DefiLlama Nedir: Tam DeFi Analytics Platform Kılavuzu (2026)

DeFi'de gerçekte ne kadar paranın kilitli olduğunu, hangi protokollerin en fazla ücreti ürettiğini, bu hafta en iyi stablecoin getirilerinin nerede olduğunu veya Arbitrum'daki bir köprü hacminin Base'dekiyle karşılaştırıldığında nasıl olduğunu anlamaya çalıştıysanız, neredeyse kesinlikle aynı web sitesine geldiniz. Bu site DefiLlama'dır ve sessizce zincir içi finansın en önemli kontrol paneli haline gelmiştir. Ciddi olanlar için varsayılan ana sayfadır. DeFi kullanıcılar, Crypto Twitter'daki her araştırma masasının alıntı yaptığı veri kaynağı ve ekosistemdeki yüzlerce gösterge panosuna, bota ve analiz aracına güç veren açık omurga.

DefiLlama, her büyük blok zincirindeki tüm önemli DeFi protokollerinden verileri toplayan ücretsiz, açık ve topluluk tarafından finanse edilen bir analiz platformudur. Toplam Değer Kilitli'yi, merkezi olmayan döviz hacmini, stabilcoin arzını, getiri çiftçiliği fırsatlarını, köprü akışlarını, NFT ticaret faaliyetini, türev açık pozisyonlarını, borç verme kullanımını, gerçek dünyadaki varlık büyümesini ve düzinelerce başka ölçümü izler. Bunu, iki yüzden fazla zincir ve dört binden fazla protokol üzerinden, ödeme duvarı, kayıt duvarı ve ana ürününde reklam olmadan gerçek zamanlı olarak yapıyor. Çoğu veri sağlayıcının ayda binlerce dolar ücret aldığı bir alanda bu neredeyse radikal bir teklif.

Bu eksiksiz 2026 kılavuzunda DefiLlama'nın ne olduğunu, nasıl başladığını, onu kimin yönettiğini, amiral gemisinin nasıl olduğunu öğreneceksiniz TVL metodolojisinin gerçekte işe yaradığını, paketteki her ürünün ne yaptığını, Pro katmanının ücretsiz sürümle nasıl karşılaştırıldığını, açık API'nin geliştiriciler tarafından nasıl kullanıldığını, DefiLlama'nın Dune, Token Terminali ve Artemis'e karşı nasıl bir araya geldiğini ve platformun adım adım nasıl kullanılacağını öğrenin. Ayrıca sınırlamalarını, meşhur çifte sayma problemini ve sadece ismiyle bilinen isimsiz kurucunun arkasındaki hikayeyi de öğreneceksiniz. 0xngmi.

DefiLlama Nedir

DefiLlama, takma adı kullanan anonim bir geliştirici tarafından Ağustos 2020'de başlatılan, DeFi'de yerleşik bir analiz toplayıcıdır 0xngmi. Proje, o zamanlar Ethereum DeFi protokollerinde ne kadar sermayenin kilitlendiğini ölçmek için fiili standart olan DeFi Pulse ile rekabet edecek şekilde oluşturulmuş tek bir TVL izleyici olarak başladı. DeFi Pulse, tek bir zincirde yalnızca bir avuç protokolü kapsıyordu ve yenilerini eklemekte yavaştı. 0xngmi, alanın herkesin doğrulayabileceği ve katkıda bulunabileceği ücretsiz, açık, çok zincirli bir alternatifi hak ettiğine inanıyordu.

Bahis neredeyse anında karşılığını verdi. 2020'nin sonunda DefiLlama, protokol kapsamında DeFi Pulse'u çoktan geride bırakmıştı. 2021 ortalarında, DeFi Yaz artçı şoku ve BNB Chain, Solana, Avalanche, Fantom ve Polygon'daki çoklu zincir aktivitesindeki patlama sırasında, DefiLlama buna ayak uydurabilen tek kontrol paneliydi. Rakipler formları doldurmak ve manuel onay beklemek için protokollere ihtiyaç duyarken DefiLlama, GitHub'da herkesin gönderebileceği, inceleyebileceği ve geliştirebileceği açık kaynaklı bağdaştırıcılar yayınladı. Topluluk bunların çoğunu kendisi yazdı ve proje herhangi bir kapalı alternatifin yapabileceğinden daha hızlı ölçeklendi.

2026 yılına kadar DefiLlama, iki yüzden fazla blok zincirinde dört binden fazla protokolü izliyor, doksandan fazla farklı veri ürününü açığa çıkarıyor ve cüzdanlara, kontrol panellerine, botlara, araştırma platformlarına, borsalara ve bireysel kullanıcılara ayda milyarlarca API isteği sunuyor. Bloomberg, Financial Times, Avrupa Merkez Bankası, Uluslararası Ödemeler Bankası, Coinbase, Binance, tüm büyük girişim fonları ve temelde var olan her anlamlı DeFi protokol ekibi tarafından kullanılan, sektördeki en güvenilir tek DeFi verileri kaynağıdır. Ve hala ücretsizdir.

Misyon: Ücretsiz ve Açık DeFi Verileri

DefiLlama'yı diğer analitik sağlayıcılardan farklı kılan şey felsefesidir. Ekip, ilk günden itibaren DeFi verilerinin bir abonelik ürünü değil, kamu malı olması gerektiğini açıkça belirtti. Her TVL numarasına, her ücret tablosuna, her stablecoin dökümüne, her getiri veri noktasına tarayıcıdan erişim ücretsizdir, API aracılığıyla sorgulamak ücretsizdir ve diğer uygulamalarda yeniden kullanmak ücretsizdir. Her metriğin arkasındaki metodoloji açık kaynaktır ve adaptör kodu herkesin denetleyebilmesi için GitHub'da yayınlanmıştır. Bir protokolün kendisini nasıl saydığı konusunda hemfikir değilseniz TVL, bağdaştırıcıyı açabilir, mantığı tam olarak okuyabilir ve bir düzeltme gönderebilirsiniz.

