Pyth Network란 무엇입니까: 전체 Pull Oracle 가격 가이드(2026)

실제 돈과 관련된 모든 분산형 애플리케이션은 절대적으로 확실하게 한 가지, 즉 가격을 알아야 합니다. 대출 프로토콜은 담보의 시장 가치를 모르면 포지션을 청산할 수 없습니다. 무기한 거래소는 신뢰할 수 있는 시장 평균가 없이는 거래를 결제할 수 없습니다. 스테이블코인은 신뢰할 수 있는 피드 없이는 페그를 유지할 수 없습니다. 이것이 침묵의 기초이다 탈중앙화 금융(DeFi)그리고 문제는 Pyth 문제를 해결하기 위해 네트워크가 구축되었습니다.

Pyth Network는 데이터를 생성하는 기관에서 직접 고주파 시장 데이터를 제공하는 자사 금융 오라클입니다. 공개 API에서 가격을 스크랩하거나 소규모 노드 운영자 그룹에 의존하여 숫자를 전달하는 대신 Pyth는 Jane Street, Cumberland, Wintermute, CBOE, Binance, OKX 및 Two Sigma를 포함한 120개 이상의 게시자로부터 실시간 견적을 가져옵니다. 실제 시장을 움직이는 데스크이자 행사장이다. 그들의 데이터는 Pyth로 직접 유입되고 신뢰 구간을 통해 신뢰할 수 있는 단일 가격으로 집계된 다음 90개 이상의 블록체인에서 사용할 수 있게 됩니다.

Pyth가 이전 Oracle 디자인과 구조적으로 다른 점은 pull oracle 아키텍처. 필요 여부에 관계없이 모든 체인에 지속적으로 가격을 방송하는 대신, Pyth 매장은 오프체인을 업데이트하고 애플리케이션이 요청 시 가장 새로운 가격을 가져오도록 하여 가격이 실제로 소비될 때만 가스를 지불합니다. 이 가이드에서는 Pyth의 작동 방식, 게시하는 사람, 신뢰 구간이 위험 관리를 어떻게 개선하는지, 가격이 Wormhole을 통해 90개 이상의 체인에 도달하는 방법, PYTH 토큰의 기능, Pyth가 2026년 Chainlink와 어떻게 비교되는지 정확하게 알아봅니다.

Pyth 네트워크란 무엇입니까?

Pyth Network는 분산형 금융 시장 데이터입니다. 오라클 암호화폐, 주식, 외환쌍, 상품, ETF 및 환율에 대한 1,300개 이상의 실시간 가격 피드를 게시합니다. 이는 누적 거래량 1조 5천억 달러 이상을 처리하는 프로토콜을 지원하고 DeFi 전반에 걸쳐 수십억 달러의 총 가치를 확보합니다. 핵심 약속은 ​​간단합니다. 귀하가 구축한 모든 블록체인에서 전문 거래 회사가 내부적으로 볼 수 있는 것과 동일한 가격을 밀리초의 대기 시간으로 제공하는 것입니다.

아키텍처에는 세 가지 움직이는 부분이 있습니다. 첫째, 120개 이상의 자사 데이터 게시자가 가격을 Pyth로 직접 스트리밍합니다. 이들은 API를 읽는 익명 노드 운영자가 아닙니다. 그들은 이러한 자산을 견적하고 거래하여 생계를 유지하는 회사입니다. 둘째, 전용 앱별 체인에서 실행되는 집계 알고리즘입니다. Pythnet 는 모든 게시자 입력을 게시자가 동의하는 정도를 정량화하는 신뢰 구간과 함께 하나의 강력한 가격으로 결합합니다. 셋째, 이러한 집계된 가격은 오프체인에서 사용할 수 있으며 사용자나 애플리케이션이 필요할 때 지원되는 모든 블록체인으로 가져올 수 있습니다.

이 디자인은 수년간 온체인 가격 피드를 괴롭혀온 일련의 특정 문제를 해결합니다. 전통적인 푸시 오라클은 고정된 일정에 따라 모든 체인에 가격을 방송합니다. 이는 아무도 피드를 읽지 않을 때 비용이 많이 들고 느리며 낭비입니다. 그들은 공개 교환에서 데이터를 스크랩하는 제3자 노드 운영자에 의존하며, 이는 소스와 소비자 사이에 중개 계층을 추가합니다. 그리고 그들은 일반적으로 네트워크가 해당 숫자에 대해 얼마나 확신하는지에 대한 정보 없이 단일 지점 추정치를 제공합니다. Pyth는 세 가지를 모두 수정합니다.

