CEX 상장 후 DEX 유동성이 주요 시장을 대표하지 못하는 경우

많은 토큰이 분산형 거래소에서 시작됩니다.

초기 단계에서 DEX 데이터는 종종 거래자에게 시장에 대한 가장 명확한 시각을 제공합니다. 유동성, 거래량, 스왑, 보유자 및 가격 조치는 모두 체인에서 발생합니다.

하지만 토큰이 중앙화된 거래소에 상장되면 시장이 바뀔 수 있습니다.

CEX 상장은 거래 활동을 DEX 풀에서 벗어나게 할 수 있습니다. 이는 여러 장소에 걸쳐 유동성을 분할할 수 있습니다. 가격 발견이 발생하는 위치도 변경될 수 있습니다.

이는 거래자에게 중요한 질문을 야기합니다. DEX 풀이 여전히 주요 시장을 대표합니까, 아니면 거래 중심이 다른 곳으로 옮겨졌습니까?

CEX 상장 후 유동성은 어떻게 되나요?

중앙 집중식 거래소에 토큰이 상장된 후 거래 활동은 DEX와 CEX로 나누어질 수 있습니다.

상장 전 대부분의 유동성은 하나 이상의 DEX 풀에 있을 수 있습니다. 상장 후 신규 거래자는 주문장, 쉬운 온보딩, 낮은 마찰 또는 보다 친숙한 실행을 제공하기 때문에 중앙 집중식 거래소를 선택할 수 있습니다.

이로 인해 DEX 데이터가 관련성이 없게 되는 것은 아닙니다. 이는 단순히 체인 데이터가 더 이상 전체 그림을 표시하지 않을 수 있음을 의미합니다.

DEX 데이터가 불완전해질 수 있는 이유

DEX 데이터는 투명하고 가치가 있습니다. 거래자는 스왑, 유동성 변화, 풀 활동 및 지갑 행동.

그러나 중앙화된 교환 활동은 동일한 방식으로 표시되지 않습니다. 토큰이 의미 있는 CEX 볼륨을 확보하면 눈에 보이는 DEX 시장은 전체 시장의 일부일 뿐입니다.

이로 인해 여러 가지 해석 위험이 발생할 수 있습니다.

토큰이 CEX에서 활발하게 거래되는 동안 DEX 차트는 조용해 보일 수 있습니다. DEX 풀은 더 넓은 시장보다 얇기 때문에 급격한 변동성을 보일 수 있습니다. 대규모 체인 스왑은 더 넓은 시장이 안정적으로 유지되더라도 DEX 차트를 움직일 수 있습니다.

즉, DEX 유동성이 주요 시장을 대표하지 못할 수도 있습니다.

주요 시장이 DEX 유동성에서 멀어지고 있다는 징후

거래자는 CEX 상장 후 토큰의 주요 유동성이 이동했거나 분할되었다는 징후를 주의 깊게 관찰해야 합니다.

일반적인 징후는 다음과 같습니다:

1. 상장 후 DEX 거래량 감소
2. DEX 풀이 예상보다 변동성이 커집니다.
3. 전반적인 관심이 높아지는 동안 DEX 유동성은 그대로 유지됩니다.
4. DEX와 CEX 시장 사이에 가격 격차가 나타납니다.
5. 대규모 DEX 스왑은 가격에 큰 영향을 미칩니다
6. 대부분의 트레이더 논의는 교환 주문장 쪽으로 이동합니다.
7. 볼륨의 주요 소스는 중앙 집중식 장소에서 나오는 것으로 보입니다.

이러한 징후 중 어느 것도 자동으로 강세 또는 약세를 나타내지 않습니다. 이는 단순히 거래자가 더 많은 맥락을 필요로 한다는 것을 의미합니다.

이것이 DEX 거래자에게 중요한 이유

DEX를 사용하는 거래자는 DEX 풀이 거래 규모에 비해 여전히 충분히 깊은지 이해해야 합니다.