Bu, eski finansal verilerin çalışma şeklinin tamamen tersine çevrilmesidir. TradFi'de Bloomberg, terminal başına yılda yaklaşık 25.000 dolar ücret alıyor. Refinitiv benzer numaraları ücretlendiriyor. S&P, Moody's ve FactSet, prensipte herkesin kendi başına hesaplayabileceği ancak neredeyse hiç kimsenin doğrulayamayacağı verilere erişim satıyor. DeFi'de temeldeki tüm veriler zaten halka açık bir blok zincirinde yer alıyor, dolayısıyla toplayıcı katmanın kapatılması saçma olurdu. DefiLlama bu argümanı erken ortaya attı ve tüm projeyi bunun etrafında yapılandırdı. Ücretsiz katman kasıtlı olarak cömerttir çünkü kurucular halka açık zincir verilerinin korunmasının gayri meşru olduğuna inanırlar.

Proje kendini üç şekilde finanse ediyor. İlk olarak Pro katmanı, uzman kullanıcılara ve kurumlara daha hızlı API oranı limitleri, daha derin geçmiş veriler ve özel kontrol panelleri gibi premium özellikler satar. İkincisi, DefiLlama, Llama.fi ve DL News editoryal çıkışı gibi ücretli hizmetleri yürütüyor. Üçüncüsü, proje ara sıra verilerini takip ettiği protokollerden bağışlar ve küçük hibeler alıyor. Hiçbir zaman bir token olmadı, hiçbir zaman özel bir tur olmadı ve ekip, bir token başlatmayacağını açıkça belirtti. Bu güvenilirlik, çoğu analiz platformunun sonunda kullanıcılarından bilgi almak için döndüğü bir alanda önemlidir.

Ürün Paketi

DefiLlama artık sadece bir TVL izleyicisi değil. Son beş yılda, her biri zincir içi ekonominin farklı bir dilimine odaklanan eksiksiz bir DeFi veri ürünleri paketine dönüştü. Mevcut seri, spot DEX hacimlerinden sürekli vadeli açık pozisyonlara, stabilcoin basım akışlarından gerçek dünyadaki varlık büyümesine kadar her şeyi kapsıyor. Aşağıda platformu tanımlayan sekiz üründen oluşan tablo yer almaktadır.

Bu ürünlerin her birinin ana sitenin kendi alt alanı veya bölümü, kendi API uç noktaları, kendi geçmiş grafikleri ve kendi filtreleme kullanıcı arayüzü vardır. Ortak bir görünüm ve hissi paylaşıyorlar, ancak ortak bir arka uç üzerine inşa edilmiş, etkili bir şekilde bağımsız kontrol panelleridirler. DefiLlama, bu sekizinin ötesinde, Llama Pay (bir akışlı ödeme uygulaması), Llama Swap (bir DEX toplayıcı), DL News (bir editoryal yayın) ve diğer birkaç küçük ürünü de çalıştırıyor. Sonraki bölümlerde ana sekizin her biri ayrıntılı olarak ele alınacaktır.

TVL Takipçisi: Amiral Gemisi Ürünü ve Metodolojisi

Kilitli Toplam Değer, DefiLlama'yı haritaya koyan metriktir. Basit bir ifadeyle TVL, belirli bir anda bir DeFi protokolüne yatırılan tüm varlıkların dolar değeridir. Eğer bir borç verme protokolü şöyle ise Aave 'in 20 milyar dolarlık mevduatı var, TVL'si 20 milyar dolar. Curve gibi bir DEX'in havuzlarında 2 milyar dolarlık likidite varsa TVL'si 2 milyar dolardır. Her protokole TVL eklemek, size bir bütün olarak DeFi'nin şu anda yüz milyarlarca dolarlık toplam kilitli sermayesini verir. Metriğin daha derin bir kavramsal dökümü için bkz. TVL kılavuzunu tamamlayın.

TVL sesini hesaplamanın mekaniği önemsiz ama aslında oldukça karmaşık. Her protokolün farklı bir akıllı sözleşme mimarisi vardır, farklı varlıklara sahiptir ve farklı fiyat kahinleri kullanır. DefiLlama her protokol için özel bir adaptör yazar, protokolün sözleşmelerinden zincir üzerindeki bakiyeleri alır, her bakiyeyi o varlığın mevcut piyasa fiyatıyla çarpar ve sonucu toplar. Bağdaştırıcı kodu halka açık bir GitHub deposunda bulunur ve herkes yeni protokoller eklemek veya mevcut protokollerdeki sorunları düzeltmek için çekme istekleri gönderebilir. Aşağıda her bağdaştırıcının izlediği basitleştirilmiş akış verilmiştir.

DefiLlama, sayının şişirilmesini önlemek için belirli kategorileri TVL başlığından hariç tutmak için elinden geleni yapıyor. Bir protokolün kendi yönetişim tokeninin Hazine elinde bulundurduğu sayılmaz, çünkü eğer öyle olsaydı, her protokol sadece kendi tokenını daha fazla basarak TVL'sini yapay olarak şişirebilirdi. Staking yönetişim tokenleri, "Stake" adı verilen bir kategori altında ayrı olarak takip edilir ve DeFi TVL başlığından ayrı olarak gösterilir. Bazı görüşlere göre, kredinin her iki tarafında da aynı doların iki kez sayılmasını önlemek için, borç verme piyasalarında ödünç alınan tutarlar çıkarılmaktadır. Bu istisnalar metodoloji belgelerinde ayrıntılı olarak belirtilmiştir ve kullanıcı neyi ölçmek istediğine bağlı olarak bunları açıp kapatabilir.

