DEX 애그리게이터란 무엇입니까: 1inch, Jupiter 및 ParaSwap에 대한 전체 가이드(2026)

토큰을 교환한 적이 있는 경우 DEX 2026년에 수동으로 확인한 모든 단일 탈중앙화 거래소를 마술처럼 능가하는 견적을 받았을 때, 당신은 이를 깨닫지 못한 채 DEX 애그리게이터를 사용한 것이 거의 확실합니다. 애그리게이터는 조용히 탈중앙화 금융의 기본 실행 계층이 되어 전체 온체인 스왑 볼륨의 절반 이상을 이더리움으로, 90% 이상을 솔라나로 라우팅합니다. 이는 수백 개의 유동성 풀로 구성된 조각난 환경을 단일 최고의 가격으로 바꾸는 보이지 않는 배관입니다.

DEX 수집기는 특정 체인에서 도달 가능한 모든 유동성 소스를 스캔하고 최적의 풀 조합으로 주문을 분할하며 가스 이후 최고의 순 출력을 제공하는 스마트 계약 라우터입니다. 하나만 거래하는 대신 AMM 그리고 풀에서 제시하는 가격이 무엇이든 받아들이면 알고리즘이 단일 거래로 전체 생태계에 걸쳐 거래를 쇼핑하도록 할 수 있습니다. 그 결과 특히 대량 주문의 경우 일관되게 더 나은 채우기가 가능합니다. slippage 어느 한 장소에서든 얼굴을 먹을 것입니다.

이 가이드에서는 DEX 애그리게이터가 무엇인지, 분할 순서 라우팅이 내부에서 실제로 어떻게 작동하는지, 애그리게이터가 정기적으로 규모 면에서 단일 DEX 거래를 이기는 이유, 그리고 2026년에 상위 6개 플레이어(1inch, Jupiter, ParaSwap, Matcha, CoW 프로토콜 및 Kyber Swap)가 서로 경쟁하는 방식을 배우게 됩니다. 또한 인텐트 기반 집계가 무엇인지, 어떻게 MEV를 무력화하고 지갑의 실제 스크린샷을 통해 1inch와 Jupiter를 실제로 사용하는 방법을 단계별로 설명합니다.

DEX 수집기란 무엇입니까?

DEX 수집기는 개별 분산형 거래소보다 한 계층 위에 위치하는 프로토콜입니다. 스왑 요청을 제출하면 집계자는 수십 또는 수백 개의 유동성 소스를 쿼리하고 입력 토큰과 원하는 출력 토큰 사이의 실행 가능한 모든 경로를 계산하고 수수료, 가스 및 미끄러짐 이후 가장 많은 출력을 생성하는 경로(또는 경로 조합)를 반환합니다. 귀하는 단일 거래에 서명하고 수집자의 스마트 계약은 귀하를 대신하여 전체 다중 홉, 다중 풀 거래를 원자적으로 실행합니다.

애그리게이터를 가장 간단하게 설명하는 방법은 토큰을 위한 항공편 검색 엔진으로 보는 것입니다. 마드리드에서 도쿄까지 항공편을 예약할 때 모든 항공사에 별도로 전화하지 않습니다. 모든 항공사를 검색하는 Skyscanner 또는 Google 항공편 검색을 열고 직항 경로, 경유지 조합, 혼합 항공사 여행 일정까지 찾은 다음 가장 저렴한 전체 옵션을 보여줍니다. DEX 수집자는 항공사가 다음을 수행한다는 점을 제외하면 토큰 스왑과 정확히 동일한 작업을 수행합니다. 유니스왑, Curve, Balancer, SushiSwap, Maverick, PancakeSwap 등 수십 개가 있으며 대기 시간은 WETH, USDC 또는 DAI와 같은 중간 토큰입니다.

애그리게이터는 2020년 중반 DeFi 유동성이 폭발적으로 증가함에 따라 필요한 대응으로 등장했습니다. 그 전에는 기본적으로 대부분의 거래량이 Uniswap V1 및 V2에서 거래되었습니다. 그런 다음 SushiSwap은 Uniswap을 포크하고 Curve는 스테이블 스왑 풀을 출시했으며 Balancer는 가중치 풀을 도입했으며 갑자기 동일한 토큰 쌍이 10개의 다른 장소에서 10개의 다른 가격을 갖게 되었습니다. 하나하나 수동으로 확인하는 것은 불가능했습니다. 2020년 5월에 출시된 1inch, 2020년 8월에 ParaSwap, 2020년 초에 Matcha(0x Labs 제공)가 모두 동일한 문제를 해결하기 위해 경쟁하고 있습니다. 소매 사용자에게 퀀트 사용자가 되도록 강요하지 않고 어떻게 최상의 실행을 제공할 수 있을까요?

2022년까지 수집자는 Ethereum DEX 볼륨의 약 1/3을 라우팅했습니다. 2024년까지 그 수치는 대부분의 주요 체인에서 50%를 넘어섰습니다. 2026년 솔라나에서는 Jupiter만 체인의 전체 스왑 볼륨 중 90% 이상을 처리하여 선택적 도구가 아닌 사실상의 실행 레이어가 됩니다. 집계자는 더 이상 고급 사용자 기능이 아닙니다. 현관문입니다.

분할 주문 라우팅 작동 방식

DEX 집계자가 수행하는 가장 중요한 일은 가격 영향을 최소화하기 위해 대량 주문을 여러 풀에 분할하는 것입니다. 이것이 왜 그렇게 강력한지 이해하려면 AMM이 가격을 결정하는 방법을 기억해야 합니다. Uniswap V2와 같은 불변 제품 시장 조성자에서 귀하가 받는 가격은 풀의 준비금 비율과 해당 준비금에 대한 거래 규모에 따라 달라집니다. 작은 거래로 인해 가격이 거의 움직이지 않습니다. 대규모 거래로 인해 많이 움직입니다. 이것은 slippage, 주문 규모에 따라 비선형적으로 확장됩니다.

