O que é o gráfico (GRT): Guia completo de indexação descentralizada (2026)

Cada vez que você abre um Web3 e ver um saldo, um preço de token, um histórico de transações ou um painel de portfólio renderizado em menos de um segundo, algo invisível está fazendo o trabalho pesado nos bastidores. Blockchains são excelentes para gravar dados, mas péssimos para lê-los com eficiência. Sem uma camada de indexação, cada dApp precisaria verificar cada bloco de uma cadeia para responder à pergunta mais simples. O Graph é o protocolo que resolveu esse problema e silenciosamente se tornou uma das peças de infraestrutura mais importantes de todo o setor.

O Graph (GRT) é um protocolo descentralizado de indexação e consulta para blockchains. Ele pega os dados brutos e não estruturados que residem em redes como Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, Avalanche e dezenas de outras, organiza-os em APIs abertas chamadas subgráficos e torna esses dados consultáveis ​​por meio do GraphQL. Os principais aplicativos, incluindo Uniswap, Aave, Lido, Decentraland e ENS, contam com o The Graph para atender centenas de milhões de consultas por dia. Em 2026, tornou-se tão essencial para a Web3 quanto o DNS é para a Internet tradicional.

Este guia foi criado para ir mais fundo do que os explicadores superficiais que dominam os resultados da pesquisa. Você aprenderá o sistema econômico de quatro funções que alimenta a rede, como um subgráfico é construído e consultado, o que é GraphQL e como ele difere das APIs REST, a tokenomia por trás do GRT, incluindo inflação e redução de taxas, o pivô do protocolo em direção à IA por meio do Geo Genesis, o fim do serviço hospedado, a tecnologia Substreams de alto desempenho e como integrar o Graph em seu próprio dApp. Ao final você entenderá não apenas o que é o The Graph, mas por que investidores, desenvolvedores e operadores de infraestrutura o tratam como uma aposta de longo prazo na legibilidade do blockchain Dados .

O que é o gráfico?

O Graph é um protocolo de código aberto que organiza dados de blockchain em APIs estruturadas e consultáveis. Foi criado em 2017 por Yaniv Tal, Jannis Pohlmann e Brandon Ramirez, e a equipe por trás dele, Edge & Node, lançou o serviço hospedado em 2018 e lançou a rede descentralizada na rede principal Ethereum em dezembro de 2020. O token nativo, GRT, é o token de trabalho e pagamento que une todo o sistema.

Basicamente, o The Graph desempenha a mesma função que o Google desempenha para a web. O Google rastreia bilhões de páginas, cria um índice e permite consultar esse índice com termos de pesquisa simples. O Graph rastreia cada bloco de cada blockchain compatível, extrai os eventos e mudanças de estado importantes, organiza-os por aplicativo e permite que os desenvolvedores consultem esses dados organizados com uma poderosa linguagem de consulta chamada GraphQL. A diferença crucial é que, ao contrário do Google, nenhuma empresa possui ou opera o The Graph. A indexação é realizada por centenas de entidades independentes Nós indexer operados por qualquer pessoa disposta a apostar GRT e executar o software.

A saída deste trabalho de indexação é um subgráfico. UM subgraph é uma pequena API aberta que define quais dados devem ser extraídos de um contrato inteligente ou conjunto de contratos e como esses dados devem ser organizados. Depois que um subgrafo é implantado, qualquer pessoa no mundo pode consultá-lo. Front-end developers stop worrying about RPC calls, log parsing, event filters and database schemas. Eles escrevem uma única consulta GraphQL e recebem JSON estruturado de volta em milissegundos.

O problema que ele resolve

Para entender por que o The Graph existe, você precisa entender como é doloroso ler dados de blockchain sem uma camada de indexação. Uma blockchain é, fundamentalmente, uma lista vinculada de blocos. Cada bloco contém transações, cada transação pode emitir eventos e cada evento registra uma pequena mudança de estado. Não existe uma maneira integrada de fazer uma pergunta a uma cadeia como "dê-me os últimos 100 swaps no pool USDC/ETH classificados por volume". A rede não tem conceito de pools, swaps ou triagem. Ele conhece apenas blocos, transações e bytes brutos.

Se você quisesse responder a essa pergunta sem o Gráfico, você teria duas opções, ambas ruins. A primeira opção é usar um provedor RPC e verificar cada bloco desde que o contrato foi implantado, analisar os logs, filtrar os eventos de seu interesse, decodificar seus parâmetros, armazená-los em seu próprio banco de dados, manter esse banco de dados sincronizado com a cadeia para sempre, lidar com reorganizações quando os blocos forem revertidos e, finalmente, construir uma API sobre ele. A segunda opção é pagar um serviço de indexação centralizado que faz tudo isso para você, aceitando que seu dApp agora depende de uma única empresa que pode limitar suas taxas, aumentar os preços ou simplesmente ficar offline.