짧은 역사: 솔라나에서 다중 체인 표준까지

Pyth는 2021년 4월에 출시되었습니다. 솔라나. 솔라나의 선택은 의도적이었습니다. 솔라나의 1초 미만의 블록 시간과 매우 낮은 수수료 덕분에 엄청난 가스 비용 없이 초당 여러 번 가격을 게시할 수 있었습니다. 처음부터 Pyth는 Ethereum 메인넷의 제약보다는 전문 시장의 속도를 중심으로 설계되었습니다.

이 프로젝트는 무역 회사, 거래소 및 DeFi 프로토콜 연합의 기여와 함께 세계 최대의 자기 거래 회사 중 하나인 Jump Trading에 의해 인큐베이션되었습니다. 2021년 말까지 Pyth는 수십 개의 퍼블리셔를 유치했으며 Mango Markets, Drift 및 Solend와 같은 초기 Solana DeFi 프로젝트에 가격 데이터를 제공하고 있었습니다. 동일한 더 넓은 생태계에 의해 건설된 Wormhole 교차 체인 브리지는 결국 Pyth 가격을 Solana에서 Ethereum, Aptos, Sui 및 기타 수십 개의 체인으로 옮기는 레일이 되었습니다.

2023년에 Pyth는 핵심 집계 로직을 다음으로 전환했습니다. Pythnet, 솔라나의 런타임에서 분기된 전용 앱별 체인입니다. 이는 가격 집계를 주요 Solana 네트워크의 변동성과 분리하여 Pyth에 게시자 견적 처리에 특별히 최적화된 허가된 고성능 환경을 제공했습니다. 2023년 11월, PYTH 토큰이 출시되어 커뮤니티에 프로토콜에 대한 온체인 거버넌스를 제공했습니다. 2026년까지 Pyth는 Ethereum, 모든 주요 Layer 2, Aptos, Sui, TON, Sei, Berachain, Monad 및 수십 개 이상의 피드를 통해 암호화폐 업계에서 가장 큰 자사 오라클 네트워크로 성장했습니다.

풀 오라클(Pull Oracle)과 푸시 오라클(Push Oracle): 핵심 차이점

풀 오라클과 푸시 오라클의 차이점을 이해하는 것은 Pyth가 존재하는 이유를 이해하는 데 가장 중요한 개념입니다. 메커니즘은 비용, 대기 시간, 최신성 및 피드 위에 구축할 수 있는 애플리케이션 종류를 결정합니다.

A 푸시 오라클 노드 운영자 네트워크가 정기적으로 지원되는 모든 체인의 스마트 계약에 최신 가격을 기록하도록 하여 작동합니다. 가격은 매분, 매시간 또는 특정 비율만큼 움직일 때마다 업데이트될 수 있습니다. Chainlink의 클래식 데이터 피드가 표준적인 예입니다. 운영자는 이러한 업데이트를 추진하기 위해 가스를 지불합니다. 이는 오라클 비용이 네트워크의 장기적인 지속 가능성에 내장되어 있음을 의미합니다. 애플리케이션은 필요할 때마다 온체인 계약에서 가장 최근 값을 읽습니다.

A 풀 오라클 은 이 흐름을 반전시킵니다. 가격은 오프체인에서 집계되고 서명된 다음 누구나 가져올 수 있는 빠른 네트워크에 저장됩니다. 애플리케이션에 실제로 가격이 필요할 때 최신 서명된 업데이트를 가져와 자체 트랜잭션의 일부로 체인에 제출합니다. 애플리케이션은 소비하는 순간에만 가스 비용을 지불합니다. 이는 오라클이 아무도 읽지 않는 업데이트에 보조금을 지급할 필요가 없음을 의미합니다. 가격은 오프체인 네트워크가 생성할 수 있는 만큼 자주 업데이트될 수 있습니다. Pyth의 경우 현재 자산당 약 400밀리초이며 Lazer 제품은 훨씬 더 빠르게 진행됩니다.

실질적인 의미는 중요합니다. 매 순간 포지션을 표시하려는 무기한 거래소는 Pyth를 사용하여 거래가 제출되는 순간 새로 서명된 가격을 가져올 수 있습니다. 푸시 오라클은 모든 체인에 자주 게시하거나(매우 비용이 많이 드는) 오래된 데이터를 허용해야 합니다. 청산이 발생할 때만 가격을 확인하면 되는 대출 프로토콜은 청산 시에만 가격을 가져옴으로써 막대한 양의 가스를 절약할 수 있습니다. 그리고 오라클에 대한 수요가 제한된 소규모 체인은 소수의 애플리케이션을 지원하기 위해 영구 푸시 피드에 보조금을 지급할 필요가 없습니다.

