Was ist DefiLlama: Vollständiger Leitfaden zur DeFi Analytics-Plattform (2026)

Wenn Sie jemals versucht haben herauszufinden, wie viel Geld tatsächlich in DeFi gesperrt ist, welche Protokolle die meisten Gebühren generieren, wo diese Woche die besten Stablecoin-Erträge erzielt werden oder wie ein Bridge-Volumen auf Arbitrum mit einem auf Base verglichen wird, sind Sie mit ziemlicher Sicherheit auf derselben Website gelandet. Diese Website heißt DefiLlama und hat sich in aller Stille zum wichtigsten Dashboard im On-Chain-Finanzwesen entwickelt. Es ist die Standard-Homepage für Seriöse DeFi -Benutzer, die Datenquelle, die von jedem Research Desk auf Crypto Twitter zitiert wird, und das offene Rückgrat, das Hunderte von Dashboards, Bots und Analysetools im gesamten Ökosystem antreibt.

DefiLlama ist eine kostenlose, offene und von der Community finanzierte Analyseplattform, die Daten von jedem wichtigen DeFi-Protokoll auf jeder großen Blockchain aggregiert. Es verfolgt den Total Value Locked, das dezentrale Börsenvolumen, das Stablecoin-Angebot, Yield-Farming-Möglichkeiten, Bridge-Flows, NFT-Handelsaktivitäten, offene Positionen bei Derivaten, die Kreditauslastung, das reale Vermögenswachstum und Dutzende anderer Kennzahlen. Dies geschieht in Echtzeit über mehr als zweihundert Ketten und über viertausend Protokolle hinweg, ohne Paywall, ohne Anmeldemauer und ohne Werbung auf seinem Kernprodukt. In einem Umfeld, in dem die meisten Datenanbieter Tausende von Dollar pro Monat verlangen, ist das ein fast radikaler Vorschlag.

In diesem vollständigen Leitfaden für 2026 erfahren Sie, was DefiLlama ist, wie es begann, wer es betreibt und wie sein Flaggschiff ist Die TVL -Methodik funktioniert tatsächlich, was jedes Produkt in der Suite macht, wie die Pro-Stufe im Vergleich zur kostenlosen Version abschneidet, wie die offene API von Entwicklern verwendet wird, wie DefiLlama im Vergleich zu Dune, Token Terminal und Artemis abschneidet und wie man die Plattform Schritt für Schritt nutzt. Außerdem erfahren Sie mehr über die Grenzen, das berühmte Problem der Doppelzählung und die Geschichte hinter dem anonymen Gründer, der nur als bekannt ist 0xngmi.

Was ist DefiLlama?

DefiLlama ist ein DeFi-nativer Analyseaggregator, der im August 2020 von einem anonymen Entwickler unter dem Pseudonym gestartet wurde 0xngmi. Das Projekt begann als einzelner TVL-Tracker, der mit DeFi Pulse konkurrieren sollte, das damals der De-facto-Standard für die Messung war, wie viel Kapital in den DeFi-Protokollen von Ethereum gebunden war. DeFi Pulse deckte nur eine Handvoll Protokolle in einer einzigen Kette ab und fügte nur langsam neue hinzu. 0xngmi war davon überzeugt, dass der Raum eine kostenlose, offene Multi-Chain-Alternative verdient, die jeder überprüfen und zu der er beitragen kann.

Die Wette hat sich fast sofort ausgezahlt. Bis Ende 2020 hatte DefiLlama DeFi Pulse in der Protokollabdeckung bereits überholt. Mitte 2021, während des DeFi-Sommer-Nachbebens und der Explosion der Multi-Chain-Aktivitäten auf BNB Chain, Solana, Avalanche, Fantom und Polygon, war DefiLlama das einzige Dashboard, das mithalten konnte. Während Konkurrenten Protokolle zum Ausfüllen von Formularen und zum Warten auf die manuelle Genehmigung benötigten, veröffentlichte DefiLlama Open-Source-Adapter auf GitHub, die jeder einreichen, überprüfen und verbessern konnte. Die meisten davon hat die Community selbst geschrieben, und das Projekt wuchs schneller als jede geschlossene Alternative.

Bis 2026 verfolgt DefiLlama mehr als viertausend Protokolle auf über zweihundert Blockchains, stellt mehr als neunzig verschiedene Datenprodukte zur Verfügung und bedient monatlich Milliarden von API-Anfragen an Wallets, Dashboards, Bots, Forschungsplattformen, Börsen und einzelne Benutzer. Es ist die vertrauenswürdigste Einzelquelle für DeFi-Daten in der Branche und wird von Bloomberg, der Financial Times, der Europäischen Zentralbank, der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, Coinbase, Binance, jedem großen Risikofonds und im Grunde jedem bedeutenden DeFi-Protokollteam verwendet, das es gibt. Und es ist immer noch kostenlos.

Die Mission: Kostenlose und offene DeFi-Daten

Was DefiLlama von allen anderen Analyseanbietern unterscheidet, ist seine Philosophie. Das Team hat vom ersten Tag an klargestellt, dass DeFi-Daten ein öffentliches Gut und kein Abonnementprodukt sein sollten. Auf jede TVL-Nummer, jedes Gebührendiagramm, jede Stablecoin-Aufschlüsselung und jeden Ertragsdatenpunkt kann im Browser kostenlos zugegriffen werden, über die API kann sie kostenlos abgefragt werden und sie kann in anderen Anwendungen kostenlos wiederverwendet werden. Die Methodik hinter jeder Metrik ist Open Source, wobei der Adaptercode auf GitHub veröffentlicht wird und von jedem überprüft werden kann. Wenn Sie mit der Zählung eines Protokolls nicht einverstanden sind TVLkönnen Sie den Adapter öffnen, die genaue Logik lesen und einen Fix einreichen.