O gráfico elimina ambos os problemas. O trabalho de indexação é feito uma única vez, por profissionais indexer nós, e o resultado é publicado como um bem público que qualquer pessoa pode consultar por uma pequena taxa paga em GRT. A economia torna-o barato porque os indexadores competem pelas taxas de consulta. A arquitetura o torna confiável porque sempre há vários indexadores atendendo ao mesmo subgráfico. E como todo o sistema é governado por contratos inteligentes e um protocolo aberto, nenhuma parte pode censurar ou encerrar o acesso. Você pode ler mais sobre as camadas de infraestrutura subjacentes em nosso guia sobre exploradores de bloco, que têm uma função relacionada, mas mais limitada.

As 4 funções que impulsionam a rede

O Gráfico funciona num sistema coordenado de quatro funções económicas, cada uma com os seus próprios incentivos e responsabilidades. Juntos, eles criam um mercado autossustentável para dados indexados de blockchain. Compreender essas funções é o conceito mais importante de todo o protocolo.

O desenvolvedor de subgráfico é o ponto de entrada de todo o fluxo. Eles escrevem o código que informa à rede quais dados extrair de um contrato e como organizá-los. Um desenvolvedor de subgráfico pode ser a equipe por trás de um protocolo DeFi que publica o subgráfico oficial de seu próprio produto ou um construtor independente criando um subgráfico de terceiros que agrega dados de múltiplas fontes. Depois de implantarem o subgráfico, seu trabalho estará tecnicamente concluído, embora a maioria mantenha e atualize seus subgráficos ao longo do tempo, à medida que seus contratos evoluem.

O indexador é a função de infraestrutura pesada. Os indexadores executam servidores físicos ou em nuvem que hospedam um software chamado Graph Node. O Graph Node lê o blockchain subjacente por meio de um RPC de arquivo, processa eventos de acordo com o manifesto do subgráfico e armazena os dados resultantes em um banco de dados PostgreSQL. Os indexadores devem apostar um mínimo de 100.000 GRT para participar e obtêm receitas de duas fontes: taxas de consulta pagas pelos consumidores e recompensas de indexação cunhadas pelo protocolo. Eles também podem ser cortados se fornecerem dados incorretos, o que é verificado por meio de um processo de resolução de disputas.

O curador é o sinal de qualidade da rede. Com milhares de subgráficos implantados, os indexadores precisam saber em quais deles vale a pena alocar sua participação e recursos. Os curadores resolvem isso sinalizando GRT em subgráficos que eles acreditam que receberão um grande volume de consultas. Eles cunham ações de curadoria por meio de um mecanismo de curva de títulos e, em troca, ganham uma redução de 10% em todas as taxas de consulta pagas a esse subgráfico. Se eles sinalizarem antecipadamente que um subgráfico se tornará popular, suas ações se tornarão mais valiosas. Se sinalizarem em um subgráfico que ninguém questiona, perdem valor ao retirar.

O delegador é o participante passivo. Nem todo mundo tem habilidade técnica ou capital para executar um nó indexador, mas o protocolo ainda quer que seu GRT seja produtivo. Os delegadores apostam a sua GRT em indexadores em que confiam, partilhando as recompensas do indexador em troca de assumirem uma pequena parcela da redução do risco. A delegação mínima é de 1 GRT, tornando esta função acessível aos titulares de retalho. A delegação funciona de forma semelhante a piquetagem em redes de prova de participação, mas as recompensas vêm da receita real de consultas, e não apenas da inflação.

O ciclo de vida do subgrafo

Cada subgráfico segue o mesmo ciclo de vida de quatro estágios, desde o teclado do desenvolvedor até a solicitação GraphQL do consumidor. Compreender esse fluxo é essencial se você planeja construir um subgráfico ou apenas consumir um.

A primeira etapa é definir o esquema. O desenvolvedor cria um Arquivo schema.graphql que descreve as entidades que desejam expor, como Pool, Swap, User ou Token. Eles então escrevem mapeamentos em AssemblyScript, uma linguagem semelhante ao TypeScript que compila para WebAssembly, que traduz eventos brutos de blockchain para essas entidades. Finalmente eles escrevem um Arquivo manifest (subgraph.yaml) que lista os contratos a serem observados, os eventos a serem manipulados e o bloco inicial.