500만 달러의 유동성을 보유한 단일 Uniswap V3 풀에서 USDC 100,000달러를 ETH로 교환하려고 하면 거래는 풀 깊이의 2%에 해당하며 가격 영향으로 0.5%에서 2% 사이의 비용이 발생할 수 있습니다. 그러나 동일한 $100,000를 서로 다른 DEX의 3~4개 풀에 분할하면 각 풀은 거래의 일부만 흡수하므로 각 풀에 미치는 가격 영향은 극적으로 작아집니다. 애그리게이터의 경로 찾기 알고리즘(1inch는 자신의 알고리즘이라고 함) Pathfinder)은 정확한 최적 분할을 계산합니다.

내부적으로 길찾기 문제는 제한된 최적화입니다. 집계자는 모든 토큰이 노드이고 모든 풀이 자체 가격 책정 기능을 갖춘 에지인 그래프를 구축합니다. 그런 다음 가스 비용 제약 조건에 따라 출력 토큰을 최대화하는 경로 및 가중치(각 경로를 통해 라우팅하는 주문의 백분율) 집합을 검색합니다. 너무 많은 작은 풀에 걸쳐 주문을 분할하면 미끄러짐이 줄어들지만 가스가 폭발하므로 알고리즘은 두 가지 모두의 균형을 맞춰야 합니다. 1인치 Pathfinder V3와 같은 최신 경로 찾기는 동적 프로그래밍, 빔 검색 및 기계 학습 경험적 방법의 조합을 사용하여 초당 수백만 개의 후보 경로를 탐색합니다.

주문에는 중간 토큰을 통한 다중 홉 경로도 포함될 수 있습니다. 소액 토큰 A를 다른 소액 토큰 B로 교환하고 싶지만 직접적인 A/B 풀이 없다고 가정해 보겠습니다. 애그리게이터는 A를 하나의 DEX에서 WETH로 라우팅한 다음 WETH를 다른 DEX의 USDC로, USDC를 세 번째 장소의 B로 라우팅할 수 있습니다. 각 홉은 가스를 추가하지만 직접 풀이 얕을 경우 실효 가격을 극적으로 향상시킬 수 있습니다. 패스파인더는 이러한 모든 홉 조합을 동시에 평가합니다.

애그리게이터가 대규모 거래에서 단일 DEX를 이기는 이유

애그리게이터의 경우는 대량 주문에서 가장 두드러집니다. 다음은 USDC/ETH 쌍에 대한 현실적인 2026년 유동성 수치를 사용하여 단일 DEX와 통합자를 통해 실행된 동일한 거래를 비교한 것입니다.

1.81 ETH 차이는 ETH당 $2,300에서 대략 $4,200입니다. 통합자는 가스 비용으로 14달러를 추가로 지불하고 미끄러짐으로 인해 4,200달러를 절약했습니다. 이 비율(가스 비용 대 미끄러짐 절감 비율)이 바로 패스파인더가 최적화하는 것입니다. 소규모 거래의 경우 수학이 뒤집힙니다. $500 스왑에서 3개 홉의 가스 비용은 분할로 인한 미끄러짐 절약을 초과할 수 있으며, 훌륭한 통합자는 이를 인식하고 단일 풀을 통해 전체 거래를 라우팅합니다. 알고리즘이 똑똑할수록 전체 거래 규모에 걸쳐 이러한 균형을 더 잘 처리할 수 있습니다.

슬리피지 절감 규모는 대략 유동성 깊이의 제곱근에 따라 결정됩니다. 애그리게이터가 4배 더 많은 총 유동성에 대한 액세스를 제공하면 가격에 미치는 영향은 대략 절반으로 줄어듭니다. 이것이 기관 규모($50,000 이상)에서 애그리게이터가 지배적인 이유이며 단편화된 유동성이 있는 체인에서 $1,000 소매 스왑에 대해서도 애그리게이터가 점점 더 중요해지는 이유입니다. 수학을 더 깊이 이해하고 싶다면 슬리피지란 무엇이며 올바르게 설정하는 방법 상수곱 공식을 단계별로 살펴봅니다.

2026년 6대 DEX 애그리게이터

애그리게이터 환경은 6개의 주요 프로토콜을 통합했으며, 각 프로토콜은 초점, 수수료 구조 및 체인 적용 범위가 조금씩 다릅니다. 다음은 다른 누구도 게시하지 않은 일대일 분석입니다.

여기서 "수수료"는 애그리게이터 자체가 부과하는 프로토콜 수준 수수료를 의미합니다. 항상 기본 DEX 스왑 수수료(예: Uniswap의 0.05%~1% 등급 수수료)와 네트워크 가스 수수료를 지불합니다. 애그리게이터의 수익 모델은 매우 다양합니다. 1inch의 클래식 모드는 기술적으로 무료이며 Fusion 주문 스프레드와 1INCH 거버넌스 토큰을 통해 수익을 창출합니다. ParaSwap과 CoW는 긍정적인 슬리피지(실제 채우기가 인용된 최소값을 능가하는 양)의 일부를 캡처합니다. 말차는 약간의 명시적인 컷을 취합니다. 무료 점심은 없지만 애그리게이터가 제공하는 슬리피 절감액에 비해 차이는 일반적으로 눈에 띄지 않습니다.

1인치 딥 다이브

1inch는 원본이자 볼륨 기준으로 여전히 가장 큰 EVM 측 수집기입니다. ETHGlobal 해커톤에서 Sergej Kunz와 Anton Bukov가 2019년에 설립한 이 프로토콜은 현재 Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base, Polygon, BNB Chain, Avalanche, Gnosis 및 zkSync를 포함하여 15개 이상의 체인에서 작동됩니다. 주력기술은 바로 Pathfinder 알고리즘은 2026년까지 세 번째 주요 버전이 출시되고 체인당 400개가 넘는 유동성 소스를 통합합니다.