Tüm bu ayarlamalara rağmen TVL'nin metrik olarak sınırları vardır. Bu bir stok ölçümüdür, bir akış ölçümü değil, dolayısıyla 1 milyar dolarlık mevduatın atıl durumda olduğu bir protokol, 1 milyar dolarlık mevduatın aktif olarak ödünç alınıp yeniden verildiği bir protokolle aynı görünüyor. Aynı zamanda dolar cinsindendir, dolayısıyla %30'luk bir piyasa düşüşü, temel token miktarları değişmese bile TVL'nin çöktüğünü gösterecektir. DefiLlama ekibi bu sınırlamalara dikkat çeken ilk kişi oldu ve platform, fiyat etkisini etkisiz hale getirmek için token cinsinden TVL görünümleri sunuyor.

DEX Hacmi ve Toplayıcı İstatistikleri

DEX Hacim bölümü, DefiLlama'nın yatırımcılar için gerçekten parladığı yerdir. Her zincirdeki merkezi olmayan borsalardaki günlük, haftalık ve aylık spot işlem hacmini takip eder. Uniswap, PancakeSwap, Curve, Balancer, Aerodrome, Raydium, Orca, Trader Joe, Camelot, Velodrome, GMX swap, dYdX spot ve daha yüzlercesi, zincire, sürüme ve havuza göre dökümlerle aynı kontrol paneline akıyor. Veriler sürekli olarak yenileniyor ve üstteki skor tablosu, herhangi bir zincirde hacim savaşını hangi DEX'in kazandığını görmeyi kolaylaştırıyor.

Bu ürün aynı zamanda toplayıcı paylaşımını da takip eder. 1inch, Paraswap, CoW Swap, Llama Swap, KyberSwap ve Odos gibi DEX toplayıcıları, en iyi fiyatı bulmak için birden fazla DEX havuzunda alım satımları yönlendirir. Toplam DEX hacmindeki payları istikrarlı bir şekilde artıyor ve şu anda Ethereum'da %35'in kuzeyinde yer alıyor. DefiLlama, herhangi bir DEX'in hacminin tam olarak yüzde kaçının toplayıcılardan geldiğini ve doğrudan kendi arayüzünden geldiğini görmenizi sağlar; bu, gerçek organik talebin nerede olduğunu değerlendirmek için güçlü bir sinyaldir.

DEX kontrol paneli, ham hacmin ötesinde aynı zamanda takip eder fees ve revenue. Ücretler, kullanıcıların takas için ödediği toplam tutardır. Gelir, likidite sağlayıcılarının payını aldıktan sonra bu ücretlerin protokolün kendisine giden payıdır. Bu ayrım önemli çünkü Uniswap ücret olarak %0,05 ila %1 ücret alıyor ancak tarihsel olarak bunun neredeyse tamamını LP'lere iade ederek protokol gelirini sıfır tutuyordu. Öte yandan Aerodrome ve Velodrome, veToken sahiplerine anlamlı bir pay gönderiyor. DefiLlama's P/F ratio metriği (fiyat/ücret oranı, bir hisse senedinin F/K oranına benzer), belli belirsiz temel bir değerleme çerçevesine benzeyen bir şey üzerinde DeFi protokollerini karşılaştırmanıza olanak tanır. Bu, eskiden pahalı ödeme duvarlarının arkasında yaşayan ve artık ücretsiz olan türden bir analizdir.

Stablecoin'ler: Ana Tedarik Takibi

DefiLlama, kriptodaki en kapsamlı stabilcoin kontrol panelini çalıştırır. Var olan her stablecoin arzını, arzın bulunduğu yerin zincir dökümünü, dolara karşı sabitleme durumunu, günlük basım ve yakım akışlarını ve her birinin arkasındaki ihraççıyı takip ediyor. Tron'a karşı Ethereum'a karşı Arbitrum'a karşı USDT'nin ne kadar olduğunu veya PYUSD'nin piyasaya sürülmesinden bu yana ne kadar hızlı büyüdüğünü veya Maker'ın yeniden markalanmasından sonra DAI'ye karşı USDS'nin ne kadar dolaştığını bilmek istiyorsanız, stablecoin kontrol paneli tüm bu soruları tek bir yerde yanıtlıyor. Varlık sınıfının arka planı için bkz. Stablecoin kılavuzunu tamamlayın.

Kontrol paneli, fiat destekli stabilcoinler (USDT, USDC, FDUSD, PYUSD, USD1), kripto destekli (DAI, crvUSD, GHO) ve algoritmik veya hibrit modeller arasında ayrım yapar. Aynı zamanda depeg'leri gerçek zamanlı olarak işaretler, böylece bir stabilcoin 0,99 doların altına veya 1,01 doların üzerine çıktığında, onu üç saat sonra Twitter'da keşfetmek yerine hemen görebilirsiniz. Mart 2023'teki USDC düşüşü ve 2024'ün sonlarındaki USDe baskı olayı sırasında DefiLlama'nın stabilcoin kontrol paneli, çoğu profesyonelin toparlanmayı gerçek zamanlı olarak takip etmek için gittiği yerdi.

Özellikle kullanışlı özelliklerden biri zincir düzeyinde akış görünümüdür. Geçtiğimiz gün, hafta ve ay boyunca her zincir için stabilcoin arzının net giriş ve çıkışlarını gösterir. Milyarlarca USDT Ethereum'dan ayrılıp BNB Chain'e geliyorsa bu güçlü bir makro sinyaldir. Eğer Base birdenbire haftada 200 milyon dolarlık USDC alıyorsa, bu size faaliyetin nereye taşındığı hakkında bir şeyler söyler. Bu akışlar, özel zincir içi sorgular olmadan görünmezdi. DefiLlama bunları tek bir tıklamayla ücretsiz olarak ortaya çıkarır.