A segunda etapa é a implantação. O desenvolvedor usa o Graph CLI para compilar seu código no WebAssembly, carregá-lo no IPFS e publicar o subgráfico na cadeia pagando uma pequena taxa em GRT. Depois de publicado, o subgráfico aparece no registro de subgráficos da rede e fica visível para curadores e indexadores. Neste ponto, o desenvolvedor pode cunhar uma pequena quantidade de sinal de curadoria em seu próprio subgráfico para despertar o interesse dos indexadores.

A terceira etapa é a indexação. Os indexadores que decidiram apoiar o subgráfico alocam participação nele e começam a sincronizar. Eles leem cada bloco do bloco inicial em diante, executam os mapeamentos para extrair entidades e armazenam essas entidades em seu banco de dados local. Para um subgráfico popular, isso pode levar horas ou dias, dependendo do histórico da cadeia. Uma vez sincronizado, o indexador mantém a sincronização em tempo real com o chefe da cadeia, processando novos blocos à medida que chegam.

A quarta etapa é a consulta. Os consumidores, normalmente aplicativos front-end, enviam solicitações GraphQL para o gateway do Graph, que encaminha as solicitações para indexadores e retorna resultados. Cada consulta é paga em GRT através dos canais estaduais, de modo que o consumidor paga frações de centavo sem esperar pelas transações na rede. A economia deste sistema é semelhante em espírito à forma como Elo de corrente paga aos operadores dos nós pela entrega de dados, embora o mecanismo técnico seja muito diferente.

Exemplo de consulta GraphQL

O Graph usa GraphQL como linguagem de consulta porque o GraphQL foi projetado exatamente para o problema que o Graph resolve: buscar dados estruturados e específicos de uma fonte complexa. Ao contrário das APIs REST, onde você solicita um endpoint fixo e recebe uma resposta fixa, o GraphQL permite solicitar exatamente os campos necessários e receber uma resposta JSON moldada de acordo com sua solicitação. Isso elimina a busca excessiva, reduz a largura de banda e torna o desenvolvimento front-end dramaticamente mais simples.

Aqui está uma consulta real que você pode enviar ao subgráfico Uniswap V3 para recuperar os 10 principais pools de negociação por valor total bloqueado, junto com seus símbolos de token e volume de 24 horas:

{
  pools(
    first: 10
    orderBy: totalValueLockedUSD
    orderDirection: desc
  ) {
    id
    feeTier
    totalValueLockedUSD
    volumeUSD
    token0 {
      symbol
      decimals
    }
    token1 {
      symbol
      decimals
    }
  }
}

A resposta retorna como JSON exatamente com esses campos, nada mais e nada menos. O desenvolvedor nunca teve que pensar sobre qual bloco Ethereum verificar, qual assinatura de evento filtrar, como decodificar os dados de log ou como agregar os valores. O subgrafo já fez todo esse trabalho e expôs o resultado como uma entidade limpa chamada Pool com campos nomeados. Este é o desbloqueio de produtividade que tornou o The Graph a camada de dados padrão para quase todos os principais protocolos DeFi.

A linguagem de consulta suporta filtragem com where , paginação com first e skip, resolução de entidade aninhada e até consultas de viagem no tempo através de parâmetros de bloco. Um desenvolvedor front-end pode construir um painel analítico completo com cinco ou seis consultas bem elaboradas, onde o mesmo painel construído a partir de chamadas RPC brutas exigiria milhares de linhas de código de indexação.

Indexadores: executando um nó e ganhando GRT

Os indexadores são a espinha dorsal do The Graph. Sem eles, nenhum dado é indexado e nenhuma consulta é respondida. Tornar-se um indexador é a função mais exigente tecnicamente no protocolo e requer um investimento real em infraestrutura, mas é também a forma mais direta de lucrar com o tráfego da rede.

Para executar um nó indexador, você precisa apostar no mínimo 100.000 GRT e operar uma pilha de serviços. O componente principal é o Graph Node, o software de código aberto que processa subgráficos. Em torno do Graph Node, você precisa de um nó de arquivo para cada cadeia que deseja indexar, um banco de dados PostgreSQL, o agente indexador que gerencia alocações, o serviço indexador que lida com consultas recebidas e o indexador-cli para tarefas operacionais. A maioria dos indexadores executa esses serviços em várias regiões de nuvem para redundância.

Assim que a infraestrutura estiver funcionando, a economia entra em ação. indexer ganha por meio de duas transmissões. O primeiro é query fees, que são pagos pelos consumidores em GRT por consulta e fluem diretamente para o indexador que atendeu a consulta. A segunda são as recompensas de indexação, que são GRT recém-criados e distribuídos pelo protocolo aos indexadores com base na quantidade de participação que eles alocaram aos subgráficos e na quantidade de sinal de curadoria que esses subgráficos atraíram. A divisão entre estes dois fluxos de receitas varia, mas historicamente as recompensas da indexação constituíram a maior parte da receita do indexador.