대부분의 유동성이 중앙화된 거래소로 이동한 경우 DEX 풀이 더 얇아질 수 있습니다. 이로 인해 미끄러짐이 증가하고 스프레드가 넓어지며 청산이 더 어려워질 수 있습니다.

토큰은 전반적으로 인기가 높으면서도 여전히 체인에서 효율적으로 거래하기 어려울 수 있습니다.

이는 CEX 상장 이후 가장 큰 리스크 중 하나입니다. 거래자들은 가시성이 높을수록 모든 곳에서 더 나은 유동성을 의미한다고 가정할 수 있지만 유동성은 고르지 않게 분포될 수 있습니다.

가격 발견도 움직일 수 있습니다

가격 발견은 시장이 자산의 공정한 가격을 결정하는 과정입니다.

CEX 상장 전에는 주로 DEX에서 가격 발견이 발생할 수 있습니다. 상장 후에는 가장 깊은 곳이 시장을 주도하기 시작할 수 있습니다.

CEX의 거래량이 많고 스프레드가 더 좁은 경우 DEX 풀보다 가격에 더 빠르게 영향을 미칠 수 있습니다. 이 경우 DEX 거래자는 지연, 격차 및 지연된 반응을 관찰해야 합니다.

DEX 차트는 여전히 중요하지만 더 넓은 시장을 선도하기보다는 따라갈 수 있습니다.

CEX 상장 후 DEX 유동성 분석 방법

거래자는 중앙 집중식 거래소에 토큰을 상장한 후 간단한 체크리스트를 사용할 수 있습니다.

1. 상장 이후 DEX 거래량이 늘었나, 줄었나요?
2. 메인 DEX 풀은 여전히 ​​거래 규모에 비해 충분한 유동성을 갖고 있나요?
3. 공연장 간 가격 격차가 나타나고 있나요?
4. 대규모 DEX 거래가 가격에 큰 영향을 미치나요?
5. 체인 풀에서 유동성이 제거되고 있습니까?
6. 토큰은 아직도 온체인 사용자들이 주로 거래하나요?
7. DEX 차트는 여전히 더 넓은 시장을 반영합니까?

이러한 유형의 분석은 거래자가 불완전한 신호에 의존하는 것을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.

CEX 상장이 항상 더 나은 거래 조건을 의미하는 것은 아닙니다.

많은 거래자들은 CEX 상장이 자동으로 토큰의 시장 품질을 향상시킨다고 가정합니다.

가끔 그럴 때가 있습니다. 목록은 가시성을 높이고, 새로운 참가자를 유치하며, 전반적인 유동성을 심화시킬 수 있습니다.

하지만 조각화가 발생할 수도 있습니다.

유동성이 분할될 수 있습니다. DEX 풀의 활동이 줄어들 수 있습니다. 가격 조치를 해석하기가 더 어려워질 수 있습니다. 또한 거래자는 뉴스, 잠금 해제, 시장 조성자 활동 또는 특정 흐름 교환에 대한 더 강한 반응을 볼 수도 있습니다.

상장이 분석의 끝이 아닙니다. 새로운 시장구조의 시작이다.

최종 생각

토큰 시장은 중앙 집중식 거래소 상장 이후 빠르게 발전할 수 있습니다.

DEX 풀은 여전히 ​​중요할 수 있지만 더 이상 전체 시장을 대표하지 못할 수 있습니다. 이러한 변화를 무시하는 거래자는 거래량, 유동성, 가격 조치 및 실행 위험을 잘못 읽을 수 있습니다.

CEX 상장 후 토큰을 거래하기 전에 한 가지 핵심 질문을 던져보세요. DEX가 여전히 주요 시장인가요, 아니면 그 일부인가요?

이 답변은 거래자가 오해의 소지가 있는 신호를 피하고 더 나은 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

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