Babylon 비트코인 스테이킹이란 무엇입니까: 완전한 BTC 자체 보관 스테이킹 가이드(2026)

비트코인 보유자는 Ethereum, Solana 및 기타 수십 개의 지분 증명 네트워크가 수십억 달러의 스테이킹 보상을 분배하는 것을 지켜보는 데 10년 이상을 보냈습니다. BTC 냉장창고에 가만히 앉아 아무것도 얻지 못했습니다. 그 이유는 구조적이다. 비트코인에는 기본 스마트 계약이 없고 내장된 스테이킹 모듈도 없으며 BTC를 생산적으로 만들려는 이전의 모든 시도에서는 자산을 래핑하거나 다른 체인에 연결하거나 중앙 집중식 관리인에게 키를 신뢰해야 했습니다. Babylon은 기본 비트코인 ​​보유자가 자신의 자체 관리형 지갑에서 BTC를 직접 스테이킹하여 지분 증명 블록체인을 확보하고 그 과정에서 수익을 얻을 수 있도록 함으로써 전체 방정식을 바꿉니다.

Babylon은 비트코인 ​​소유자가 특별한 유형의 시간 잠금 거래를 사용하여 비트코인 ​​메인넷에 코인을 잠글 수 있도록 하는 스탠포드 암호화 전문가 팀이 구축한 프로토콜입니다. 잠긴 BTC는 외부 지분 증명 체인에 경제적 보안을 제공하고 그 대가로 스테이커는 해당 체인의 토큰으로 보상을 받습니다. 포장이 없습니다. 브리징이 없습니다. 귀하의 열쇠를 보관하는 제3자 관리인은 없습니다. BTC는 비트코인 ​​블록체인을 떠나지 않습니다. 스테이커가 충돌하는 블록에 서명하여 오작동하는 경우 프로토콜은 추출 가능한 일회성 서명이라는 영리한 암호화 트릭을 사용하여 비트코인 ​​자체에 대한 오작동 지분을 자동으로 삭감합니다.

이 가이드는 바빌론의 모든 층을 일반 영어로 안내합니다. 무신뢰 비트코인 ​​스테이킹을 가능하게 하는 암호화 기본 요소, 최종 제공자(비트코인 경제적 비중을 위임하는 지분 증명 유효성 검사기)의 경제학, 창세기 2024년에서 BTCFi 2026까지의 전체 메인넷 출시 일정, BABY 토큰 설계, 그리고 위에 구축된 Lombard LBTC 및 Solv solvBTC와 같은 유동 스테이킹 토큰의 폭발적인 BTCFi 생태계에 대해 배우게 됩니다. 결국 당신은 Messari와 The Block의 분석가들이 바빌론을 1조 달러 규모의 비트코인 ​​수익률 시장의 기초라고 부르는 이유를 이해하게 될 것입니다.

바빌론이란 무엇인가: 스탠포드 암호화폐 연구에서 라이브 메인넷까지

Babylon은 2022년 스탠포드에서 학술 연구 프로젝트로 시작되었습니다. David Tse 교수가 이끄는 창립팀은 수년간 비트코인 엔지니어들을 괴롭혔던 질문을 했습니다. 비트코인의 경제적 비중을 활용하여 자기 관리권을 포기하지 않고 다른 블록체인을 확보할 수 있습니까? 기존 답변이 만족스럽지 않았습니다. WBTC는 BitGo를 신뢰해야 합니다. Liquid와 같은 사이드체인에는 연합 운영자가 필요합니다. 교량은 수십억 달러에 걸쳐 해킹당했습니다. 어느 누구도 비트코인을 가치 있게 만드는 신뢰 가정을 보존하지 못했습니다.

팀은 새로운 접근 방식을 설명하는 논문을 발표했습니다. 비트코인을 다른 곳으로 옮기는 대신 비트코인 ​​스크립트를 사용하여 제자리에 고정한 다음 잠긴 출력에 암호화 서명을 사용하여 외부 지분 증명 체인에 대한 합의에 참여하십시오. 정직한 서명은 보상을 수집합니다. 이중 서명을 통해 누구나 비트코인에 잠긴 BTC를 삭감하는 데 사용할 수 있는 비밀이 드러납니다. 이 시스템은 신뢰할 수 없으며 래핑이나 브리지가 필요하지 않으며 비트코인은 비트코인을 떠나지 않습니다.

Babylon Labs는 생산 코드 출시를 위해 Polychain, Hack VC, Paradigm 및 Binance Labs로부터 9,600만 달러 이상을 모금했습니다. 2024년에 출시된 Babylon Genesis 네트워크, 같은 해 1단계 메인넷 스테이킹이 시작되었고, 2단계에서는 2025년에 실시간 수익 분배가 이루어졌으며, 2026년 3단계에서는 BTCFi 폭발이 촉발되었습니다. 현재 58억 달러가 넘는 57,000개 이상의 BTC가 스테이킹되어 있으며 바빌론은 암호화폐 업계에서 가장 큰 스테이킹 시스템 중 하나입니다.

바빌론이 해결하는 큰 문제

Babylon이 중요한 이유를 이해하려면 비트코인과 지분 증명 네트워크 간의 생산성 격차를 이해해야 합니다. 보유자 PoW 대 PoS ETH와 같은 자산은 스테이킹만으로 연간 약 3~5%의 수익률을 얻습니다. SOL 보유자는 약 6~7%의 수익을 얻습니다. Cosmos 및 Polkadot과 같은 졸린 네트워크조차도 두 자릿수를 기록합니다. 비트코인 보유자는 0을 얻습니다. 자산은 그냥 거기에 있습니다. 수백만 달러의 BTC 노출을 보유한 장기 보유자의 경우 해당 기회 비용은 수년에 걸쳐 엄청난 숫자로 증가합니다.