Verimler: Orijinal Verim Tarım Pusulası

Verim.llama.fi adresindeki Getiri kontrol paneli, platformdaki en sevilen ürünlerden biridir. Borç verme piyasaları, AMM likidite havuzları, kasalar, yeniden alım havuzları ve stabilcoin çiftlikleri dahil olmak üzere her zincirdeki binlerce havuzdan APY verilerini bir araya getiriyor. Zincire, varlığa, minimum TVL'ye, yalnızca stablecoin'e, kalıcı zarara maruz kalmaya, denetim durumuna ve akıllı sözleşme risk puanına göre filtreleme yapabilirsiniz. Sonuç, Arbitrum'daki en yüksek getirili USDC havuzunu en az 10 milyon dolarlık TVL ile ve hiçbir IL riski olmadan yaklaşık üç saniye içinde bulabileceğiniz tek bir ekrandır.

Verim çiftçiliğine ilişkin kavramsal arka plan için, verimli tarım kılavuzu tüm bu sektörün nasıl çalıştığını anlatıyor. DefiLlama getirileri sayfası esasen bu kılavuzu eyleme geçirilebilir kılan operasyonel araçtır. Bu olmadan, en iyi verimi bulmak, her gün düzinelerce protokolün manuel olarak kontrol edilmesi anlamına geliyordu. Bu sayede DeFi getiri ortamının tamamı tek bir tabloda sıralanabilir.

Getiri ürünü aynı zamanda Outlier-Adjusted APY adı verilen ve çökmek üzere olan token ödülü emisyonlarının etkisini ortadan kaldıran bir metriği de ortaya koyuyor. %95 ödül odaklı %200 APY reklamı yapan bir havuz, bir hafta içinde %10'a düşebilir. DefiLlama daha gerçekçi bir 30 günlük ortalamayı ortaya çıkarmaya çalışıyor ve manşet sayısının yapay olarak şişirildiği havuzları işaretliyor. Bu yine DefiLlama'yı yalnızca ham APY numaralarını listeleyen daha basit toplayıcılardan ayıran türden bir nüanstır. Ödül odaklı getirilerin nasıl çalıştığı hakkında daha fazla bilgi için şu adresteki kılavuzumuza bakın: likidite madenciliği.

Köprüler: Zincirler Arası Hacim ve Köprü TVL

DeFi çok zincirli hale geldikçe köprüler tüm alandaki en önemli altyapılardan biri haline geldi. DefiLlama'nın Köprüler kontrol paneli, her büyük köprüdeki günlük hacmi, her birinin içinde kilitli olan TVL'yi ve zincirler arasındaki en popüler koridorları izler. LayerZero tabanlı köprüleri, Arbitrum ve Optimism kanonik köprüleri gibi yerel köprüleri, Wormhole ve Axelar gibi doğrulayıcı tarzı köprüleri ve Across ve Stargate gibi likidite ağı köprülerini kapsar.

Koridor görünümü özellikle güçlüdür. Örneğin, Ethereum'dan Arbitrum'a koridorunun haftada 500 milyon dolar hareket ettiğini, Solana'dan Ethereum'a koridorunun haftada 200 milyon dolar olduğunu ve Base'den Ethereum'a çekilme koridorunun daraldığını ya da büyüdüğünü söylüyor. Sermayenin nereye aktığını anlamaya çalışan yatırımcılar için bu altındır. Ayrıca kullanıcıların köprü seçmesine de yardımcı olur. Bir köprü neredeyse hiç ses göremiyorsa bu, kullanıcı deneyimi veya güvenlik açısından bir tehlike işareti olabilir. Bir köprü koridoruna hakimse, güvenilirliğini pazar payına göre ölçebilirsiniz.

Zincir bazında net akışlar da burada gösterilmektedir. Bir zincirin stabilcoin arzı kanıyorsa ancak köprü girişleri negatifse bu düşüş eğilimi anlamına gelir. Bir zincir sürekli olarak her yönden gelen akışları emiyorsa bu yükseliş anlamına gelir. Bu makro DeFi akış göstergeleri, zincir üstü adli bilişim olmadan görünmezdi. DefiLlama bunları ücretsiz olarak ortaya çıkarır.

NFT: Koleksiyonlar, Pazar Yerleri ve Telif Ücretleri

DefiLlama'nın NFT kontrol paneli paketin geri kalanından daha yeni ancak hızla büyüdü. OpenSea, Blur, Magic Eden, Tensor, Element, X2Y2, LookRare ve daha onlarca platformdaki pazar hacmini zincir bazında (Ethereum, Solana, Polygon, Base, Bitcoin Ordinals) ve koleksiyon bazında dökümlerle takip eder. En iyi koleksiyonları günlük hacim, taban fiyat değişiklikleri ve telif akışlarına göre ortaya çıkarır. Nansen'in NFT Paradise'ı veya Tensor'un derin sipariş defteri görünümü gibi uzman araçlarla rekabet etmeye çalışmasa da, sektördeki NFT ticaret faaliyetlerine ilişkin en temiz ve ücretsiz genel bakıştır.

Telif hakkı takipçisi özellikle ilginç bir özelliktir. Piyasalar sıfıra veya isteğe bağlı telif haklarına yöneldikçe yaratıcılar ikincil piyasa gelirlerinden büyük bir pay kaybetti. DefiLlama, herhangi bir koleksiyonun hâlâ ne kadar telif hakkı geliri elde ettiğini tam olarak görmenize olanak tanır; bu, piyasada ne kadar içerik oluşturucu uyumu kaldığını gösteren yararlı bir göstergedir. Veriler aynı zamanda hangi pazar yerlerinin aslında telif ücreti uyguladığını ve konsepte sadece sözde bağlılık gösterdiğini tespit etmeye de yardımcı oluyor.

Türevler, Borç Verme ve Gerçek Dünya Varlıkları

Türevler bölümü, Hyperliquid, GMX, dYdX, Vertex, Aevo, Synthetix Perps, Drift ve düzinelerce zincir üstü kalıcı platformlardaki açık pozisyonları, günlük hacmi ve fonlama oranlarını izler. Herhangi bir zincirde hangi suçlu DEX'in OI yarışını kazandığını ve zincir üzerindeki suçluların merkezi muadilleriyle nasıl karşılaştırıldığını görmek için en iyi kaynaktır. Hyperliquid, 2025 ve 2026 boyunca suçlu pazarında giderek daha büyük bir pay kaparken, Türevler kontrol paneli herkesin bahsettiği referans puan tablosu haline geldi.