단점은 애플리케이션이 약간 더 많은 작업을 수행해야 한다는 것입니다. 그냥 전화하는 것보다 latestAnswer() 계약에 따라 앱은 Hermes(Pyth의 오프체인 가격 서비스)에서 서명된 업데이트를 가져와서 거래의 일부로 제출해야 합니다. 대부분의 최신 프로토콜에서는 이미 복잡한 트랜잭션을 구성하고 있고 SDK가 전체 흐름을 추상화하므로 이는 문제가 되지 않습니다.

게시자 네트워크: 데이터를 제공하는 사람

오라클의 품질은 데이터 소스의 품질에 따라 결정됩니다. Pyth의 경쟁력 있는 해자는 세계 최대 시장 조성자, 독점 거래 회사 및 거래소와 자사 퍼블리싱 관계를 확보했다는 것입니다. 2026년 현재 120개 이상의 기관이 Pyth에 직접 가격을 공개합니다.

게시자 목록은 전문 암호화폐 및 전통 금융 분야의 전문가처럼 읽혀집니다. 제인 스트리트은 세계 최대의 양적 거래 회사 중 하나이며 주식 및 ETF 가격을 공개합니다. 컴벌랜드, DRW의 암호화폐 부문은 암호화폐 및 FX 피드를 모두 게시합니다. 윈터뮤트은 암호화폐 분야에서 가장 활동적인 시장 조성자 중 하나이며 현물 및 영구 데이터를 제공합니다. 점프 트레이딩 는 다양한 자산 클래스에 게시됩니다. CBOE은 주식 및 지수 데이터를 게시합니다. 2시그마은 주요 퀀트 헤지펀드로서 다양한 시장의 가격 책정에 기여하고 있습니다. 바이낸스, OKX, 바이비트, 크라켄, 비트파이넥스, Gate.io및 기타 상위 거래소는 중간 가격 주문서를 직접 게시합니다.

이 목록은 중요한 질문에 직접적으로 대답하기 때문에 중요합니다. 가격은 실제로 어디에서 오는가? Pyth를 사용하면 자산을 적극적으로 견적하고 거래하는 데스크와 장소가 답입니다. 공개 API를 스크랩하고 번호를 전달하지 않습니다. 그들은 자체 내부 가격에 서명하고 이를 온체인에 제출하고 있습니다. 이것이 자사 오라클에서 "자사"의 의미입니다.

각 게시자는 Pyth 거버넌스 프로세스에 의해 화이트리스트에 등록되며 각 피드에 스테이크 가중치 기여도가 할당됩니다. 더 많은 게시자가 단일 피드에 기여할수록 총 가격은 더욱 강력해집니다. 가장 인기 있는 암호화폐 피드(BTC/USD, ETH/USD, SOL/USD)에는 현재 각각 30~60개의 게시자가 있습니다. 이는 잘못된 인쇄, 멈춘 견적 또는 악의적인 항목이 있는 단일 회사가 최종 집계 가치에 사실상 영향을 미치지 않는다는 것을 의미합니다.

가격 집계 및 신뢰 구간

Pyth의 가장 과소평가된 기술적 기능은 confidence interval. Pyth가 게시하는 모든 가격은 게시자가 가치에 대해 얼마나 동의하는지 나타내는 숫자와 함께 제공됩니다. 이 단일 추가는 다운스트림 프로토콜이 위험을 관리할 수 있는 방법을 변화시키며, 다른 오라클에서는 이를 제공하지 않습니다.

집계 작동 방식은 다음과 같습니다. 각 게시자는 자신이 기여하는 모든 피드에 대해 가격과 해당 가격에 대한 자신의 신뢰도(일반적으로 입찰가 스프레드 또는 내부 모델 불확실성의 척도)라는 두 가지 숫자를 제출합니다. 다음에서 실행되는 집계 알고리즘 Pythnet 는 이러한 입력을 모두 가져와 스테이크 가중 강력한 집계를 적용하고 극단적인 이상값을 제거하고 총 가격과 총 신뢰 구간이라는 두 가지 출력을 생성합니다. 신뢰 구간은 실제 시장 가격이 있을 가능성이 있는 위치의 대략 1 표준 편차를 나타냅니다.

