총 수익 vs 순수익: 암호화폐 해독하기

암호화폐 프로토콜은 종종 수익을 성장의 지표로 홍보합니다. 한 프로젝트는 수백만 달러의 수수료, 강력한 사용자 활동 및 증가하는 거래량을 보고할 수 있습니다. 처음에는 이로 인해 프로토콜이 수익성이 있고 건강해 보일 수 있습니다.

하지만 총 수익과 순수익은 동일하지 않습니다. 프로토콜은 인센티브, 보상, 유동성 비용, 운영 비용 또는 제3자에 대한 지급 후에 소규모의 수익만을 유지하면서 큰 헤드라인 수익을 생성할 수 있습니다.

트레이더에게는 암호화폐에서 총 수익과 순수익을 이해하는 것이 필수적입니다. 높은 총 수익을 가진 프로토콜은 그 수익의 대부분이 프로토콜이나 토큰 보유자에게 도달하지 않는 경우 여전히 수익성이 약할 수 있습니다.

암호화폐에서 총 수익이란 무엇인가?

총 수익은 비용이나 분배 전에 프로토콜이 생성한 수수료 또는 수입의 총액입니다.

여기에는 거래 수수료, 대출 수수료, 차입 수수료, 청산 수수료, 브리지 수수료, 마켓플레이스 수수료 또는 기타 사용자 지불이 포함될 수 있습니다.

총 수익은 사용자가 프로토콜을 사용하기 위해 지불하고 있다는 것을 보여주기 때문에 유용합니다. 이는 제품 수요와 시장 활동을 나타낼 수 있습니다.

그러나 총 수익은 프로토콜이 실제로 얼마나 많은 가치를 유지하는지를 보여주지 않습니다.

암호화폐에서 순수익이란 무엇인가?

순수익은 비용, 인센티브, 지급 또는 기타 공제 후에 남은 수익의 양입니다.

암호화폐에서 이러한 공제는 복잡할 수 있습니다. 프로토콜은 유동성 제공자, 검증자, 시장 조성자, 토큰 스테이커 또는 생태계 파트너에게 보상을 지급할 수 있습니다. 또한 사용자 유치를 위해 토큰 인센티브를 사용할 수도 있습니다.

순수익은 프로토콜이 자체 활동을 지원한 후 남은 것을 보여주기 때문에 경제적 지속 가능성에 대한 더 명확한 관점을 제공합니다.

총 수익 vs 순수익: 주요 차이점

주요 차이점은 총 수익이 활동을 보여주는 반면, 순수익은 유지된 가치를 보여준다는 것입니다.

총 수익은 사용자들이 얼마나 많은 돈을 지불했는지를 묻는 질문에 답합니다.

순수익은 프로토콜이 실제로 얼마나 많은 가치를 유지했는지를 묻는 질문에 답합니다.

프로토콜은 총 수익을 기준으로 인상적으로 보일 수 있지만, 순수익이 약하다면 비즈니스 모델은 보이는 것보다 덜 지속 가능할 수 있습니다.

총 수익이 트레이더를 오도할 수 있는 이유

총 수익은 종종 그 활동을 생성하는 비용을 무시하기 때문에 오도할 수 있습니다.

DeFi 프로토콜은 높은 수수료를 생성할 수 있지만, 이는 사용자에게 높은 토큰 인센티브를 지급하기 때문일 수 있습니다. 이러한 인센티브가 발생한 수익보다 크면, 프로토콜은 비싼 방식으로 성장하고 있을 수 있습니다.

이로 인해 강한 수요의 환상이 생길 수 있습니다. 사용자는 제품이 유기적으로 끌리는 것이 아니라 보상을 받기 때문에 활동적일 수 있습니다.

인센티브가 감소하면 활동이 줄어들 수 있습니다.

순수익이 지속 가능성에 더 중요한 이유

순수익은 트레이더가 프로토콜이 배출에 너무 의존하지 않고 스스로를 지원할 수 있는지를 이해하는 데 도움이 됩니다.

일관된 순수익을 가진 프로토콜은 사용자가 생성한 가치의 일부를 유지하기 때문에 더 강력한 기본 요소를 가질 수 있습니다.

이는 자동으로 토큰이 잘 수행된다는 것을 의미하지는 않지만, 트레이더에게 분석을 위한 더 나은 출발점을 제공합니다.

순수익은 장기적인 프로토콜 건강을 평가할 때 특히 중요합니다.

토큰 인센티브의 역할

토큰 인센티브는 프로토콜이 성장하는 데 도움이 될 수 있지만, 수익 분석을 왜곡할 수도 있습니다.

프로토콜이 사용자를 유치하기 위해 대량의 토큰을 배포하면 총 수익이 증가할 수 있습니다. 그러나 이러한 보상이 비싸다면 순수익은 여전히 약할 수 있습니다.

일부 경우, 토큰 인센티브는 보상이 끝나면 사라지는 일시적인 사용을 생성합니다.

트레이더는 사용자가 보상 없이도 여전히 프로토콜을 사용할 것인지 질문해야 합니다.

수익과 토큰 보유자의 가치는 동일하지 않다

프로토콜이 강력한 순수익을 가지고 있더라도, 트레이더는 토큰 보유자가 그로부터 혜택을 받는지를 확인해야 합니다.

수익은 재무부, 개발자, 검증자, 유동성 제공자 또는 스테이커에게 갈 수 있습니다. 이는 토큰을 직접 지원하지 않을 수 있습니다.

프로토콜은 수익성이 있을 수 있지만, 토큰은 가치 포착이 약할 수 있습니다.

이것이 트레이더가 수익성과 토큰 경제를 모두 분석해야 하는 이유입니다.

트레이더가 확인해야 할 사항

프로토콜 수익을 기반으로 토큰을 구매하기 전에, 트레이더는 다음과 같은 질문을 해야 합니다:

프로토콜은 얼마나 많은 총 수익을 생성합니까?

그 수익을 생성하는 데 필요한 비용은 무엇입니까?

인센티브가 발생한 수익보다 큰가요?

순수익은 시간이 지남에 따라 긍정적인가요?

토큰이 이 가치를 포착하고 있나요?

수익은 일관된가요, 아니면 단기적인 과대 광고에 기반한 것인가요?

프로토콜은 사용자를 유치하기 위해 배출에 의존하고 있나요?

이 질문들은 실제 수익성과 부풀려진 활동을 구분하는 데 도움이 됩니다.

DEXTools가 어떻게 도움이 될 수 있는가

DEXTools는 트레이더가 프로토콜 토큰의 시장 행동을 검토하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 수익 데이터가 강력해 보일 때에도, 토큰 유동성, 거래량, 가격 움직임 및 거래 흐름은 여전히 중요합니다.

프로토콜이 강력한 수치를 가질 수 있지만, 토큰이 유동성이 없거나 투기적 활동에 의해 지배받고 있다면 거래 위험은 여전히 높습니다.

프로토콜 수익 분석과 실시간 시장 데이터를 결합하면 의사 결정이 개선될 수 있습니다.

마지막 생각

총 수익과 순수익은 서로 다른 이야기를 전달합니다. 총 수익은 프로토콜이 생성하는 활동의 양을 보여줍니다. 순수익은 비용 후 남는 가치를 보여줍니다.

암호화폐 트레이더에게는 헤드라인 수익만으로는 충분하지 않습니다. 더 나은 질문은 프로토콜이 지속 가능한 수익을 생성할 수 있는지, 그리고 그 수익이 토큰에 중요한지를 묻는 것입니다.

암호화폐에서 수익은 유용합니다. 수익성은 더 중요합니다.