Borç Verme bölümü, borç verme pazarı segmentini özel olarak ayırır. Aave, Compound, Morpho, Spark, Euler, Fluid, Silo, Radiant ve uzun kuyrukta toplam arzı, toplam borçlanmaları, kullanım oranını ve ortalama oranları gösterir. MakerDAO ve halefi Sky CDP tarzı teminatlı borç modeli için ayrı bir dökümle birlikte burada da takip edilmektedir. Bu görüş, özellikle en güvenli getiri için stabilcoinlerin nereye park edileceğini anlamaya çalışan hazine görevlileri için faydalıdır.

Gerçek Dünya Varlıkları kendi özel kontrol paneline sahiptir. RWA, BlackRock (BUIDL), Franklin Templeton (FOBXX), Ondo (OUSG ve USDY), Hashnote (USYC) ve Maple'ın tokenize edilmiş ABD Hazine tahvillerinin yanı sıra Centrifuge, Maple, Goldfinch ve diğerlerinden tokenize edilmiş özel krediler sayesinde 2023'ten itibaren DeFi'nin en hızlı büyüyen segmentlerinden biri oldu. DefiLlama, varlık türüne (Hazine tahvilleri, para piyasaları, özel kredi, hisse senetleri, gayrimenkul, emtialar) göre bölümlere ayrılmış olarak her ihraççıdaki toplam tokenleştirilmiş varlık değerini izler. RWA pazarının gerçekte ne kadar büyük olduğunu anlamaya çalışan kurumlar için bu kontrol paneli kanonik kaynaktır.

DefiLlama Pro Özellikleri

Temel ürün ücretsiz olsa da DefiLlama ayrıca DefiLlama Pro adında ücretli bir katman da sunuyor. Pro katmanı, uzman kullanıcıları, profesyonel tüccarları, araştırma analistlerini ve ücretsiz kontrol panelinin sağlayabileceğinden daha fazlasına ihtiyaç duyan kurumları hedeflemektedir. Bireysel kullanıcı bağımlılığı olmadan ve cömert bir adil kullanım politikası olmadan, aylık 49 ABD Doları veya yıllık 490 ABD Doları tutarında bir maliyeti vardır.

Pro çeşitli özelliklerin kilidini açar. Daha yüksek API hızı sınırları, geliştiricilerin kısıtlama olmadan üretim uygulamaları oluşturmasına olanak tanır. Daha derin geçmiş verileri, ücretsiz katmandan daha geriye gider ve daha yüksek çözünürlüktedir. Özel kontrol panelleri, kullanıcıların paketteki herhangi bir üründen alınan ölçümleri birleştirerek kişiselleştirilmiş izleme panoları oluşturmasına olanak tanır. E-posta ve Telegram uyarıları, bir ölçüm bir eşiği aştığında (örneğin, sabit paranın sabitlenmesi veya bir protokolün TVL'sinin 24 saat içinde %10'dan fazla değişmesi gibi) kullanıcıları bilgilendirir. Pro katmanı aynı zamanda protokol token kilit açma programları, hak sahipliği uçurumları ve hazine kompozisyonu gibi çeşitli özel veri kümelerine de erişim sağlar.

Fiyatlandırma modeli kasıtlı olarak ucuzdur. Ekip, kurumsal düzeydeki DeFi verilerini kurumsal fiyatlandırmanın arkasına koymak istemediklerini açıkça belirtti çünkü bunun, değiştirmek üzere oldukları ağ geçidi denetleyicisi TradFi modelini yeniden oluşturacağına inanıyorlar. Pro, altyapı maliyetlerini karşılamaya ve platformun bakımını yapan küçük ekibe ödeme yapmaya yetecek kadar gelir elde ediyor ancak bir kâr merkezi olacak şekilde tasarlanmamıştır. Bloomberg, Refinitiv, Nansen Enterprise, Chainalytic ve hatta temel Token Terminal Pro ile karşılaştırıldığında ayda 49 dolar bir yuvarlama hatasıdır.

Açık API: Geliştiriciler DefiLlama'yı Nasıl Kullanıyor?

DefiLlama'nın DeFi ekosisteminde bu kadar merkezi hale gelmesinin nedenlerinden biri de API'sidir. Platformun hesapladığı her metrik, hem ücretsiz bir katmanla (hayır) hem de genel bir REST API aracılığıyla kullanıma sunulur. API key gerekli, oran sınırlı ancak cömert) ve Pro katmanı (daha yüksek sınırlar, çoğu uç noktada kimlik doğrulama yok, ücretli plan). Geliştiriciler tek bir HTTP isteğiyle TVL, DEX hacmi, ücretler, stablecoin arzı, getiri havuzu APY'leri, köprü hacmi ve düzinelerce diğer uç noktayı sorgulayabilir.

Bu API, DeFi altyapı yığınının muazzam bir kısmına güç sağlar. Cüzdan uygulamaları bunu dApp dizinlerinde TVL protokolünü görüntülemek için kullanır. Portföy takipçileri bunu kullanıcılara varlıklarının hangi protokollere yatırıldığını göstermek için kullanır. Ticaret botları, boşta kalan stabilcoinleri park etmek için en iyi yeri bulmak için getiri uç noktasını kullanır. Araştırma masaları tarihi TVL dizilerini kendi kontrol panellerine taşıyor. Haber siteleri DefiLlama grafiklerini ve istatistiklerini yerleştirir. Bazı merkezi borsalar bile listeleme kararlarını ve risk parametrelerini bilgilendirmek için DefiLlama verilerini kullanıyor. DefiLlama, API'yi gerçekten açık hale getirerek kendisini DeFi'nin fiili veri omurgası haline getirdi.