1inch는 두 가지 모드로 작동합니다. 클래식 스왑 은 가스를 직접 지불하고 수집자의 스마트 계약이 단일 거래에서 다중 풀 분할을 실행하는 최초의 온체인 라우팅입니다. 퓨전 모드는 2022년 후반에 출시되어 2024년과 2025년에 대폭 확장된 인텐트 기반입니다. 귀하는 오프체인에서 더치 경매 주문에 서명하고, 전문 시장 조성자(리졸버라고 함)가 이를 최적의 가격에 채우기 위해 경쟁하며, 승리한 리졸버가 가스 비용을 지불합니다. Fusion은 사용자 관점에서 볼 때 가스가 없으며 주문이 공개 멤풀에 입력되지 않기 때문에 강력한 MEV 보호를 제공합니다.

1INCH 토큰은 거버넌스 토큰이며 Fusion의 리졸버 스테이킹을 통해 가치를 창출합니다. 해결자가 되어 주문 흐름을 얻으려면 시장 조성자는 1INCH 토큰을 스테이킹해야 합니다. 이는 토큰에 대한 실제적이고 비투기적인 수요 소스를 생성하고 확인자 동작을 프로토콜의 평판에 맞게 조정합니다. 1inch는 또한 지정가 주문 프로토콜, 주문을 공개 시장에 유출하지 않고 전문 데스크의 견적을 원하는 고래를 위한 RFQ 시스템 및 전용 모바일 지갑을 제공합니다.

목성 심층 분석

Jupiter는 Solana 생태계의 기본 실행 계층이며 틀림없이 모든 단일 체인에서 가장 지배적인 수집자입니다. 1inch가 Ethereum DEX 볼륨의 약 20%를 처리하는 반면 Jupiter는 일상적으로 Solana DEX 볼륨의 90% 이상을 처리합니다. 거의 모든 Solana 지갑, dApp 및 봇은 Raydium, Orca 또는 Meteora로 직접 이동하는 대신 Jupiter API를 통합합니다. 이는 부분적으로는 Solana의 트랜잭션 모델(저렴한, 병렬, 원자성)이 분할 라우팅을 아주 저렴하게 만들어주기 때문이고, 부분적으로는 Jupiter 팀이 개발자 경험을 끊임없이 실행했기 때문입니다.

Jupiter 라우터는 Raydium AMM 및 CLMM, Orca Whirlpools, Meteora DLMM, Phoenix, Lifinity, OpenBook, GooseFX 및 수십 개의 롱테일 장소를 포함하여 모든 의미 있는 Solana DEX에 연결됩니다. 경로에는 임의 분할이 포함된 최대 10개의 홉이 포함될 수 있으며, 솔라나 가스는 1센트 단위로 측정되기 때문에 패스파인더는 EVM 대응 경로보다 훨씬 더 복잡한 경로를 자유롭게 탐색할 수 있습니다. Jupiter 견적 API는 어떤 풀이 사용되었고 각 구간에 예상되는 영향이 무엇인지에 대한 완전한 투명성을 갖춘 여러 경로 옵션을 반환합니다.

Jupiter는 DeFi 역사상 가장 큰 커뮤니티 에어드랍 중 하나를 통해 2024년 1월 JUP 토큰을 출시하여 백만 개가 넘는 지갑에 토큰을 배포했습니다. JUP는 거버넌스 및 새로운 제품을 구축하는 Jupiter Working Group에 자금을 지원하는 데 사용됩니다. 에어드랍 이후 Jupiter는 영구 선물(Jupiter Perps, 현재 DeFi에서 가장 높은 볼륨의 Perp DEX 중 하나), 런치패드, 지정가 주문장 및 DCA(달러 비용 평균) 제품으로 확장되었습니다. 애그리게이터는 여전히 핵심이지만 Jupiter는 완전한 DeFi 제품군이 되어가고 있습니다.

ParaSwap, Matcha, CoW 프로토콜, 카이버 스왑

파라스왑 은 1인치 다음으로 두 번째로 큰 EVM 수집기이며 특히 스왑 기능을 내장하려는 지갑 및 dApp에 인기가 있습니다. ParaSwap은 12개 이상의 EVM 체인을 지원하며 클래식 온체인 모드와 1inch Fusion과 정신이 유사한 인텐트 기반 모드인 Delta를 모두 제공합니다. ParaSwap은 경로에서 생성되는 긍정적인 미끄러짐의 약 15%를 캡처하여 수익을 창출합니다. 이는 투명하며 견적된 최소 금액보다 더 많이 받을 때만 트리거됩니다.

말차 은 DeFi에서 RFQ 스타일 거래를 개척한 0x 프로토콜의 팀인 0x Labs가 구축한 소비자 지향 프런트 엔드입니다. Matcha의 차별화된 특징은 하이브리드 모델입니다. 즉, 온체인 AMM 라우팅과 전문 마켓 메이커의 오프체인 RFQ 견적을 결합합니다. 대규모 거래 또는 비유동성 거래의 경우 RFQ 데스크가 AMM 가격을 훨씬 능가하는 경우가 많습니다. Matcha는 대부분의 쌍에 대해 투명한 0.15% 수수료를 부과하며 Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Base 및 BNB Chain을 포함한 9개 체인을 지원합니다.