Os indexadores também enfrentam riscos. O protocolo usa um sistema chamado arbitragem para resolver disputas sobre se um indexador forneceu dados corretos. Se um pescador, uma função especial na rede, provar que um indexador retornou resultados de consulta incorretos, esse indexador pode ser reduzido em 2,5% de sua participação, com metade indo para o pescador e metade sendo queimada. Isto cria um forte incentivo para que os indexadores mantenham dados precisos e é uma das garantias criptoeconómicas que distingue o The Graph das alternativas centralizadas.

Curadores: sinalizando qualidade por meio de curvas de ligação

A curadoria é a função mais subestimada no protocolo e também a mais interessante economicamente. Os curadores fornecem o sinal que informa aos indexadores quais subgráficos valem a pena indexar. Eles fazem isso apostando GRT em subgráficos por meio de uma curva de ligação, que precifica automaticamente seu sinal com base na oferta e na demanda.

O mecanismo da curva de ligação funciona assim. Quando um curador deposita GRT em um subgrafo, ele recebe em troca cotas de curadoria. O preço dessas ações é determinado pela curva, de modo que os primeiros curadores a sinalizar em um subgráfico pagam menos por ação do que os curadores posteriores. Se um subgráfico atrair muitos curadores, o preço das ações sobe e os primeiros curadores veem ganhos no papel. Se um subgráfico não conseguir atrair o volume de consultas, os curadores tardios que pagam altos preços das ações podem sair com prejuízo.

Os curadores ganham 10% de todas as taxas de consulta pagas aos subgráficos que sinalizaram. Isso significa que, mesmo que o preço das ações nunca mude, um curador em um subgráfico de alto tráfego obtém um fluxo constante de GRT apenas com a receita da consulta. A estratégia é semelhante ao investimento em estágio inicial. Os curadores devem identificar subgráficos que se tornarão populares antes que o resto do mercado se torne popular, da mesma forma que identificar antecipadamente um projeto de alta convicção. O desenho económico ecoa padrões familiares a qualquer pessoa que tenha estudado economia de tokens em outros ecossistemas criptográficos.

Há uma pequena taxa de retirada de 1% quando os curadores deixam o cargo, que é queimado. Isto desencoraja o sinal mercenário que bombeia e despeja a curva de um subgráfico, e é uma das pressões deflacionárias sobre a oferta de GRT.

Delegadores: Piquetagem de GRT sem Hardware

Delegação é a resposta do The Graph à questão de como tornar a rede acessível aos detentores de varejo. A execução de um indexador requer servidores, conhecimento técnico e um compromisso de capital significativo. A maioria dos titulares de GRT não pode ou não quer assumir esse fardo. A delegação permite-lhes participar de qualquer maneira, emprestando a sua participação a indexadores profissionais.

A delegator escolhe um indexador com base no corte de recompensa do indexador, corte de taxas de consulta, desempenho histórico, participação total e reputação. Eles enviam seu GRT para o pool de delegação desse indexador e, a partir desse momento, ganham uma parcela proporcional das recompensas geradas pelo indexador, menos os cortes que o indexador retém como remuneração. Há uma taxa de delegação de 0,5% que é queimada quando o GRT entra num pool de delegação, que existe para evitar a rápida mudança entre indexadores e para adicionar outro pequeno mecanismo deflacionário.

Os delegadores não compartilham penalidades por violações de protocolo, como dados incorretos, mas arcam com a perda se um indexador não executar as alocações corretamente. Isso significa que escolher o indexador certo é importante. O Graph Explorer publica métricas detalhadas sobre cada indexador, incluindo a taxa efetiva de taxa de consulta, a taxa de recompensa da indexação, a aposta total que eles atraíram e os parâmetros que oferecem aos delegadores. Delegadores sofisticados alternam suas participações entre indexadores à medida que os parâmetros mudam, semelhante à forma como os usuários do DeFi cultivam o rendimento entre os protocolos.

Uma vez delegado, o GRT entra em um período de desvinculação de 28 épocas (aproximadamente 28 dias em uma época por dia) quando o delegante decide retirar-se. Esta janela de desvinculação é um recurso de segurança, não um botão de otimização de rendimento, e existe para evitar que a aposta seja movida com rapidez suficiente para interromper o processo de resolução de disputas.

Consumidores: dApps pagando taxas de consulta em GRT

Os consumidores são o lado da demanda do mercado. Cada vez que uma carteira, painel, aplicativo DeFi ou plataforma analítica consulta um subgráfico, essa consulta é paga em GRT. O pagamento é minúsculo, frações de centavo por consulta, mas na escala da rede resulta em um fluxo de valor significativo.