이전의 모든 시도에는 허용할 수 없는 절충안이 포함되었습니다. WBTC는 BitGo를 신뢰해야 합니다. Stacks 및 Rootstock과 같은 사이드체인에는 비트코인과 별개로 자체 합의 메커니즘이 필요합니다. Bridges는 Ronin(6억 2,500만 달러), Wormhole(3억 2,000만 달러), Nomad(1억 9,000만 달러)를 포함한 9자리 익스플로잇 카탈로그를 제작했습니다.

Babylon은 근본적으로 다른 접근 방식을 취합니다. 비트코인은 절대 움직이지 않습니다. 래핑된 토큰이 없습니다. 다리가 없습니다. 연맹이 없습니다. BTC는 누구나 확인할 수 있는 특수 스크립트를 사용하여 비트코인 ​​블록체인에 잠겨 있으며, 예금을 제어하는 ​​동일한 개인 키가 외부 체인 참여도 제어합니다. 비트코인 풀노드를 운영하고 체인을 직접 검증할 수 있다면 자신의 바빌론 지분도 검증할 수 있습니다. 이것이 바로 비트코인 ​​사용자들이 15년 동안 요구한 무신뢰 수준이며, 바빌론은 이를 제공하는 최초의 프로토콜입니다.

바빌론의 암호화 작동 방식

바빌론의 암호화 설계는 세 가지 기본 요소에 기초합니다. 첫 번째는 slashable timelocked 여러 지출 경로가 있는 스크립트에서 BTC를 잠그는 비트코인 출력입니다. 두 번째는 Schnorr Taproot에서 활성화된 서명을 통해 프로토콜이 서명을 효율적으로 확인할 수 있습니다. 세 번째는 이중 서명 시 개인 키를 자동으로 공개하는 추출 가능한 일회성 서명 체계입니다.

사용자가 스테이킹을 원할 때 흐름이 시작됩니다. 그들은 Babylon 호환 지갑을 열고 BTC 금액을 선택하고 최종 공급자를 선택합니다. 지갑은 특정 수의 블록이 통과할 때까지 출금을 방지하는 타임록과 암호화 증거가 게시되는 경우 슬래싱을 허용하는 스크립트를 사용하여 비트코인 ​​거래를 구성합니다. 사용자가 서명하고 방송합니다. 확인되면 스테이크가 활성화됩니다.

활성화되면 스테이커는 자신의 투표 가중치를 다음에게 위임합니다. finality provider. 최종 공급자는 다음과 유사합니다. 유효성 검사기 전통적인 지분 증명 네트워크의 경우. 보안 체인(처음에는 Babylon Genesis 체인, 결국 3단계에서는 외부 체인)에 대한 합의에 참여하는 노드를 실행합니다. 보안 체인에서 생성된 모든 블록은 스테이킹된 BTC의 대다수를 대표하는 최종 공급자의 서명을 받아야 합니다. 서명은 슬래싱 마법이 발생하는 EOTS 서명입니다.

추출 가능한 일회성 서명(EOTS) 및 슬래싱

바빌론에서 가장 영리한 혁신은 추출 가능한 일회성 서명을 사용하는 것입니다. EOTS. EOTS는 특별한 수학적 속성을 지닌 Schnorr 서명의 변형입니다. 서명자는 정보 유출 없이 하나의 메시지에 안전하게 서명할 수 있습니다. 그러나 동일한 서명자가 동일한 nonce로 두 개의 다른 메시지에 서명하는 경우 수학을 통해 전 세계 누구나 ​​결합된 두 개의 서명에서 서명자의 개인 키를 추출할 수 있습니다.

이것이 바로 비트코인의 슬래싱 메커니즘에 대해 원하는 동작입니다. 비트코인 자체에는 스마트 계약이 없으며 기본적으로 이중 서명을 감지할 방법이 없습니다. 그러나 EOTS를 사용하면 이중 서명으로 인해 최종 공급자의 키가 자동으로 공개됩니다. 키가 공개되면 누구나 이를 사용하여 BTC 지분의 삭감된 부분을 소각 주소나 커뮤니티 금고에 사용할 수 있습니다. 슬래싱은 스마트 계약에 의해 시행되지 않습니다. 그것은 수학에 의해 시행됩니다.

자세한 작업 흐름은 다음과 같습니다. 최종성 공급자가 바빌론 체인의 블록을 확정하기 위해 투표할 때 사전에 커밋된 일회성 논스를 사용하여 블록 해시에 대한 EOTS 서명을 생성합니다. 최종 공급자가 정직하다면 주어진 높이에서 하나의 블록에만 서명하고 nonce는 한 번만 사용되며 키는 비밀로 유지됩니다. 최종 공급자가 동일한 높이에서 충돌하는 두 블록에 서명하여 체인을 공격하려고 하면 두 서명 모두 동일한 커밋된 논스를 공유합니다. 두 서명을 모두 관찰하는 제3자는 최종 공급자의 개인 키를 파생한 다음 해당 키를 사용하여 원래 비트코인 ​​스테이킹 거래에서 삭감된 지출 경로를 충족할 수 있습니다.

슬래시된 BTC는 누구도 통제할 수 없는 소각 주소로 전송됩니다. 스테이커는 지분을 잃습니다. 최종 공급자는 평판을 잃습니다. 모든 정직한 스테이커는 공격자가 계약이 일시 중지, 업그레이드 또는 해킹될 수 있는 외부 체인이 아니라 비트코인 ​​자체에서 자금을 잃을 것이라는 사실을 알고 있기 때문에 네트워크 보안이 강화됩니다. 이것이 사람들이 바빌론이 무신뢰 비트코인 ​​슬래싱을 가능하게 하고 생산 중인 다른 어떤 프로토콜도 이를 달성하지 못했다고 말할 때 의미하는 것입니다.