CoW 프로토콜 (원하는 일치)는 근본적으로 다른 접근 방식을 취합니다. CoW는 모든 주문을 AMM을 통해 라우팅하는 대신 먼저 동일한 배치에서 반대 방향으로 거래하려는 사용자 간의 직접적인 일치를 찾습니다. Alice가 USDC를 위해 ETH를 판매하고 Bob이 ETH를 위해 USDC를 판매하기를 원하는 경우 CoW는 AMM 수수료 및 슬리피지가 없는 공정한 가격으로 P2P를 연결합니다. 일치하지 않는 부분은 봉인된 입찰로 해결사에 의해 AMM으로 라우팅됩니다. batch auction. CoW는 솔버가 가스를 지불하고 배치 정산 권리를 얻기 위해 경쟁하기 때문에 직접적인 사용자 수수료가 없습니다.

카이버 스왑 는 DEX 집계에서 가장 오래된 이름 중 하나이며, 원래 2018년에 단일 유동성 프로토콜로 출시되었으며 1inch가 상승한 후 전체 집계기로 전환되었습니다. 카이버의 동적 거래 라우팅(Dynamic Trade Routing) 알고리즘은 14개 이상의 EVM 체인을 다루며 거의 모든 주요 DEX를 통합합니다. Kyber는 2023년 11월에 4,800만 달러 규모의 익스플로잇을 당해 잠시 오프라인 상태가 되었지만 프로토콜은 운영을 복원하고 특히 경쟁이 약한 체인에서 의미 있는 볼륨을 계속 처리합니다.

의도 기반 집계: 차세대

2023년에서 2026년 사이에 애그리게이터 설계에서 가장 큰 변화는 온체인 라우팅에서 intent기반 아키텍처. 그 차이는 심오합니다. 1inch Classic 또는 Kyber와 같은 클래식 애그리게이터에서는 실제로 "이 스왑 세트를 정확히 실행"하는 완전한 형태의 트랜잭션을 멤풀에 게시합니다. 검색자와 검증자는 거래가 시작되기 전에 거래를 볼 수 있으며 다음과 같은 작업을 수행할 수 있습니다. 샌드위치 공격 매수로 선점하여 스왑이 가격을 상승시킨 후 즉시 매도합니다.

인텐트 기반 수집기는 모델을 뒤집습니다. 거래를 게시하는 대신 원하는 결과를 설명하는 오프체인 메시지에 서명합니다. "이 마감일 이전에 $100,000 USDC와 교환하여 최소 34.5 ETH를 원합니다." 이것이 의도입니다. 서명된 의도는 전문 해결사 네트워크로 전송됩니다(1inch는 해결사, CoW는 해결사, ParaSwap은 에이전트라고 부름). 해결자는 최상의 경로를 찾기 위해 봉인된 입찰 경매에서 경쟁하고, 승리한 해결자는 거래를 제출하고 가스를 지불합니다. 서명만 하고 방송은 하지 않습니다.

이렇게 하면 여러 가지 문제가 한 번에 해결됩니다. 첫째, 귀하의 주문이 검색자가 볼 수 있는 공개 멤풀에 절대 들어가지 않기 때문에 MEV는 대부분 무력화됩니다. 둘째, 사용자로서 가스를 지불하지 않습니다(솔버는 가스를 지불하고 이를 경매 가격에 포함시킵니다). 셋째, 전문 해결사는 온체인 라우터가 도달할 수 없는 오프체인 인벤토리(RFQ 데스크, 마켓 메이커 서적, 심지어 동일한 배치의 다른 의도)에 액세스할 수 있습니다. 넷째, CoW Swap에서는 구체적으로 일괄 정산을 통해 Coincidence of Wants 반대 방향 거래를 위해 AMM을 완전히 우회하는 매칭입니다.

2026년까지 새로운 애그리게이터 볼륨의 대부분은 인텐트 기반입니다. 1inch Fusion은 1inch 전체 볼륨의 절반 이상을 처리합니다. CoW Swap은 정기적으로 주당 10억 달러 이상을 결제합니다. ParaSwap Delta는 빠르게 성장하고 있습니다. 절충안은 결제 대기 시간입니다. 인텐트 기반 스왑은 채우는 데 10~30초가 걸릴 수 있습니다(비유체 쌍의 경우 더 길어짐). 이는 기존 온체인 스왑을 즉시 실행하는 것과 비교됩니다. 대부분의 사용자에게 이러한 지연은 눈에 띄지 않으며 가스 절약과 MEV 보호는 그만한 가치가 있습니다.

실습: 1inch 사용법

인터페이스를 이해하면 1inch를 사용하는 것은 간단합니다. 다음은 이더리움 메인넷의 일반적인 스왑에 대한 단계별 흐름입니다.

1단계: 앱을 열고 지갑을 연결하세요. app.1inch.io로 이동하여 오른쪽 상단의 "지갑 연결"을 클릭하세요. 1inch는 MetaMask, Rabby, Coinbase Wallet, Trust Wallet, Ledger, Trezor, WalletConnect 및 기타 대부분의 주요 지갑을 지원합니다. 지갑 제공업체를 선택하고 팝업되는 연결 요청을 승인하세요. 1inch dApp은 귀하의 자금에 절대 접근할 수 없습니다. 모든 거래에 직접 서명하세요.

2단계: 체인과 토큰을 선택하세요. 체인 선택기는 인터페이스 상단에 있습니다. 올바른 네트워크(Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon 등)에 있고 지갑이 동일한 네트워크에 있는지 확인하세요. 그런 다음 입력 토큰(판매하려는 항목)과 출력 토큰(구매하려는 항목)을 선택합니다. 소액 토큰의 경우 이름으로 검색하는 대신 계약 주소를 붙여넣어 모방 티커가 있는 사기 토큰을 피하세요. 에서 계약을 확인할 수 있습니다. 이더스캔 또는 DexTools를 사용하여 붙여넣으세요.