Dies ist eine völlige Umkehrung der Funktionsweise älterer Finanzdaten. Bei TradFi verlangt Bloomberg etwa 25.000 US-Dollar pro Terminal und Jahr. Refinitiv verlangt ähnliche Zahlen. S&P, Moody's und FactSet verkaufen alle Zugang zu Daten, die im Prinzip jeder selbst berechnen könnte, die aber fast niemand überprüfen kann. Bei DeFi befinden sich alle zugrunde liegenden Daten bereits auf einer öffentlichen Blockchain, daher wäre es absurd, wenn die Aggregatorschicht geschlossen würde. DefiLlama brachte dieses Argument schon früh vor und strukturierte das gesamte Projekt danach. Die kostenlose Stufe ist absichtlich großzügig, da die Gründer glauben, dass das Gatekeeping von Public-Chain-Daten unrechtmäßig ist.

Das Projekt finanziert sich auf drei Arten. Erstens verkauft eine Pro-Stufe Premium-Funktionen wie schnellere API-Ratenbegrenzungen, tiefere historische Daten und benutzerdefinierte Dashboards an Power-Benutzer und Institutionen. Zweitens betreibt DefiLlama kostenpflichtige Dienste wie Llama.fi und die Redaktion DL News. Drittens erhält das Projekt gelegentlich Spenden und kleine Zuschüsse von Protokollen, deren Daten es verfolgt. Es gab nie einen Token, nie eine private Runde und das Team hat ausdrücklich erklärt, dass es keinen Token starten wird. Diese Glaubwürdigkeit ist in einem Umfeld wichtig, in dem sich die meisten Analyseplattformen irgendwann darauf konzentrieren, etwas aus ihren Nutzern herauszuholen.

Die Produktsuite

DefiLlama ist nicht mehr nur ein TVL-Tracker. In den letzten fünf Jahren hat es sich zu einer kompletten Suite von DeFi-Datenprodukten entwickelt, von denen sich jedes auf einen anderen Teil der On-Chain-Wirtschaft konzentriert. Das aktuelle Angebot deckt alles ab, von Spot-DEX-Volumina bis hin zu Perpetual Futures Open Interest, von Stablecoin-Minting-Flows bis hin zu realem Vermögenswachstum. Unten finden Sie das Raster aus acht Produkten, das die Plattform definiert.

Jedes dieser Produkte hat seine eigene Subdomain oder seinen eigenen Abschnitt der Hauptseite, seine eigenen API-Endpunkte, seine eigenen historischen Diagramme und seine eigene Filter-Benutzeroberfläche. Sie haben ein gemeinsames Erscheinungsbild, sind aber praktisch unabhängige Dashboards, die auf einem gemeinsamen Backend basieren. Darüber hinaus betreibt DefiLlama auch Llama Pay (eine Streaming-Zahlungs-App), Llama Swap (einen DEX-Aggregator), DL News (eine redaktionelle Veröffentlichung) und mehrere andere kleinere Produkte. In den nächsten Abschnitten werden die acht Hauptthemen im Detail erläutert.

TVL Tracker: Das Flaggschiffprodukt und seine Methodik

Total Value Locked ist die Kennzahl, die DefiLlama auf die Landkarte gebracht hat. Einfach ausgedrückt ist TVL der Dollarwert aller Vermögenswerte, die zu einem bestimmten Zeitpunkt innerhalb eines DeFi-Protokolls hinterlegt sind. Wenn ein Kreditprotokoll gefällt Aave verfügt über Einlagen in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar, sein TVL beträgt 20 Milliarden US-Dollar. Wenn ein DEX wie Curve 2 Milliarden US-Dollar an Liquidität in seinen Pools hat, beträgt sein TVL 2 Milliarden US-Dollar. Wenn Sie TVL über jedes Protokoll hinweg hinzufügen, erhalten Sie das gesamte gebundene Kapital von DeFi als Ganzes, das sich derzeit auf Hunderte Milliarden Dollar beläuft. Eine tiefere konzeptionelle Aufschlüsselung der Metrik selbst finden Sie in unserem vollständige TVL-Anleitung.

Die Mechanik zur Berechnung von TVL klingt trivial, ist aber tatsächlich ziemlich kompliziert. Jedes Protokoll verfügt über eine andere Smart-Contract-Architektur, enthält unterschiedliche Vermögenswerte und verwendet unterschiedliche Preisorakel. DefiLlama schreibt einen benutzerdefinierten Adapter für jedes Protokoll, ruft die On-Chain-Salden aus den Verträgen des Protokolls ab, multipliziert jeden Saldo mit dem aktuellen Marktpreis dieses Vermögenswerts und summiert das Ergebnis. Der Adaptercode befindet sich in einem öffentlichen GitHub-Repository und jeder kann Pull-Requests senden, um neue Protokolle hinzuzufügen oder Probleme mit bestehenden zu beheben. Nachfolgend finden Sie den vereinfachten Ablauf, dem jeder Adapter folgt.

DefiLlama gibt sich alle Mühe, bestimmte Kategorien aus der Schlagzeilen-TVL auszuschließen, um eine Aufblähung der Zahl zu vermeiden. Treasury-Bestände des eigenen Governance-Tokens eines Protokolls werden nicht gezählt, denn wenn dies der Fall wäre, könnte jedes Protokoll seinen TVL künstlich erhöhen, indem es einfach mehr von seinem eigenen Token prägt. Abgesteckte Governance-Token werden separat in einer Kategorie namens „Abstecken“ verfolgt und neben der Überschrift „DeFi TVL“ angezeigt. Auf den Kreditmärkten werden geliehene Beträge in einigen Ansichten subtrahiert, um eine Doppelzählung desselben Dollars auf beiden Seiten eines Kredits zu vermeiden. Diese Ausschlüsse werden in der Methodikdokumentation dargelegt und der Benutzer kann sie je nach dem, was er messen möchte, ein- oder ausschalten.

