オンドファイナンス（ONDO）とは何ですか？トークン化された国債の説明

コンバージェンスレイヤー: 機関の流動性と分散型レールの融合

• 音頭ファイナンス は、このアーキテクチャ上の分割を解決します。 リアルワールドアセット（RWA）トークン化セクターのマーケットリーダーとして活動する Ondo は、機関投資家向けの金融プラットフォームと利回りの高い資産ラッパーを設計しています。 CEO の Ian De Bode が率いるこのプロトコルは、オンチェーンの総管理資産 (AUM) を 40 億ドルのマイルストーンに向けて拡大しました。 この成長には、JPモルガン（Kinexys）、マスターカード、リップルなどの大手機関投資家と連携して構築された、国境を越えたトークン化された財務省償還の成功が含まれています。

• 従来の資本市場は、決済遅延が数日にわたって長引き、アクセスが地理的または財務的障壁によって厳しく制限され、数十億ドルの利回りが中間銀行層に蒸発する、断片化されたレガシー配管で運営されています。 早いうちに 分散型金融 (DeFi) は許可のない流動性で繁栄しましたが、非常に投機的で不安定な暗号ネイティブ資産に依存しているため、リスク回避的な機関投資家にとっては不安定でした。

1. コア製品: OUSG 対 USDY

Ondo のトークン化された発行アーキテクチャは、その製品スイートを戦略的に 2 つのコア トークン構造に分離し、機関規模とボーダーレスな小売資本の両方を獲得します。

OUSG: 制度的ゴールドスタンダード

オンド短期米国国債基金 (OUSG) は、機関投資家および認定グローバル投資家 (適格購入者) 向けに特化して構築されています。 規制に準拠したデジタル証券として機能する OUSG は、ブラックロックの USD 機関デジタル流動性基金 (BUIDL) や銀行要求払預金や USDC プールなどの機関投資家ファンドから直接基準値を導き出します。 24 時間 365 日の即時鋳造および償還機能を備えた大規模な現金割り当て機能を提供し、内部管理手数料の上限を超低額の 0.15% に設定しています。

USDY: 許可のないイールドコイン

オンド利回り米ドル (USDY) は、米国以外の個人および国際企業の財務専用に設計された、小売店でアクセスできる対応物として機能します。 USDY は、米国短期国債と銀行要求払預金のリングフェンスで囲まれたポートフォリオを裏付けとしたトークン化された上級担保付債券として構成されており、世界中のユーザーがウェブ内で直接低リスク利回り (約 4% ～ 4.5% APY) を獲得できるようになります3 財布。

• マルチチェーン配布: USDY は、イーサリアム、ソラナ、マントル、アプトス、スイ、コスモス (Noble 経由) の 6 つの主要なパブリック ネットワーク全体でネイティブに実行しながら、同一の法的請求を維持します。

• イールドフォームファクター: 手動ステーキング報酬なしで利回りがシームレスに蓄積されます。それは自動残高拡大 (USDY) または基礎となるトークン価格の上昇 (rUSDY) を通じて保有者に直接流れます。

2. Ondo チェーン: 専用の L1 アーキテクチャ

機関投資家のトークン化市場を大規模にサポートするために、プロトコルが開始されました 音頭チェーン、公開のプルーフオブステークレイヤー 1 ブロックチェーン ネットワーク。 ジェネリックとして実行するのではなく スマートコントラクト ネットワーク、Ondo Chain は、パーミッションレスな開発者の展開とエンタープライズ グレードのコンセンサス フィルターを組み合わせています。

Ondo Chain は、主要な財務最適化を通じて典型的なレイヤー 1 フレームワークをアップグレードします。

• RWA ステーキング インフラストラクチャ: ネットワークバリデーターに揮発性のネイティブレイヤー 1 トークンのステークを強制する代わりに、Ondo Chain を使用すると、バリデーターがコンセンサス層、祀られているオラクル、および クロスチェーン は、利回りの高い RWA トークン (Ondo Global Markets 証券など) をステーキングすることでブリッジします。 これにより、ネットワーク セキュリティ コストが削減され、アイドル状態の資産に裏付けされたプリミティブの有用性が高まります。

• ネイティブコンプライアンスの強制: ブロックチェーンは、評判の良い金融機関で構成される許可されたバリデーターセットを利用して、悪意のあるフロントランニングを完全に防ぎます。 重要なのは、Ondo Chain のガス取引手数料はホワイトリストに登録された RWA の安定資産で直接決済できるため、厳しく規制されている機関団体が標準の揮発性ガストークンを保持せずにオンチェーンで取引できるようになります。

3. ONDO ガバナンス トークン

• Ondo Finance エコシステム全体の経済的および構造的な管理は、 ONDOトークン。 イーサリアム上で ERC-20 トークンとして動作し、コンパニオン スケーリング ネットワーク間でネイティブにブリッジされる ONDO は、厳密に分散型ガバナンス資産として機能します。

• ONDO を保有しても、原資産となる財務省の利回りや自動資産配当に対する直接請求は認められません。 代わりに、このトークンは、ローカライズされた料金スイッチ構成への投票、資産ホワイトリストの仕組みの変更、新しい収益パートナー (フランクリン・テンプルトン ETF など) のオンボーディング、Ondo Global Markets と Ondo Chain の両方にわたるパラメーターしきい値の設定など、グローバル コミュニティがソフトウェア開発の道を進む権限を与えます。

音頭製品比較表

4. DEXTools テレメトリによる RWA 流動性の監視

• Ondo が分散型取引所全体でマルチチェーンのフットプリントと二次市場取引の統合を拡大し続ける中、オンチェーンの流動性の深さをチェックすることは資産の安定性を追跡するために最も重要です。 のような高度な分散型チャート アーキテクチャの利用 DEXツール は、市場参加者に、ライブトークンの動きを監視し、プールの深さを評価し、すべての公開執行ネットワークにわたる契約パラメーターを検査するための重要なユニバーサルプラットフォームを提供します。 

• のようなコア機能を活用することで、 ペアエクスプローラー、 新しいペアのライブ ダッシュボードと統合 トレードストーリー または トップトレーダー 診断ツール、テクニカルトレーダーは局所的な出来高傾向をシームレスに監査し、大規模なクジラウォレットの資本再配分を追跡できます。 ビッグ スワップ エクスプローラー、オンチェーンのやり取りを開始する前に自動化された契約の安全性スコアをチェックし、強化されたハードウェア設定が検証済みの市場会場と安全にやり取りできるようにします。 

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