Os consumidores pagam por meio de chaves API emitidas pelo gateway Edge & Node ou por gateways de terceiros. Nos bastidores, esses pagamentos são agregados e liquidados com indexadores através de canais estatais, de modo que as consultas individuais não exigem transações em cadeia. Um desenvolvedor dApp registrado no Subgraph Studio recebe consultas gratuitas para desenvolvimento e muda para um plano pago quando seu aplicativo entra no ar e começa a gerar tráfego real. Consumidores maiores, como exchanges ou provedores de carteiras, podem negociar acordos personalizados com indexadores específicos ou administrar seu próprio gateway.

O fluxo de pagamento foi projetado para ser invisível para o usuário final. Ao abrir o MetaMask e ver seus saldos de tokens, você está consumindo silenciosamente consultas do The Graph. Quando você negocia no Uniswap e a interface mostra dados históricos do pool, essas consultas fluem pela rede. O usuário final nunca vê o GRT ou paga uma taxa diretamente, mas o dApp por trás da interface está pagando pela infraestrutura de indexação que torna sua experiência tranquila.

Principais dApps de consumo em 2026

A lista de aplicativos que dependem do The Graph parece um quem é quem da Web3. Esses são alguns dos consumidores mais proeminentes que impulsionam o volume real de consultas em 2026.

Além desses principais consumidores, milhares de dApps menores, agregadores de indexação, rastreadores de portfólio, ferramentas fiscais e plataformas forenses on-chain acessam o The Graph todos os dias. O protocolo processa rotineiramente dezenas de bilhões de consultas por mês em toda a rede descentralizada, com suporte multi-chain abrangendo Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Base, BNB Chain, Gnosis e muito mais.

GRT Tokenomics

GRT é o token de coordenação do protocolo. É usado para pagar taxas de consulta, para apostar como indexador, para sinalizar como curador, para delegar aos indexadores e para votar na governança do protocolo. Compreender a inflação e a economia da queima é essencial para qualquer detentor de longo prazo.

O fornecimento inicial de GRT no lançamento da mainnet em dezembro de 2020 foi de 10 bilhões de tokens, com alocações para a equipe, os primeiros investidores, a Graph Foundation, a empresa Edge & Node e programas comunitários. O protocolo concede GRT adicional a cada ano como recompensa de indexação, a uma taxa anual que atualmente gira em torno de 3% da oferta total. Essa nova emissão é o que compensa os indexadores pelos custos de infraestrutura e pelo bloqueio de capital envolvido na indexação dos subgráficos.

Do outro lado do balanço, múltiplos mecanismos de queima destroem permanentemente o GRT. O imposto de retirada de curadoria de 1% queima tokens sempre que os curadores deixam seus cargos. O imposto de delegação de 0,5% queima tokens quando o GRT entra em um pool de delegação. Metade de toda a estaca cortada é queimada, e a outra metade vai para o pescador que denunciou a infração. E 1% de cada taxa de consulta paga aos indexadores é queimada como taxa de protocolo. A taxa de queima total varia diretamente com o uso da rede, o que significa que quanto mais dApps consultam mais subgráficos, mais GRT é removido de circulação.

Este design é intencional. Em seus primeiros anos, o protocolo priorizou a emissão para iniciar a participação do indexador. À medida que a rede amadurece e o volume de consultas aumenta, o lado queimado da equação cresce proporcionalmente, enquanto a emissão pode ser reduzida através da governação. A tese de longo prazo para os detentores de GRT assenta nesta transição de uma oferta inflacionária líquida para uma oferta deflacionária líquida.

O fim do serviço hospedado

Durante a maior parte de sua história, o The Graph operou dois sistemas paralelos. A rede descentralizada foi lançada em dezembro de 2020 e cresceu de forma constante, mas durante anos muitos subgráficos continuaram a funcionar no serviço hospedado, uma versão gratuita e centralizada do The Graph operada pela Edge & Node. O serviço hospedado foi crucial para a inicialização do ecossistema porque permitiu que os desenvolvedores enviassem subgráficos sem pagar taxas de consulta ou se preocupar com a adoção do indexador, mas também representava uma contradição de longo prazo. Um protocolo apresentado como infraestrutura descentralizada não pode depender indefinidamente de um serviço centralizado.

Em 2023, a equipe anunciou o encerramento formal do serviço hospedado, com um plano de migração em fases que durou até meados de 2024. Em junho de 2024, o serviço hospedado foi totalmente encerrado. Cada subgráfico mantido ativamente foi migrado para a rede descentralizada, onde agora é executado em vários indexadores independentes e é pago por meio de taxas de consulta. Alguns subgráficos que não eram mais mantidos foram simplesmente obsoletos e os consumidores tiveram que encontrar alternativas ou construir seus próprios substitutos.