Trotz all dieser Anpassungen hat TVL als Metrik Grenzen. Es handelt sich um eine Bestandsmessung, nicht um eine Flussmessung, daher sieht ein Protokoll mit brachliegenden Einlagen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar identisch aus wie eines, bei dem Einlagen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar aktiv geliehen und weiterverliehen werden. Es lautet ebenfalls auf US-Dollar, sodass ein Rückgang des Marktes um 30 % dazu führt, dass TVL zusammenbricht, obwohl die zugrunde liegenden Token-Mengen unverändert bleiben. Das DefiLlama-Team weist als erstes auf diese Einschränkungen hin und die Plattform bietet auf Token lautende TVL-Ansichten an, um den Preiseffekt zu neutralisieren.

DEX-Volumen- und Aggregatorstatistiken

Im Bereich DEX-Volumen glänzt DefiLlama für Händler wirklich. Es verfolgt das tägliche, wöchentliche und monatliche Spot-Handelsvolumen an jeder dezentralen Börse in jeder Kette. Uniswap, PancakeSwap, Curve, Balancer, Aerodrome, Raydium, Orca, Trader Joe, Camelot, Velodrome, GMX Swap, dYdX Spot und Hunderte mehr fließen alle in dasselbe Dashboard, mit Aufschlüsselung nach Kette, Version und Pool. Die Daten werden ständig aktualisiert und anhand der Bestenliste oben ist leicht zu erkennen, welcher DEX derzeit den Volumenkrieg in einer bestimmten Kette gewinnt.

Dieses Produkt verfolgt auch den Aggregatoranteil. DEX-Aggregatoren wie 1inch, Paraswap, CoW Swap, Llama Swap, KyberSwap und Odos leiten den Handel über mehrere DEX-Pools weiter, um den besten Preis zu finden. Ihr Anteil am gesamten DEX-Volumen ist stetig gestiegen und liegt nun bei Ethereum über 35 %. Mit DefiLlama können Sie genau sehen, wie viel Prozent des Volumens eines bestimmten DEX über Aggregatoren und nicht direkt über das eigene Frontend kommen. Dies ist ein aussagekräftiges Signal für die Bewertung der tatsächlichen organischen Nachfrage.

Über das Rohvolumen hinaus verfolgt das DEX-Dashboard auch fees und revenue. Bei den Gebühren handelt es sich um den Gesamtbetrag, den Benutzer für den Tausch zahlen. Der Umsatz ist der Anteil dieser Gebühren, der dem Protokoll selbst zufließt, nachdem die Liquiditätsanbieter ihren Anteil erhalten haben. Die Unterscheidung ist wichtig, da Uniswap Gebühren in Höhe von 0,05 % bis 1 % erhebt, in der Vergangenheit jedoch fast den gesamten Betrag an LPs zurückerstattete, sodass keine Protokolleinnahmen erzielt wurden. Aerodrome und Velodrome hingegen leiten einen bedeutenden Anteil an veToken-Inhaber zurück. DefiLlamas Mit der Metrik P/F ratio (Preis-Gebühren-Verhältnis, ähnlich dem Kurs-Gewinn-Verhältnis einer Aktie) können Sie DeFi-Protokolle anhand von etwas vergleichen, das vage wie ein grundlegender Bewertungsrahmen aussieht. Dies ist die Art von Analyse, die früher hinter teuren Paywalls stattfand und heute kostenlos ist.

Stablecoins: Der Master Supply Tracker

DefiLlama betreibt das umfassendste Stablecoin-Dashboard im Kryptobereich. Es verfolgt den Bestand aller existierenden Stablecoins, die Aufschlüsselung der Kette, wo sich dieser Bestand befindet, den Bindungsstatus gegenüber dem Dollar, die täglichen Mint- und Burn-Flows und den Emittenten hinter jedem einzelnen. Wenn Sie wissen möchten, wie viel USDT auf Tron im Vergleich zu Ethereum im Vergleich zu Arbitrum steht, wie schnell PYUSD seit der Einführung gewachsen ist oder wie viel DAI im Vergleich zu USDS nach dem Maker-Rebranding im Umlauf ist, beantwortet das Stablecoin-Dashboard alle diese Fragen an einem Ort. Hintergrundinformationen zur Anlageklasse selbst finden Sie in unserem Vollständiger Stablecoin-Leitfaden.

Das Dashboard unterscheidet zwischen Fiat-gestützten Stablecoins (USDT, USDC, FDUSD, PYUSD, USD1), Krypto-gestützten (DAI, crvUSD, GHO) und algorithmischen oder hybriden Modellen. Außerdem werden Depegs in Echtzeit angezeigt. Wenn ein Stablecoin also unter 0,99 $ oder über 1,01 $ fällt, können Sie es sofort sehen, anstatt es drei Stunden später auf Twitter zu entdecken. Während der USDC-Abschwächung im März 2023 und dem USDe-Druckereignis Ende 2024 nutzten die meisten Fachleute das Stablecoin-Dashboard von DefiLlama, um die Erholung in Echtzeit zu verfolgen.

Eine besonders nützliche Funktion ist die Flussansicht auf Kettenebene. Es zeigt Ihnen die Nettozu- und -abflüsse des Stablecoin-Angebots für jede Kette im letzten Tag, in der letzten Woche und im letzten Monat. Wenn Milliarden von USDT Ethereum verlassen und in der BNB-Kette ankommen, ist das ein starkes Makrosignal. Wenn Base plötzlich 200 Millionen USDC pro Woche aufnimmt, verrät Ihnen das etwas darüber, wohin sich die Aktivität verlagert. Diese Flüsse waren früher ohne benutzerdefinierte On-Chain-Abfragen unsichtbar. DefiLlama stellt sie mit einem einzigen Klick kostenlos zur Verfügung.