최종 공급자: 바빌론의 검증자

이더리움이나 솔라나의 검증인과 마찬가지로 바빌론의 최종 공급자는 최종 공급자입니다. 그들은 소프트웨어를 실행하고, 투표를 하고, 스테이커로부터 위임을 받고, 커미션을 받고, 잘못된 행동을 하면 삭감될 위험이 있습니다. 가장 큰 차이점은 최종 공급자가 자체 BTC를 보유할 필요가 없다는 것입니다. 그들은 인프라를 운영하고 BTC 보유자는 지분을 위임합니다. 이는 기본 담보가 비트코인 ​​메인넷의 비트코인 ​​스크립트 출력에 있는 비트코인 ​​자체라는 점을 제외하면 코스모스 검증인의 작동 방식과 기능적으로 유사합니다.

최종 공급자 운영의 경제성은 간단합니다. 스테이커는 자신이 선택한 최종 공급자에게 BTC를 위임합니다. 최종 공급자가 합의에 정직하게 참여하면 보안 체인의 기본 토큰(바빌론 제네시스 체인의 경우 BABY 토큰, 3단계의 외부 체인의 경우 기타 토큰)으로 스테이킹 보상을 얻습니다. 최종 공급자는 일반적으로 5~10%의 수수료를 받고 나머지 비율을 위임자에게 분배합니다. 스테이커는 가동 시간 내역, 수수료율, 관할권, 투명성 및 보안 관행을 기반으로 최종 공급자를 선택합니다.

최종 공급자의 대폭적인 위험은 모든 위임자가 집합적으로 공유합니다. 운영자가 이중 서명을 하고 EOTS 슬래싱이 실행되면 해당 운영자에게 위임된 모든 BTC가 비례적으로 삭감됩니다. 와 같은 구조입니다 스테이킹 풀 이더리움에서는 풀 참가자가 검증인 성능의 장점과 단점을 모두 공유합니다. 더 낮은 위험을 원하는 스테이커는 자신의 지분을 하나에 집중하기보다는 여러 최종 공급자로 다양화합니다.

활성 슬래싱이라는 더 부드러운 페널티도 있습니다. 최종 공급자가 오프라인 상태가 되어 장기간 투표를 하지 못하는 경우, 이중 서명 없이도 위임된 지분의 일부가 삭감될 수 있습니다. 이는 만성적으로 신뢰할 수 없는 운영자를 처벌하여 네트워크를 건강하게 유지합니다. 활성 슬래싱은 안전 슬래싱보다 훨씬 작지만(일반적으로 이중 서명의 경우 훨씬 더 큰 부분에 비해 0.1% 미만) 문제가 지속되면 누적됩니다. 스테이커는 위임하기 전에 최종 공급자 가동 시간 통계를 확인해야 합니다.

3단계: Genesis에서 BTCFi까지

바빌론은 완제품으로 출시되지 않았습니다. 팀이 실제 부하에서 시스템을 관찰할 수 있도록 하면서 점진적으로 기능을 도입하는 의도적인 3단계 계획으로 출시되었습니다. 2026년 바빌론의 위치와 다음에 무엇이 올지 이해하려면 단계를 이해하는 것이 필수적입니다.

Genesis는 2024년에 다른 모든 것에 대한 조정 계층이 될 Cosmos SDK 지분 증명 네트워크인 Babylon Genesis 체인 자체를 출시했습니다. Genesis에서 체인은 일반 Cosmos 체인처럼 운영되었으며 검증인은 BABY 토큰을 스테이킹했습니다. 아직 비트코인이 포함되지 않았습니다.

2024년 말 1단계에서는 비트코인 ​​스테이킹 예금이 활성화되었습니다. BTC 보유자는 비트코인 ​​메인넷에 코인을 잠글 수 있으며 잠긴 출력은 바빌론 체인에 기록됩니다. 이 단계는 실제 BABY 보상이 아직 활성화되지 않았기 때문에 "포인트 파밍" 단계라고도 불렸지만 스테이커는 나중에 에어드랍으로 전환될 프로토콜 포인트를 얻었습니다. 이 단계에서는 57,000개 이상의 BTC가 예치되어 비트코인 ​​수익률에 대한 엄청난 잠재 수요를 보여주었습니다.

2025년 2단계에서 액티브 스테이킹이 활성화되었습니다. EOTS 슬래싱이 활성화되었고 최종 공급자는 비트코인 ​​가중치를 위임하여 체인을 확보하기 시작했으며 실제 BABY 토큰 보상이 스테이커에게 흐르기 시작했습니다. 이것은 바빌론이 이론적 기초에서 생산적인 산출 프로토콜로 변하는 순간입니다. 2단계 동안 바빌론에 BTC를 직접 스테이킹하는 데 대한 APY는 BABY 토큰으로 지불되는 0.5~2% 범위였으며, 정확한 수익률은 총 스테이킹 및 배출 일정에 따라 다릅니다.

2026년 3단계에서는 상황이 폭발적으로 증가합니다. 3단계에서는 외부 지분 증명 체인이 Babylon Genesis를 보호하는 것과 동일한 비트코인 ​​경제 보안을 활용할 수 있습니다. 애플리케이션별 체인, 롤업, 오라클 네트워크 및 데이터 가용성 레이어는 모두 바빌론 보안 최종성을 구독할 수 있습니다. 각 외부 체인은 보안 대가로 바빌론 스테이커에게 자체 토큰을 지불합니다. 이는 단일 잠긴 BTC가 여러 네트워크를 보호하고 여러 토큰을 얻을 수 있는 다중 체인 수익 흐름을 생성합니다. 3단계에서는 또한 유동 스테이킹 토큰의 BTCFi 폭발이 발생했습니다. 이에 대해서는 아래에서 자세히 설명합니다.