A migração não foi totalmente tranquila. Algumas equipes resistiram à mudança porque não queriam pagar taxas de consulta que o serviço hospedado lhes havia fornecido gratuitamente, e alguns protocolos DeFi de alto perfil atrasaram sua migração até o último momento possível. Mas a direção geral estava clara e o pôr do sol foi bem-sucedido. Em 2026, todo o ecossistema funcionará na rede descentralizada, com o serviço hospedado sobrevivendo apenas em documentação arquivada. Este foi um dos maiores marcos de descentralização que qualquer protocolo Web3 importante já executou.

Geo Genesis: o pivô do gráfico de conhecimento de IA

Uma das mudanças estratégicas mais importantes na história do Graph começou em 2023 e se acelerou ao longo de 2024 e 2025. A visão do protocolo expandiu-se da indexação de dados de blockchain para a indexação de todas as informações públicas por meio de um projeto chamado Geo Genesis. Geo é um gráfico de conhecimento descentralizado que permite a qualquer pessoa criar e manter dados semânticos estruturados sobre qualquer tópico, governados por comunidades chamadas Spaces.

Enquanto um subgrafo tradicional indexa um contrato inteligente, um Geo Space indexa conceitos: uma cidade, um filme, um artigo científico, um token, uma pessoa. O modelo de dados é construído em triplos (sujeito, predicado, objeto), o mesmo modelo de dados que alimenta o Wikidata e o Knowledge Graph do Google. Geo permite a construção de conhecimento legível por humanos e máquinas que os agentes de IA podem consumir como uma alternativa mais confiável para raspar a web aberta.

A conexão com IA é direta. Grandes modelos linguísticos treinados na web aberta absorvem uma mistura de informações de alta e baixa qualidade e não conseguem distinguir facilmente factos de opiniões. Um gráfico de conhecimento construído em Geo fornece aos agentes de IA dados estruturados, atribuídos e controlados por versão que eles podem citar e raciocinar. Em 2026, vários produtos de IA estarão em execução na infraestrutura da Geo, e o roteiro do The Graph posiciona explicitamente o protocolo como a camada de dados para agentes Web3 e AI.

Este pivô não substitui o produto do subgráfico original. A indexação de blockchain continua sendo o maior impulsionador de receita do protocolo e a área de desenvolvimento mais ativa. Mas expande o mercado endereçável em uma ordem de grandeza. O Graph não está mais competindo apenas com indexadores de blockchain centralizados como Alchemy e QuickNode. Está também a posicionar-se num mercado muito maior de conhecimento estruturado e descentralizado.

Substreams e Firehose: Streaming de alto desempenho

Por volta de 2022, a equipe por trás do StreamingFast juntou-se ao The Graph e trouxe consigo uma nova pilha de tecnologia de indexação de alto desempenho chamada Firehose and Substreams. Essas tecnologias acompanham os subgráficos tradicionais e oferecem melhorias drásticas de desempenho para casos de uso específicos.

Firehose é um formato de streaming para dados blockchain. Em vez de extrair blocos de um nó RPC, um por vez, o Firehose extrai todos os detalhes de cada bloco em um fluxo estruturado e determinístico que os consumidores downstream podem reproduzir em grande velocidade. Um subgráfico que leva dias para sincronizar a partir de um nó de arquivo padrão pode sincronizar em horas ou até minutos quando apoiado pelo Firehose.

Os substreams são construídos no Firehose, permitindo que os desenvolvedores escrevam pequenos módulos Rust que compõem pipelines de dados de streaming. Um módulo Substream pode decodificar chamadas de contrato, agregar valores, filtrar eventos e emitir resultados, tudo em paralelo e com rendimento muito mais rápido do que os mapeamentos AssemblyScript tradicionais. Para aplicações com muitos dados, como análises DEX em tempo real, mercados NFT ou pontes entre cadeias, os Substreams se tornaram a escolha padrão. Eles também produzem coletores que podem alimentar subgráficos tradicionais, bancos de dados como PostgreSQL ou BigQuery, ou até mesmo diretamente em sistemas de negociação.

A introdução de Substreams foi uma declaração importante de que o The Graph pretende continuar sendo a tecnologia de indexação de melhor desempenho do mercado, não apenas a mais descentralizada. Os indexadores que suportam Substreams atraem subgráficos mais avançados, e os desenvolvedores ganham uma ferramenta que nenhum concorrente centralizado atualmente iguala em rendimento bruto.