Erträge: Der Original-Ertragslandwirtschaftskompass

Das Yields-Dashboard auf yields.llama.fi ist eines der beliebtesten Produkte auf der Plattform. Es aggregiert APY-Daten von Tausenden von Pools in jeder Kette, einschließlich Kreditmärkten, AMM-Liquiditätspools, Tresoren, Restaking-Pools und Stablecoin-Farmen. Sie können nach Kette, nach Vermögenswert, nach minimalem TVL, nur nach Stablecoin, nach vorübergehendem Verlustrisiko, nach Prüfungsstatus und nach Smart-Contract-Risikobewertung filtern. Das Ergebnis ist ein einzelner Bildschirm, auf dem Sie in etwa drei Sekunden den USDC-Pool mit der höchsten Rendite auf Arbitrum mit mindestens 10 Millionen US-Dollar TVL und ohne IL-Risiko finden können.

Für den konzeptionellen Hintergrund zum Yield Farming selbst, unser Leitfaden zur Ertragslandwirtschaft erläutert, wie dieser gesamte Sektor funktioniert. Die DefiLlama-Ertragsseite ist im Wesentlichen das operative Tool, das diesen Leitfaden umsetzbar macht. Ohne sie musste die Suche nach dem besten Ertrag täglich Dutzende von Protokollen manuell überprüfen. Damit ist die gesamte DeFi-Ertragslandschaft in einer einzigen Tabelle sortierbar.

Das Renditeprodukt stellt auch eine Metrik namens Outlier-Adjusted APY bereit, die die Auswirkungen von Token-Reward-Emissionen, die kurz vor dem Zusammenbruch stehen, herausrechnet. Ein Pool mit einem effektiven Jahreszins von 200 %, der zu 95 % belohnungsorientiert ist, könnte innerhalb einer Woche auf 10 % zusammenbrechen. DefiLlama versucht, einen realistischeren 30-Tage-Durchschnitt zu ermitteln und Pools zu kennzeichnen, bei denen die Schlagzeilenzahl künstlich überhöht ist. Dies ist wiederum die Art von Nuance, die DefiLlama von einfacheren Aggregatoren unterscheidet, die nur rohe APY-Zahlen auflisten. Weitere Informationen zur Funktionsweise belohnungsorientierter Renditen finden Sie in unserem Leitfaden Liquiditätsabbau.

Bridges: Cross-Chain-Volume und Bridge-TVL

Da DeFi zu mehreren Ketten geworden ist, sind Brücken zu einer der wichtigsten Infrastrukturen im gesamten Raum geworden. Das Bridges-Dashboard von DefiLlama verfolgt das tägliche Volumen auf allen größeren Brücken, die in jeder Brücke eingeschlossene TVL und die beliebtesten Korridore zwischen den Ketten. Es umfasst LayerZero-basierte Brücken, native Brücken wie die kanonischen Brücken Arbitrum und Optimism, Brücken im Validator-Stil wie Wormhole und Axelar sowie Liquiditätsnetzwerkbrücken wie Across und Stargate.

Die Korridoransicht ist besonders leistungsstark. Es zeigt Ihnen zum Beispiel, dass der Korridor von Ethereum zu Arbitrum 500 Millionen US-Dollar pro Woche bewegt, dass der Korridor von Solana zu Ethereum 200 Millionen US-Dollar pro Woche hat und dass der Abzugskorridor von Base zu Ethereum schrumpft oder wächst. Für Anleger, die herausfinden möchten, wohin das Kapital fließt, ist dies Gold. Es hilft Benutzern auch bei der Auswahl von Brücken. Wenn eine Bridge kaum Lautstärke erkennt, könnte das ein Warnsignal für UX oder Sicherheit sein. Wenn eine Brücke ihren Korridor dominiert, können Sie ihre Vertrauenswürdigkeit anhand ihres bloßen Marktanteils einschätzen.

Hier werden auch Nettoflüsse nach Kette angezeigt. Wenn einer Kette das Stablecoin-Angebot entgeht, ihre Brückenzuflüsse jedoch negativ sind, ist das bärisch. Wenn eine Kette stetig Zuflüsse aus allen Richtungen absorbiert, ist das bullisch. Diese Makro-DeFi-Flow-Indikatoren waren früher ohne On-Chain-Forensik unsichtbar. DefiLlama stellt sie kostenlos zur Verfügung.

NFT: Sammlungen, Marktplätze und Lizenzgebühren

Das NFT-Dashboard von DefiLlama ist neuer als der Rest der Suite, ist aber schnell gewachsen. Es verfolgt das Marktvolumen von OpenSea, Blur, Magic Eden, Tensor, Element, X2Y2, LooksRare und Dutzenden mehr, mit Aufschlüsselung nach Kette (Ethereum, Solana, Polygon, Base, Bitcoin Ordinals) und nach Sammlung. Es werden Top-Kollektionen nach Tagesvolumen, Mindestpreisänderungen und Lizenzgebührenströmen angezeigt. Obwohl es nicht versucht, mit Spezialtools wie NFT Paradise von Nansen oder der umfassenden Orderbuchansicht von Tensor zu konkurrieren, bietet es den saubersten kostenlosen Überblick über NFT-Handelsaktivitäten in der Branche.

Der Lizenzgebühren-Tracker ist ein besonders interessantes Feature. Da sich die Marktplätze in Richtung Null- oder optionaler Lizenzgebühren verlagert haben, haben die Urheber einen großen Teil ihres Sekundärmarkteinkommens verloren. Mit DefiLlama können Sie genau sehen, wie viel Lizenzeinnahmen eine bestimmte Sammlung noch einnimmt, was ein nützlicher Indikator dafür ist, wie viel Creator Alignment noch auf dem Markt ist. Die Daten helfen auch dabei, zu erkennen, welche Marktplätze tatsächlich Lizenzgebühren verlangen und nicht nur Lippenbekenntnisse zum Konzept abgeben.

Derivate, Kredite und reale Vermögenswerte

Der Abschnitt „Derivate“ verfolgt offene Positionen, tägliches Volumen und Finanzierungsraten auf On-Chain-Perpetual-Plattformen wie Hyperliquid, GMX, dYdX, Vertex, Aevo, Synthetix Perps, Drift und Dutzenden anderen. Es ist die mit Abstand beste Ressource, um zu sehen, welche Täter DEX das OI-Rennen in einer bestimmten Kette gewinnen und wie sich Täter in der Kette im Vergleich zu zentralisierten Gegenstücken schlagen. Da Hyperliquid bis 2025 und 2026 einen immer größeren Anteil des Perps-Marktes eingenommen hat, ist das Derivatives-Dashboard zum Referenz-Scoreboard geworden, das jeder zitiert.