BABY 토큰: 토큰공학 및 유통

BABY 토큰은 Babylon Genesis 체인의 기본 자산입니다. 세 가지 기능을 수행합니다. 첫째, ATOM이 코스모스 허브를 보호하는 방법과 유사하게 바빌론 검증자가 제네시스 체인 자체를 보호하기 위해 사용하는 스테이킹 토큰입니다. 둘째, 보유자가 프로토콜 업그레이드 및 매개변수 변경에 투표할 수 있게 해주는 것은 거버넌스 토큰입니다. 셋째, 2단계 이상에서 비트코인 ​​스테이커에게 지급되는 기본 보상 토큰입니다.

BABY는 총 100억 개의 토큰 공급으로 출시되었습니다. 분배는 약 15%를 1단계 스테이커 에어드롭(포인트 파밍 단계에서 BTC를 예치한 보유자에게 보상)에 할당하고, 33%는 시간이 지남에 따라 분배되는 생태계 및 BTC 스테이킹 보상에, 15%는 다년간 베스팅 일정을 가진 팀에, 30%는 유사한 베스팅을 가진 투자자에게, 나머지는 재무, 재단 및 기타 범주에 할당됩니다. 베스팅 일정은 장기적인 인센티브를 조정하도록 설계되었지만 절벽이 잠금 해제됨에 따라 예측 가능한 판매 압력도 생성합니다.

한 가지 중요한 세부 사항은 BTC 스테이커에 대한 BABY 배출이 유일한 수익 경로가 아니라는 것입니다. 3단계에서는 외부 체인을 온라인으로 가져오므로 해당 체인은 자체 토큰을 바빌론 보안 스테이커에게 직접 지불합니다. 단일 위임 BTC 포지션은 BABY와 2개 또는 3개 외부 체인의 기본 토큰을 동시에 획득할 수 있습니다. 이러한 스태킹 효과는 바빌론에 초기 BABY 배출 일정을 넘어서는 장기 생산량 설명을 제공하는 것입니다.

바빌론 vs 이더리움 스테이킹 vs 리퀴드 스테이킹

바빌론이 더 넓은 스테이킹 환경에서 어디에 적합한지 이해하려면 두 가지 지배적인 대안과 직접 비교하는 것이 도움이 됩니다. 이더리움 스테이킹은 최초의 대규모 지분 증명 시스템이며, 유동 스테이킹은 대부분의 네트워크에서 기본 스테이킹 위에 위치하는 금융 계층입니다.

이더리움 스테이킹에는 검증자당 32 ETH가 필요하며 해당 ETH를 이더리움 합의 레이어 내에 잠급니다. 솔로 스테이커는 자체 양육권을 유지하지만 대부분의 소매 사용자는 풀이나 사용을 통해 위임합니다. 액체 스테이킹 Lido 또는 Rocket Pool과 같은 프로토콜은 유동 영수증 토큰 대신 직접 보관권을 포기합니다. 이와 대조적으로 바빌론은 BTC의 양에 관계없이 허용하고 비트코인 ​​L1의 BTC를 자체 보관 출력으로 유지하며 기본적으로 래핑된 토큰을 생성하지 않습니다. 사용자의 지갑은 타임록이 만료된 후에도 BTC를 사용할 수 있는 키를 계속 보유하고 있습니다.

Lombard의 LBTC 및 Solv의 solvBTC와 같이 Babylon 위에 Liquid Bitcoin을 스테이킹하는 것은 구성 가능성을 대가로 자체 양육권을 포기합니다. 이러한 프로토콜은 사용자 BTC를 풀링하고 이를 Babylon에 스테이킹한 후 DeFi 전반에서 사용할 수 있는 ERC-20 표현을 발행합니다. 트레이드오프는 기존 유동 스테이킹과 동일합니다. 귀하는 바빌론 수익률 외에 DeFi 수익률을 얻지만 열쇠를 보유한 프로토콜을 신뢰합니다.

바빌론 꼭대기의 BTCFi 생태계

3단계에서는 BTCFi라고 불리는 전체 프로토콜 범주가 출시되었습니다. 이들은 바빌론이 확보한 스테이크 위에 구축된 비트코인 ​​DeFi 애플리케이션입니다. 이 카테고리는 2025년에 폭발적으로 성장하여 2026년까지 수십억 달러 규모의 부문으로 성숙했습니다. 아키텍처는 계층화된 케이크입니다. 기본적으로 Babylon은 무신뢰 비트코인 ​​스테이킹 및 슬래싱을 제공합니다. 바빌론 위에는 Lombard, Solv, PumpBTC 및 Bedrock과 같은 수집업체가 발행한 유동 스테이킹 토큰이 있습니다. 이러한 LST 위에는 DeFi 프로토콜, 자금 시장 및 이를 보다 복잡한 제품으로 구성하는 수익률 전략이 있습니다.

Lombard는 BTCFi에서 잠긴 총 가치 기준으로 가장 큰 플레이어입니다. LBTC 토큰은 Babylon을 통해 스테이킹된 비트코인을 나타내며 Ethereum, Base, Sui, BNB Chain 및 기타 여러 네트워크에 배포됩니다. 보유자는 머니 마켓, AMM 및 LBTC를 통합하는 구조화 상품에서 기본 바빌론 수익률과 DeFi 수익률을 얻습니다. Lombard의 역할은 이더리움 스테이킹을 위한 Lido의 역할과 유사하며 기본 스테이킹을 완전히 구성 가능한 자산으로 전환하는 유동 계층을 제공합니다.