3단계: 금액을 입력하고 경로를 검토하세요. 입력량을 입력하면 1inch가 최적의 경로를 즉시 계산해 줍니다. "경로 표시" 또는 화살표 아이콘을 클릭하면 귀하의 거래가 어떤 풀을 통과하는지, 그리고 각 풀이 주문의 몇 퍼센트를 차지하는지 정확하게 확인할 수 있습니다. 지금은 미끄러짐 허용치(휘발성 쌍의 경우 기본 1%, 스테이블의 경우 0.1%)와 가스 설정이 거래 규모에 적합한지 확인하는 순간입니다. 대한 ERC-20 이전에 한 번도 교환한 적이 없는 토큰인 경우 먼저 승인을 받은 다음 교환하는 두 가지 거래를 볼 수 있습니다.

4단계: 클래식 또는 퓨전 모드를 선택하세요. 1inch는 가스가 없고 MEV로 보호되므로 대부분의 교체에 Fusion을 권장합니다. 아주 작은 거래나 리졸버 적용 범위가 부족한 토큰의 경우 클래식이 더 빠를 수 있습니다. 스왑 카드 상단에서 두 모드 사이를 전환합니다. Fusion 모드에서는 제출 후 "경매" 진행률 표시줄이 표시됩니다. 이것은 리졸버가 귀하의 주문을 채울 때까지 하강하는 네덜란드 경매입니다.

5단계: 토큰을 승인한 후 스왑에 서명하세요. 이 지갑에서 특정 토큰을 처음으로 교환하는 경우 MetaMask는 해당 토큰을 사용하기 위해 1인치 라우터 계약을 승인하라는 메시지를 표시합니다. 클래식 모드에서는 가스 비용이 들지만 Fusion에서는 무료입니다(리졸버가 지불함). 승인 후 실제 스왑에 서명합니다. 클래식 모드에서는 거래가 즉시 브로드캐스트됩니다. Fusion 모드에서는 서명된 인텐트가 리졸버 경매로 이동합니다. 어느 쪽이든 몇 초에서 몇 분 안에 확인 화면과 거래 해시가 표시됩니다.

실습: 솔라나에서 목성을 사용하는 방법

Jupiter는 Solana의 UX가 이더리움보다 더 관대하기 때문에 훨씬 더 간단합니다(별도의 가스 토큰 수학이 없고, 연결된 토큰 계정이 존재하면 SPL 토큰에 대한 승인 트랜잭션이 없으며 거의 즉각적인 최종성).

1단계: 솔라나 지갑을 연결하세요. jup.ag로 이동하여 오른쪽 상단의 "지갑 연결"을 클릭하세요. Jupiter는 Phantom, Solflare, Backpack, Glow, Trust Wallet, Ledger 및 WalletConnect를 지원합니다. Phantom은 소매 사용자에게 가장 인기가 있습니다. 연결 후 SOL 잔액과 토큰 잔액이 스왑 카드 내부에 표시됩니다.

2단계: 입력 및 출력 토큰을 선택합니다. 토큰 선택기를 클릭하고 티커로 검색하거나 작은 대문자의 경우 SPL 민트 주소를 붙여넣으세요. Jupiter는 커뮤니티 큐레이터가 표시한 검증된 토큰을 포함하는 토큰 목록을 집계하지만 항상 새 토큰의 발행 주소를 다시 확인하세요. 인터페이스에는 확인된 토큰 옆에 작은 아이콘이 표시됩니다.

3단계: 금액을 입력하고 경로를 확인하세요. 스왑 카드 하단의 경로 시각화 도우미는 주문이 처리되는 모든 풀과 각 풀을 통과하는 주문의 비율을 보여줍니다. 일반적인 SOL에서 USDC로 스왑의 경우 Raydium CLMM 60%, Orca Whirlpool 25%, Meteora DLMM 15%를 사용하는 경로를 볼 수 있습니다. 가격 영향 추정치를 보려면 "세부 정보 표시"를 클릭하세요(Jupiter는 1%, 3% 및 5%에서 색상이 있는 영향 경고를 표시합니다).

4단계: 슬리피지 및 우선 수수료를 설정합니다. Jupiter의 기본 슬리피지는 대부분의 쌍에서 0.5%이고 안정 쌍에서 0.1%입니다. 변동성이 큰 소형주의 경우 이를 1~3%까지 올려야 할 수도 있습니다. 솔라나는 기본 수수료 외에 우선 수수료도 부과합니다. 혼잡 중에는 더 높은 우선 순위 수수료(수천 램프)를 설정하면 거래가 신속하게 이루어집니다. Jupiter에는 현재 네트워크 상태에 따라 조정되는 "자동" 우선 순위 수수료 설정이 있습니다.

5단계: 지갑에서 교환 및 승인을 클릭하세요. Phantom 또는 Solflare가 팝업되어 이동 중인 정확한 토큰과 시뮬레이션 결과를 보여줍니다. 확인하다. 거래는 일반적으로 0.5~2초 안에 완료됩니다. 실패하는 경우(주로 미끄러짐이 너무 빡빡해서) Jupiter는 오류를 표시하고 조정된 매개변수로 다시 시도할 수 있습니다.

애그리게이터 수수료와 Direct DEX 거래 비교

끊임없이 나오는 질문 중 하나: 수집기를 사용하는 것이 DEX에서 직접 교체하는 것보다 비용이 더 많이 듭니까? 정직한 대답은 "상황에 따라 다르지만 거의 중요할 만큼 충분하지 않습니다."입니다.

Uniswap V3에서 직접 스왑하면 풀 수수료 등급(쌍에 따라 0.01%, 0.05%, 0.30% 또는 1.00%)과 가스를 지불하게 됩니다. 1inch Classic을 통해 동일한 쌍을 교환하면 정확히 동일한 풀 수수료(클래식 모드에서 집계자는 아무것도 청구하지 않음)에 약간 더 높은 가스 비용을 지불하게 됩니다. 왜냐하면 라우터 계약으로 인해 얇은 오버헤드 계층이 추가되고 각각 자체 가스 비용이 있는 여러 풀에 걸쳐 분할될 수 있기 때문입니다. 통합자는 일반적으로 단일 직접 교환에 비해 30,000~80,000개의 가스 단위를 추가합니다.