실제 시장은 무한히 유동적이지 않기 때문에 신뢰 구간이 중요합니다. BTC/USD의 정상적인 거래 중에 신뢰 구간은 70,000달러 가격에 5달러일 수 있으며 이는 본질적으로 0입니다. 갑작스러운 충돌, 교환 중단 또는 극도의 변동성이 있는 순간에는 게시자가 시장 위치에 대해 진정으로 동의하지 않기 때문에 동일한 피드에서 500달러 이상의 신뢰 구간을 표시할 수 있습니다. 순진한 오라클은 단일 지점 추정치를 게시하고 다운스트림 프로토콜은 무엇이 잘못되었는지 전혀 알 수 없습니다. Pyth는 현재 가격이 얼마나 불확실한지 정확하게 알려줍니다.

정교한 프로토콜은 신뢰 구간을 회로 차단기로 사용합니다. 솔라나 최대 무기한 거래소인 드리프트(Drift)는 신뢰 구간이 가격 대비 임계값을 초과하는 경우 포지션 표시를 거부합니다. 대출 프로토콜은 이를 사용하여 변동이 심한 기간 동안 담보에 대한 헤어컷을 조정합니다. Stablecoin 발행자는 입력 가격이 불확실할 때 발행 및 환매를 일시 중지하는 데 이를 사용합니다. 이는 전통적인 금융이 테이블 스테이크로 취급하지만 오라클 데이터에 포함되지 않았기 때문에 대부분의 DeFi 프로토콜이 역사적으로 무시해 온 일종의 위험 관리입니다.

웜홀 및 크로스체인 가격 전달

Pyth는 다음의 가격을 집계합니다. Pythnet, 그러나 Pyth 가격을 소비하는 애플리케이션은 90개 이상의 서로 다른 체인에 있습니다. 집합과 소비 사이의 가교는 Wormhole, 더 넓은 Solana 생태계에서 Pyth와 함께 시작된 크로스체인 메시징 프로토콜입니다.

자세한 흐름은 이렇습니다. Pythnet이 새로운 집계 가격을 생성하면 업데이트는 19개의 Wormhole 가디언 노드 네트워크에 의해 서명됩니다. 이러한 가디언은 분산 인프라를 실행하고 특정 메시지가 Pythnet에서 유래했음을 집합적으로 증명합니다. VAA(검증 가능한 조치 승인)라고 하는 서명된 증명은 Hermes라는 공용 웹 서비스를 통해 제공됩니다. 지원되는 체인의 모든 애플리케이션은 최신 VAA를 가져와 대상 체인의 온체인 Pyth 계약에 제출할 수 있으며 계약은 저장된 가격을 업데이트하기 전에 보호자 서명을 확인합니다.

이는 모든 체인에서 독립적인 오라클을 실행하는 것보다 훨씬 더 효율적입니다. 단일 VAA는 90개 이상의 대상 체인에서 소비될 수 있습니다. Pyth 계약을 배포하고 동일한 가디언 서명 세트를 가리키기만 하면 새 체인을 추가할 수 있습니다. Wormhole이 새로운 목적지를 추가함에 따라 Pyth는 기본적으로 무료로 해당 배포판을 얻습니다. 기본 전송이 어떻게 작동하는지 더 자세히 알아보려면 다음 가이드를 참조하세요. 웜홀 브릿지.

보안 모델은 대다수의 보호자가 정직하다고 가정합니다. 2026년 현재 19개 가디언에는 Jump Crypto, Certus One, Everstake, Chorus One, Staked, Figment, P2P Validator 등 주요 가디언이 포함됩니다. 유효성 검사기 더 넓은 스테이킹 생태계. 악의적인 업데이트를 위해서는 13명의 수호자가 결탁해야 하며, 이는 상당한 비즈니스 평판을 잃은 단체에 대한 조정 문제가 되기 어렵습니다.

Pyth Lazer: 고주파 애플리케이션을 위한 1초 미만 데이터

Pyth의 표준 피드는 대략 400밀리초마다 업데이트되는데, 이는 대부분의 DeFi 애플리케이션에 충분히 빠른 속도입니다. 그러나 더 많은 것을 필요로 하는 사용자 범주가 있습니다. 즉, 온체인을 실행하는 마켓 메이커, 밀리초 대기 시간 요구 사항을 갖춘 영구 교환, 표준 피드 케이던스보다 더 빠르게 정보에 반응해야 하는 고주파 전략이 있습니다. 이러한 사용자를 위해 Pyth는 2024년에 Lazer를 도입했습니다.