Solv 프로토콜은 보다 통합된 접근 방식을 취합니다. solvBTC 토큰은 바빌론 스테이킹, 대출 프로토콜 및 다양한 비트코인 ​​재스테이킹 소스의 수익을 단일 ERC-20으로 결합합니다. solvBTC.BBN이라는 체인별 변형은 특히 바빌론 보안 수익률에 중점을 둡니다. Solv는 특히 BNB 체인, Avalanche 및 신흥 비트코인 ​​L2 전반에 걸쳐 통합을 구축하는 데 적극적으로 참여하여 solvBTC를 DeFi에서 가장 널리 수용되는 비트코인 ​​LST 중 하나로 만들었습니다.

PumpBTC와 Bedrock은 초기 예금자에게 보상을 제공하는 포인트 기반 인센티브 프로그램을 통해 사용자 경험 계층에 중점을 둡니다. 두 프로토콜 모두 사용자가 BTC를 입금하고, 유동적 영수증 토큰을 받고, 여러 소스로부터 보상을 쌓을 수 있도록 해줍니다. 옥수수는 다릅니다. 이는 기본 바빌론에 스테이크된 BTC인 popBTC를 전체 L2 생태계의 가스 토큰 및 기본 수익률 생성기로 사용하는 비트코인 ​​담보 롤업입니다. 이는 순수 LST보다 완전한 BTCFi 플랫폼에 더 가깝습니다.

유동적 비트코인 스테이킹: Lombard LBTC 및 Solv solvBTC

Liquid Bitcoin 스테이킹은 자체 최종 공급자를 운영하지 않거나 Babylon 스테이킹 거래를 직접 관리하지 않고도 수익을 원하는 대부분의 사용자에게 실용적인 진입점입니다. 이 모델은 stETH가 이더리움 스테이킹을 추상화하는 방법을 반영합니다. 프로토콜은 예금을 모으고, 위임 및 위험 감소를 처리하며, 시간이 지남에 따라 수익이 발생하는 양도 가능한 토큰을 발행합니다.

Lombard의 LBTC는 다음과 같이 작동합니다. 사용자는 Lombard 인터페이스를 통해 BTC를 입금합니다. 이 프로토콜은 예치된 BTC를 사용하여 다양한 최종 공급자 집합에 걸쳐 바빌론 스테이킹 위치를 생성합니다. 그 대가로 사용자는 자신이 선택한 대상 체인(이더리움, 베이스, BNB 등)에서 LBTC 토큰을 받습니다. LBTC 잔액은 리베이스되지 않습니다. 대신, 수익률이 누적됨에 따라 LBTC에서 BTC로의 환매율은 시간이 지남에 따라 증가합니다. 사용자가 종료를 원할 경우 Lombard를 통해 LBTC를 BTC로 다시 상환하거나(기본 바빌론 언본딩 지연에 따라 다름) 즉각적인 유동성을 위해 LBTC를 보조 시장에 판매합니다.

구성성 잠금 해제가 중요합니다. LBTC는 Aave 또는 Morpho와 같은 대출 시장에서 담보로 사용하거나 Uniswap 또는 Curve의 유동성 풀에 예치하거나 Perp DEX를 활용하거나 보다 복잡한 구조의 상품에 래핑할 수 있습니다. 이러한 각 활동은 기본 바빌론 스테이킹 수익률 외에 추가 수익률을 생성할 수 있습니다. 스마트 계약 위험을 기꺼이 감수하려는 사용자는 단일 기본 BTC 포지션에서 여러 수익원을 합성할 수 있습니다. 이것은 이더리움에서 유동적 재스테이킹을 유명하게 만들었던 것과 동일한 플레이북으로 비트코인에 처음으로 적용되었습니다.

유동적인 비트코인 ​​스테이킹의 위험 프로필도 이더리움과 유사합니다. 귀하는 기본 바빌론 지분의 대폭적인 위험, LST 프로토콜의 스마트 계약 위험, LST 토큰 대 기본 BTC의 디페그 위험, 귀하가 구성하는 더 넓은 DeFi 장소의 시스템적 위험을 상속받습니다. 같은 방식으로 재촬영 Ethereum의 은 복합 위험의 새로운 범주를 도입했으며 BTCFi는 Bitcoin에서 자체 버전을 만들고 있습니다.

바빌론에 BTC를 단계별로 스테이킹하는 방법

직접 바빌론 스테이킹의 실제 사용자 경험은 간단하지만 바빌론 스테이킹 거래 형식을 지원하는 비트코인 지갑이 필요합니다. 2026년 현재 가장 인기 있는 옵션은 OKX Wallet, Xverse, Keystone 하드웨어 및 Babylon 네이티브 스테이킹 대시보드입니다. 아래 흐름은 Babylon 대시보드를 통한 표준 경로를 설명합니다.

1단계: Babylon을 지원하는 비트코인 ​​지갑을 엽니다. 대부분의 사용자는 브라우저 편의성을 위해 OKX Wallet으로 시작하거나 보안 강화를 위해 Keystone 하드웨어 지갑으로 시작합니다. 어느 옵션을 사용하든 바빌론이 요구하는 특별한 비트코인 ​​스테이킹 거래에 서명할 수 있습니다. 지갑에 스테이크와 수수료를 지불할 만큼 충분한 BTC가 있는지, 지갑이 완전히 동기화되었는지 확인하세요.