그러나 애그리게이터는 추가 가스 후에도 거의 항상 더 나은 순 가격을 제공합니다. 다음은 2026년의 구체적인 예입니다. 이더리움 메인넷에서 USDC 5,000달러에서 ETH로 거래하면 Uniswap V3에서 직접 가스로 약 4달러를 지불하는 반면, 1인치당 가스는 약 8달러입니다. 애그리게이터의 가격 영향은 $5,000의 $2.50인 단일 풀보다 0.05% 낮을 수 있습니다. 이 특정 거래에 대한 집계자 견적은 동일하거나 약간 더 나쁩니다. 그러나 $50,000 거래에서는 슬리피지 절감액이 $25 이상으로 증가하고 가스 오버헤드도 동일하므로 통합자가 쉽게 승리합니다. $500,000이면 거의 끝나지 않았습니다. 수집자는 수백 또는 수천 달러의 차이로 승리합니다.

1inch Fusion 또는 CoW Swap과 같은 의도 기반 애그리게이터의 경우 수수료 구조가 또 다릅니다. 당신은 가스를 지불하지 않습니다. 해결자 또는 해결자는 가스를 지불하고 해당 비용에 작은 이익 마진을 더해 경매 가격에 포함시킵니다. 경매의 경쟁 압력은 일반적으로 리졸버의 마진이 매우 얇다는 것을 의미하며, 특히 가스가 많은 기간 동안 스스로 지불한 가스 비용보다 낮은 경우가 많습니다. 사용자의 최종 결과는 일반적으로 클래식 모드에 MEV 보호 보너스를 더한 것보다 더 효과적인 가격입니다.

MEV 위험: 일부 수집자가 더 안전한 이유

MEV (Maximal Extractable Value)는 검증인이나 전문 검색자가 블록 내 거래를 재정렬, 삽입, 검열하여 추출할 수 있는 수익입니다. 소매 교환업체를 대상으로 하는 가장 일반적인 MEV 패턴은 샌드위치입니다. 검색자는 멤풀에서 귀하의 보류 중인 스왑을 보고 귀하의 주문 직전에 구매 주문을 하고(가격 상승) 귀하의 거래가 가격을 더 높이도록 한 다음 방금 구매한 모든 것을 즉시 덤프합니다. 그들의 이익은 당신의 미끄러짐입니다.

수집자는 노출 정도에 따라 크게 다릅니다. 클래식 모드 수집기(1inch Classic, Kyber Swap, ParaSwap classic)는 모두 공개 멤풀에 거래를 게시합니다. 추가 보호 없이 귀하의 거래는 완전히 눈에 띄고 끼울 수 있습니다. 이를 완화하기 위해 대부분의 수집기에서는 Flashbots Protect, MEV Blocker 또는 bloXroute와 같은 서비스를 통해 선택적 개인 멤풀 라우팅을 제공합니다. 프라이빗 RPC가 활성화되면 거래가 퍼블릭 멤풀이 아닌 블록 빌더로 직접 전송되며 샌드위치 공격이 불가능해집니다.

인텐트 기반 수집기는 설계상 MEV로 보호됩니다. 1inch Fusion에서는 오프체인 의도에 서명하고 확인자가 결제 트랜잭션을 구축합니다. 리졸버는 자신의 평판과 스테이킹된 1INCH 토큰이 걸려 있기 때문에 깔끔하게 실행하려는 모든 인센티브를 갖습니다. CoW Swap은 더 나아가 일괄적으로 모든 주문을 단일 정산 가격으로 정산합니다. 즉, 일괄 처리 내의 어떤 거래도 일괄 처리의 다른 거래에 끼어들 수 없다는 의미입니다. Matcha의 RFQ 흐름도 비슷합니다. 전문 마켓 메이커로부터 견적이 나오면 샌드위치가 불가능한 비공개 채널에서 정산됩니다.

EVM 체인에서 $10,000 이상의 거래에 대해 2026년의 경험 법칙은 기본적으로 인텐트 기반 모드를 사용하는 것입니다. 즉시 실행이 필요하고 개인 RPC가 활성화된 경우에만 Classic을 사용하십시오. 보호 없이 공개 메모리풀에 5자리 스왑을 게시하지 마십시오. Solana의 Jupiter는 약간 다른 MEV 환경에 직면해 있으며(Solana에는 EVM 의미의 공개 멤풀이 없지만 고유한 우선 순위 게임 형태가 있음) Jupiter의 거래 시뮬레이터와 우선 수수료 도구가 대부분의 위험을 투명하게 처리합니다.

DEX 애그리게이터의 장점과 단점

봇 및 프로그래밍 방식 거래자를 위한 수집기

모든 주요 애그리게이터는 봇, 시장 조성자 및 자동화된 전략이 프로그래밍 방식으로 견적을 가져오고 스왑을 실행하는 데 사용할 수 있는 공개 API를 공개합니다. API 표면은 프로토콜 전체에서 대체로 유사합니다. 즉, 주어진 입력에 대해 최상의 경로와 예상 출력을 반환하는 견적 엔드포인트와 계약 또는 봇이 브로드캐스트할 수 있는 인코딩된 호출 데이터를 반환하는 트랜잭션 엔드포인트입니다.