Im Abschnitt „Kreditvergabe“ wird das Kreditmarktsegment speziell aufgeschlüsselt. Es zeigt das Gesamtangebot, die Gesamtkredite, die Auslastungsrate und die Durchschnittsraten für Aave, Compound, Morpho, Spark, Euler, Fluid, Silo, Radiant und den Long Tail. MakerDAO und sein Nachfolger Sky werden hier ebenfalls verfolgt, mit einer separaten Aufschlüsselung für das Modell der besicherten Schulden im CDP-Stil. Diese Ansicht ist besonders nützlich für Schatzmeister, die wissen möchten, wo sie Stablecoins mit dem sichersten Ertrag parken sollen.

Real-World-Assets erhalten ihr eigenes Dashboard. RWA ist seit 2023 eines der am schnellsten wachsenden DeFi-Segmente, angetrieben durch tokenisierte US-Staatsanleihen von BlackRock (BUIDL), Franklin Templeton (FOBXX), Ondo (OUSG und USDY), Hashnote (USYC) und Maple sowie tokenisierte Privatkredite von Centrifuge, Maple, Goldfinch und anderen. DefiLlama verfolgt den gesamten tokenisierten Vermögenswert aller Emittenten, segmentiert nach Vermögenswerttyp (Staatsanleihen, Geldmärkte, private Kredite, Aktien, Immobilien, Rohstoffe). Für Institutionen, die verstehen möchten, wie groß der RWA-Markt tatsächlich ist, ist dieses Dashboard die kanonische Quelle.

DefiLlama Pro-Funktionen

Während das Kernprodukt kostenlos ist, bietet DefiLlama auch eine kostenpflichtige Stufe namens DefiLlama Pro an. Die Pro-Stufe richtet sich an Power-User, professionelle Händler, Forschungsanalysten und Institutionen, die mehr benötigen, als das kostenlose Dashboard bieten kann. Es kostet 49 US-Dollar pro Monat oder 490 US-Dollar pro Jahr, ohne Bindung an einzelne Benutzer und mit einer großzügigen Fair-Use-Richtlinie.

Pro schaltet mehrere Funktionen frei. Höhere API-Ratenlimits ermöglichen es Entwicklern, Produktionsanwendungen ohne Drosselung zu erstellen. Tiefergehende historische Daten reichen weiter zurück als im kostenlosen Kontingent und in höherer Auflösung. Mit benutzerdefinierten Dashboards können Benutzer personalisierte Überwachungstafeln erstellen, die Metriken aus jedem Produkt der Suite kombinieren. E-Mail- und Telegram-Benachrichtigungen benachrichtigen Benutzer, wenn eine Metrik einen Schwellenwert überschreitet, z. B. wenn die Bindung einer Stablecoin aufgehoben wird oder sich der TVL eines Protokolls innerhalb von 24 Stunden um mehr als 10 % ändert. Die Pro-Stufe erhält außerdem Zugriff auf mehrere spezielle Datensätze wie Protokoll-Token-Freischaltpläne, Vesting Cliffs und die Zusammensetzung der Staatskasse.

Das Preismodell ist bewusst günstig. Das Team hat deutlich gemacht, dass es DeFi-Daten auf institutioneller Ebene nicht hinter die Unternehmenspreise stecken möchte, weil es davon ausgeht, dass dies das von den Torschützen verwaltete TradFi-Modell wiederherstellen würde, das es ersetzen soll. Pro generiert genügend Einnahmen, um die Infrastrukturkosten zu decken und das kleine Team zu bezahlen, das die Plattform verwaltet, ist jedoch nicht als Profitcenter konzipiert. Im Vergleich zu Bloomberg, Refinitiv, Nansen Enterprise, Chainalysis oder sogar dem einfachen Token Terminal Pro sind 49 US-Dollar pro Monat ein Rundungsfehler.

Die offene API: Wie Entwickler DefiLlama verwenden

Einer der Gründe, warum DefiLlama so zentral für das DeFi-Ökosystem geworden ist, ist seine API. Jede von der Plattform berechnete Metrik wird über eine öffentliche REST-API verfügbar gemacht, mit einem kostenlosen Kontingent (Nr API key erforderlich, preisbegrenzt, aber großzügig) und eine Pro-Stufe (höhere Limits, keine Authentifizierung auf den meisten Endpunkten, kostenpflichtiger Plan). Entwickler können TVL, DEX-Volumen, Gebühren, Stablecoin-Angebot, Ertragspool-APYs, Bridge-Volumen und Dutzende anderer Endpunkte mit einer einzigen HTTP-Anfrage abfragen.

Diese API unterstützt einen enormen Teil des DeFi-Infrastruktur-Stacks. Wallet-Apps verwenden es, um Protokoll-TVL in ihren dApp-Verzeichnissen anzuzeigen. Portfolio-Tracker verwenden es, um Benutzern anzuzeigen, in welchen Protokollen ihre Bestände hinterlegt sind. Trading-Bots verwenden den Rendite-Endpunkt, um den besten Ort zum Parken ungenutzter Stablecoins zu finden. Forschungsabteilungen ziehen historische TVL-Serien in ihre eigenen Dashboards. Nachrichtenseiten betten DefiLlama-Diagramme und -Statistiken ein. Sogar einige zentralisierte Börsen nutzen DefiLlama-Daten, um Listungsentscheidungen und Risikoparameter zu informieren. Durch die wirkliche Offenheit der API hat sich DefiLlama de facto zum Datenrückgrat von DeFi entwickelt.