API belgeleri api-docs.defillama.com adresinde açıkça yayınlanmaktadır ve uç noktalar temiz, öngörülebilir bir yapı izlemektedir. /protocols isteği, izlenen her protokolü geçerli TVL'siyle birlikte döndürür. /tvl/aave isteği, Aave'nin tarihi TVL serisini döndürür. /yields/pools isteği, halihazırda izlenmekte olan tüm getiri havuzlarını döndürür. Bu tutarlılık, birçok uç nokta için kimlik doğrulama eksikliğiyle birleştiğinde, TradFi veri sağlayıcılarının fiyatlandırma avantajlarını ortadan kaldırdığı için tam olarak yapmayı reddettiği türden bir şeydir.

TVL'nin En İyi Protokolleri

DefiLlama'nın verileri nasıl sunduğuna dair bir fikir edinmek için, şu anda ana sayfada görünen TVL'nin en iyi protokollerinin anlık görüntüsünü burada bulabilirsiniz. Bunlar, 2026'daki DeFi devleri ve her biri ekosistemin farklı bir yönünü temel alıyor.

Bu tür sıralanmış, sıralanmış ve çizelgelenmiş görselleştirme, DefiLlama'nın tam olarak üstün olduğu şeydir. Site yüzlerce kategori, zincir ve zaman aralığı için aynı görünümü sunuyor. EigenLayer, yeniden alma adı verilen tamamen yeni bir TVL kategorisine öncülük etmesinden dolayı bu listede özellikle ilgi çekicidir. EigenLayer kılavuzu bu ilkelin tam olarak nasıl çalıştığını ve TVL'sinin kavramsal olarak borç verme protokollerinden neden farklı olduğunu açıklıyor.

DefiLlama vs Dune vs Token Terminali vs Artemis

DefiLlama tek DeFi analiz platformu değildir. Alanın her biri farklı felsefeye ve hedef kitleye sahip en az dört ciddi oyuncusu var. İşte doğrudan nasıl karşılaştırıldıkları.

Özet olarak bu dört araç birbiriyle örtüşen ancak farklı amaçlara hizmet etmektedir. DefiLlama, toplama katmanıdır: DeFi'nin uzun kuyruğunu alır ve bunu, çoğu kullanıcının hiçbir zaman yükseltme yapmasına gerek kalmayacak kadar cömert bir ücretsiz katmanla birleşik bir veri kümesi olarak sunar. Dune sorgu katmanıdır: analistlerin indekslenmiş blockchain verilerine karşı özel SQL yazmasına olanak tanır ve yeni araştırmalar için benzersizdir, ancak teknik beceri gerektirir ve ücretsiz katman erişebileceğiniz verileri sınırlar. Token Terminali temel katmandır: yaklaşık 200 yüksek kaliteli protokolden oluşan seçilmiş bir diziye odaklanır ve bunları satış fiyatı ve fiyat-kazanç gibi TradFi tarzı ölçümlerle sunar, ancak maliyeti önemli ölçüde daha yüksektir ve daha az protokolü kapsar.

Artemis makro katmandır: Zincir düzeyinde karşılaştırma görünümlerinde, özellikle de zincir bazında aktif adresler, ücretler, gelir ve geliştirici etkinliklerinde uzmanlaşmıştır. Tek bir sayfada Solana, Ethereum ve Base'i karşılaştırmanıza izin vererek mükemmel bir iş çıkarır, ancak DefiLlama'nın yaptığı gibi bireysel protokollerin derinliklerine inmez. Çoğu ciddi DeFi araştırmacısı sonunda dördünü de kullanır, ancak yalnızca birini seçiyorsanız DefiLlama bariz başlangıç ​​noktasıdır. Dördü arasında en geniş kapsama alanına, en düşük maliyete ve en açık metodolojiye sahiptir.

Bazen bu analiz platformlarının yanında CoinGecko ve CoinMarketCap'ten de bahsediliyor, ancak bunlar aslında DeFi bölümlerine sahip fiyat toplayıcılardır. TVL verileri açık API aracılığıyla doğrudan DefiLlama'dan geliyor. Bu size endüstrinin hangi aracı gerçeğin kaynağı olarak kabul ettiği hakkında bilmeniz gereken her şeyi anlatır.

DefiLlama Adım Adım Nasıl Kullanılır?

Platform ilk bakışta çok fazla veri olduğu için korkutucu görünüyor ancak iş akışı aslında basit. İşte deneyimli kullanıcıların takip edeceği adım adım yaklaşım.

Adım 1: Ana sayfadan başlayın. defillama.com'a gidin. Varsayılan görünüm, solda kategoriye göre ayrılmış toplam DeFi TVL'yi, sağda ise TVL'ye göre en iyi protokolleri gösterir. Ethereum, Solana, Arbitrum veya Base gibi belirli bir zincire daraltmak için üstteki zincir filtresini kullanın. Borç verme, DEX, getiri veya diğer kategorilere daraltmak için kategori filtresini kullanın. Bu tek görünüm, "DeFi şu anda ne yapıyor?" sorusuna, alandaki diğer tüm araçlardan daha iyi yanıt veriyor.

Adım 2: Bir protokolü ayrıntılı olarak inceleyin. Özel sayfasını görmek için herhangi bir protokol adına tıklayın. Tarihsel TVL, ücret geliri, token kilit açma planı, denetimler, aynı ekipteki ilgili protokoller ve protokolün ne yaptığına ilişkin bir açıklama alacaksınız. Geçmiş grafik, doğrusal veya logaritmik ölçek arasında geçiş yapmanıza, zaman aralığını değiştirmenize ve fiyat etkilerini etkisiz hale getirmek için USD ve token bazlı görünümler arasında geçiş yapmanıza olanak tanır.