Lazer는 밀리초 수준의 케이던스로 지연 시간이 매우 짧은 가격 업데이트를 제공하는 별도의 제품입니다. 표준 게시 간격으로 인해 발생하는 약간의 지연을 허용할 수 없는 거래 애플리케이션에 최적화되어 있습니다. Lazer는 동일한 게시자 네트워크와 동일한 집계 원칙을 사용하지만 전체 파이프라인은 원시 속도에 맞게 조정됩니다. Solana, Aptos, Sui, Monad 및 기타 처리량이 많은 환경을 포함하여 업데이트를 활용하기에 충분히 빠른 블록 시간을 가진 체인에 업데이트를 가져와 제출할 수 있습니다.

Lazer의 사용 사례는 구체적이지만 가치가 높습니다. 온체인 시장 조성자는 Lazer를 사용하여 더 넓은 시장보다 빠르게 견적을 업데이트하여 느린 봇이 반응하기 전에 스프레드를 포착할 수 있습니다. 순간 가격에 따라 펀딩 요율을 계산하는 무기한 거래소는 Lazer를 사용하여 오프체인 마크와 온체인 마크 간의 격차를 줄일 수 있습니다. 빠르게 움직이는 캐스케이드로부터 보호하는 청산 엔진은 Lazer를 사용하여 위치가 물속에 빠지기 전에 트리거할 수 있습니다. 이는 전문적인 사용 사례이며, 암호화폐 업계 최대 규모의 거래 회사가 Pyth를 중심으로 온체인 운영을 구축한 이유 중 일부입니다.

2026년에 지원되는 체인

Pyth의 배포 공간은 암호화폐 분야의 오라클 네트워크 중 가장 큽니다. 2026년 현재 90개 이상의 블록체인에서 가격을 확인할 수 있습니다. 목록에는 여러분이 기대하는 모든 주요 레이어 1 및 레이어 2와 더불어 더 새롭고 전문화된 환경이 많이 포함되어 있습니다.

빌더에게 이는 Pyth를 선택하는 것이 본질적으로 오라클 결정의 미래를 보장한다는 것을 의미합니다. 프로토콜이 새 체인으로 확장되면 Pyth가 이미 이를 지원할 확률이 매우 높으며, 특정 체인이 새 체인이더라도 통합 경로는 잘 문서화되어 있습니다. 사용자에게 이는 Solana의 Power Drift가 Ethereum Layer 2 생태계의 Aevo에 전력을 공급하는 것과 동일한 가격을 의미하므로 프로토콜 간 차익거래가 오라클로 인한 전위 가능성을 줄여줍니다.

PYTH 토큰: 거버넌스 및 스테이킹

PYTH 토큰은 2023년 11월에 출시되었으며 프로토콜의 거버넌스 및 경제적 보안 계층 역할을 합니다. 사용자가 가격을 소비하기 위해 PYTH를 지불하지 않는다는 점에서 결제 토큰은 아닙니다. 가격 인상에 대한 수수료는 사용자가 속한 체인의 기본 가스 토큰으로 지불됩니다. 대신, PYTH는 프로토콜 매개변수에 대한 투표, 퍼블리셔 화이트리스트 관리 및 지분을 관리하여 오라클 데이터에 대한 경제적 보안을 제공하는 데 사용됩니다.

PYTH의 총 공급량은 100억 개의 토큰이며, 2027년까지 다년간의 베스팅 일정에 걸쳐 순환이 확장됩니다. 할당은 게시자(데이터 기여에 대한 보상), 프로토콜 개발, 생태계 성장, 커뮤니티 보조금 및 재단에 전달되었습니다. 베스팅 구조는 절벽이 잠금 해제됨에 따라 토큰에 대한 가격 압박의 원인이 되었지만 게시자와 기여자가 네트워크의 장기적인 성공과 경제적으로 연계된 상태를 유지하도록 보장합니다.

2024년에 출시된 Oracle Integrity Stake를 통해 PYTH 보유자는 특정 게시자 뒤에 토큰을 스테이킹할 수 있습니다. 게시자가 진실(온체인 오라클 데이터 및 삭감 규칙에 따라 결정됨)에서 크게 벗어난 가격을 제출하는 경우 스테이킹된 토큰이 삭감될 수 있습니다. 이러한 위험을 감수하는 대가로 스테이커는 프로토콜 수익과 PYTH 배출량의 일부를 얻습니다. 이는 퍼블리셔 네트워크를 허가된 신뢰할 수 있는 회사 집합에서 진정으로 경제적으로 안전한 오라클로 바꾸는 메커니즘입니다.