O gráfico vs alternativas centralizadas

O Graph compete com uma lista crescente de serviços de indexação centralizados. A Alchemy lançou seu próprio produto Subgraphs, QuickNode oferece APIs de dados indexados, Goldsky fornece indexação hospedada em tempo real e muitos players menores vendem feeds de dados especializados. Compreender as vantagens e desvantagens ajuda você a escolher a ferramenta certa para o seu projeto.

Alternativas centralizadas ganham em conveniência. Eles oferecem suporte de fornecedor único, um modelo de faturamento familiar, latência de consulta geralmente um pouco mais rápida em pequena escala e atendimento direto ao cliente. Para um projeto hackathon ou uma startup em estágio inicial que valoriza a velocidade de iteração, um indexador centralizado pode ser o caminho mais rápido para um produto funcional. Eles também tendem a oferecer suporte a recursos experimentais mais rápidos porque só precisam ser enviados para um operador, em vez de coordenar com centenas de indexadores.

O Graph vence em descentralização, resistência à censura, confiabilidade de longo prazo e preço em escala. Um subgráfico publicado no The Graph não pode ser encerrado unilateralmente por nenhuma das partes. Se um indexador ficar offline, outros servirão os mesmos dados. Não existe um ponto único de falha, nenhum risco de puxar o tapete e nenhum aprisionamento de fornecedor. Para um protocolo DeFi sério que pretende sobreviver à sua equipe de desenvolvimento, a indexação no The Graph é a única escolha confiável. A mesma lógica se aplica a DAOs e outras organizações on-chain de longa duração que precisam de infraestrutura de dados nas quais possam confiar indefinidamente.

A imagem do custo é mais matizada. Em baixos volumes de consulta, os provedores centralizados geralmente oferecem níveis gratuitos generosos que superam o The Graph em termos de custo em dólares. Em grandes volumes de consultas, o mercado competitivo do The Graph entre centenas de indexadores tende a oferecer preços por consulta mais baixos do que os provedores centralizados monopolistas. Às vezes, equipes sofisticadas usam ambos, executando um indexador centralizado para desenvolvimento e um subgráfico gráfico para produção.

Como usar o gráfico em seu dApp

Integrar o Graph em um dApp é dramaticamente mais simples do que construir seu próprio indexador. Aqui está o caminho de início rápido para um desenvolvedor que nunca tocou no protocolo antes.

Etapa 1: Encontre ou crie um subgráfico. Abra o Graph Explorer e procure o protocolo que deseja consultar. A maioria dos principais protocolos DeFi, NFT e infraestrutura já possuem subgráficos oficiais mantidos por suas equipes. Se você encontrar um que atenda às suas necessidades, copie o endpoint da consulta e prossiga para a etapa 3. Caso contrário, você precisará construir seu próprio subgráfico, o que significa instalar a CLI do Graph, criar um novo projeto, definir um esquema e escrever mapeamentos.

Etapa 2: Obtenha uma chave de API. Registre-se no Subgraph Studio em thegraph.com, crie uma chave de API e adicione-a às suas variáveis ​​de ambiente. O nível gratuito cobre uso significativo de desenvolvimento e você só paga quando seu aplicativo começa a gerar um volume real de consultas em produção.

Etapa 3: Envie consultas do seu aplicativo. Use um cliente GraphQL como Apollo, urql ou até mesmo busca simples para enviar consultas ao endpoint do subgráfico. A maioria das estruturas front-end tem suporte GraphQL de primeira classe, e a integração geralmente equivale a algumas dezenas de linhas de código. As consultas são as mesmas GraphQL que você viu anteriormente neste guia, apenas executadas em seu front-end com sua chave de API nos cabeçalhos de solicitação.

Etapa 4: Armazenar em cache e paginar. Os dApps de produção devem armazenar respostas de subgráficos em cache de forma agressiva e paginar consultas grandes para evitar custos e latência desnecessários. Clientes GraphQL como Apollo incluem cache integrado, e a maioria dos subgráficos suporta paginação por meio de parâmetros first e skip.

Etapa 5: Monitore e otimize. O painel do Subgraph Studio mostra o volume de consultas, latência e custos ao longo do tempo. À medida que seu aplicativo cresce, você pode querer bifurcar subgráficos populares para adicionar campos personalizados ou criar uma versão baseada em Substreams para maior rendimento. Os dApps do mundo real geralmente combinam vários subgráficos para reunir os dados de que precisam, da mesma forma que podem combinar vários ERC-20 contratos de token em um único produto.

Perguntas frequentes

Para que é usado o gráfico?

O gráfico é usado para indexar e consultar dados de blockchains. Qualquer aplicativo que precise exibir dados históricos ou agregados na cadeia, como históricos de negociações DEX, coleções NFT, posições de empréstimo, registros ENS ou votos DAO, usa o The Graph ou um serviço de indexação semelhante. Ele substitui a necessidade de cada dApp construir e manter sua própria infraestrutura de indexação.