Die API-Dokumentation wird offen unter api-docs.defillama.com veröffentlicht und die Endpunkte folgen einer sauberen, vorhersehbaren Struktur. Eine Anfrage an /protocols gibt jedes verfolgte Protokoll mit seiner aktuellen TVL zurück. Eine Anfrage an /tvl/aave gibt die historische TVL-Serie für Aave zurück. Eine Anfrage an /yields/pools gibt jeden derzeit verfolgten Ertragspool zurück. Diese Konsistenz, kombiniert mit der fehlenden Authentifizierung für viele Endpunkte, ist genau das, was TradFi-Datenanbieter ablehnen, weil sie dadurch ihre Preisvorteile verlieren.

Top-Protokolle von TVL

Um einen Eindruck davon zu bekommen, wie DefiLlama Daten präsentiert, finden Sie hier eine Momentaufnahme der Top-Protokolle von TVL, wie sie derzeit auf der Homepage angezeigt werden. Dies sind die Giganten von DeFi im Jahr 2026, von denen jeder eine andere Vertikale des Ökosystems verankert.

Diese Art der Rang- und Diagrammvisualisierung ist genau das, was DefiLlama auszeichnet. Die Site bietet dieselbe Ansicht für Hunderte von Kategorien, Ketten und Zeithorizonten. EigenLayer ist auf dieser Liste besonders interessant, da es Pionier einer völlig neuen TVL-Kategorie namens Restaking war EigenLayer-Anleitung erklärt genau, wie dieses Grundelement funktioniert und warum sich sein TVL konzeptionell von dem eines Kreditprotokolls unterscheidet.

DefiLlama vs. Dune vs. Token Terminal vs. Artemis

DefiLlama ist nicht die einzige DeFi-Analyseplattform. Der Raum hat mindestens vier ernsthafte Akteure, jeder mit einer anderen Philosophie und Zielgruppe. So vergleichen sie sich direkt.

Die Zusammenfassung ist, dass diese vier Tools sich überschneidenden, aber unterschiedlichen Zwecken dienen. DefiLlama ist die Aggregationsschicht: Es nimmt den langen Schwanz von DeFi und präsentiert ihn als einheitlichen Datensatz, mit einem so großzügigen kostenlosen Kontingent, dass die meisten Benutzer nie ein Upgrade durchführen müssen. Dune ist die Abfrageschicht: Sie ermöglicht es Analysten, benutzerdefiniertes SQL für indizierte Blockchain-Daten zu schreiben und ist für neuartige Forschung beispiellos, erfordert jedoch technische Fähigkeiten und die kostenlose Stufe begrenzt die Daten, auf die Sie zugreifen können. Token Terminal ist die grundlegende Ebene: Es konzentriert sich auf einen kuratierten Satz von rund 200 hochwertigen Protokollen und präsentiert ihnen TradFi-ähnliche Kennzahlen wie Kurs-Umsatz- und Kurs-Gewinn-Verhältnis, kostet aber deutlich mehr und deckt weniger Protokolle ab.

Artemis ist die Makroschicht: Sie ist auf Vergleichsansichten auf Kettenebene spezialisiert, insbesondere auf aktive Adressen, Gebühren, Einnahmen und Entwickleraktivitäten nach Kette. Es ermöglicht einen hervorragenden Vergleich von Solana, Ethereum und Base auf einer einzigen Seite, geht jedoch nicht so tief in die einzelnen Protokolle ein wie DefiLlama. Die meisten ernsthaften DeFi-Forscher verwenden am Ende alle vier, aber wenn Sie sich nur für eines entscheiden, ist DefiLlama der offensichtliche Ausgangspunkt. Es bietet die umfassendste Abdeckung, die niedrigsten Kosten und die offenste Methodik der vier.

CoinGecko und CoinMarketCap werden manchmal neben diesen Analyseplattformen erwähnt, aber in Wirklichkeit handelt es sich um Preisaggregatoren mit integrierten DeFi-Abschnitten. Ihre TVL-Daten stammen direkt von DefiLlama über die offene API. Damit erfahren Sie alles, was Sie darüber wissen müssen, welches Tool die Branche als Quelle der Wahrheit ansieht.

So verwenden Sie DefiLlama Schritt für Schritt

Die Plattform sieht auf den ersten Blick einschüchternd aus, weil es so viele Daten gibt, aber der Workflow ist eigentlich einfach. Hier ist der schrittweise Ansatz, dem erfahrene Benutzer folgen.

Schritt 1: Beginnen Sie auf der Homepage. Gehen Sie zu defillama.com. Die Standardansicht zeigt links den gesamten DeFi-TVL, aufgeschlüsselt nach Kategorien, sowie rechts die Top-Protokolle nach TVL. Verwenden Sie den Kettenfilter oben, um auf eine bestimmte Kette wie Ethereum, Solana, Arbitrum oder Base einzugrenzen. Verwenden Sie den Kategoriefilter, um auf Kredite, DEX, Rendite oder andere Kategorien einzugrenzen. Diese einzelne Ansicht beantwortet die Frage „Was macht DeFi gerade?“ besser als jedes andere Tool in diesem Bereich.

Schritt 2: Drillen Sie in ein Protokoll. Klicken Sie auf einen beliebigen Protokollnamen, um die entsprechende Seite anzuzeigen. Sie erhalten historische TVL, Gebühreneinnahmen, einen Zeitplan für die Token-Freischaltung, Audits, zugehörige Protokolle im selben Team und eine Beschreibung der Funktion des Protokolls. Mit dem historischen Diagramm können Sie die lineare oder logarithmische Skala umschalten, den Zeitbereich ändern und zwischen USD- und Token-denominierten Ansichten wechseln, um Preiseffekte zu neutralisieren.

Schritt 3: Protokolle vergleichen. Verwenden Sie die Vergleichsfunktion, um mehrere Protokolle auf denselben Achsen gegeneinander darzustellen. Dies ist von unschätzbarem Wert für das Verständnis der Wettbewerbsdynamik. Der Vergleich von Aave vs. Compound vs. Morpho vs. Spark nebeneinander erzählt Ihnen eine Geschichte, die kein einzelnes Diagramm vermitteln kann.