Adım 3: Protokolleri karşılaştırın. Aynı eksende birbirine karşı birden fazla protokolün grafiğini çıkarmak için karşılaştırma özelliğini kullanın. Bu, rekabet dinamiklerini anlamak açısından çok değerlidir. Aave, Compound, Morpho ve Spark'ı yan yana karşılaştırmak size hiçbir grafiğin anlatamayacağı bir hikaye anlatır.

4. Adım: Özel bir kontrol paneline geçin. Üst menüden Getiriler, DEX'ler, Stablecoin'ler, Köprüler, NFT'ler, Türevler veya RWA'lara tıklayın. Her biri, o veri alanına uygun filtreleme kontrollerine sahip kendi kontrol panelini açar. Kullanım durumunuz için hangi filtrelerin önemli olduğunu anlayana kadar her kontrol panelinde zaman geçirin.

Adım 5: Uyarıları ayarlayın ve akışları takip edin. Pro aboneliğiniz varsa TVL değişiklikleri, stabilcoin depeg'leri veya getiri havuzu APY değişiklikleriyle ilgili uyarıları yapılandırın. Bunu yapmazsanız, önemsediğiniz kontrol panellerine yer işareti koyun ve bunları günlük olarak kontrol edin. Stablecoin akış görünümü ve zincir TVL görünümü, çoğu profesyonelin her gün izlediği iki makro göstergedir.

0xngmi Hikayesi: Anonim Kurucu, Topluluk Destekli

DefiLlama'nın arkasındaki hikaye neredeyse platformun kendisi kadar ilginç. Kurucusu, yalnızca olarak bilinir 0xngmi ("başaramayacak" anlamına gelen bir kripto argosu olan "ngmi" üzerine bir oyun), hiçbir zaman kamuya açıklanmadı. Ses modülasyonunu kullanarak podcast röportajları yapmış, takma adla blog yazıları yayınlamış ve hiçbir zaman ön plana çıkmadan DeFi'deki en önemli altyapı parçalarından birini inşa etmiştir. Maskot, topluluğun projenin sembolü olarak sevgiyle benimsediği, yine anonim olan gerçek bir karikatür lamadır.

Başlangıçta Yearn Finance'e katkıda bulunan 0xngmi, 2020'de DefiLlama'yı başlattı çünkü ortaya çıkmaya başlayan çok zincirli, çok protokollü DeFi için gerçekten yararlı olan bir TVL izleyici istiyordu. İlk versiyon, ücretsiz katmanlı bulut altyapısı üzerinde çalışan bir yan projeydi. Trafik arttıkça proje gönüllü katkıda bulunanları topladı ve sonunda projenin etrafında küçük, tam zamanlı bir ekip oluştu. Bugün DefiLlama, projenin kripto-yerel kültürüne uygun olarak çoğu isimsiz veya yarı anonim kalan yaklaşık iki düzine katılımcı tarafından yönetiliyor.

Finansman modeli kasıtlı olarak alışılmışın dışında tutuldu. Ekip, risk sermayesi şirketlerinden gelen çok sayıda teklifi reddetti, topluluğun tekrarlanan taleplerine rağmen token çıkarmayı reddetti ve maliyetleri Pro abonelikleri, bağışlar ve küçük hibeler aracılığıyla karşıladı. Bu bağımsızlık DefiLlama'ya güvenilirliğini veren şeyin bir parçasıdır. Belirteçsiz, VC'siz, anonim bir proje, tüm bir sektörün veri omurgası haline geldiğinde, doğru şekilde oluşturulduğunda kripto-yerel altyapının gerçekte nasıl görünebileceği hakkında size bir şeyler anlatır.

Sınırlamalar: Çift Sayma ve TVL Enflasyon Oyunları

DefiLlama, tüm güçlü yönlerine rağmen mükemmel değildir ve bunu ilk söyleyen ekiptir. En bilinen sınırlama, double counting sorun. Modern DeFi'de aynı sermaye doları aynı anda birden fazla protokolde sayılabilir. Lido'ya ETH yatıran ve stETH alan bir kullanıcıyı düşünün. ETH, Lido'nun TVL'sinde sayılır. Kullanıcı daha sonra stETH'yi teminat olarak Aave'ye yatırır. SteTH artık Aave'nin TVL'sinde de sayılıyor. Kullanıcı bu stETH karşılığında USDC'yi borç alır ve bunu Pendle'a yatırır. USDC, Pendle'ın TVL'sinde sayılır. Aynı orijinal ETH, toplam DeFi TVL'yi 3 kat artırdı.

DefiLlama, "çift sayılan varlıklar yok" geçişi de dahil olmak üzere farklı hariç tutma kurallarına sahip farklı TVL görünümleri sunarak bu durumu hafifletir. Ancak kullanıcının bunu kullanmayı bilmesi gerekir. Ana sayfadaki başlık numarası, varsayılan olarak bazı çift sayımı içerir; bu, mutlak DeFi TVL rakamlarının, gerçek benzersiz sermaye rakamına göre genellikle abartıldığı anlamına gelir. Bu gerçek bir sınırlamadır ve bir TVL numarası vermeden önce daima metodoloji notlarına bakmalısınız.

İkinci sınırlama ise TVL enflasyon oyunudur. Bazı protokoller, bazen aynı varlıkları birden fazla şekilde sayarak veya herhangi bir anlamda gerçekten "kilitlenmemiş" varlıkları dahil ederek, manşet TVL'yi en üst düzeye çıkarmak için mimarilerini kasıtlı olarak yapılandırmıştır. DefiLlama, metodoloji güncellemeleri ve istisnalar yoluyla bu durumu denetlemeye çalışıyor ancak kedi-fare dinamiği devam ediyor. Her zaman bir protokolün TVL'sinin kendi yönetişim tokeninin hakimiyetinde olup olmadığını kontrol edin, çünkü bu, sentetik enflasyon için en büyük tehlike işaretidir.