2단계: 바빌론 스테이킹 대시보드를 방문하세요. 지갑을 연결한 후 등록된 최종 공급자 목록을 찾아보세요. 각각에는 가동 시간, 커미션 비율, 위임된 총 지분 및 확인 상태가 표시됩니다. 귀하의 위험 허용 범위와 일치하는 최종 공급자를 선택하십시오. 다양화를 원할 경우 별도의 거래를 통해 여러 운영자에게 지분을 분할할 수 있습니다.

3단계: 지분 금액과 잠금 기간을 선택하세요. Babylon은 유연한 잠금 기간을 지원합니다. 잠금이 길수록 약간 더 높은 보상을 받는 경향이 있지만 BTC를 더 오랫동안 묶어두기도 합니다. 최소 잠금 기간은 일반적으로 약 65,000 비트코인 ​​블록(블록 시간 10분 기준 약 450일)이지만, 네트워크 구성에 따라 더 짧은 테스트 기간이 가능할 수도 있습니다.

4단계: 스테이킹 거래에 서명하고 브로드캐스트합니다. 귀하의 지갑은 적절한 바빌론 스테이킹 거래를 구성합니다. Bitcoin Script 지출 경로 및 시간 잠금. 검토하고 서명합니다. 그런 다음 거래는 비트코인 ​​멤풀로 브로드캐스트됩니다. 지분이 완전히 활성화된 것으로 간주되기 전에 최소 100개의 비트코인 ​​확인을 기다립니다. 이 기간 동안 BTC는 잠겨 있지만 아직 수익을 얻지는 못합니다.

5단계: 보상을 받고 모니터링하세요. 일단 활성화되면 귀하의 스테이크는 최종 공급자의 성과에 따라 BABY 토큰과 외부 체인 보상을 얻습니다. 보상은 지속적으로 누적되며, 주기적으로 받을 수 있습니다. 대시보드를 통해 최종 공급자의 성과를 모니터링하세요. 운영자가 마음에 들지 않으면 연결을 해제하고 재위임할 수 있지만 비트코인에서는 연결 해제에 약 일주일이 걸립니다.

6단계: 결합 해제 및 철회. 탈퇴를 원하실 경우 대시보드를 통해 언본딩 요청을 제출해주세요. 언본딩 기간이 지나면 잠긴 비트코인을 다시 자신의 주소로 보내는 출금 거래를 방송할 수 있습니다. BTC는 다시 완전히 귀하의 통제하에 있습니다.

바빌론 비트코인 스테이킹의 위험

바빌론은 비트코인 수익률의 많은 전통적인 위험을 제거하지만 모든 위험을 제거하지는 않습니다. 아래의 정직한 논의는 모든 스테이커가 자본을 투입하기 전에 이해해야 하는 범주를 다루고 있습니다.

위험이 줄어듭니다. 가장 직접적인 위험입니다. 최종 공급자가 이중 서명을 하면 위임된 BTC가 비례적으로 삭감됩니다. 슬래싱 비율은 Babylon 거버넌스가 설정한 매개변수이며 2단계 출시 당시에는 약 10%였습니다. 스테이커는 이를 이론적인 위험이 아닌 실제 위험으로 간주해야 합니다. 입증된 가동 시간과 보수적인 운영 관행을 갖춘 최종 공급자를 선택하고 여러 운영자에게 지분을 분할하는 것을 고려하십시오.

최종 공급자 가동 중지 시간. 활성 슬래싱은 안전 슬래싱보다 훨씬 가볍지만 여전히 존재합니다. 장기간 오프라인 상태가 되는 최종 공급자는 활성 위반으로 인해 스테이크의 작은 부분이 삭감되는 것을 보게 됩니다. 전문 운영자에게는 이런 일이 드물지만 발생합니다. 가동 시간 통계를 정기적으로 확인하세요.

자기 관리 오류. 바빌론의 자체 보관 설계는 귀하가 자신의 열쇠에 대한 책임을 진다는 것을 의미합니다. 스테이킹 거래를 생성한 비트코인 ​​지갑에 접근할 수 없는 경우, 본딩 해제 후 BTC를 출금할 수 없습니다. 스테이킹 출력은 귀하의 키에 잠겨 있으며 귀하의 키만 사용할 수 있습니다. 스테이킹 지갑을 콜드 스토리지 지갑과 마찬가지로 주의 깊게 다루십시오.

비트코인 ​​스크립트 제한 사항. 비트코인에는 임의의 스마트 계약이 없으므로 Babylon은 BIP-340 및 Taproot에서 도입된 Schnorr 서명과 결합된 신중하게 구성된 비트코인 ​​스크립트 출력을 통해 논리를 구현합니다. 이는 잘 작동하지만 Ethereum에서 사소한 특정 기능(예: 동적 업그레이드 경로 또는 거버넌스 제어 매개변수)에는 해결 방법이 필요함을 의미합니다. 프로토콜 팀은 이를 우아하게 처리했지만 디자인은 순수한 스마트 계약 플랫폼보다 더 제한적입니다.

BTCFi 레이어의 스마트 계약 위험. Lombard, Solv 또는 기타 LST 프로토콜을 통해 스테이킹하는 경우 기본 바빌론 위험 외에도 해당 프로토콜의 스마트 계약 위험을 감수하게 됩니다. LST 발행자의 악용으로 인해 BTC가 잘못 할당되거나 LST 토큰이 페그를 잃을 수 있습니다. 의식적으로 레이어를 구성하세요.

규제 불확실성. 비트코인 ​​스테이킹 수익률은 새로운 범주입니다. 세금 처리는 관할권에 따라 다릅니다. 일부 규제 기관에서는 스테이킹 보상을 이자 또는 배당금과 다르게 분류할 수 있습니다. 특정 대우를 받기 전에 현지 세무 전문가와 상담하십시오.