1inch의 API(api.1inch.dev)는 Classic 및 Fusion 모드를 모두 지원하며 API 키 계층에 따라 속도가 제한됩니다. 무료 키는 초당 몇 개의 요청을 허용하며, 유료 플랜은 수천 개까지 확장됩니다. Jupiter의 API(quote-api.jup.ag)는 비율 제한이 넉넉한 것으로 유명하며 Jito-MEV 검색기, DCA 봇, 차익 거래 스크립트를 포함한 Solana 트레이딩 봇 생태계의 기반이 됩니다. ParaSwap과 0x는 모두 JavaScript, Python 및 Rust로 자세한 Swagger 사양과 SDK를 게시합니다.

정교한 트레이더의 경우 가장 중요한 기능은 가스 없는 의도 흐름입니다. 봇은 가스를 위해 ETH를 보유하지 않고도 수백 개의 Fusion 주문에 서명하고 이를 해결자에게 전달하며 전체 흐름을 부외 재고 관리로 처리할 수 있습니다. 이는 가스 토큰 운영으로 인해 병목 현상이 발생할 수 있는 DAO, 헤지 펀드 및 고빈도 전략의 재무 관리에 특히 유용합니다.

EVM 체인과 비 EVM 체인의 애그리게이터

애그리게이터 환경은 체인 제품군에 따라 근본적으로 다르게 보입니다. EVM 체인(Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Polygon, BNB Chain, Avalanche 등)에서 경쟁 역학은 어디에서나 비슷합니다. 1inch, ParaSwap, Matcha, Kyber, CoW 및 OpenOcean은 모두 동일한 스왑 볼륨을 놓고 경쟁합니다. MetaMask와 같은 지갑은 배후에서 여러 수집자를 통합하고 가장 좋은 견적을 반환하는 곳으로 라우팅합니다. 사용자가 수집자를 명시적으로 선택하는 경우는 거의 없습니다.

솔라나는 목성이 지배하고 있습니다. 본질적으로 의미 있는 공유를 제공하는 2위 수집자는 없습니다. 거의 모든 솔라나 지갑과 dApp은 Jupiter SDK를 사용하며, Jupiter는 해자를 더 깊게 만들기 위해 무기한, 런치패드, DCA로 확장했습니다. 가장 가까운 경쟁자인 DFlow는 볼륨의 일부입니다.

OP 스택 및 슈퍼체인 롤업(Base, Optimism, Mode, Worldchain)에서 애그리게이터는 독특한 문제에 직면합니다. 많은 유동성은 투표 에스크로 토큰 경제 및 집중된 유동성을 사용하는 Aerodrome on Base 및 Velodrome on Optimism과 같은 체인 기반 프로토콜에 있습니다. 애그리게이터는 이러한 장소를 통합했지만 Base의 라우팅은 풀의 상대적 깊이가 너무 다르기 때문에 Ethereum의 라우팅과 종종 다릅니다. 이러한 체인에서 네이티브 애그리게이터 또는 체인별 라우터는 때때로 특정 쌍에서 EVM 일반 사용자보다 성능이 뛰어납니다.

Cosmos 및 Cosmos-SDK 체인에서는 애그리게이터 장면이 훨씬 더 젊습니다. Skip Protocol(현재 Polkachu 및 더 광범위한 Cosmos 인프라의 일부) 및 Squid Router는 기술적으로 체인 내 DEX 집계와 다른 문제인 교차 IBC 라우팅을 전문으로 합니다. IBC 및 모듈식 생태계가 성숙해짐에 따라 Sei, Injective 및 dYdX V4와 같은 체인에서 더 많은 순수 DEX 수집기를 볼 수 있을 것으로 예상됩니다. Cetus, Aftermath 및 Hippo와 같은 애그리게이터가 관심을 얻고 있는 신흥 Move 기반 체인(Aptos, Sui)의 경우에도 마찬가지입니다.

여러 체인 계열에 걸쳐 거래하는 경우 수집자 선택은 주로 사용하는 체인에 따라 달라집니다. 순수 EVM 실행의 경우 1inch와 CoW가 가장 안전한 기본값입니다. 솔라나에게 있어서 목성은 유일한 현실적인 답입니다. 크로스체인 스왑의 경우 스왑 집계와 브리징 로직을 결합한 LI.FI, Squid 또는 Socket과 같은 브리지 집계 하이브리드가 필요합니다. DEX 수집기와 브리지 수집기 사이의 경계가 점점 모호해지고 있습니다.

자주 묻는 질문

DEX 수집기는 안전한가요?

1inch, Jupiter, ParaSwap, CoW Protocol 및 Matcha와 같은 주요 애그리게이터는 월간 볼륨이 수십억 달러에 달하는 전투 테스트를 거쳤으며 OpenZeppelin, Trail of Bits 및 Halborn과 같은 회사에서 반복적인 감사를 받았습니다. 스마트 계약 코드는 오픈 소스이며 라우터 자체는 심각한 사용자 자금 손실이 전혀 발생하지 않은 오랜 기록을 가지고 있습니다. Kyber Swap은 2023년 말에 4,800만 달러에 악용되었으므로 어떤 집계자도 면역이 없지만 리더는 모두 버그 현상금(1인치가 100만 달러 이상)과 활동적인 보안 팀을 가지고 있습니다. 가장 큰 잔여 위험은 악의적이거나 손상된 라우터 계약을 승인하는 것입니다. 지갑을 연결하기 전에 항상 공식 URL에 있는지 확인하세요.

어떤 DEX 수집기가 가장 좋나요?

체인 및 거래 규모에 따라 다릅니다. Ethereum 및 L2 EVM 거래가 $10,000 이상인 경우 CoW Swap 및 1inch Fusion이 MEV 보호 및 유효 가격을 주도합니다. 소규모 EVM 거래의 경우 1inch Classic과 ParaSwap이 탁월한 기본값입니다. 모든 솔라나 거래에 있어서 목성이 답입니다. 전문적인 마켓 메이커와의 RFQ가 많은 흐름에는 Matcha가 강력합니다. 단일한 "최고의 수집자"는 없습니다. 올바른 선택은 상황에 따라 결정됩니다.