PYTH를 통한 거버넌스 제안은 어떤 새로운 피드를 출시할지, 어떤 게시자가 인정할지, 어떤 매개변수를 줄여야 할지, 프로토콜 수익이 어떻게 분배되는지, 어떤 신제품 방향으로 자금을 조달할지 등 의미 있는 결정을 다룹니다. Pyth DAO는 이미 이 프로세스를 통해 수백 개의 새로운 피드, 다중 프로토콜 업그레이드 및 Lazer 제품 로드맵을 승인했습니다.

Pyth 대 Chainlink: 2026년 맞대결

사람들이 Pyth에 대해 가장 자주 묻는 질문은 Pyth와 비교하는 방법입니다. 체인링크. 둘 다 합법적이고 잘 설계된 오라클 네트워크이며, 의미있게 다른 디자인 철학을 가지고 있습니다. 솔직한 대답은 그들이 서로 다른 일에 능숙하며 많은 진지한 프로토콜이 두 가지를 모두 사용한다는 것입니다.

체인링크의 강점은 실적입니다. 2017년부터 운영되었으며 수년간 이더리움 메인넷에서 가장 큰 DeFi 프로토콜을 확보했으며 노드 운영자, 데이터 제공자 및 통합으로 구성된 성숙한 생태계를 보유하고 있습니다. 푸시 기반 모델은 가격이 천천히 변하고 애플리케이션에서 저렴한 비용으로 읽기 위해 단일 숫자가 필요한 프로토콜에 적합합니다. Aave, 컴파운드, MakerDAO 및 대부분의 확립된 Ethereum 대출 스택이 Chainlink에서 실행됩니다.

Pyth의 강점은 소스 데이터와 업데이트 속도입니다. 시장이 움직일 때 초당 수십 번씩 변하는 가격을 제공할 수 있으며, 실제로 가격을 설정하는 기관에서 가격을 소싱합니다. 크로스체인 공간을 통해 체인링크 CCIP 대 웜홀도 몇 배 더 큽니다. Drift, Synthetix V3, Aevo, dYdX v4 및 대부분의 현대 무기한 및 파생 상품 스택은 주로 Pyth에서 실행됩니다.

솔직한 결론은 두 가지 모두에 대한 여지가 있다는 것입니다. 프로토콜마다 위험 프로필과 비용 민감도가 다릅니다. 저비용 레이어 2의 롱테일 대출 프로토콜은 1초 미만의 가격에 대한 대가로 Pyth의 풀타임 가스를 기꺼이 지불할 수 있습니다. 이더리움 메인넷의 블루칩 대출 프로토콜은 모든 상호 작용에서 Pyth를 가져오는 데 드는 가스 비용이 엄청나기 때문에 Chainlink의 하트비트 업데이트를 선호할 수 있습니다. 두 네트워크는 더 넓은 생태계에서 공존하며 실제로 많은 프로토콜이 중복성 조치로 두 네트워크를 모두 통합합니다.

Pyth 네트워크를 사용하는 dApp

Pyth를 선택한 프로토콜은 네트워크의 강점이 가장 중요하게 여겨지는 부분에 대해 많은 것을 알려줍니다. 이 목록은 데이터 최신성이 사용자 경험이나 프로토콜 안전성으로 직접 변환되는 파생 상품, 무기한 상품 및 처리량이 높은 애플리케이션에 중점을 두고 있습니다.

드리프트 프로토콜 은 솔라나에서 가장 큰 무기한 거래소이며 최초의 Pyth 통합자 중 하나였습니다. Drift는 표시 가격, 자금 조달 요율 계산 및 청산 트리거에 Pyth를 사용합니다. 400밀리초 업데이트 주기는 1초 미만의 블록이 있는 체인에서 높은 레버리지 무기한을 실행 가능하게 만드는 것입니다. Drift의 신뢰 구간 가드는 위험 관리를 위해 Pyth의 전체 기능 세트를 사용하는 교과서적인 예입니다.

Synthetix V3 Optimism, Base 및 Arbitrum의 영구 제품 라인에 대한 기본 오라클로서 Pyth로 마이그레이션되었습니다. 이전 Oracle이 제공할 수 있는 것보다 더 빠른 업데이트가 필요했기 때문에 이러한 결정을 내렸습니다. Synthetix perps는 자금 요율을 정확하게 유지하고 오래된 데이터를 악용하는 유해한 흐름을 방지하기 위해 엄격한 표시 가격에 의존합니다.