바빌론 vs 스택 vs 루트스톡 vs 보타닉스

바빌론은 비트코인에 스마트 계약 기능과 수익을 가져오려는 유일한 프로젝트는 아니지만 그 접근 방식은 독특합니다. Stacks, Rootstock 및 Botanix와의 비교는 그 이유를 강조합니다.

스택 는 전송 증명이라는 메커니즘을 통해 보안을 비트코인에 고정하는 별도의 레이어 1 블록체인입니다. STX 보유자는 STX를 잠가서 BTC 보상을 받을 수 있지만 실제 스마트 계약 실행은 비트코인이 아닌 스택 자체에서 발생합니다. 스택은 기본 BTC를 생산적으로 만드는 방법이 아니라 비트코인에 인접한 스마트 계약 플랫폼으로 가장 잘 이해됩니다. 대조적으로 바빌론은 실제 BTC를 비트코인에 유지하고 어떤 것으로도 전환하지 않고도 수익을 얻을 수 있도록 해줍니다.

루트스톡 은 BTC를 가스로 사용하여 EVM 호환 스마트 계약 환경을 실행하는 연합 사이드체인입니다. 사용자는 연합이 통제하는 브리지에 BTC를 입금하고 Rootstock 체인에서 rBTC를 받습니다. 이는 스마트 계약을 가능하게 하지만 인출을 존중하는 것은 연합 운영자에 달려 있습니다. 바빌론에는 연방이 필요하지 않습니다. BTC는 신뢰할 수 있는 운영자가 아닌 비트코인 ​​스크립트 및 EOTS로 보호되는 비트코인 ​​메인넷에 유지됩니다.

보타닉스 은 유사한 브리지 앤 랩 모델을 사용하지만 연합에 분산화를 추가하는 최신 EVM 호환 비트코인 ​​L2입니다. Botanix와 Babylon은 직접적인 경쟁자가 아닙니다. 그들은 작곡을 할 수 있습니다. Botanix 기반 애플리케이션은 보안 예산을 위해 Babylon에 스테이킹된 BTC에 의존하는 동시에 사용자 지향 애플리케이션을 위해 Botanix에서 EVM 로직을 실행할 수 있습니다. Babylon의 3단계는 Botanix와 같은 체인이 Babylon 보안을 구독할 수 있도록 명시적으로 설계되었습니다.

가장 명확한 프레임은 Babylon이 기본 비트코인의 스테이킹 레이어인 반면 Stacks, Rootstock 및 Botanix는 보안을 위해 Babylon에 연결하도록 선택할 수 있는 스마트 계약 실행 레이어라는 것입니다. 그들은 경쟁적이 아니라 보완적입니다.

약속: 수조 달러 규모의 BTC 수익률 시장

전체 주소 지정 가능 시장은 전체 비트코인 공급량입니다. 비트코인의 시가총액은 수조 달러에 달하며, 현재 공급량의 대부분은 수익률이 0입니다. BTC의 한 자릿수 비율이라도 바빌론 수익을 얻기 시작하면 최종 공급자, BABY 보상 및 외부 체인 보상에 대한 수백억 달러의 추가 수요가 발생합니다. 2026년 수치는 이미 수십억 달러의 TVL로 의미가 있습니다.

비트코인 ​​자체에 대한 전략적 의미는 BTC가 DeFi에서 ETH가 수행하는 것과 유사한 역할을 하기 시작한다는 것입니다. 이는 냉장 보관된 정적인 가치 저장 수단이 아닌 금융 생태계를 위한 최고의 기본 자산이 됩니다. 이는 비트코인이 핵심 내러티브를 포기한다는 의미는 아닙니다. 정반대입니다. 바빌론의 디자인은 특히 비트코인의 자체 보관, 브리지 없음, 신뢰할 수 없는 운영자 속성을 보존합니다. 전략적 변화는 비트코인이 애초에 비트코인을 디지털 금으로 만든 특성을 희생하지 않고도 생산적인 경제적 유용성을 얻는다는 것입니다.

다른 지분 증명 체인의 경우 Babylon은 근본적으로 새로운 보안 모델을 나타냅니다. 자체 토큰으로 자체 유효성 검사기 세트를 부트스트랩하는 대신(비용이 많이 들고 새 체인에 닭과 달걀 문제를 야기함) 현존하는 가장 큰 암호화폐 자산에서 경제적 보안을 임대할 수 있습니다. 이는 개념적으로 다음과 유사합니다. EigenLayer ETH는 다른 애플리케이션에 보안을 제공하지만 훨씬 더 큰 자산 기반에 적용됩니다. 일부 분석가들은 바빌론이 향후 10년 동안 지분 증명 체인 전체의 보안 백본이 될 수 있다고 주장해 왔습니다.

비트코인 ​​자체의 통화 정책은 이러한 역학과 상호 작용합니다. 각 비트코인 반감기 은 채굴자에게 지급되는 BTC 보조금을 줄여 장기 보안 자금 메커니즘으로 수수료에 대한 압력을 높입니다. 바빌론 스테이킹 거래는 수수료 수요로 이어지는 온체인 활동을 추가하여 채굴자 수익을 간접적으로 지원합니다.

자주 묻는 질문

바빌론에 스테이킹하면 비트코인이 안전한가요?