애그리게이터가 수수료를 부과합니까?

대부분의 애그리게이터는 클래식 모드에서 명시적인 사용자 수수료를 청구하지 않습니다. 1inch Classic, Kyber 및 Jupiter는 기본 DEX 수수료 외에 프로토콜 수수료를 부과하지 않습니다. 말차는 소액의 명시적 수수료(약 0.15%)를 청구합니다. ParaSwap과 1inch Fusion은 긍정적인 하락의 일부를 포착하여 수익을 창출합니다. CoW 프로토콜은 직접적인 사용자 수수료를 부과하지 않습니다. 해결사는 경매에서 경쟁하고 마진을 청산 가격에 반영합니다. 모든 경우에 기본 DEX 스왑 수수료와 (클래식 모드의 경우) 네트워크 가스 수수료도 지불합니다.

1inch와 Jupiter의 차이점은 무엇인가요?

1inch는 Ethereum 및 15개 이상의 기타 EVM 호환 체인에서 실행되는 EVM 측 수집기입니다. 목성은 솔라나 전용입니다. 근본적인 문제(많은 유동성 소스에서 최적의 경로 찾기)는 동일하지만 솔라나의 거래 모델이 다르기 때문에 구현 방식이 다릅니다. Jupiter 경로는 일반적으로 Solana 가스가 무료이기 때문에 더 복잡합니다(더 많은 홉, 더 많은 분할). 반면 1inch는 EVM 체인의 라우팅 복잡성과 가스 비용의 균형을 맞춰야 합니다. 1inch는 또한 의도 기반 퓨전 모드를 제공하며 지정가 주문 및 RFQ와 같은 더욱 풍부한 제품 세트를 갖추고 있습니다. Jupiter는 범인과 발사대 제품을 통해 그 방향으로 움직이고 있지만 아직 완전한 의도 기반 제품은 없습니다.

DEX 애그리게이터가 사전 실행될 수 있나요?

전통적인 온체인 수집자는 공개 멤풀에 거래를 게시하며 다른 DEX 거래와 마찬가지로 샌드위치 공격을 받을 수 있습니다. 이를 방지하려면 인텐트 기반 수집기(1inch Fusion, CoW Swap, ParaSwap Delta) 또는 Flashbots Protect 또는 MEV Blocker와 같은 비공개 멤풀 서비스를 사용하세요. Solana의 Jupiter는 다양한 MEV 패턴(Jito-MEV 및 우선 입찰)에 직면해 있지만 우선 수수료 메커니즘과 Jito의 MEV 인식 블록 생산을 통해 Solana의 샌드위치 발생률이 크게 감소했습니다. $10,000를 초과하는 스왑의 경우 인텐트 기반 라우팅이 더 안전한 기본값입니다.

애그리게이터 견적이 실제 채우기와 다른 이유는 무엇입니까?

UI에 보이는 인용문은 쿼리 순간에 계산된 스냅샷입니다. 귀하가 서명할 때쯤에는 기본 풀 가격이 이동했을 수 있으므로(다른 트레이더가 동일한 풀에서 지속적으로 교환하고 있음) 실제 채우기가 견적보다 약간 더 좋거나 나쁠 수 있습니다. 애그리게이터는 슬리피지 허용치를 적용하여 채우기가 너무 나빠지는 것을 방지합니다. 실제 가격이 허용치를 초과하는 경우 거래가 취소됩니다. 클래식 모드에서는 되돌린 스왑에 대해 여전히 가스를 지불합니다. 퓨전 또는 델타 모드에서는 주문이 체결되지 않으면 비용을 지불하지 않습니다. 채우기가 견적보다 지속적으로 나쁜 경우 미끄러짐 허용 오차를 약간 높이거나 솔버가 가격 변동 위험을 가정하는 의도 기반 모드로 전환하십시오.

결론

DEX 애그리게이터는 DeFi의 단편화된 혼란을 통합되고 프로그래밍 가능한 최고 가격 레이어로 전환했습니다. 2020년에는 틈새 고급 사용자 도구였습니다. 2026년에는 이것이 기본값입니다. 모든 의미 있는 지갑은 애그리게이터를 통합하고, 모든 진지한 거래자는 이를 사용하며, 모든 새로운 체인은 유동성 부트스트래핑의 전제 조건으로 첫 번째 애그리게이터 목록을 유치하기 위해 서두르고 있습니다.

이해해야 할 가장 중요한 개념적 변화는 온체인 라우팅에서 인텐트 기반 아키텍처로의 전환입니다. 클래식 애그리게이터는 미끄러짐으로 인해 비용을 절감했습니다. 인텐트 기반 애그리게이터(1inch Fusion, CoW Swap, ParaSwap Delta)는 슬리피지, MEV 및 가스 비용을 동시에 절감하는 동시에 짧은 정산 지연을 도입합니다. 2026년에 수천 달러를 초과하는 거래의 경우 올바른 기본값은 주요 애그리게이터를 사용한 인텐트 모드입니다. 가격은 더 좋고, 가스는 무료이며, MEV 보호 기능이 내장되어 있습니다.

솔라나에서 거래하는 경우 목성은 본질적으로 유일한 답이며 탁월한 답입니다. EVM 체인에서 거래하는 경우 특정 요구 사항과 체인 적용 범위에 따라 1inch, CoW Swap, ParaSwap 또는 Matcha를 선택하세요. 동반자 가이드를 북마크에 추가하세요 AMM, 미끄러짐, MEV및 DEX 대 CEX 그림을 마무리합니다. 기본 실행 레이어의 작동 방식을 이해하면 훨씬 더 자신감을 갖고 거래할 수 있으며 배포된 달러당 눈에 띄게 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다. 이것이 애그리게이터의 조용하고 내구성 있는 장점입니다.