Como o The Graph ganha dinheiro?

O protocolo em si não tem fins lucrativos. É um serviço público de propriedade de titulares de GRT. Os participantes da rede ganham dinheiro de diferentes maneiras: os indexadores ganham taxas de consulta e recompensas de indexação, os curadores ganham 10% das taxas de consulta nos subgráficos que sinalizam, os delegadores ganham uma parte das recompensas do indexador e os desenvolvedores podem ganhar construindo subgráficos amplamente utilizados. A Graph Foundation e a Edge & Node são financiadas por meio de alocações de GRT provenientes do fornecimento inicial e de concessões de protocolo em andamento.

O gráfico é descentralizado?

Sim, desde o encerramento do serviço hospedado em meados de 2024, o The Graph opera como uma rede totalmente descentralizada. A indexação é realizada por centenas de nós indexadores independentes em todo o mundo, a governança é conduzida pelos detentores de GRT e pelo Graph Council, e o protocolo é governado por contratos inteligentes implantados no Ethereum e no Arbitrum. Não existe uma única empresa que possa encerrar um subgráfico ou censurar consultas.

O que é um subgrafo?

Um subgráfico é uma API aberta que define quais dados devem ser extraídos de um ou mais contratos inteligentes e como esses dados devem ser organizados. Consiste em um manifesto (subgraph.yaml), um esquema (schema.graphql) e mapeamentos escritos em AssemblyScript. Depois de implantado, um subgráfico pode ser consultado por qualquer pessoa que use GraphQL.

Posso executar um indexador?

Sim, mas requer conhecimentos técnicos e uma participação mínima de 100.000 GRT. Você precisa executar o Graph Node junto com os nós de arquivo para cada cadeia que deseja indexar, gerenciar um banco de dados PostgreSQL, operar o agente indexador e o software de serviço indexador e gerenciar ativamente suas alocações entre subgráficos. Muitos indexadores operam como empresas profissionais com equipes de infraestrutura dedicadas. Se você não atender a esses requisitos, a delegação será uma maneira muito mais fácil de obter GRT.

GRT é um bom investimento?

Este guia não fornece conselhos de investimento, mas a tese de investimento para GRT assenta em três pilares. Primeiro, a receita da rede aumenta diretamente com o número de dApps e o volume de consultas que eles atendem, que tem tendência de aumento consistente. Em segundo lugar, os mecanismos de queima ligados às taxas de consulta, aos impostos de curadoria e aos impostos de delegação criam uma pressão deflacionária que se fortalece à medida que a utilização aumenta. Terceiro, o pivô Geo Genesis expande o mercado endereçável além da indexação de blockchain para IA e conhecimento estruturado. Os riscos incluem a concorrência de indexadores centralizados, a dependência do crescimento contínuo do ecossistema mais amplo da Web3 e o risco de execução da estratégia de IA.

Conclusão

O Graph ocupa uma posição única na pilha Web3. Não é um blockchain, não é uma plataforma de contrato inteligente e não é uma carteira, mas quase todo blockchain, plataforma de contrato inteligente e carteira depende disso. Ao transformar o caos não estruturado de dados on-chain em APIs limpas e consultáveis, ele removeu um dos maiores pontos de atrito enfrentados pelos desenvolvedores de dApp e silenciosamente se tornou a camada de dados padrão para a Internet descentralizada.

O sistema econômico de quatro funções de desenvolvedores, indexadores, curadores e delegadores de subgráficos cria um mercado autossustentável onde cada participante participa do jogo. A tokenomics GRT equilibra a emissão inflacionária com vários mecanismos de queima que aumentam com o uso. O encerramento do serviço hospedado em 2024 completou a transição do protocolo para a descentralização total. E o pivô Geo Genesis posiciona a rede para capturar valor da explosão de agentes de IA que precisam de acesso a dados estruturados e verificáveis.

Para desenvolvedores, The Graph é a maneira mais fácil de adicionar recursos de dados poderosos a um dApp sem construir infraestrutura do zero. Para indexadores e operadores de infraestrutura, é um verdadeiro negócio que paga proporcionalmente ao trabalho realizado. Para os curadores e delegados, oferece uma forma de obter rendimentos em TAB provenientes da actividade económica genuína e não da inflação pura. E para quem observa o formato de longo prazo da web descentralizada, o Gráfico é uma das peças de encanamento mais importantes a serem compreendidas. Qualquer que seja a aparência da próxima onda do Web3, é quase certo que ela será executada sobre a camada de indexação pioneira do The Graph.