Schritt 4: Wechseln Sie zu einem speziellen Dashboard. Klicken Sie im oberen Navigationsbereich auf Renditen, DEXs, Stablecoins, Bridges, NFTs, Derivate oder RWAs. Jeder öffnet sein eigenes Dashboard mit Filtersteuerelementen, die für die jeweilige Datendomäne geeignet sind. Verbringen Sie Zeit in jedem Dashboard, bis Sie verstehen, welche Filter für Ihren Anwendungsfall wichtig sind.

Schritt 5: Warnungen einrichten und Abläufe verfolgen. Wenn Sie ein Pro-Abonnement haben, konfigurieren Sie Benachrichtigungen zu TVL-Änderungen, Stablecoin-Depegs oder APY-Änderungen des Ertragspools. Wenn Sie dies nicht tun, setzen Sie einfach ein Lesezeichen für die Dashboards, die Sie interessieren, und überprüfen Sie sie täglich. Die Stablecoin-Flow-Ansicht und die Chain-TVL-Ansicht sind die beiden Makroindikatoren, die die meisten Profis jeden Tag im Auge behalten.

Die 0xngmi-Geschichte: Anonymer Gründer, von der Gemeinschaft finanziert

Die Geschichte hinter DefiLlama ist fast so interessant wie die Plattform selbst. Der Gründer, nur bekannt als 0xngmi (eine Anspielung auf „ngmi“, ein Krypto-Slang mit der Bedeutung „wird es nicht schaffen“) wurde nie öffentlich identifiziert. Er oder sie hat Podcast-Interviews mit Sprachmodulation geführt, Blog-Beiträge unter dem Pseudonym veröffentlicht und eine der wichtigsten Infrastrukturen in DeFi aufgebaut, ohne jemals ins Rampenlicht zu treten. Das Maskottchen ist ein wortwörtliches Cartoon-Lama, ebenfalls anonym, das die Community liebevoll als Symbol des Projekts übernommen hat.

0xngmi war ursprünglich ein Mitarbeiter von Yearn Finance und startete DefiLlama im Jahr 2020, weil er einen TVL-Tracker wollte, der tatsächlich für das aufkommende Multi-Chain- und Multi-Protokoll-DeFi nützlich war. Die erste Version war ein Nebenprojekt, das auf einer kostenlosen Cloud-Infrastruktur lief. Als der Verkehr zunahm, gewann das Projekt freiwillige Mitwirkende, und schließlich bildete sich ein kleines Vollzeitteam um das Projekt herum. Heute wird DefiLlama von etwa zwei Dutzend Mitwirkenden geleitet, von denen viele anonym oder halbanonym bleiben, was der krypto-nativen Kultur des Projekts entspricht.

Das Finanzierungsmodell ist bewusst unkonventionell. Das Team hat mehrere Angebote von Risikokapitalfirmen abgelehnt, sich trotz wiederholter Forderungen der Community geweigert, einen Token auf den Markt zu bringen, und die Kosten durch Pro-Abonnements, Spenden und kleine Zuschüsse gedeckt. Diese Unabhängigkeit ist Teil dessen, was DefiLlama seine Glaubwürdigkeit verleiht. Wenn ein tokenloses, VC-freies, anonym geführtes Projekt zum Datenrückgrat einer ganzen Branche wird, verrät es Ihnen etwas darüber, wie eine krypto-native Infrastruktur tatsächlich aussehen kann, wenn sie richtig aufgebaut ist.

Einschränkungen: Doppelzählung und TVL-Inflationsspiele

Trotz all seiner Stärken ist DefiLlama nicht perfekt, und das Team ist das erste, das das sagt. Die bekannteste Einschränkung ist die double counting Problem. Im modernen DeFi kann derselbe Dollar an Kapital in mehreren Protokollen gleichzeitig gezählt werden. Stellen Sie sich einen Benutzer vor, der ETH in Lido einzahlt und stETH erhält. Die ETH zählt im TVL von Lido. Der Benutzer hinterlegt dann das stETH als Sicherheit bei Aave. Das stETH zählt nun auch im TVL von Aave. Der Benutzer leiht sich USDC gegen dieses stETH und zahlt es bei Pendle ein. Der USDC zählt im TVL von Pendle. Dieselbe ursprüngliche ETH hat gerade den gesamten DeFi-TVL um das Dreifache erhöht.

DefiLlama mildert dieses Problem, indem es verschiedene TVL-Ansichten mit unterschiedlichen Ausschlussregeln anbietet, einschließlich der Option „Keine doppelt gezählten Vermögenswerte“. Aber der Benutzer muss wissen, wie man es benutzt. Die Schlagzeilenzahl auf der Homepage enthält standardmäßig einige Doppelzählungen, was bedeutet, dass die absoluten DeFi-TVL-Zahlen im Vergleich zur tatsächlichen Einzelkapitalzahl normalerweise überbewertet sind. Dies stellt eine echte Einschränkung dar und Sie sollten sich immer die Hinweise zur Methodik ansehen, bevor Sie eine TVL-Nummer angeben.

Eine zweite Einschränkung ist das TVL-Inflationsspiel. Einige Protokolle haben ihre Architektur bewusst so strukturiert, dass die Headline-TVL maximiert wird, manchmal durch die Zählung derselben Assets auf mehrere Arten oder durch die Einbeziehung von Assets, die in keinem sinnvollen Sinne wirklich „gesperrt“ sind. DefiLlama versucht, dies durch Methodenaktualisierungen und Ausschlüsse zu überwachen, aber die Katz-und-Maus-Dynamik hält an. Überprüfen Sie immer, ob der TVL eines Protokolls von seinem eigenen Governance-Token dominiert wird, da dies das größte Warnsignal für synthetische Inflation darstellt.