아에보Ribbon Finance에서 성장한 옵션 및 무기한 계약 플랫폼은 기본 가격 피드로 Pyth를 사용합니다. Aevo의 옵션 가격 책정은 정확하고 자주 발생하는 현물 가격 데이터에 따라 달라지며, 내부 오라클을 실행하는 대신 허용할 수 없는 중앙 집중화 위험이 발생합니다.

dYdX v4dYdX의 Cosmos 앱 체인 버전은 Pyth를 자체 내부 가격 집계와 함께 영구 시장의 기본 데이터 소스로 통합했습니다. 하이퍼리퀴드, 상당한 내부 인프라를 실행하고 있음에도 불구하고 교차 확인을 위해 Pyth를 참조합니다. 카미노솔라나의 주요 대출 프로토콜은 담보 가격 책정에 Pyth를 사용합니다. 솔렌드, 마진파이, 주피터 퍼페추얼, 제타, 거의 전체 Solana 파생 상품 스택이 Pyth에서 실행됩니다.

EVM 측에서는 버텍스 프로토콜, 모르포 특정 시장의 경우, 펜들 주요 토큰 가격 책정 리본- 파생된 구조화된 제품은 모두 프로덕션에서 Pyth를 사용합니다. 패턴은 분명합니다. 속도, 자산 범위의 폭 또는 체인 간 일관성이 중요한 경우 Pyth가 통합에서 승리합니다.

개발자로서 Pyth를 통합하는 방법

Pyth를 스마트 계약에 통합하는 것은 간단하지만 워크플로는 푸시 오라클과 다르기 때문에 살펴 볼 가치가 있습니다. 높은 수준의 단계는 다음과 같습니다. 대상 체인에 대한 Pyth SDK를 설치하고, Hermes 오프체인에서 서명된 가격 업데이트를 가져오고, 해당 업데이트를 거래와 함께 제출하고, 계약 내에서 새로 업데이트된 가격을 읽습니다.

EVM 체인에서 Pyth 계약은 두 가지 주요 기능을 노출합니다. 첫 번째, updatePriceFeeds(bytes[] calldata updateData), Wormhole에서 서명된 VAA를 수락하고 관련 피드에 대한 온체인 가격을 업데이트합니다. 두 번째, getPriceUnsafe(bytes32 id) 또는 더 안전한 것 getPriceNoOlderThan(bytes32 id, uint maxAge), 신뢰 구간 및 타임스탬프와 함께 현재 가격을 읽습니다.

권장되는 패턴은 단일 트랜잭션에서 두 호출을 모두 구성하는 것입니다. 애플리케이션의 프런트엔드 또는 백엔드는 Hermes에서 서명된 최신 업데이트를 가져옵니다(일반적으로 다음을 통해). RPC스타일 HTTPS API)는 사용자가 실제로 수행하려는 모든 작업(예금, 차용, 거래)과 함께 해당 데이터를 사용자 트랜잭션에 전달하고 계약이 먼저 호출합니다. updatePriceFeeds 그런 다음 비즈니스 로직의 최신 가격을 읽습니다. 사용자는 전체 번들에 대해 한 번 가스를 지불합니다.

통합 중 중요한 보안 고려 사항에는 반환된 가격의 타임스탬프 확인(허용 범위보다 오래된 모든 항목 거부, 사용 사례에 따라 일반적으로 10~60초), 신뢰 구간을 가격 비율로 확인(너무 넓으면 거부), 읽고 있는 가격 피드 ID가 실제로 그렇게 생각하는 자산과 일치하는지 확인하는 것이 포함됩니다. SDK는 이 모든 것을 위한 유틸리티를 제공합니다. 이러한 검사를 건너뛰는 것은 프로덕션에서 Oracle 관련 버그의 가장 일반적인 원인 중 하나입니다.

위험 및 제한 사항

완벽한 오라클은 없으며 Pyth의 위험에 대해 솔직하게 말하는 것이 치어리딩보다 더 중요합니다. 주요 위험은 퍼블리셔 품질, 웜홀 브릿지 보안, 가격 인상에 따른 가스 비용 등 세 가지 범주로 나뉩니다.