귀하의 BTC는 시간 잠금이 만료된 후 귀하의 키만 사용할 수 있는 자체 보관 출력으로 비트코인 ​​블록체인에 유지됩니다. 브리지도 없고, 래핑된 토큰도 없고, 관리인도 없습니다. BTC를 잃을 수 있는 유일한 방법은 (1) 이중 서명 또는 주요 활성 실패로 인해 최종 공급자를 삭감하거나, (2) 지갑 키에 대한 액세스 권한을 잃거나, (3) Babylon 프로토콜 설계의 버그입니다. 위험 1과 2는 다각화와 우수한 운영 관행을 통해 완화됩니다. 위험 3은 프로토콜의 광범위한 감사와 점진적인 단계적 출시를 통해 완화됩니다.

바빌론 스테이킹으로 기대할 수 있는 수익은 얼마나 되나요?

2단계의 바빌론 직접 스테이킹 수익률은 BABY 토큰 기준으로 연간 0.5~2% 범위였습니다. 3단계에서 외부 체인 보상을 추가하면 총 누적 수익률이 더 높은 수치에 도달할 수 있습니다. 특히 유동 스테이킹 토큰을 사용하여 DeFi 수익률을 최상위에 두는 스테이커의 경우 더욱 그렇습니다. 실제 수치는 시장 상황, 총 스테이킹된 BTC 및 배출 일정에 따라 다릅니다. 모든 수익률 수치는 보장이 아닌 추정치로 간주됩니다.

바빌론을 스테이킹하려면 하드웨어 지갑이 필요한가요?

하드웨어 지갑이 반드시 필요한 것은 아니지만 의미 있는 BTC 포지션을 위해서는 하드웨어 지갑을 강력히 권장합니다. Babylon 호환 하드웨어 지갑에는 Keystone이 포함되어 있으며 OKX Wallet 및 Xverse와 같은 소프트웨어 지갑도 필요한 거래 형식을 지원합니다. 원칙은 일반적인 비트코인 ​​자체 보관과 동일합니다. 키는 관리할 수 있는 가장 안전한 방법으로 저장되어야 합니다.

바빌론 스테이킹과 바빌론 리스킹의 차이점은 무엇인가요?

바빌론의 베이스 스테이킹은 바빌론 제네시스 체인과 바빌론을 구독하는 외부 체인을 보호합니다. 일부 BTCFi 프로토콜은 Babylon 위에 계층화되어 BTC 재스테이킹(BTC restake)이라고 부르는 기능을 제공합니다. 여기서 단일 스테이킹된 BTC는 오라클 네트워크 또는 롤업과 같은 추가 서비스를 동시에 보호합니다. 이 개념은 EigenLayer의 재확보 모델과 유사합니다. 기본 경제 보안은 바빌론에서 나오며 추가 선택 서비스는 위에 계층화됩니다.

언제든지 BTC를 언스테이킹할 수 있나요?

예, 하지만 지연이 발생합니다. 종료하려면 언본딩 트랜잭션을 제출합니다. 언본딩 기간(비트코인 블록 타이밍에 따라 일반적으로 약 1주일)이 지나면 BTC를 지갑으로 다시 보내는 출금 거래를 브로드캐스트할 수 있습니다. 즉각적인 유동성을 원한다면 LBTC 또는 solvBTC와 같은 유동 스테이킹 토큰을 사용하면 언본딩 기간을 기다리지 않고 2차 시장에서 판매할 수 있습니다.

바빌론에는 Taproot 업그레이드가 필요합니까?

네. Babylon은 Schnorr 서명과 Taproot 스크립트 경로를 사용하여 스테이킹 트랜잭션을 효율적으로 구현합니다. Taproot 업그레이드는 2021년 11월 비트코인에서 활성화되었으며 네트워크 전체에 완전히 배포되었습니다. 기본 비트코인 프로토콜 메커니즘에 관심이 있다면 다음 페이지에 있는 동반 가이드를 참조하세요. 탭루트.

결론

Babylon은 비트코인 ​​보유자가 자기 관리권을 포기하지 않고, 자산을 래핑하지 않고, 브리지나 연합을 신뢰하지 않고도 수익을 얻을 수 있게 해주는 최초의 프로덕션 프로토콜입니다. 이를 가능하게 하는 암호화 기본 요소(슬래시 가능한 시간 잠금 비트코인 ​​출력, Taproot를 통한 Schnorr 서명, 자동 슬래싱을 위한 추출 가능한 일회성 서명)는 화려하지는 않지만 매우 우아하며 수년간 비트코인 ​​엔지니어를 좌절시켰던 문제를 해결합니다.

Genesis 2024부터 3단계 BTCFi 2026까지의 단계적 출시를 통해 Lombard의 LBTC, Solv의 solvBTC, PumpBTC 및 Bedrock의 uniBTC와 같은 유동 비트코인 ​​스테이킹 토큰의 전체 생태계는 물론 Babylon에 스테이킹된 BTC를 보안 및 수익률 엔진으로 사용하는 Corn과 같은 비트코인 ​​네이티브 롤업이 구현되었습니다. BABY 토큰은 중심에 위치하여 Babylon Genesis 체인 자체의 스테이킹 및 거버넌스 자산으로 가치를 창출합니다.

2026년의 진지한 BTC 보유자에게 바빌론을 무시한다는 것은 비트코인이 할 수 있는 일의 구조적 변화를 무시하는 것을 의미합니다. 빌더에게 바빌론은 지난 몇 년 동안 암호화폐에 진입한 몇 안 되는 완전히 새로운 기본 요소 중 하나를 나타냅니다. 자체 보관형 지갑을 통해 직접 스테이킹하여 참여하든, 유동 스테이킹 토큰을 보유하여 DeFi로 구성하든, 아니면 단순히 BTCFi 생태계가 성숙해지는 것을 지켜보는 방식으로 참여하든 경로는 분명합니다. 타협 없는 비트코인 ​​수익률이 마침내 현실이 되었으며 바빌론은 이를 전달한 프로토콜입니다.