Eine dritte Einschränkung ist die Datenlatenz für neuere oder kleinere Protokolle. Das DefiLlama-Backend priorisiert die größten Protokolle und Ketten, sodass ein neues Protokoll mit einem TVL von 10 Millionen US-Dollar möglicherweise nicht so häufig aktualisiert wird wie Aave oder Lido. Die Methodenadapter werden ebenfalls von der Community bereitgestellt, daher kann die Qualität variieren. Wenn Sie etwas entdecken, das wie ein Fehler aussieht, ist das GitHub-Repository der richtige Ort, um ihn zu melden, und das Team ist im Allgemeinen reaktionsschnell.

FAQs

Ist DefiLlama wirklich kostenlos?

Ja. Die Kernplattform, einschließlich aller Dashboards, Diagramme, historischen Daten und der offenen API, ist kostenlos und erfordert keine Anmeldung. Mit der optionalen Pro-Stufe für 49 US-Dollar pro Monat werden höhere API-Ratenlimits, benutzerdefinierte Dashboards, Warnungen und einige spezielle Datensätze freigeschaltet. Die überwiegende Mehrheit der Benutzer muss nie ein Upgrade durchführen.

Hat DefiLlama einen Token?

Nein, und das Team hat erklärt, dass es keines starten wird. Das Projekt finanziert sich durch Pro-Abonnements, Spenden und Zuschüsse. Das Fehlen eines Tokens ist einer der Gründe, warum die Community der Plattform vertraut, da es keinen wirtschaftlichen Anreiz gibt, zu manipulieren, welche Protokolle abgedeckt oder bevorzugt behandelt werden.

Wie genau ist DefiLlama TVL?

Die Methodik ist Open Source und auf GitHub überprüfbar. Die TVL-Schlagzeile ist für die darin abgedeckten Protokolle korrekt, kann jedoch Doppelzählungen und einige Vermögenswerte enthalten, die andere Beobachter möglicherweise ausschließen. Um eine möglichst genaue Ansicht zu erhalten, verwenden Sie die Umschalter, um Einsätze, Treasuries und doppelt gezählte Positionen auszuschließen. Die Hinweise zur Methodik für jedes Protokoll geben genau an, was enthalten ist.

Kann ich DefiLlama-Daten für mein eigenes Projekt verwenden?

Ja. Die API ist offen und kostenlos für die nichtkommerzielle Nutzung, und die Pro-Stufe ermöglicht die kommerzielle Nutzung mit höheren Ratenlimits. Viele Wallets, Dashboards, Bots und Börsen ziehen bereits DefiLlama-Daten in ihre Produkte. Die einzige Anforderung besteht darin, gegebenenfalls die Quelle anzugeben.

Wer betreibt DefiLlama?

Das Projekt wurde im August 2020 von einem anonymen Entwickler namens 0xngmi gegründet. Heute wird es von etwa zwei Dutzend Mitwirkenden gepflegt, von denen viele auch pseudonym sind. Das Team hat keine VC-Unterstützer, kein Token und kein öffentliches Amt. Das Maskottchen ist ein Cartoon-Lama, ebenfalls namenlos.

Ist DefiLlama besser als Dune?

Sie dienen unterschiedlichen Zwecken. DefiLlama ist ein Aggregator mit kuratierten, vorberechneten Dashboards und eignet sich am besten für Personen, die schnell Antworten benötigen. Dune ist eine Abfrage-Engine für Leute, die benutzerdefiniertes SQL für indizierte Blockchain-Daten schreiben und neuartige Recherchen durchführen möchten. Die meisten seriösen Analysten nutzen beide, mit DefiLlama für die tägliche Überwachung und Dune für tiefgreifende Untersuchungen.

Fazit

DefiLlama ist das, was DeFi einem öffentlichen Versorgungsunternehmen am nächsten kommt. Es verfolgt über viertausend Protokolle in mehr als zweihundert Ketten, macht mehr als neunzig Datenprodukte über ein kostenloses Dashboard und eine kostenlose API verfügbar und tut dies seit mehr als fünf Jahren, ohne einen Token auf den Markt zu bringen, Risikokapital aufzunehmen oder eine seiner Kernfunktionen hinter eine Paywall zu stellen. Die Plattform setzte den Standard dafür, wie offene, transparente, krypto-native Finanzdaten aussehen sollten, und der Rest der Branche baut seitdem darauf auf.

Für jeden, der sich ernsthaft mit DeFi beschäftigt, ist die Beherrschung von DefiLlama nicht verhandelbar. Der TVL-Tracker sagt Ihnen, wo sich Kapital befindet. Das DEX-Dashboard sagt Ihnen, wohin es sich bewegt. Das Stablecoin-Dashboard zeigt Ihnen, was die Leute halten. Das Ertrags-Dashboard zeigt Ihnen, wo sie es einsetzen. Das Bridges-Dashboard zeigt Ihnen an, wo es zwischen den Ketten migriert. Die Derivate- und Kredit-Dashboards informieren Sie über das Leverage-Profil des Systems. Zusammen bieten Ihnen diese Dashboards in Echtzeit und kostenlos ein vollständiges operatives Bild der On-Chain-Wirtschaft.

Die Plattform ist auch eine Erinnerung daran, was möglich ist, wenn die Krypto-Infrastruktur mit der richtigen Philosophie aufgebaut wird. Ein anonymer Gründer, ein Lama-Maskottchen, ein tokenloses Finanzierungsmodell, eine offene API und ein unermüdlicher Fokus auf den Benutzernutzen haben eines der wichtigsten Elemente der Finanzinfrastruktur des letzten Jahrzehnts hervorgebracht. Egal, ob Sie ein gelegentlicher DeFi-Benutzer sind, der auf der Suche nach einer sicheren Rendite ist, ein Händler auf der Suche nach Arbitrage, ein Forscher, der eine These erstellt, ein Entwickler, der On-Chain-Daten integriert, oder eine Institution, die die Größe des RWA-Marktes kartiert, DefiLlama ist Ihr Ausgangspunkt. Und im Jahr 2026, nach fünf Jahren konsequenter Umsetzung, ist auch hier immer noch Schluss.