게시자 품질 위험은 구조적입니다. Pyth는 일류 기업을 모집하는 데 훌륭한 역할을 했지만 네트워크는 궁극적으로 해당 기업이 정직한 가격을 공개한다고 신뢰합니다. 퍼블리셔의 내부 시스템이 손상되거나, 실수로 악의적인 견적이 푸시되거나, 일부 퍼블리셔가 공모하는 경우 집계된 가격이 조작될 수 있습니다. 지분 가중 집계 및 이상치 거부는 이를 완화하지만 제거하지는 않습니다. 단일 게시자가 시도하는 차이가 클수록 이상값으로 제외될 가능성이 높아지지만 여러 게시자가 동시에 적용하는 작은 편향은 감지하기가 더 어렵습니다. Oracle Integrity Stake는 슬래싱 기반 억제 기능을 제공하지만 슬래싱 규칙은 아직 성숙 단계에 있습니다.

웜홀 브리지 위험이 더 집중되어 있습니다. 크로스체인 가격 전달은 VAA에 서명하는 19개의 가디언 노드에 따라 달라집니다. 13명의 가디언이 타협하면(초다수 기준) 악의적인 당사자가 대상 체인에 허위 가격을 주입할 수 있습니다. Wormhole은 역사적으로 한 가지 주요 공격을 수행했으며(2022년 2월 Solana에서 Ethereum 브리지로 가디언 세트가 아닌 스마트 계약 버그를 공격) 이후 보안에 많은 투자를 해왔습니다. 그러나 종속성은 존재하며 Pyth를 기반으로 구축된 프로토콜은 본질적으로 Wormhole을 기반으로 구축됩니다.

가스 비용 위험은 더 평범하지만 더 자주 발생합니다. 가격을 끌어낸다는 것은 보호자 서명을 확인하고 온체인 가격 피드를 업데이트하기 위해 가스를 지불하는 것을 의미하며, 이더리움 메인넷에서는 상당한 양의 가스가 필요할 수 있습니다. 대용량 애플리케이션의 경우 많은 사용자 작업에 걸쳐 비용이 분할되므로 괜찮습니다. 소량 애플리케이션의 경우 실제로 보조금을 받는 푸시 오라클보다 Pyth를 더 비싸게 만들 수 있습니다. 특정 오라클에 커밋하기 전에 트랜잭션당 비용을 정직하게 모델링하는 것이 좋습니다.

추가 위험에는 표준이 포함됩니다. MEV Oracle 업데이트에 대한 우려(정교한 검색자는 이론적으로 약간 다른 값의 자체 가격 업데이트로 가격 업데이트 거래를 미리 실행할 수 있음), 금융 시장 데이터 재배포에 대한 규제 불확실성, 애플리케이션이 업데이트를 가져와야 할 때 Hermes 인프라에 대한 의존성을 사용할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

결론: 실시간 DeFi를 위한 Oracle 계층

Pyth Network는 시장 데이터를 온체인으로 가져오는 근본적으로 다른 접근 방식을 나타냅니다. 제3자 스크레이퍼 및 예약 방송에 의존하는 대신 시장을 움직이는 기관으로부터 직접 가격을 소싱하고 해당 가격이 업데이트되는 즉시 사용할 수 있도록 합니다. 자사 퍼블리셔, 풀 아키텍처, 신뢰 구간, Wormhole 기반 크로스체인 전달 및 Lazer 고주파 제품의 조합은 빌더에게 몇 년 전에는 존재하지 않았던 툴킷을 제공합니다.

최신 DeFi, 특히 무기한, 옵션, 구조화된 제품 및 데이터 최신성이 사용자 결과에 직접적인 영향을 미치는 모든 애플리케이션을 구축하는 프로토콜의 경우 Pyth가 기본 선택이 되었습니다. 사용자에게는 눈에 보이지 않지만 실제적인 이점이 있습니다. 즐겨찾는 무기한 거래에 힘을 실어주는 시장 평균 가격, 대출 포지션을 보호하는 청산, 거래를 정산하는 현물 시세 등이 있습니다. 이러한 정보는 전문 시장을 만드는 동일한 데스크에서 점점 더 많이 공급되고 있으며 모든 수치에서 네트워크가 얼마나 신뢰할 수 있는지에 대한 완전한 투명성을 제공합니다.

오라클 문제는 암호화폐 분야에서 가장 오래된 미해결 문제 중 하나이며, 단일 네트워크에서는 이를 완전히 해결하지 못했습니다. 그러나 Pyth는 국경을 크게 이동시켰습니다. 다양한 차원에서 Chainlink 및 신규 진입자와 계속 경쟁할 것이며 DeFi의 가장 건전한 결과는 바로 그러한 경쟁입니다. 현재로서는 여러 체인에 걸쳐 빠르고 광범위하며 기관에서 제공하는 가격 데이터가 필요한 것을 구축하고 있다면 Pyth가 가장 먼저 평가해야 할 네트워크입니다.