데 중요한 시장 데이터를 제공합니다. 거래자는 진입하기 전에 해당 데이터를 사용하여 더 나은 결정을 내리고 숨겨진 비용으로 인해 기회가 소모되는 설정을 피할 수 있습니다.

이익은 차트가 약속하는 것이 아닙니다. 이익은 전체 왕복이 완료된 후에 남는 것입니다.

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