Üçüncü sınırlama ise daha yeni veya daha küçük protokoller için veri gecikmesidir. DefiLlama arka ucu en büyük protokollere ve zincirlere öncelik verir, bu nedenle TVL'de 10 milyon dolarlık yeni bir protokol Aave veya Lido kadar sık ​​yenilenmeyebilir. Metodoloji bağdaştırıcıları da topluluğun katkısıyla sağlandığından kalite farklılık gösterebilir. Hataya benzeyen bir şey fark ederseniz, bunu bildireceğiniz yer GitHub deposudur ve ekip genellikle yanıt verir.

SSS

DefiLlama gerçekten ücretsiz mi?

Evet. Tüm kontrol panelleri, grafikler, geçmiş veriler ve açık API'yi içeren temel platform ücretsizdir ve herhangi bir kaydolmaya gerek yoktur. Aylık 49 ABD doları tutarındaki isteğe bağlı Pro katmanı, daha yüksek API oranı sınırlarının, özel kontrol panellerinin, uyarıların ve birkaç özel veri kümesinin kilidini açar. Kullanıcıların büyük çoğunluğunun hiçbir zaman yükseltme yapmasına gerek yoktur.

DefiLlama'nın jetonu var mı?

Hayır ve ekip bir tane başlatmayacağını belirtti. Proje kendisini Pro abonelikleri, bağışlar ve bağışlar yoluyla finanse ediyor. Hangi protokollerin kapsama alınacağını veya avantajlı muamele göreceğini manipüle edecek ekonomik bir teşvik bulunmadığından, topluluğun platforma güvenmesinin nedenlerinden biri de token eksikliğidir.

DefiLlama TVL ne kadar doğrudur?

Metodoloji açık kaynaktır ve GitHub'da denetlenebilir. Başlık TVL numarası, kapsadığı protokoller için doğrudur ancak bazı çifte sayımı ve diğer gözlemcilerin hariç tutabileceği bazı varlıkları içerebilir. En doğru görünümü elde etmek için stake etme, hazine tahvilleri ve çift sayılan pozisyonları hariç tutmak için geçiş düğmelerini kullanın. Her protokol için metodoloji notları tam olarak nelerin dahil olduğunu detaylandırmaktadır.

DefiLlama verilerini kendi projem için kullanabilir miyim?

Evet. API, ticari olmayan kullanıma açık ve ücretsizdir; Pro katmanı ise daha yüksek oran limitleriyle ticari kullanımı yönetir. Birçok cüzdan, kontrol paneli, bot ve borsa zaten DefiLlama verilerini ürünlerine çekiyor. Tek gereklilik, uygun olduğunda kaynağın belirtilmesidir.

DefiLlama'yı kim yönetiyor?

Proje, Ağustos 2020'de 0xngmi olarak bilinen anonim bir geliştirici tarafından kuruldu. Bugün, çoğu aynı zamanda takma ad kullanan yaklaşık iki düzine katkıda bulunan kişi tarafından sürdürülüyor. Ekibin VC destekçileri, jetonları ve kamu daireleri yok. Maskot yine isimsiz bir çizgi film lamadır.

DefiLlama Dune'dan daha mı iyi?

Farklı amaçlara hizmet ederler. DefiLlama, seçilmiş, önceden hesaplanmış gösterge tablolarına sahip bir toplayıcıdır ve yanıtları hızlı bir şekilde isteyen kişiler için en iyisidir. Dune, indekslenmiş blockchain verilerine karşı özel SQL yazmak ve yeni araştırmalar yürütmek isteyenlere yönelik bir sorgu motorudur. Çoğu ciddi analist, günlük izleme için DefiLlama ve derin araştırma için Dune ile her ikisini de kullanır.

Sonuç

DefiLlama, DeFi'nin kamu hizmetine en yakın özelliğidir. İki yüzden fazla zincirde dört binden fazla protokolü izliyor, ücretsiz bir kontrol paneli ve ücretsiz bir API aracılığıyla doksandan fazla veri ürününü açığa çıkarıyor ve bunu beş yıldan fazla bir süredir bir token başlatmadan, risk sermayesi almadan veya temel özelliklerinden herhangi birini bir ödeme duvarının arkasına koymadan yapıyor. Platform, açık, şeffaf, kriptoya özgü finansal verilerin nasıl görünmesi gerektiğine dair standardı belirledi ve o zamandan beri sektörün geri kalanı bunun üzerine inşa etti.

DeFi konusunda ciddi olan herkes için DefiLlama'da uzmanlaşmak tartışılamaz. TVL izleyici size sermayenin nerede olduğunu söyler. DEX kontrol paneli size nereye hareket ettiğini söyler. Stablecoin kontrol paneli size insanların ne tuttuğunu söyler. Getiri kontrol paneli size onu nerede çalıştıracaklarını söyler. Köprüler kontrol paneli size zincirler arasında nereye geçiş yapıldığını söyler. Türevler ve borç verme kontrol panelleri size sistemin kaldıraç profilini anlatır. Bu kontrol panelleri birlikte size zincir içi ekonominin gerçek zamanlı ve ücretsiz olarak eksiksiz bir operasyonel resmini sunar.

Platform aynı zamanda kripto altyapısı doğru felsefeyle kurulduğunda nelerin mümkün olabileceğinin de hatırlatıcısıdır. Anonim bir kurucu, bir lama maskotu, tokensız bir finansman modeli, açık bir API ve kullanıcı değerine aralıksız odaklanma, son on yılın finansal altyapısının en önemli parçalarından birini üretti. İster güvenli bir getiri bulmaya çalışan sıradan bir DeFi kullanıcısı olun, ister arbitraj peşinde koşan bir tüccar, tez hazırlayan bir araştırmacı, zincir içi verileri entegre eden bir geliştirici veya RWA pazarının boyutunu haritalayan bir kurum olun, DefiLlama başlayacağınız yerdir. Ve 2026'da, beş yıllık tutarlı uygulamanın ardından, hâlâ bitirdiğiniz yer burası.